Финансовый анализ СПП Спецмонтаж
ВВЕДЕНИЕ
В непростоевремя становлениярыночных отношенийрастет влияниетаких факторовкак конкурентнаяборьба, компьютеризацияобработкиэкономическойинформации,непрерывныеизмененияналоговойсистемы и т.д.В этих условияперед руководителямипредприятийвстает множествовопросов, связанныхс дальнейшимуправлениемпредприятиеми его эффективнойработы. Как,каким образомопределитьпоказатели,нагляднодемонстрирующиефинансовоеположениепредприятия.Эти показателиможно получитьпроводя объективныйфинансовыйанализ, с помощьюкоторого можнобудет оценитьреальное положениепредприятия,и как следствие,рациональноераспределениематериальных,трудовых ифинансовыхресурсов.
Финансовыйанализ являетсясущественнымэлементомфинансовогоменеджментаи аудита. Практическивсе пользователифинансовыхотчетов предприятийиспользуютметоды финансовогоанализа дляпринятия решенийпо оптимизациисвоих интересов.
Собственникианализируютфинансовыеотчеты дляповышениядоходностикапитала, обеспечениястабильностиположенияфирмы. Кредиторыи инвесторыанализируютфинансовыеотчетности,чтобы минимизироватьсвои риски позаймам и вкладам.Можно твердоговорить, чтокачество принимаемыхрешений целикомзависит откачествааналитическогообоснованиярешения.
Умение оценитьположениепредприятияв любой моментего хозяйственнойжизни позволяетделать болееобоснованныепрогнозы набудущее, а,следовательно,предвидетьвозможныеисходы предпринимаемыхшагов.
В даннойвыпускнойквалификационнойработе проведенфинансовыйанализстроительно-производственногопредприятия“Спецмонтаж”,которое выполняетремонтно-строительныеработы. Общественно-правоваяформа СПП“Спецмонтаж”– товарищескоеобщество сограниченнойответственностьюс уставнымкапиталом 90рублей. Рассматриваемоепредприятиепланируетперерегистрироватьсяиз товарищескогообщества сограниченнойответственностьюв акционерноеобщество закрытоготипа. Проведенныйфинансовыйанализ поможетданному предприятиюпринять правильноерешение обэмиссии акциив необходимомколичествеи в других вопросах.
Для проведенияфинансовогоанализа использованабухгалтерскаяотчетностьза 1997 год, 1998 годи 1999 год, отчетыо прибыли иубытках длякаждого годасоответственно,а также сметнаястоимостьстроительно-монтажныхработ объектапринятых квыполнениюдля каждогогода.
Выпускнаяквалификационнаяработа разбитана три части.
В первой частирассмотренытеоретическиеаспекты финансовогоанализа, егороль, состав,цели, методы,типы моделейи информационноеобеспечение,необходимоедля проведенияфинансовогоанализа.
Во второйчасти представленаподробнаяинформацияоб объектеанализа, а именнодеятельностьпредприятия,его имущество,фонды, прибыль,права и обязанностичленов товарищества,органы управлениятовариществом,труд и его оплатаи учет и отчетностьтоварищества.
В третьейчасти проведенфинансовыйанализ и сформулированывыводы попредприятию.
ЧАСТЬ 1.Теоретическиеаспекты финансовогоанализа.
1.1. РОЛЬ ФИНАНАСОВОГОАНАЛИЗА.
Результативностьуправленияпредприятиемв значительнойстепени определяетсяуровнем егоорганизациии качествоморганизационногообеспечения.В системеинформационногообеспечениябольшое значениеимеют бухгалтерскиеданные, а отчетностьстановитьсяосновным средствомкоммуникации,обеспечивающимнаиболее полноепредставлениеинформациио финансовомсостояниипредприятия.Но на основеданных бухгалтерскогобаланса весьмасложно получитьобъективнуюоценку финансовогосостоянияпредприятия.Поэтому дляправдоподобнойоценки финансовогосостоянияанализируемогопредприятиянеобходимопредставитьряд финансовыхкоэффициентов,которые позволяютпроследитьдинамику измененияосновных позиций,выявить тенденциии спрогнозироватьдальнейшийход событий.
Анализ финансовойотчетности– это процесс,целью которогоявляется оценкатекущего ипрошлого финансовогоположения ирезультатовдеятельностипредприятия,при этом главнойцелью являетсяопределениеоценок и предсказанийбудущих условийдеятельностипредприятия.
Для обеспеченияположительнойдеятельностипредприятияуправленческомуперсоналунеобходимо,прежде всего,уметь реальнооценить финансовоесостояниесвоего предприятияи состояниесуществующихи потенциальныхконтрагентов.
Для этогонеобходимо:
иметь персоналнеобходимойквалификации,способныйреализоватьна практикеметодику оценкифинансовогосостоянияпредприятия;
иметь соответствующееинформационноеобеспечение.
Результатыпроведенногофинансовогоанализа недолжны являтьсяединственнымкритерием дляпринятия тогоили иного решения.
Результатыанализа должныявляться“материальнойосновой” решений,принятие которыхосновываетсяна интеллекте,логике, опытелица принимающегоэти решения.Причем в некоторыхслучаях нематериальныекомпонентымогут иметьосновополагающеезначение. Руководствопредприятиядолжно проявлятьинтерес к егофинансовомусостоянию, егорентабельностии перспективам,затрагиватьвсе сферыдеятельностипредприятия.
1.2. СОСТАВФИНАНСОВОГОАНАЛИЗА.
Финансовыйанализ – эточасть общего,полного анализахозяйственнойдеятельностипредприятия,который состоитиз двух разделов:
финансовогоанализа;
производственногоуправленческогоанализа.
В основномвнешний финансовыйанализ, осуществляемыйпо данным публичнойотчетностисостоит из:
анализаотносительныхпоказателейрентабельности;
анализаабсолютныхпоказателейприбыли;
анализаэффективностииспользованиязаемного капитала;
экономическойдиагностикифинансовогосостоянияпредприятия;
рейтинговойоценки эмитентови др.
Финансовыйанализ по даннымфинансовойотчетностиназывают классическимспособом анализа.
Внутрихозяйственныйфинансовыйанализ используютв качествеисточникаинформации,а так же данныесистемногобухгалтерскогоучета, данныео техническойподготовкепроизводства,нормативнуюи плановуюинформацию.
