Маневреність функціонуючого капіталу. Характеризує ту частину власних оборотних коштів, що знаходиться у формі коштів, тобто засобів, що мають абсолютну ліквідність. Для нормально функціонуючого підприємства цей показник звичайно міняється в межах від нуля до одиниці. За інших рівних умов ріст показника в динаміку розглядається як позитивна тенденція. Прийнятне орієнтоване значення показника встановлюється підприємством самостійно і залежить, наприклад, від того, наскільки висока його щоденна потреба у вільних грошових ресурсах.
Коефіцієнт поточної ліквідності. Дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки карбованців поточних активів приходиться на один карбованець поточних зобов'язань. Логіка вирахування даного показника полягає в тім, що підприємство погашає короткострокові зобов'язання в основному за рахунок поточних активів; отже, якщо поточні активи перевищують по величині поточні зобов'язання, підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче (принаймні теоретично). Значення показника можна варіювати по галузях і видам діяльності, а його розумний ріст у динаміку звичайно розглядається як сприятлива тенденція. У західній обліково-аналітичній практиці приводиться нижнє критичне значення показника - 2; однак це лише орієнтоване значення, що вказує на порядок показника, але не на його точне нормативне значення.
Коефіцієнт швидкої ліквідності. Показник аналогічний коефіцієнтові поточної ліквідності; однак обчислюється по більш вузькому колу поточних активів. З розрахунку виключається найменш ліквідна їхня частина - виробничі запаси. Логіка такого виключення складається не тільки в значно меншій ліквідності запасів, але, що набагато більш важливо, і в тім, що грошові кошти, які можна виручити у випадку змушеної реалізації виробничих запасів, можуть бути істотно нижче витрат по їх придбанню.
Орієнтоване нижнє значення показника - 1; однак ця оцінка також носить умовний характер. Аналізуючи динамікові цього коефіцієнта, необхідно звертати увагу на фактори, що обумовили його зміна. Так, якщо ріст коефіцієнта швидкої ліквідності був зв'язаний в основному з ростом. невиправданої дебіторської заборгованості, те це не може характеризувати діяльність підприємства з позитивної сторони.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) є найбільш твердим критерієм ліквідності підприємства і показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно. Нижня границя показника, що рекомендується, що приводиться в західній літературі, - 0,2. Оскільки розробка галузевих нормативів цих коефіцієнтів - справа майбутнього, на практиці бажано проводити аналіз динаміки даних показників, доповнюючи його порівняльним аналізом доступних даних по підприємствах, що має аналогічну орієнтацію своєї господарської діяльності.
Частка власних оборотних коштів у покритті запасів. Характеризує ту частину вартості запасів, що покривається власними оборотними коштами. Традиційно має велике значення в аналізі фінансового стану підприємств торгівлі; нижня границя показника, що рекомендується, у цьому випадку - 50%.
Коефіцієнт покриття запасів. Розраховується співвіднесенням величини «нормальних» джерел покриття запасів і суми запасів. Якщо значення цього показника менше одиниці, то поточний фінансовий стан підприємства розглядається як хитливе.
Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона зв'язана з загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів.
Фінансова стійкість у довгостроковому плані характеризується, отже, співвідношенням власних і позикових засобів. Однак цей показник дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. Тому у світовий і вітчизняну обліково-аналітичну практику розроблена система показників.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу. Характеризує частку власників підприємства в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більше фінансово стійко, стабільно і незалежно від зовнішніх кредитів підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації притягнутого (позикового) капіталу - їхня сума дорівнює 1 (або 100%).
Коефіцієнт фінансової залежності. Є зворотним до коефіцієнта концентрації власного капіталу. Ріст цього показника в динаміку означає збільшення частки позикових засобів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці (або 100%), це означає, що власники цілком фінансують своє підприємство.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована. Значення цього показника можна відчутно варіювати в залежності від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства.
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень. Логіка розрахунку цього показника заснована на припущенні, що довгострокові позички і позики використовуються для фінансування основних засобів і інших капітальних вкладень. Коефіцієнт показує, яка частина основних засобів і інших позаоборотних активів профінансована зовнішніми інвесторами.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів. Характеризує структуру капіталу. Ріст цього показника в динаміку - негативна тенденція, що означає, що підприємство усе сильніше і сильніше залежить від зовнішніх інвесторів.
Коефіцієнт співвідношення власних і притягнутих засобів. Як і деякі з вищенаведених показників, цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Він має досить просту інтерпретацію: його значення, наприклад, рівне 0,178, означає, що на кожен карбованець власних засобів, вкладених в активи підприємства, приходиться 17,8 коп. позикових засобів. Ріст показника в динаміку свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки.
З метою забезпечення однозначності підходів при оцінці фінансово-господарського стану підприємств, а також для своєчасного виявлення формування незадовільної структури балансу для здійснення випереджувальних заходів щодо запобігання банкрутству Міністерством економіки України наказом від 19.01.2006р. за №14 затверджено Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства.
