РЕГИОНАЛЬНЫЕ И ОТРАСЛЕВЫЕ ПРОБЛЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
Ключевым звеном разрешения финансово-экономических проблем химического и нефтехимического комплекса является формирование благоприятного климата для развития инвестиционного процесса. Создание такого климата - главная цель в основе инвестиционного развития региона.
Организация эффективного инвестиционного процесса, адекватного современной отечественной экономике, - чрезвычайно сложная задача, решение которой зависит как от внешних, так и внутренних факторов.
Внешние факторы – это уровень и динамика развития макроэкономики, главными показателями которой служат темпы роста валового внутреннего продукта, национального дохода, располагаемого личного дохода, инфляции, безработицы, покупательной способности национальной валюты, состояние бюджета и платежного баланса.
Внутренние факторы определяются характером связей и пропорций между структурными элементами инвестиционных ресурсов, их количеством и качеством, состоянием инновационной деятельности, уровнем организации и управления инвестиционными проектами, квалификацией кадров.
Для достижения стратегической цели инвестиционной политики региона необходимы следующие условия:
наличие устойчивых финансовых ресурсов, полностью удовлетворяющих инвестиционный спрос;
гарантированное удовлетворение потребности в инвестиционных материально-технических ресурсах;
формирование системы управления инвестиционным процессом, основанной на сочетании государственного экономического регулирования, хозяйственного самоуправления и широкого делегирования федеральных полномочий региональным органам управления;
переход от прямого государственного распределения инвестиционных ресурсов к использованию рыночного механизма и целевой государственной поддержки социально важных отраслей экономики;
ускоренное развитие рынка ценных бумаг, ссудного капитала, лизинга, инвестиционных банков и компаний и т.д.;
восстановление и дальнейшее развитие прочных хозяйственных связей между субъектами инвестиционной деятельности, основанных на высокой материальной ответственности за выполнение взаимных обязательств;
опережающее развитие инновационного процесса, являющегося важнейшим источником «ноу-хау» в области техники, технологии, экономики, организации и управления;
формирование в ходе приватизации и акционирования новых субъектов инвестиционной деятельности и механизма стимулирования предпринимательства;
создание механизма страхования финансовых рисков;
стимулирование долгосрочных инвестиций в производственную сферу;
обеспечение развития кадрового потенциала субъектов инвестиционной деятельности в соответствии с требованиями современного менеджмента;
обновление научного потенциала инвестиционной сферы как интеллектуальной основы радикального ее преобразования;
совершенствование законодательно-правовой и нормативной базы эффективного функционирования субъектов инвестиционной деятельности, обеспечивающей свободный доступ к рынку инвестиционных услуг, а также государственную защиту законных прав инвесторов.
В условиях рыночной экономики главной цементирующей силой всех структурных звеньев комплекса химической промышленности служит рынок. В связи с этим сбалансированность и эффективность инвестиционного процесса в решающей мере определяются динамикой рынка инвестиций, равновесием спроса и предложения на инвестиционные ресурсы. Но в связи с тем, что формирование рынка инвестиций в нашей стране находится в зародышевом состоянии, главную регулирующую роль должно взять на себя государство.
На наш взгляд, для проведения разумной и привлекательной для инвесторов политики могут быть сформулированы следующие задачи:
повышение отраслевой инвестиционной привлекательности химической и нефтехимической промышленности региона;
развитие инфраструктуры республики;
формирования здоровой конкурентной среды;
поддержание благоприятного экологического климата в регионе;
формирование новых источников налоговых и рентных платежей;
образование новых рабочих мест.
Для достижения данных задач Республика Татарстан может использовать предоставленные законодательством полномочия и должна основывать свою инвестиционную политику на принципах:
доброжелательности во взаимоотношениях с инвестором;
открытости и доступности информации для всех инвесторов;
ясности и простоты инвестиционного процесса в Республике Татарстан;
презумпции добросовестности инвесторов;
сбалансированности публичных и частных интересов;
равноправия инвесторов и унифицированности публичных процедур;
объективности и здравого экономического смысла в принимаемых решениях;
неизменности принятых решений;
взаимной ответственности властей республики и инвесторов.