Основноесодержаниевнутрихозяйственногофинансовогоанализа можетбыть дополненоаспектами,значимыми дляуправленияпредприятием:анализ взаимосвязииздержек, оборотаи прибыли.
В системеуправленческогоанализа существуетвозможностьуглубленияфинансовогоанализа за счетпривлеченияданных управленческогопроизводственногоучета, т. е. имеетсявозможностьпроведениякомплексногоэкономическогоанализа и оценкиэффективностихозяйственнойдеятельности.
Вопросыфинансовогои производственногоанализа взаимосвязаныпри обоснованиибизнес-планов,при контролеза их реализациейв системе маркетинга,т. е. в системеуправленияпроизводством,реализациипродукции,работ и услуг,ориентированныйна рынок.
Особенностямиуправленческогоанализа является:
ориентациярезультатованализа насвое руководство;
использованиедля анализавсех источниковинформации;
рассмотрениевсех сторондеятельностипредприятия;
максимальнаязакрытостьрезультатованализа в целяхсохранениякоммерческойтайны.
Особенностямивнешнего финансовогоанализа являются:
множественностьсубъектованализа, пользователейинформациейо деятельностипредприятия;
разнообразиецелей и интересовсубъектованализа;
наличиетиповых методиканализа, стандартовучета и отчетности;
ориентацияна открытостьинформации;
ограниченностьзадач анализакак следствиепредыдущегофактора.
максимальнаяоткрытостьрезультатованализа дляпользователейинформациейо деятельностипредприятия.
1.3. ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГОАНАЛИЗА.
Главной цельюфинансовогоанализа являетсярасчет ключевых(наиболее емких)параметров,дающих объективнуюи точную картинуфинансовогосостоянияпредприятия,его прибылейи убытков, изменениев структуреактивов и пассивов,в расчетах сдебиторамии кредиторами.При этом менеджераможет интересоватькак текущеефинансовоесостояниепредприятия,так и его состояниена ближайшуюили более отдаленнуюперспективу.Но не тольковременныеграницы определяютальтернативностьцелей финансовогоанализа. Онизависят такжеот целей субъектовфинансовогоанализа, т.е.конкретныхпользователейфинансовойинформации.
Цели анализадостигаютсяв результатерешения определенноговзаимосвязанногонабора аналитическихзадач. Аналитическаязадача представляетсобой конкретизациюцелей анализас учетом организационных,информационных,техническихи методическихвозможностейпроведенияанализа. Основнымфактором, вконечном счете,является объеми качествоисходной информации.При этом надоиметь в виду,что периодическаябухгалтерскаяили финансоваяотчетностьпредприятия– это лишьинформация,подготовленнаяв ходе выполненияна предприятииучетных процедур.
1.4. МЕТОДЫФИНАНСОВОГОАНАЛИЗА.
Метод финансовогоанализа – этосистема теоретико- познавательныхкатегорий,научногоинструментарияи регулятивныхпринциповисследованияфинансовойдеятельностипредприятий,иначе это выражениезависимости:
M = ( K, I, P ),
где K – системакатегорий;
I – научныйинструментарий;
P – системарегулятивныхпринципов.
Первые дваэлементахарактеризуютстатистическуюкомпонентуметода, третийэлемент – динамикуметода.
Категориифинансовогоанализа – этонаиболее общие,основные понятияданной науки.В их числе: фактор,модель, ставка,процент, дисконт,риск и т. п.
Научныйинструментарийфинансовогоанализа – этосовокупностьобщенаучныхи конкретно-научныхспособов исследованияфинансовойдеятельностихозяйствующихсубъектов.
Принципыфинансовогоанализа регулируютпроцедурнуюсторону егометодологиии методики. Кним относятся:системность,комплексность,регулярность,преемственностьи др.
Существуютразличныеклассификацииметодов экономическогоанализа. Первыйуровень классификациивыделяют:
неформализованные;
формализованныеметоды анализа.
П
Методыанализа
редставимданную классификациюв виде схемы1:
Формализованные
Неформализованные
Классическиеметоды АХД иФА
Традиционныеметоды экономическойстатистики
Математико-статическиеметоды изучениясвязей
Экономическиеметоды
Методы исследованияопераций итеории принятиярешений
Методыэкономическойкибернетикии оптимальногопрограммирования
Неформализованныеметоды– основанына описаниианалитическихпроцедур налогическомуровне, а не настрогих аналитическихзависимостях.Это методыэкспертныхоценок, сценариев,морфологические,сравнения идр. Применениеэтих методовхарактеризуетсяопределеннымсубъективизмом,посколькубольшое значениеимеют интуиция,опыт и знанияаналитика.
Формализованныеметоды –в их основележат достаточнострогие формализованныеаналитическиезависимости.Известны десяткиэтих методов.Перечислимнекоторые изних.
Классическиеметоды анализахозяйственнойдеятельностии финансовогоанализа: цепныхподстановок,арифметическихразниц, балансовый,выделенияизолированноговлияния факторов,процентныхчисел, дифференциальный,логарифмический,интегральный,простых и сложныхпроцентов,дисконтирования.
Традиционныеметоды экономическойстатистики:средних иотносительныхвеличин, группировки,графический,индексный,элементарныеметоды обработкирядов динамики.
Математико-статистичекскиеметоды изучениясвязей: корреляционныйанализ, регрессионныйанализ, дисперсионныйанализ, факторныйанализ, методглавных компонент,ковариационныйанализ, методобъекто-периодов,кластерныйанализ и другиеметоды.
Экономическиеметоды: матричныеметоды, гармоническийанализ, спектральныйанализ, методытеории производственныхфункций, методытеории межотраслевогобаланса.
Методы экономическойкибернетикии оптимальногопрограммирования:методы системногоанализа, методмашинной имитации,линейноепрограммирование,нелинейноепрограммирование,динамическоепрограммирование,выпуклоепрограммированиеи др.
Методы исследованияопераций итеории принятиярешений: методытеории графов,метод деревьев,методы байесовскогоанализа, теорияигр, теориямассовогообслуживания,методы сетевогопланированияи управления.
Безусловно,не все из перечисленныхметодов могутнайти непосредственноеприменениев рамках финансовогоанализа, посколькуосновные результатыэффективногоанализа и управленияфинансамидостигаютсяс помощью специальныхфинансовыхинструментов,тем не менеенекоторые ихэлементы ужеиспользуются.
