Бухгалтерский учет и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО Лесопил (стр. 17 из 22)

Сегодня лизинг приобретает все большую популярность и как способ приобретения дорогостоящих активов (позволяет получить необходимые оборудование, транспортные средства, недвижимость без единовременного отвлечения крупных финансовых ресурсов или при их отсутствии), и как способ реализации произведенной продукции (позволяет увеличить объем продаж в условиях нарастающей конкуренции). Предварительный анализ планируемых лизинговых операций показывает, целесообразно ли обращаться к такой форме приобретения активов или стимулирования продаж, и тем самым является необходимым условием принятия управленческих решений.Объекты анализа лизинговой деятельности представлены на схеме:

Схема 6. Объекты анализа лизинговой деятельностиОсновными этапами анализа лизинговой деятельности являются:- изучение содержания лизинговых договоров;- обоснование целесообразности приобретения имущества в лизинг;- обоснование расчетов лизингового платежа;- определение и анализ показателей эффективности лизинга у лизингополучателя и лизингодателя.Источниками информации при проведении анализа лизинговой деятельности служат: - договоры лизинга; - статья актива баланса «Доходные вложения в материальные ценности»;- данные бухгалтерского учета лизинговых операций. Оценка условий лизингаЛизинг целесообразен только в том случае, если он в равной степени выгоден и лизингодателю и лизингополучателю. Поэтому требуется тщательная разработка условий лизинга применительно к каждому конкретному случаю. Процесс принятия решения по лизингу проходит в определенной последовательности (по этапам), каждый следующий этап предполагает принятие решения на предыдущем этапе как лизингодателем, так и лизингополучателем. Таблица 25Этапы заключения лизингового контракта

Лизингополучатель	Лизингодатель
Первый этап
Планирование роста капитальных вложений;Проверка всех альтернатив финансирования;Изучение ряда предложений лизингодателей;Уточняющие запросы лизингодателям	Установление контакта с лизингополучателем;Предварительная проверка лизингополучателя как потенциального партнера;Ответы на запросы лизингополучателя;Предложение нескольких моделей лизинга для партнера
Продолжение таблицы 25
Второй этап
Принятие решения по условиям поставки, цене, затратам на монтаж объекта лизинга	Оказание консультаций лизингополучателю по объему лизинга;Предложения по модели формирования лизингового платежа
Третий этап
Составление контракта и его подписание	Составление контракта и его подписание
Четвертый этап
Проверка поступившего объекта лизинга;Подтверждение приемки объекта	Поставка объекта лизингополучателю;Оплата счета поставщика
Пятый этап
Обслуживание контракта	Оценка выполнения контракта
Шестой этап
Решение о завершении контракта или его продлении	Определение остаточной стоимости лизинга

По окончании договора лизингополучатель имеет возможность:1. выкупить объект лизинга по остаточной стоимости;2. заключить новое лизинговое соглашение на этот же объект лизинга (как правило, на меньший срок и по льготной ставке) или на новую, более совершенную технику;3. возвратить лизингодателю предмет лизинга в той же натурально-вещественной форме.Анализ формирования лизингового платежаЗа пользование объектом лизинга лизингодатель взыскивает с пользователя лизинговые платежи, размер которых определяется договором.Лизинговый платеж формируется с учетом стоимости объекта лизинга и лизинговой ставки. Лизинговая ставка (процент) учитывает плату за денежные ресурсы - ссудный процент, привлеченный лизингодателем для осуществления сделки; доход лизингодателя за оказываемые услуги; сумму его накладных расходов.При установлении лизингового платежа имеют значение также срок контракта, периодичность и способ погашения платежа, возможная уплатализингодателю рисковой премии, повышение цены на объект лизинга.Короткий срок контракта приводит к относительно высокой сумме лизингового платежа и высокой нагрузке по расходам у лизингополучателя. Более длительные сроки контракта относительно уменьшают размер одного платежа и повышают риск лизингодателя, так как он должен контролировать колебания цены на объект лизинга и кредитоспособность лизингополучателя.Лизинговые платежи можно классифицировать по следующим признакам:По форме:- денежные;- компенсационные;- смешанные.По методу начисления:- фиксированные;- с авансом.По периодичности внесения:- единовременные;- периодические.По способу уплаты:- пропорциональные;- ступенчатые;- прогрессивные;- дегрессивные.Основные составляющие лизингового платежа представлены на схеме: Схема 7. Основные составляющие лизингового платежа Анализ эффективности лизинга у лизингополучателяФинансовая выгодность лизинговой операции - это основной фактор принятия решений для сторон, участвующих в сделке. Критериями оценки эффективности лизинговой операции для лизингополучателя являются:- процент, выплачиваемый лизингополучателем лизингодателю за финансирование лизинговой операции (ставка финансирования);- общая сумма, выплачиваемая по лизинговому контракту (цена лизинговой операции), по сравнению с альтернативными вариантами финансирования приобретения объекта;- норма прибыли, получаемая лизингополучателем от эксплуатации объекта лизинга;- срок окупаемости лизинга;- комплексная система показателей, используемая при оценке эффективности капитальных вложений. Процент (ставку) финансирования можно определить по формуле: (78),где ПФ - процент финансирования лизинговой операции (ставка финансирования);ЕП - ежегодные платежи по лизингу;А - ежегодная амортизация машин и оборудования (сумма ежегодных амортизационных отчислений);Ц₁ - первоначальная стоимость машин и оборудования;Ц₀ - остаточная стоимость машин и оборудования по истечениисрока действия лизингового контракта. Анализ эффективности лизинга у лизингодателяЭффективность лизинга у лизингодателя также оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность лизинговой деятельности определяется отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу у лизингодателя можно установить, если разделить их на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинговой деятельности. Затраты по лизингу у лизингодателя включают: - стоимость приобретения основных средств у производителей, - суммы процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет них), - суммы страховых взносов за страхование лизингового имущества, - затраты по гарантированному обслуживанию переданных в лизинг средств, - зарплату персонала.Чистая прибыль лизингодателя состоит из его дохода в составе лизингового платежа минус установленные законодательством налоги. Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности лизингополучателей и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.В процессе анализа лизинговой деятельности необходимо произвести сравнение показателей эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и учесть их при заключении лизинговых сделок в дальнейшем.

2.2.6.Анализ инвестиционной деятельности