Запасы сократились на 26,8%, это может свидетельствовать об обеспечении непрерывного производства.
Увеличение дебиторской задолженности на 36,1% и одновременное уменьшение доли денежных средств на 14,8% снижает финансовую устойчивость предприятия.
Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, равные доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия, а так же коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Таблица 2. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
| На начало 2008 года | На конец 2008 года | |||||
| Пассив баланса | тыс. руб. | % к итогу | тыс.руб. | % к итогу | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста |
| 1.Источники имущества-всего | 5 821 467 | 100 | 5 789 537 | 100 | -31 930 | 99,5 |
| 1.1.Собственный капитал | 1 409 350 | 24,2 | 1 613 753 | 27,9 | 204 403 | 114,5 |
| 1.2.Заемный капитал | 4 412 117 | 75,8 | 4 175 784 | 72,1 | -236 333 | 94,6 |
| 1.2.1.Долгосрочные обязательства | 604 122 | 10,4 | 1 675 257 | 28,9 | 1 071 135 | 277,3 |
| 1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы | 2 708 990 | 46,5 | 1 596 158 | 27,6 | -1 112 832 | 58,9 |
| 1.2.3.Кредиторская задолженность | 1 099 005 | 18,9 | 904 369 | 15,6 | -194 636 | 82,3 |
Собственный капитал на предприятии ЗАО «Микояновский мясокомбинат» изменяется за счет нераспределенной прибыли. Доля заемного капитала в формировании источников имущества больше доли собственного и составляет 75,8 % и 24,2% на начало года соответственно. Однако размеры собственного капитала возросли – 114,5%,в то время, как заемный капитал уменьшился на конец периода по сравнению с началом на 5,4%. Кредиторская задолженность снизилась на конец периода на 17,7% , краткосрочные кредиты и займы снизились на 41,1%, что свидетельствует о динамичном развитии производства.
Для формирования и воспроизводства внеоборотных активов используют долгосрочные кредиты и займы, а для оборотных активов - краткосрочные заемные средства.
Эффективность движения капитала зависит от его оборачиваемости, основным аналитическим показателем в этом случае выступают показатели оборачиваемости авансированного и собственного капитала, которые характеризуют степень деловой активности предприятия.
Рассчитаем данный показатель.
K оак = реализованная продукция (продажа)/авансированный капитал = 10202660/5805502=1, 75
K оск = реализованная продукция (продажа)/ собственный капитала = 10202660/1511551, 5= 6, 7
Как видно, оборачиваемость собственного капитала выше, чем оборачиваемость авансируемого, следовательно, можно сделать вывод о прибыльности предприятия.
Таблица 3. Показатели финансового результата деятельности ЗАО «Микояновский мясокомбинат» в динамике за три года
| Наименование показателя | 2006 год (1) | 2007год (2) | 2008год (3) |
| Выручка, тыс. руб. | 8 766 325 | 9 630 843 | 10 202 660 |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 1 414 660 | 1 789 783 | 2 159 037 |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб. | 153 755 | 44 647 | 204 280 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 11,27 | 3,17 | 12,66 |
| Рентабельность активов, % | 2,77 | 0,77 | 3,53 |
| Коэффициент чистой прибыльности, % | 1,75 | 0,46 | 2 |
| Рентабельность продукции (продаж), % | 7,66 | 7,23 | 8,21 |
| Оборачиваемость капитала | 3,13 | 4,78 | 3,1 |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса | 0 | 0 | 0 |
По данным, представленным в таблице 3 и рис.1, в 2008 году показатели рентабельности организации значительно возросли: рентабельность продаж возросла с 7,23 % в 2006 году до 8,21% в 2008 году; рентабельность активов возросла с 0,77% в 2006 году до 3,53% в 2008 году; рентабельность собственного капитала возросла с 3,17% в 2007 году до 12.66% в 2008 году. Рост показателей рентабельности обусловлен ростом чистой прибыли с 44 647 тыс. рублей в 2007 году до 204 280 тыс. рублей в 2008 году .
Об укреплении финансового состояния также свидетельствуют данные о ликвидности комбината (таблица 4).
Таблица 4. Показатели оценки ликвидности и достаточности капитала и оборотных средств ЗАО «Микояновский мясокомбинат» в динамике за три года
| Наименование показателя | 2006 | 2007 | 2008 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | -609 187 | -848 723 | -911 538 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1.3 | 0.94 | 1.31 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0.76 | 0.55 | 0.89 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.15 | 0.18 | 0.2 |
Рост показателей ликвидности в 2008 году по сравнению с 2007 годом обусловлен динамикой оборотных активов и краткосрочных обязательств: краткосрочные обязательства снизились с 3 808 018 тыс. рублей до 2 500 679 тыс. рублей, что в абсолютном выражении составило 1 307 339 тыс. рублей, в относительном 34,3%, в том время как оборотные активы снизились не значительно: с 3 563 349 тыс. рублей в 2007 г. до 3 264 246 тыс. рублей., снижение составило 299 103 тыс. рублей в абсолютном выражении и 8.4% в относительном. Коэффициент текущей ликвидности и показывает, в какой мере краткосрочные пассивы покрываются активами. На конец года увеличился до 1,3, что является положительной тенденцией, свидетельствует о том, что компания имеет способность выдерживать быстротечные изменения в рыночной конъюнктуре и бизнес-среде, такие как задержки платежей со стороны покупателей, колебания продаж, непредвиденные расходы или требования немедленной уплаты задолженностей.
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился до 0,9, краткосрочные обязательства так же уменьшились на конец года, это значит, что компании может отвечать по своим текущим обязательствам с использованием наиболее ликвидных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности на 2008 год составил 0,2, то есть эта часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена компанией немедленно.
Показатели свидетельствуют о том, что предприятие в состоянии исполнять свои обязательства в полном объеме.
Таблица 5. Показатели оценки финансовой устойчивости организации за 2008
финансовый год
| № показателя | Название | Расчетная величина | |
| начало года | конец года | ||
| 1 | Коэффициент автономии | 0,2 | 0,3 |
| 3 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0,3 | 0,5 |
| 4 | Коэффициент структуры заемного капитала | 0,1 | 0,4 |
| 5 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 3,1 | 2,6 |
| 6 | Коэффициент долгосрочных вложений | 0,3 | 0,7 |
Коэффициент автономии меньше норматива (0,5), и равен на конец года 0,3, это говорит о довольно слабой финансовой устойчивости и независимости предприятия; коэффициент концентрации заемного капитала уменьшился до 0,7, за счет уменьшения величины краткосрочных обязательств. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств увеличился до 0,5 на конец год, это говорит о высокой зависимости от привлеченных средств, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и снижает финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент структуры заемного капитала показывает, из каких источников он состоит, на конец года он увеличился, это связано с увеличением долгосрочных обязательств предприятия. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных на начало года и на конец года равен соответственно 3,1 и 2,6, то есть произошло увеличение собственных средств; коэффициент структуры долгосрочных вложений на конец года составил 0,7, это связано с увеличением, как долгосрочных обязательств, так и величины внеоборотных активов, то есть предприятие может предоставлять надежные залоги и финансовые поручительства с одной стороны, а с другой - зависимость от инвесторов.