Для принятиярешений поуправлениюпредприятиемнужна постояннаяделовая осведомленностьпо соответствующимвопросам, котораяявляется результатомотбора, анализа,оценки и конкретизацииисходной информации.Поэтому необходимоаналитическоепрочтениеисходных данных.
Основнымпринципоманалитическогочтения финансовыхотчетов являетсядедуктивныйметод, т.е. отобщего к частному.В ходе такогоанализа производитсялогическаяпоследовательностьхозяйственныхфакторов исобытий, ихнаправленностьи сила влиянияна результатыдеятельности.
Практикафинансовогоанализа ужевыработалаосновные методыанализа финансовыхотчетов. Выделяютшесть основныхметодов:
1. Горизонтальный(временной)анализ –сравнениекаждой позицииотчетностис предыдущимвременнымпериодом.
2. Вертикальный(структурный)анализ –определениеструктурыитоговых финансовыхпоказателейс выявлениемвлияния каждойпозиции отчетностина конечныйрезультат.
3. Сравнительный(пространственный)анализ –это анализ,включающийв себя внутрихозяйственныйанализ свободныхпоказателейотчетностипо отдельнымпоказателямфирмы, дочернихфирм, подразделений,цехов, и межхозяйственныйанализ показателейанализируемойфирмы с показателямифирм конкурентов,со среднеотраслевымии среднехозяйственнымиданными.
4. Факторныйанализ –это анализвлияния отдельныхфакторов нарезультативныйпоказательс помощьюдетерминированныхприемов исследования.Факторныйанализ можетбыть как прямым,когда результативныйпоказательдробят на составныечасти, так иобратным, когдаотдельныеэлементы соединяютв общий результативныйпоказатель.
5.Трендовыйанализ –сравнениекаждой позицииотчетностис рядом предшествующихпериодов иопределениятренда, т.е. основнойтенденциидинамики показателя,очищенной отслучайныхвлияний ииндивидуальныхособенностей отдельныхпериодов. Спомощью трендапрогнозируютсявозможныезначения показателейв будущем, асоответственно,ведется перспективныйпрогноз анализа.
6. Анализотносительныхпоказателей(коэффициентов)– это расчетотношения междуотдельнымипозициямиотчета илипозициям разныхформ отчетности,определениевзаимосвязейпоказателей.
1.5. ТИПЫ МОДЕЛЕЙ,ИСПОЛЬЗУЕМЫЕВ ФИНАНСОВОМАНАЛИЗЕ.
Анализ финансовогосостоянияпреследуетнесколькоцелей:
идентификациюфинансовогоположения;
выявлениеизменений вфинансовомсостоянии впространственно-временномразрезе;
выявлениеосновных факторов,вызвавшихизменения вфинансовомсостоянии;
прогнозосновных тенденцийв финансовомсостоянии.
Финансовыйанализ проводятс помощью различноготипа моделей,позволяющихструктурироватьи идентифицироватьвзаимосвязимежду основнымипоказателями.Можно выделитьтри основныхтипа моделей:
дескриптивные;
предикативные;
нормативные.
Представимклассификациютипов моделейв виде схемы2:
Дескриптивныемодели –известны также, как моделиописательногохарактера,являются основнымидля оценкифинансовогосостоянияпредприятия.К ним относятся:построениесистемы отчетныхбалансов,представлениефинансовойотчетностив различныханалитическихразрезах,вертикальныйгоризонтальныйанализ отчетности,система аналитическихкоэффициентов,аналитическиезаписки к отчетности.
Предикативныемодели –это моделипредсказательного,прогностическогохарактера. Онииспользуютсядля прогнозированиядоходов предприятияи его будущегофинансовогосостояния.Наиболеераспространеннымииз них являются:расчет точкикритическогообъема продаж,построениепрогностическихфинансовыхотчетов, моделидинамическогоанализа (жесткодетерминированныефакторныемодели и регрессионныемодели), моделиситуационногоанализа.
Нормативныемодели. Моделиэтого типапозволяютсравнить фактическиерезультатыдеятельностипредприятийс ожидаемыми,рассчитаннымипо бюджету. Этимодели используютсяв основном вовнутреннемфинансовоманализе. Ихсущность сводитсяк установлениюнормативовпо каждой статьерасходов потехнологическимпроцессам,видам изделий,центрам ответственностии т. п. и к анализуотклоненийфактическихданных от этихнормативов.
1.6. СИСТЕМААНАЛИТИЧЕСКИХКОЭФФИЦИЕНТОВ.
Системааналитическихкоэффициентов– ведущий элементанализа финансовогосостояния,применяемыйразличнымигруппамипользователей:менеджеры,аналитики,акционеры,инвесторы,кредиторы идр.
Расчеткоэффициентов,называемыхфинансовымипоказателями,основан насуществованииопределенныхсоотношенияхмежду отдельнымистатьями отчетности.
Коэффициентыпозволяют:
определитькруг сведений,который важендля пользователейфинансовойотчетностис точки зренияпринятия решений;
оценитьположениеданной отчетнойединицы в системехозяйствованияи проследитьдинамику.
Преимуществомкоэффициентовявляется и то,что они элиминируютискажающеевлияние наотчетный материалинфляции, чтоактуально прианализе вдолговременномаспекте.
Существуютдесятки этихпоказателей,поэтому дляудобства ихподразделяютна несколькогрупп. Чащевсего выделяютпять групппоказателейпо различнымнаправлениямфинансовогоанализа.
Анализликвидности.Показателиэтой группыпозволяютпроанализироватьспособностьпредприятияотвечать посвоим текущимобязательствам.В результатерасчета устанавливается,в достаточнойли степениобеспеченопредприятиеоборотнымисредствами,необходимымидля расчетовс кредиторамипо текущимоперациям.Посколькуразличные видыоборотныхсредств обладаютразличнойстепеньюликвидности,рассчитываютнесколькокоэффициентовликвидности.
Анализтекущей деятельности.Деятельностьлюбого предприятияпредставляетсобой процесснепрерывнойтрансформацииодних видовактивов в другие:
… → ДС→ СС→ НП→ ГП→ СР→ ДС→ …,
гдеДС – денежныесредства;
СС – сырьена складе;
НП – незавершенноепроизводство;
ГП – готоваяпродукция;
СР – средстварасчета.