В данном случае, на наш взгляд, основной целью региональной инвестиционной политики должна являться поддержка базовых предприятий регионов путем осуществления структурной перестройки экономики республики и обеспечения наиболее полного и эффективного использования ее природно-ресурсного, кадрового и производственного потенциала. Современная региональная инвестиционная политика представлена широким набором сложных и неоднородных инвестиционных решений, как прямых, так и «портфельных». Особое место в инвестиционной политике занимают прямые инвестиции. В силу долгосрочного характера и масштабности вовлекаемых ресурсов, они сопряжены с повышенными рисками. Поэтому проанализируем процесс принятия инвестиционного решения и возможные его направления на примере химической и нефтехимической промышленности Республики Татарстан.
Процесс принятия любого инвестиционного решения должен включает следующие элементы:
формирование проблемы и установление границ области исследования;
сохранение формального механизма контроля за состоянием параметров окружающей деловой среды;
выявление функциональных взаимосвязей между определяющими переменными проблемами и факторами внешней деловой среды;
четкое установление целей и задач, решаемых инвесторами;
установление критериев, выводимых из общих задач и позволяющих классифицировать альтернативы с точки зрения того, насколько их результаты способствуют достижению целей инвесторов;
поиск информации в целях определения тех факторов внешней деловой среды, которые могут оказать влияние на реализацию проекта, а также доступных альтернатив этому проекту;
поиск альтернативных вариантов, функциональных взаимосвязей, а также возможных параметров окружающей деловой среды, которые необходимо учитывать при выборе возможных вариантов;
построение модели оценки процесса (описание различных альтернативных проектов и разработка гипотез относительно взаимосвязи между этими проектами и возможными внешними условиями и вероятными результатами от их реализации);
введение в модель прогнозных значений переменных, зависящих от системы управления организацией, и значений различных переменных, описывающих состояние окружающей деловой среды;
выбор альтернатив, обеспечивающий максимальный результат в соответствии с принятым критерием.
Все элементы процесса принятия решения взаимосвязаны. Не существует фиксированных точек, в которых кончается один этап и начинается другой. Часто определение первоначальной проблемы принципиально изменяется на основе информации, полученной на базе более поздних этапов анализа.
Основным условием принятия решения о вложении инвестиций является достоверная оценка эффективности предполагаемых инвестиционных проектов. Подобного рода проблемы возникают как на уровне предприятий, строящих свою инвестиционную политику на принципах самофинансирования и самоокупаемости, так и на уровне инвестиционных институтов, выделяющих финансовые средства на реализацию проектов, а также в масштабе государственных органов, распределяющих бюджетные ассигнования на финансирование и поддержку научных и производственных программ. Для любого инвестора важно соблюдение таких принципов, как: оптимальное сочетание риска и доходности; благоприятная налоговая среда и гибкий механизм амортизации; политическая устойчивость и возможность репатриации прибыли (для иностранных инвесторов).
Проблемы, связанные с оценкой эффективности инвестиционных проектов, являются актуальными как для нашего региона, так и для данной, одной из базовых, отрасли промышленности нашей республики по ряду следующих причин.
Во-первых, в целом по стране постепенно набирает силу процесс перетекания частного капитала из сферы краткосрочной в сферу с более продолжительным периодом оборота, связанную с инвестированием в оборудование, недвижимость и, что наиболее существенно для химии и нефтехимии, - в технологические разработки.
Во-вторых, переход к рыночной экономике привел к необходимости финансовой оценки каждого инвестиционного проекта с точки зрения его доходности и выгодности для инвестора.
В-третьих, нестабильная социально-политическая и экономическая ситуация по всей России затрудняет проведение инвестиционного анализа и накладывает определенные ограничения на применение стандартных методов оценки инвестиционных проектов в том виде, в котором они используются в зарубежной практике.
В-четвертых, существуют серьезные недостатки, возникающие в ходе инвестиционного сотрудничества:
зачастую неумение руководителей промышленных предприятий вести переговоры с потенциальными инвесторами, как отечественными, так и зарубежными;
дилетантизм в представлении о западном менеджменте и маркетинге;
незнание и невыполнение тех стандартов представленных проектов, которые приняты во всем мире;
неумение ответить на вопросы, которые больше всего интересуют потенциальных инвесторов (какова прибыль инвестора, каковы сроки ее получения, какие гарантии и т д.)