За зазначеним нормативним актом визначено єдиний підход до визначення основних показників економічної ефективності діяльності підприємства, що дає підстави для застосування зазаченої методики до аналізу фінансової звітності.
У відповідності до зазначеної Методики складові показників оцінки фінансово-господарського стану наведено в таблиці 3.1, формули розрахунку показників у таблиці 3.2:
Таблиця 3.1.
Складові показників оцінки фінансово-господарського стану за 2005-2007 роки, (тис.грн)
| Актив | Умовні позначення | Код рядка | Станом на 31.12.2005 | Станом на 31.12.2006 | Станом на 31.12.2007 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||||
| За даними Балансу | |||||||||||
| І. Необоротні активи | |||||||||||
| Нематеріальні активи: | |||||||||||
| залишкова вартість | 010 | 6,0 | 8,8 | 0,0 | |||||||
| первісна вартість | 011 | 80,2 | 96,9 | 96,9 | |||||||
| знос | 012 | 74,2 | 88,1 | 96,9 | |||||||
| Незавершене будівництво: | 020 | 2 142,3 | 1 791,6 | 1 289,3 | |||||||
| Основні засоби: | |||||||||||
| залишкова вартість | ВОЗ | 030 | 24 888,2 | 25 855,1 | 38 639,3 | ||||||
| первісна вартість | ПВОЗ(пп,кп) | 031 | 56 142,3 | 58 781,7 | 75 390,8 | ||||||
| знос | ЗОЗ | 032 | 31 254,1 | 32 926,6 | 36 751,5 | ||||||
| Довгострокові фінансові інвестиції: | |||||||||||
| які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств | ДФІук | 040 | |||||||||
| інші фінансові інвестиції | ДФІін | 045 | |||||||||
| Довгострокова дебіторська заборгованість | 050 | ||||||||||
| Відстрочені податкові активи | 060 | ||||||||||
| Інші необоротні активи | 070 | ||||||||||
| Усього за розділом І | НА | 080 | 27 036,5 | 27 655,5 | 39 928,6 | ||||||
| ІІ.Оборотні активи | |||||||||||
| Запаси: | |||||||||||
| виробничі запаси | 100 | 3 021,5 | 3 435,2 | 3 316,8 | |||||||
| тварини на вирощуванні і відгодівлі | 110 | ||||||||||
| незавершене виробництво | 120 | 1 245,3 | 1 033,9 | 769,7 | |||||||
| готова продукція | 130 | 15 241,0 | 1 682,5 | 1 791,6 | |||||||
| товари | 140 | 65,2 | 69,8 | 67,8 | |||||||
| Векселі одержані | 150 | ||||||||||
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: | |||||||||||
| чиста реалізаційна вартість | 160 | 15 478,0 | 20 698,9 | 16 491,6 | |||||||
| первісна вартість | 161 | 15 478,0 | 20 698,9 | 16 491,6 | |||||||
| резерв сумнівних боргів | 162 | ||||||||||
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: | |||||||||||
| з бюджетом | 170 | 516,2 | 429,4 | 777,1 | |||||||
| за виданими авансами | 180 | 398,7 | 402,2 | 357,4 | |||||||
| з нарахованих доходів | 190 | ||||||||||
| із внутрішніх розрахунків | 200 | ||||||||||
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 210 | 3 567,1 | 3 978,7 | 578,5 | |||||||
| Поточні фінансові інвестиції | ПФІ | 220 | |||||||||
| Грошові кошти та їх еквіваленти: | |||||||||||
| в національній валюті | 230 | 5,2 | 4,1 | 8,5 | |||||||
| в іноземній валюті | 240 | 125,6 | 130,9 | 0,1 | |||||||
| Інші оборотні активи | 250 | 1 024,3 | 1 104,9 | 454,4 | |||||||
| Усього за розділом II | ОА | 260 | 40 688,1 | 32 970,5 | 24 613,5 | ||||||
| III. Витрати майбутніх періодів | ВМП | 270 | 546,8 | 894,0 | 316,3 | ||||||
| БАЛАНС | Б | 280 | 68 271,4 | 61 520,0 | 64 858,4 | ||||||
| Пасив | Код рядка | Станом на 31.12.2005 | Станом на 31.12.2006 | Станом на 31.12.2007 | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||||
| І. Власний капітал | |||||||||||
| Статутний капітал | 300 | 4 162,4 | 4 162,4 | 4 162,4 | |||||||
| Пайовий капітал | 310 | ||||||||||
| Додатковий вкладений капітал | 320 | ||||||||||
| Інший додатковий капітал | 330 | 10 713,9 | 10 713,9 | 10 713,9 | |||||||
| Резервний капітал | 340 | 6 090,2 | 6 090,2 | 6 090,2 | |||||||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 350 | 6 104,0 | 5 907,1 | 1 904,0 | |||||||
| Неоплачений капітал | 360 | ||||||||||
| Вилучений капітал | 370 | ||||||||||
| Усього за розділом I | ВК | 380 | 27 070,5 | 26 873,6 | 22 870,5 | ||||||
| II. Забезпечення наступних витрат і платежів | |||||||||||
Продовження таблиці 3.1