Эффективностьфинансово-хозяйственнойдеятельностиоцениваетсяпротяженностьюоперационногоцикла, зависящейот оборачиваемостисредств в различныхвидах активов.При прочихравных условияхускорениеоборачиваемостисвидетельствуето повышенииэффективности.Поэтому основныепоказателямиэтой группыявляются показателиэффективностии использованияматериальных,трудовых ифинансовыхресурсов: фондотдачи, оборачиваемостьсредств в запасахи расчетах.
Анализфинансовойустойчивости.С помощью этихпоказателейоцениваетсясостав источниковфинансированияи динамикасоотношениямежду ними.Анализ основанна том, чтоисточникисредств различаютсяуровнем себестоимости,степеньюдоступности,уровнем надежности,степенью рискаи др.
Анализрентабельности.Показателиэтой группыпредназначеныдля оценкиэффективностивложения средствв данное предприятие.В отличие отпоказателейвторой группыздесь абстрагируютсяот конкретныхвидов активов,а анализируеткапитал в целом.Основнымипоказателямявляютсярентабельностьавансируемогокапитала ирентабельностьсобственногокапитала.
Анализположения идеятельностина рынке капиталов.Этот анализпредусматриваетсопоставлениепространственно-временныхпоказателей,характеризующихположениекапиталов нарынке ценныхбумаг: дивидендныйдоход, доходна акцию, ценностьакции и др. Этотфрагмент анализавыполняетсяглавным образомв компаниях,зарегистрированныхна рынке ценныхбумаг и реализующихтам свои акции.Любое предприятие,имеющее временносвободныеденежные средстваи желающиевложить их вценные бумаги,также должноориентироватьсяна показателиданной группы.
1.7. ОСНОВНЫЕПРИНЦИПЫ ИПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬАНАЛИЗА ФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯПРЕДПРИЯТИЯ
Детализацияпроцедурнойстороны методикианализа финансовогосостояниязависит отпоставленныхцелей, а такжеразличныхфакторовинформационного,временного,кадрового итехническогообеспечения.Логика аналитическойработы предполагаетее организациюв виде двухмодульнойструктуры:
экспресс– анализ финансовогосостояния;
детализированныйанализ финансовогосостояния.
1.7.1. ЭКСПРЕСС– АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯ
Его цельюявляется нагляднаяи простая оценкафинансовогоблагополучияи динамикиразвитияхозяйствующегосубъекта. Впроцесс анализаможно предложитьрасчет различныхпоказателейи дополнитьего методами,основаннымина опыте иквалификацииспециалиста.
Экспресс– анализ целесообразновыполнять втри этапа:подготовительныйэтап, предварительныйобзор бухгалтерскойотчетности,экономическоечтение и анализотчетности.
Цельпервогоэтапа –принять решениео целесообразностианализа финансовойотчетностии убедитьсяв ее готовностик чтению.
Первая задачарешается путемознакомленияс аудиторскимзаключением.Существуетдва основныхтипа аудиторскихзаключений:стандартноеи нестандартное.Первое представляетсобой подготовительныйв достаточноунифицированномвиде и краткомизложениидокумент, содержащийположительнуюоценку аудиторао достоверностипредставленнойв отчете информациии ее соответствиидействующимнормативнымдокументам.Нестандартноеаудиторскоезаключениеобычно болееобъемно и, какправило, содержитнекоторуюдополнительнуюинформацию,которая можетбыть полезнапользователямотчетностии рассматриваетсяаудитором какцелесообразнаяк публикованиюисходя из принятойтехнологииаудиторскойпроверки.Нестандартноеаудиторскоезаключениеможет содержатьлибо безоговорочнуюположительнуюоценку представленнойотчетностии финансовогоположения,подтверждаемогоею, либо положительнуюоценку, но соговорками.
Проверкаготовностиотчетностик чтению носитменее ответственныйхарактер и вопределеннойстепени техническийхарактер. Этуработу частоприходитсяделать, работаяс отчетностьюнебольшихпредприятий.
Здесь проводитсявизуальнаяи простейшаясчетная проверкаотчетностипо формальнымпризнакам ипо существу:определяетсяналичие всехнеобходимыхформ и приложений,реквизитови подписей;выверяетсяправильностьи ясность заполненияотчетных форм;проверяютсявалюта балансаи все промежуточныеитоги; проверяетсявзаимная увязкапоказателейотчетных форми основныеконтрольныесоотношениямежду ними ит.п.
Цельвторогоэтапа –ознакомлениес пояснительнойзапиской кбалансу. Этонеобходимодля того, чтобыоценить условияработы в отчетномпериоде, определитьтенденцииосновных показателейдеятельности,а также качественныеизменения вимущественноми финансовомположениихозяйствующегосубъекта. Составляяпервое представлениео динамикеприведенныхв отчетностии пояснительнойзаписке данных,необходимообращать вниманиена алгоритмырасчета основныхпоказателей.
Третийэтап – основнойв экспресс –анализе; егоцель – обобщеннаяоценка результатовхозяйственнойдеятельностии финансовогосостоянияобъекта. Такойанализ проводитсяс той или инойстепенью детализациив интересахразличныхпользователей.
В общем видеметодикойэкспресс –анализа отчетностипредусматриваетсяанализ ресурсови их структуры,результатовхозяйствования,эффективностииспользованиясобственныхи заемных средств.Смысл экспресс– анализа –отбор небольшогоколичестванаиболее существенныхи сравнительнонесложных висчислениипоказателейи постоянноеотслеживаниеих динамики.Отбор субъективени производитсяаналитиком.Одним из вариантовотбора аналитическихпоказателейдля определенияэкономическогопотенциалапредприятияи оценки результатовего деятельностиможет бытьследующим:
Оценкаэкономическогопотенциалапредприятия:
оценкаимущественногоположения;
оценка финансовогоположения;
наличие“больных”статей в отчетности.
Оценкарезультативностифинансово-хозяйственнойдеятельности:
оценкаприбыльности;
оценкадинамичности;
оценкаэффективностииспользованияэкономическогопотенциала.
Результативностьи экономическаяцелесообразностьфункционированияпредприятияизмеряютсяабсолютнымии относительнымипоказателями.Различаютпоказателиэкономическогоэффекта иэкономическойэффективности.
Экономическийэффект –показатель,характеризующийрезультатдеятельности.
Экономическаяэффективность– относительныйпоказатель,соизмеряющийполученныйэффект с затратамиили ресурсами,использованнымидля достиженияэтого эффекта.
