Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность организации в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. В отчетном году организация не брала долгосрочный банковский кредит, а только осуществляла гашение ранее взятых заемных средств, что составило 447063 тыс. руб. Также значительно уменьшилась задолженность по краткосрочным кредитам и займам, это ниже данных 2005 года на 33% или на 71025 тыс. руб., а прошлого года на 37% или на 85169 тыс. руб. Следует отметить, что со снижением суммы кредитов и займов, размещение финансовых ресурсов стало более правильным, эффективным. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала организации. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность организации. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, организация сможет обеспечить рост суммы генерируемой во времени прибыли. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности. Активные формы управления денежными потоками позволяют получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет, в первую очередь, об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками организации способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить в организации системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к: сокращению текущих потребностей в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также эффективному использованию временно свободных денежных средств путем осуществления финансовых инвестиций организации.
В соответствие с поставленными целями дипломной работы были рассмотрены теоретические и практические вопросы по учету и анализу наличных и безналичных денежных потоков, раскрыты их экономическая сущность и классификация, определена их роль для самой организации и его работников. Ознакомилась с теоретической литературой по составу, содержанию и порядку формирования отчетных данных о наличии и движении денежных средств.
Объектом нашего исследования стало ОАО "Липецкэнерго".
ОАО "Липецкэнерго" - крупная энергетическая компания, основные виды деятельности которой производство, передача и сбыт электрической и тепловой энергии. Общество осуществляет производство и снабжение электрической и тепловой энергией абонентов, расположенных на территории области.
В 2007 году, по сравнению с аналогичным периодом 2006 года произошло снижение показателя чистой прибыли компании, что объясняется расширением деятельности организации, в конце 2006 года произошла переоценка основных фондов организации, что отражено в бухгалтерской отчетности. По сравнению с аналогичным 2006 годом, наметилась положительная динамика по остальным показателям. Выручка увеличилась на 617190 тыс. руб. или на 24,45%, в 2007 году было заключено больше договоров технологического присоединения; себестоимость на 405903 тыс. руб. или на 19,54%, что также связано с расширением деятельности организации; валовая прибыль возросла на 211287 тыс. руб. или на 47,23% Анализ относительных показателей ОАО "Липецкэнерго" показал, что предприятие финансово устойчивое, стабильное, коэффициент финансирования показывает, что заемный капитал полностью покрывается собственными источниками, однако при расчете коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования в конце 2007 года на предприятии выявилась нехватка собственных источников финансирования.
Учет в организации осуществляется по журнально-ордерной форме, частично автоматизирован. Для осуществления кассовых операций ОАО "Липецкэнерго" имеет специально оборудованную кассу, а для осуществления операций с денежной наличностью - должность кассира. Все операции, производимые наличными денежными средствами в организации, соответствующим образом документируются. Выписка расходных и приходных документов на предприятии частично автоматизирована, процесс их регистрации и обработки не автоматизирован.
ОАО "Липецкэнерго" имеет 2 расчетных счетов в разных банках г. Липецка. Каждый банк, в котором у ОАО "Липецкэнерго" имеется счет, заключает договор банковского счета, в котором оговариваются условия обслуживания банком своего клиента, права и обязанности сторон, их ответственность. Были рассмотрены все договора банковского счета, определены права и обязанности сторон и установлена законность открытия и существования каждого счета.
Особое внимание было уделено изучению порядка оформления и осуществления безналичных расчетов, совершаемых через банковские счета исследуемой организации. Были рассмотрены основные формы безналичных расчетов, используемые ОАО "Липецкэнерго" и порядок их документального оформления. Было выяснено, что платежными поручениями в ОАО "Липецкэнерго" производятся:
1) перечисления денежных средств за поставленные товары, оказанные услуги, выполненные работы;
2) перечисления денежных средств в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды;
3) перечисления денежных средств в целях возврата /размещения кредитов (займов) / депозитов и уплаты процентов по ним;
4) перечисления по распоряжениям физических лиц или в пользу физических лиц (в том числе без открытия счета);
5) перечисления денежных средств в других целях, которые могут быть предусмотрены законодательством или договором.
Для ускорения выполнения расчетных операций и уменьшения документарной бумажной массы предлагается внедрить в банковскую систему программного комплекса "Банк-Клиент" для осуществления электронных расчетов. Ускорение будет достигаться за счет замены бумажных платежных документов на электронные с возможностью быстрой передачи последних по каналам связи, а также с полной автоматизацией обработки электронных платежных документов.
При анализе активов ОАО "Липецкэнерго" отмечен рост кредитов банка - это произошло из-за наращивания мощностей в организации и из-за совершенствования технологий. Но для инвесторов и прочих заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что организация все больше становится зависимой от кредитов банка, но это не так, поскольку средства не замораживаются. Оценка финансовой устойчивости определила, что положение ОАО "Липецкэнерго" характеризуется как удовлетворительная финансовая устойчивость, то есть это не совсем соответствует тому положению, когда организация успешно функционирует и для покрытия запасов использует "нормальные" источники средств (собственные и привлеченные).
Дальнейший анализ ОАО "Липецкэнерго" указывает на усиление зависимости его от внешних инвесторов, но в тоже время характеризует увеличение той части собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов, а это положительная тенденция. При анализе ликвидности ОАО "Липецкэнерго" выяснилось, что оно может погасить свои краткосрочные обязательства и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Но из-за некоторых моментов, несущественных осложнений в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
В работы проанализированы данные за последние три года о составе и структуре денежных средств, проведен анализ эффективности использования денежных средств и денежных потоков.
Как видно из расчетов в 2005-2007 гг. в ОАО "Липецкэнерго" наблюдается стабильное увеличение денежных средств. Такая же ситуация наблюдается и по отдельным составляющим величины денежных средств.
При проведении анализа эффективности денежных потоков было выявлено следующее.
При расчете коэффициента ликвидности денежного потока ОАО "Липецкэнерго" в 2005-2007 гг. денежные потоки на предприятии можно охарактеризовать как сбалансированные. Денежные потоки в текущей и финансовой деятельности приносят наглядный положительный результат. Общий денежный поток за год увеличивается на 462 тыс. руб. Это увеличение происходит за счет увеличения денежного потока в текущей деятельности предприятия на 1 696 758 тыс. руб. и за счет увеличения денежного потока в финансовой деятельности предприятия на 232 644 тыс. руб. Коэффициент эффективности денежных потоков в 2007 году по сравнению с 2006 годом возрос на 1,69 тыс. руб., что говорит о том, что в 2007 году денежные потоки более эффективны.