Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в 1 разделе пассива баланса. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по 3 и 4 разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (сумма 1 и 3 разделов актива).
Таблица 2.4
Расчет собственного капитала, его структура
| Показатели | На начало | На конец |
| Общая сумма текущих активов, руб. | 8 090 222 | 27 631 520 |
| Общая сумма краткосрочных долгов предприятия,руб. | 5 208 720 | 36 696 878 |
| Сумма собственного оборотного капитала, руб. | 2 881 502 | -9 065 358 |
| Доля в сумме текущих активов, %Собственного капиталаЗаемного капитала | 35,664,4 | 100 |
Приведенные данные показывают, что на начало года текущие активы на 64,4 % были сформированы за счет заемных средств, а на конец доля заемных средств в формировании текущих активов составила 100%.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитал находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Для ООО «Лавоком» на конец года не представляется возможным рассчитать этот коэффициент в связи с отсутствием собственного оборотного капитала, что характеризует денежную политику предприятия не лучшим образом.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Для анализа ликвидности баланса необходимо сравнить активы, сгруппированные по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по степени срочности их погашения.
Таблица 2.5
Группировка текущих активов по степени ликвидности по данным отчетного года, руб.
| Текущие активы | На начало | На конец |
| Денежные средства | 50 146 | 2 623 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 |
| Итого по первой группе | 50 146 | 2 623 |
| Готовая продукция | 662 207 | 5 472 332 |
| Товары отгруженные | 0 | 0 |
| Дебиторская задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 5 870 082 | 14 857 521 |
| Итого по второй группе | 6 532 289 | 20 329 853 |
| Дебиторская задолженности, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев | ||
| Производственные запасы | 713 790 | 1 689 142 |
| Незавершенное производство | 0 | 0 |
| Расходы будущих периодов | 6 552 | 20 844 |
| Итого по третьей группе | 720 342 | 1 709 986 |
| Итого текущих активов | 7 302 777 | 22 042 462 |
| Сумма краткосрочных финансовых обязательств | 5 208 720 | 36 696 878 |
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. [20, стр. 663]
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой активы покрывают текущие пассивы. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. По данным нашего предприятия на начало периода он равен 1,4, на конец – 0,6.
Коэффициент быстрой ликвидности – отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. В данном случае на начало периода величина этого коэффициента составляет 1,26, а на конец - 0,55. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0. Для данного предприятия этого недостаточно, так как большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасения потери стоимости в случае ликвидации предприятия. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. На анализируемом предприятии, на начало года абсолютный коэффициент ликвидности составлял 0,0096, а на конец – 0,0001.
Таблица 2.6
Показатели ликвидности предприятия
| Показатель | На начало | На конец |
| Абсолютной ликвидности | 0,0096 | 0,0001 |
| Быстрой ликвидности | 1,26 | 0,55 |
| Текущей ликвидности | 1,4 | 0,6 |
Коэффициенты ликвидности – показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Поэтому для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать следующий показатель:
Текущие активы Балансовая прибыль
К лик = ----------------------- х -------------------------------- ,
Балансовая прибыль Краткосрочные долги
чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.
Особое внимание следует обратить на тот факт, что суммы дебиторской задолженности явно не достаточно для покрытия кредиторской задолженности. Отмечено значительное снижение дебиторской задолженности с 69,4% в общей валюте баланса на начало до 38,5 % на конец.
Оборачиваемость капитала служит важнейшим показателем, характеризующим интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить оборачиваемость активов и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:
Чистая выручка от реализации (сумма оборота)
Коб= ------------------------------------------------------------------------ .
Среднегодовая стоимость капитала
Продолжительность оборота активов:
Среднегодовая стоимость капитала х Д
Поб = ---------------------------------------------------------- ,
Чистая выручка от реализации
где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде.
Оборачиваемость активов, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, с другой – от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала.
3. Методика анализа движения денежных средств
Раскрытие в составе бухгалтерской отчетности информации об источниках денежных средств коммерческой организации и направлениях использования этих средств не является абсолютно новой задачей для России и для всего мирового экономического сообщества. В последние годы для составления финансовой отчетности с учетом требований международных стандартов возникла необходимость раскрывать данные именно о денежных потоках, а не о многообразных формах финансирования коммерческих организаций.
В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а также требованиями ряда национальных стандартов (GAAP) отчет о движении денежных средств как отдельная форма отчетности является составной частью полного пакета бухгалтерской отчетности. В то же время в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» [1, гл.3, ст.13, п.2] этот отчет не рассматривается как самостоятельная форма бухгалтерской отчетности, а относится к разряду приложений справочного, дополнительного, расшифровочного характера. [23]
Отчетный бухгалтерский баланс раскрывает имущественное и финансовое положение организации с точки зрения источников финансовых ресурсов (собственный капитал и обязательства (заемный капитал)), а также размещения привлеченного капитала организации в экономические ресурсы (активы).
Отчет о прибылях и убытках формируется таким образом, что в нем находят отражение экономические обороты организации за отчетный период, показывающие доходы от деятельности и сопряженные с ведением деловой активности расходы. Экономический эффект оборота от совершения хозяйственных операций выражается в превышении доходов над расходами, т.е. в образовании прибыли отчетного периода. Формирование финансового результата исходя из допущения о непрерывности деятельности организации приводит к тому, что прибыль определяется учетным способом по методу начисления. Доходы и расходы организации рассматриваются в связи с движением активов и обязательств, приводящим к приросту собственного капитала. Несмотря на тесную связь отчета о прибылях и убытках с бухгалтерским балансом остается недостаточно раскрытой информация, характеризующая экономические обороты организации, прямо не связанные с доходообразующими операциями, например привлечение новых источников финансирования, передача экономических ресурсов третьим лицам и т.п.
Отчет о движении денежных средств – это динамический отчет, который методами балансовых обобщений определенных хозяйственных операций отчетного периода объясняет в существенных аспектах поступление и выбытие реальных финансовых средств. В сравнении с балансом и отчетом о прибылях и убытках он ориентирован на раскрытие для внешних пользователей бухгалтерской отчетности дополнительных сведений о финансовом положении организации, которые не могут быть прямо или косвенно получены из каких-либо других составных частей отчетности.