Экспресс– анализ можетзавершатьсявыводом оцелесообразностиили необходимостиболее углубленногои детальногоанализа финансовыхрезультатови финансовогоположения.
1.7.2. ДЕТАЛИЗИРОВАННЫЙАНАЛИЗ ФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯ
Его цель –более подробнаяхарактеристикаимущественногои финансовогоположенияхозяйствующегосубъекта, результатовего деятельностив истекшемотчетном периоде,а также возможностейразвития субъектана перспективу.Он конкретизирует,дополняет ирасширяетотдельныепроцедурыэкспресс –анализа.
В общем видепрограммауглубленногоанализафинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятиявыглядит следующимобразом.
-
Предварительныйобзор экономическогои финансовогоположениясубъектахозяйствования
Характеристикаобщей направленностифинансово-хозяйственнойдеятельности
Выявление“больных”статей отчетности
-
Оценка ианализ экономическогопотенциалапредприятия
-
Оценкаимущественногоположения
Построениеаналитическогобаланса-нетто
Вертикальныйанализ баланса
Горизонтальныйанализ
Анализкачественныхсдвигов вимущественномположении
-
Оценка финансовогоположения
Оценкаликвидности
Оценка финансовойустойчивости
-
-
Оценка ианализ результативностифинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятия
Оценкапроизводственнойдеятельности
Анализрентабельности
Информационнуюоснову даннойметодики составляетсистема показателей.Ряд из указанныхвыше процедурбудет реализованв данной выпускнойквалификационнойработе и подробнопредставленв третьей части.
1.8.ИНФОРМАЦИОННОЕОБЕСПЕЧЕНИЕФИНАНСОВОГОАНАЛИЗА
Основнымиданными дляпроведенияфинансовогоанализа являютсяданные бухгалтерскойотчетности.Для проведенияанализа иногдаиспользуетсядополнительнаяинформацияоперативногохарактера,однако онаносит лишьвспомогательныйхарактер.
Среди данныхдоступных дляфинансовогоанализа особенноважны сведенияиз финансовыхотчетов, посколькуони конкретныи измеримыколичественно.Свойство измеримостипридает ещеодну важнуюособенность:все данныевыражены черезобщий знаменатель– деньги, чтопозволяетсуммироватьи комбинироватьэти данные,соотноситьих с другимиданными илииначе манипулироватьими.
Информационноеобеспечениефинансово-хозяйственнойдеятельностиимеет сложнуюструктуру иопределяетсяразными факторами:уровнем управления,составомпользователейи др. На уровнепредприятияоснову информационногообеспеченияфинансовойдеятельностисоставляетбухгалтерскаяотчетность.
С позицииобеспеченияуправленческойдеятельностивыделяют триосновных требования,которым должнаудовлетворятьбухгалтерскаяотчетность.Она должнасодержатьданные необходимыедля:
принятиеосновныхуправленческихрешений в областиинвестиционнойполитики;
оценки динамикии перспективизмененияприбыли предприятия;
оценки имеющихсяу предприятияресурсов,происходящихв них измененийи эффективностииспользования.
Обеспечениеэтих требованийосновываетсяна одном изважнейшихпринциповподготовкибухгалтерскойотчетности– принципесоответствиявложенной ивостребованнойинформации.
1. Отчетныеданные должныбыть необходимымии полезнымидля анализаи принятиянеобходимыхуправленческихрешений.
2. Руководителькак пользовательотчетностидолжен понимать,что нужные длянего данныевключены вотчет и поэтомумогут быть имвостребованы.
Для выполненияаналитическихисследованийи оценок структурбаланса статьиактива и пассиваподлежат группировке.При анализеструктурыбаланса определяютудельные весаотдельныхгрупповыхитогов в общемитоге балансаи сопоставляютсяитоги различныхгрупп междусобой. Даетсяоценка правильностираспределениясредств понаправлениямих использования.
В пассивебаланса находятсвое отражениеисточникисредств предприятияв денежнойоценке наопределеннуюдату (чаще всегона дату составленияотчетности).При этом каждомувиду источниковсоответствуетотдельнаястатья пассивабаланса. Классификацияисточниковсредств предприятияопределяети их соответствующуюгруппировкув балансе. Этимигруппировкамиявляются:
краткосрочнаязадолженность;
долгосрочныйзаемный капитал;
собственныйкапитал;
дополнительныйкапитал;
резервныйкапитал, включающийнакопленнуюприбыль, т.е.прибыль оставленнуюпосле ее распределенияв распоряжениипредприятия.
Для удобстваанализа балансаэта группировкапассива укрепляется,и тогда могувыступать двавида аналитическихгруппировок.С точки зренияиспользуемыхпредприятиемкапиталов ихподразделяютна собственныеи заемные средства.Важную рольиграет продолжительностьиспользованиякапитала вобороте предприятия.С этой позиции,средства,используемыепредприятием,подразделяютна капиталыдлительногоиспользованияи капиталыкраткосрочногоиспользования.Структурапассива баланса,с учетом двухвариантованалитическихгруппировокможет бытьпредставленав виде схемы,показаннойна рисунке 1.
Краткосрочнаязадолженность
Долгосрочныйзаемный капитал
Акционерныйкапитал
Дополнительныйкапитал
Резервныйкапитал
Капиталкраткосрочногоиспользования
Заемный
к
Капиталдлительногоиспользованияили постоянныйкапитал
апиталС
обственныйкапитал
Схема3.Структурапассива баланса.
При анализеструктурыпассива балансавыявляютсяи оцениваютсяудельный вескаждой группыпассива в общемитоге баланса,а также соотношениемежду отдельнымигруппами.
Анализ балансасодержит сведенияна определеннуюдату о размещенииимеющихся враспоряжениипредприятиякапиталов, т.е. о вложениив конкретноеимущество иматериальныеценности, орасходах,обеспечивающихпредприятиюсоответствующиеусловия эффективнойработы, о вложенияхкапитала, связанныхс финансовымиоперациями,и об остаткахсвободнойденежной наличности.
Каждому видупомещениякапиталасоответствуетотдельнаястатья активабаланса. Главнымипризнакамигруппировкистатей активасчитают степеньликвидностии направленияиспользованияв хозяйствепредприятия.В зависимостиот степениликвидностиактивы предприятияразделяют надве большиегруппы: оборотныеактивы (мобильныесредства) инеоборотныеактивы (иммобилизированныесредства). Средствапредприятиямогут использоватьсяво внутреннемобороте и заего пределами,будучи иммобилизированнымив дебиторскуюзадолженность,вложеннымив ценные бумагиили инвестированнымив оборот другихпредприятий.
В составоборотныхактивов входят:
наличныеденьги;
ценные бумаги;
дебиторскаязадолженность;
запасытоварно-материальныхценностей.
В эту же группуактивов следуетвключать активныестатьи распределениядоходов и расходовмежду смежнымирасчетнымипериодами –“расходы будущихпериодов” и“предстоящиедоходы”.
К необоротнымактивам относят:
долгосрочныеинвестиции;
реальныйосновной капитал;
нематериальныеактивы.
В виде схемыструктураактива балансабудет выглядетьтак:
Схема4.Структураактива баланса.
ЧАСТЬ 2. ОБЪЕКТАНАЛИЗА.
В качествеобъекта анализвыступает СПП“Спецмонтаж”.Строительно-производственноепредприятие“Спецмонтаж”является обществомс ограниченнойответственностью(далее товарищество)с уставнымкапиталом 90рублей – созданов соответствиис законом РФ“О предприятияхи предпринимательскойдеятельности”для организациипредпринимательскойдеятельностии полученииприбыли.
Товариществодействует всоответствиис законодательствомРФ, являетсяюридическимлицом, имееткруглую печать,счет в банке,является истцоми ответчикомв гражданском,арбитражноми третейскомсудах. Имеетвсе права предприятияи несет предусмотренныезаконодательствомобязанности.
Схема 5.ОбразованиеТОО.
Обществомс ограниченнойответственностьюпризнаетсяучрежденноеодним или несколькимилицами общество,уставный капиталкоторого разделенна доли определенныхучредительнымидокументамиразмеров; участникиобщества сограниченнойответственностьюне отвечаютпо его обязательствами несут рискубытков, связанныхс деятельностьюобщества, впределах стоимостивнесенных имивкладов.
2.1. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬПРЕДПРИЯТИЯ
Товариществоосуществляетсвою деятельностьв широком диапазонев областиизготовления,ремонта, монтажаи реконструкцииоборудования,машин, металлоконструкций,систем тепло-водоснабжения,выполнениестроительных,специально-строительныхработ. Деятельностьтовариществане ограничиваетсявыше приведеннымперечнем работи услуг. Весьспектр выполняемыхремонтно-строительныхработ оговоренв лицензиитовариществаи состоит:
1. Земляныеработы:
планированиеплощадей;
разработкагрунтов.
2. Возведениенесущих и ограждающихконструкцийзданий и сооружений:
установкаарматуры;
монтажметаллическихконструкций;
устройствоконструкцийиз монолитногобетона;
монтаж сборныхбетонныхконструкций;
кладка изкамня, кирпича,боков;
установкадеревянныхконструкцийи изделий;
остекленение.
3. Работы поустройствунаружных инженерныхсетей и оборудования:
устройствоколодцев, площадок,оголовков,лотков;
прокладкатепловых сетей(на теплоносительдо 115єС);
прокладкасетей водоснабжения;
прокладкаканализационныхсетей;
установказапорной арматуры;
монтажсанитарно-техническогооборудования.
4.Работы поустройствувнутреннихинженерныхсистем:
прокладкавнутреннихтепловых сетей(на теплоносительдо 115єС);
прокладкавнутреннихсетей водоснабжения;
прокладкавнутреннихканализационныхсетей;
установкасанитарно-техническихприборов.
5. Работы позащите конструкцийи оборудования:
гидроизоляциястроительныхконструкций;
кровельныеработы;
теплоизоляциястроительныхконструкций;
теплоизоляциятрубопроводови оборудования,работающихпри температурене более 115єС.
6. Отделочныеработы.
2.2.ИМУЩЕСТВО,ФОНДЫ, ПРИБЫЛЬ
Товариществоявляетсясобственником:
имущества,переданногоему участниками;
продукции,произведеннойтовариществомв результатехозяйственнойдеятельности;
полученныхдоходов, а такжеиного имущества,приобретенногопо другимоснованиям,допускаемымзаконодательством.
В настоящеевремя на балансепредприятиясостоят следующиеосновные фонды:ксерокс, персональныйкомпьютер,Жигули (ВАЗ21063), КАМАЗ 5320, ГАЗ66, НИВА (ВАЗ 2121) –активная частьосновных средств,и, офис (трехкомнатнаяквартира вжилом кирпичномдоме, с отдельнымвходом) и магазин– пассивнаячасть.
Предприятиедля собственныхнужд арендуетпромышленнуюбазу, гараж, атакже принеобходимоститовариществоарендует крани другое оборудование.
Офис предприятияобставленмебелью, находящейсятакже на балансепредприятия:Плательныйи книжный шкафы,стол, кухонныйшкаф, стол обеденный,картотека,тумбочка,электрическаяплита, жалюзи,кроме тогоимеются зеркало,холодильник.
В оборотныйфонд предприятиявключаютсяследующиесредства: резцытокарные, гвоздильныйавтомат, лопаты,костюмы сварщиков,эл. дрель, эл.точило “Корунд”,маски сварщиков,сварочныйаппарат, сверла,авто магнитола“Алтай” и др.
Следуетотметить, чтопредприятиенамереноперерегистрироватьсяиз товарищескогообщества сограниченнойответственностьюв акционерноеобщество закрытоготипа. Основаниемдля такогорешения явилисьвыходы изтовариществаосновных вкладчиков,и поэтому имеющеесяна предприятиина данный моментимуществоявляется ужесобственностьюпредприятия,а не вкладчиков.
Вкладомучастника могутбыть здания,сооружения,оборудованияи другие материальныеценности, ценныебумаги, правана пользованиеземлей, водойи другими природнымиресурсами, атакже другиеимущественныеправа (в томчисле на интеллектуальнуюсобственность),денежные средствав российскихрублях и виностраннойвалюте. Стоимостьвносимогоимуществаопределяетсясовместнымрешением участниковтоварищества.Вклад, оцененныйв рублях, составляетдолю участниковв уставномкапитале.
К моментурегистрациитовариществакаждый из участниковобязан внестине менее 50% вклада,если иное указанов учредительныхдокументах.Оставшаясячасть вклададолжна бытьвнесена непозднее годапосле регистрации.Доли всех участниковв уставномфонде товариществаадекватны ихвкладам.
В товариществесоздан резервный(страховой)фонд в размере5% отчисленнойот прибыли.
Процент наразвитиематериально-техническойбазы устанавливаетсяв размере 15%отчисленийот прибыли иможет бытьувеличен решениемсобрания.
После уплатыналогов производитьсяотчисленияот прибыли вфонд развитияи страховой.Оставшаясячасть прибыливыплачиваетсяв виде дивидендовпропорциональновкладам каждоговкладчика.
2.3. ПРАВА ИОБЯЗАННОСТИЧЛЕНОВ ТОВАРИЩЕСТВА
Все членытовариществаимеют право:
свободноговыхода изтовариществас возвратомвклада;
на получениедоли прибылипропорциональновкладу;
знакомитьсяс результатамидеятельноститовариществаза отчетныйпериод;
приниматьучастие в решениивопросов, отнесенныхзаконом и уставомк ведению всобраниетоварищества;
требоватьсозыва внеочередногособрания.
Все членытовариществаобязаны:
приниматьвсе меры дляповышенияэффективностидеятельноститоварищества;
сохранятькоммерческуютайну;
выполнятьтребованияустава и решениясобрания.
Члены товариществанесут солидарнуюответственностьпо обязательствамвсем своимимуществом.
2.4. УПРАВЛЕНИЕТОВАРИЩЕСТВОМ
Высшим органомтовариществаявляется собрание.
Собраниесостоит изучастниковили назначаемыеими лица.
Участниктовариществавправе передатьсвои полномочиядругому участникуили представителюдругого участникатоварищества.Представителимогут бытьпостояннымиили назначаемымина определенныйсрок. Участниквправе в любоевремя заменитьсвоего представителяв правлении,поставив визвестностьдругих участников.
Количествоголосов каждогоиз участниковопределяетсяв соответствииего вклада вуставной фонд.
В случаях,когда решениемможет бытьнепосредственнозатронутыинтересы одногоили несколькихчленов собрания,эти лица вголосованиине участвуют.
Текущееруководстводеятельностьютовариществаосуществляетсядиректором,у которогоимеются двазаместителя:заместительдиректора покоммерции изаместительдиректора поматериальнойчасти. Болееподробнаяструктурапредприятияприведена насхеме 6.
Договоры,обязательстваи доверенностиот имени товариществаподписываютсядиректоромили его заместителеми главнымбухгалтером.
Полная структурауправлениясостоит издиректора,главного бухгалтера,заместителейдиректора,энергетикаи главногомеханика.
Директордействует бездоверенностиот имени товарищества.
Товариществообязано проводитьревизию своейфинансово-хозяйственнойдеятельностисобственнымисилами илисилами привлеченныхаудиторскихорганизацийне реже одногораза в два года,а внеочередныеревизии – потребованиюхотя бы одногоиз участников.
Схема6. СтруктурауправленияСПП “Спецмонтаж”.
2.5. ТРУД И ЕГООПЛАТА
Трудовыеотношенияработниковс товариществомрегулируетсязаконодательствомо труде и заключенныхконтрактовРФ.
Товариществосамостоятельноопределяетструктурупредприятия,численностьработников,штатное расписание.Форма и системаоплаты трудапредусматриваетв трудовыхдоговорахразмеры тарифныхставок и окладов,рассматриваяпри этом государственныетарифы какминимальнуюгарантию оплатытруда работников,соответствующейквалификации,а также вводятстимулирующиеоплаты, надбавки,премии и иныеформы материальногопоощрения.
Трудовыедоходы каждогоработникаопределяетсяконечным результатомего труда, личнымтрудовым вкладом,максимальнымиразмерами неограничиваютсяи облагаютсяподоходнымналогом всоответствиис законодательствомРФ.
Товариществов праве на основаниидоговора подрядапривлекатьдля выполненияработ отдельныхспециалистови временныетворческиерабочие коллективы.
Работникитовариществаподлежатобязательномусоциальномустрахованиюи социальномуобеспечению.Товариществовносит в государственныйфонд социальногострахованияотчисленияот своих доходовв порядке иразмерах,устанавливаемыхв законодательномпорядке.
2.6. УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬТОВАРИЩЕСТВА
Товариществокак таковоенесёт ответственностьпо своим обязательствамвсем своимимуществомв порядке,предусмотренномзаконодательствомРФ.
Для анализафинансово-хозяйственнойдеятельностии государственногоконтроля задоходами,товариществоосуществляетучет результатовсвоей деятельности,ведет бухгалтерскуюи статистическуюотчетностьв установленномгосударственномпорядке.
3. ФИНАНСОВЫЙАНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИСПП “СПЕЦМОНТАЖ”
Финансовоесостояниехозяйствующегосубъекта - этохарактеристикаего финансовойконкурентоспособности(т.е. платежеспособности,кредитоспособности),использованияфинансовыхресурсов икапитала, выполненияобязательствперед государствоми другимихозяйствующимисубъектами.Движение любыхтоварно-материальныхценностей,трудовых иматериальныхресурсовсопровождаетсяобразованиеми расходованиемденежных средств.Поэтому финансовоесостояниехозяйствующегосубъекта отражаетвсе стороныего производственно-торговойдеятельности.Анализ финансовогосостоянияхозяйствующегосубъекта включает:
1. Анализ доходности(рентабельности).
2. Анализ финансовойустойчивости.
3. Анализиспользованиякапитала.
4. Анализ уровнясамофинансирования.
Источникоминформациидля анализафинансовогосостоянияслужат бухгалтерскийбаланс и отчето прибылях иубытках. Посфере доступностиинформациюможно разделитьна открытуюи закрытую(секретную).Информация,содержащаясяв бухгалтерскойи статистическойотчетности,выходит запределы хозяйствующегосубъекта иявляется открытой.Каждый хозяйствующийсубъект разрабатываетсвои плановыепоказатели,нормы, нормативы,тарифы и лимиты,систему ихоценки и регулированияфинансовойдеятельности.Эта информациясоставляетего коммерческуютайну. Анализфинансовогосостоянияпроводитсяс помощью следующихосновных приемов:сравнение,сводка и группировка,цепные подстановки,прием разницы.
3.1. АНАЛИЗДОХОДНОСТИ(РЕНТАБЕЛЬНОСТИ).
Доходностьфирмы характеризуетсяабсолютнымии относительнымипоказателями.Абсолютныйпоказательдоходности- сумма прибыли(доходов). Относительныйпоказатель- уровень рентабельности.В процессеанализа изучаютсядинамика измененияобъема чистойприбыли, уровеньрентабельности.
Анализ доходностифирмы проводитсяв сравнениис предшествующимпериодом. Вусловиях сильныхинфляционныхпроцессов важнообеспечитьсопоставимостьпоказателейи исключитьих влияние наповышение цен.Анализ проводитсяпо данным работыза два год.Показатели1997 года приведеныв сопоставимостьс показателями1998 года с помощьюиндексациицен.
АнализдоходностихозяйствующегосубъектаТаблица1
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1997г. | 1998г. | Отношениек прошломугоду | |
| абсолютное | % | |||
| Выручка отреализациипродукции,руб. | 854692 | 1461349 | +606657 | 170,9 |
| Себестоимостьпродукции,руб. | 859930 | 982366 | +122436 | 114,2 |
| в % к выручке | 100,6 | 67,2 | -33,4 | 66,8 |
| Прибыль отреализациипродукции,руб. | -5238 | 478983 | +484221 | 9144,4 |
| в % к выручке | -0,6 | 32,7 | +32,1 | 5461,6 |
| Доходы отвнереализационныхопераций, руб. | 102244 | 123912 | +21668 | 121,2 |
| Расходы повнереализационнымоперациям,руб. | 60656 | 18990 | -41666 | 31,3 |
| Балансоваяприбыль, руб. | 36350 | 583905 | +547555 | 1606,3 |
| Налоги,выплачиваемыеиз прибыли,руб. | - | 1293 | +1293 | - |
| Отвлеченныесредства, руб. | 34567 | 29081 | -5486 | 84,13 |
| Чистая прибыль,руб. | 1783 | 553531 | +551748 | 31045 |
Материалтаблицы 1 показывает,что за отчетныйгод прибыльот реализациипродукцииувеличиласьна 484221 руб. - с -5238 до478983 руб., или на17,2% ; балансоваяприбыль увеличиласьна 547555 руб. - с 36350 до583905 руб., или на1606,3%; чистая прибыльвозросла на551748 руб. - с 1783 до 553531руб., или на 31045%.
Прослеживаетсятенденция ростаприбыли отреализациипри увеличениивыручки отреализации.
1997г.1998г.
где,P – прибыльот реализации;
Q – выручкаот реализации;
ρ – уровеньрентабельности.
П
оложительнымрезультатомработы являетсяувеличениеуровня рентабельностипо сравнениюс прошлым годомна 32,1 % и отрицательнымрезультатомработы являетсято, что у предприятияв 1997 году былорасходов насебестоимостьбольше чем онополучило засвою продукцию,работу, услуги.
Таким образом,величинаприобретеннойвыгоды в 1998г.составила посравнению с1997 годом 315339,5 руб..
Повышениеуровня рентабельностипроизошло засчет снижениясебестоимостипродукции. Навеличинусебестоимостивлияют различныефакторы, которыеможно свестив две группы:
внешниефакторы, отражающиеобщий уровеньразвития экономикистраны и независящие отдеятельностифирмы. Влияниеэтой группыфакторов проявляетсяв уровне ценна сырье, товары,материалы,оборудование,энергоносители,тарифах натранспорт,воду и другиематериальныеуслуги, ставкахарендной платы,нормах амортизационныхотчислений,отчисленийна государственноесоциальноестрахование,на медицинскоестрахованиеи др.
внутренниефакторы, непосредственносвязанные срезультатамидеятельностифирмы, с предпринимательскойактивностью.К этим факторамотносятсяобъем выручкиот реализации,формы и системыоплаты труда,повышениепроизводительноститруда, улучшениеиспользованияосновных фондови оборотныхсредств и т.п.
В СПП “Спецмонтаж”себестоимостьпродукции,работ, услугопределяетсясметой затрат,то есть не заединицу выполненнойпродукции,работы, услуги,а за весь объемработ. Примерсметы затратза 1997 г. приведенв приложении4. а за 1998 г. в приложении5.
П
орезультатамтаблицы 1 можнопостроитьдиаграммуструктурныхизменений всоставе прибылив 1997-1998 гг., она показанана рисунке 1.
- прибыльот реализации;- прочиевнереализационныедоходы, внереализационныерасходы;
-прибыль отчетногогода.Рис.1.Диаграммаструктурныхизменений всоставе прибылив 1997-1998 гг.
3.2. АНАЛИЗФИНАНСОВОЙУСТОЙЧИВОСТИ
Финансовоустойчивымявляется такойхозяйствующийсубъект, которыйза счет собственныхсредств покрываетсредства, вложенныев активы (основныефонды, нематериальныеактивы, оборотныесредства), недопускаетнеоправданнойдебиторскойи кредиторскойзадолженностии расплачиваетсяв срок по своимобязательствам.
Основойфинансовойустойчивостиявляется рациональнаяорганизацияи использованиеоборотныхсредств. Поэтомув процессеанализа финансовогосостояниявопросамрациональногоиспользованияоборотныхсредств уделяютосновное внимание.
Анализ финансовойустойчивостивключает:
анализ составаи размещенияактивов фирмы;
анализ динамикии структурыисточниковфинансовыхресурсов;
анализ наличиясобственныхоборотныхсредств;
анализ кредиторскойзадолженности;
анализ дебиторскойзадолженности;
анализплатежеспособности.
3.2.1.АНАЛИЗ СОСТАВАИ РАЗМЕЩЕНИЯАКТИВОВ
Данные таблицы2 показывают,что активыфирмы в 1997 годувозросли на521976 руб. – с 269485 до791461 руб., или на293,7% и в 1998 году активывозросли на931664 руб. – с 791461 до1723125 руб., или на217,7%. Средства вактивах размещеныследующимобразом:
нематериальныеактивы в 1997 г. -1137 руб. или 0,15%, а наконец 1998 г. нематериальныхактивов набалансе нет;
основные средствав 1997 г. - 45640 руб. или5,77%, а в 1998 г. – 54750 руб.или 3,17%;
краткосрочныхфинансовыхвложений в1997 не было, а в1998 г. они составили150 тыс. руб. или8,7%;
оборотныесредства в1997 г. - 744684 руб. или94,08%, а в 1998 г. суммаоборотныхсредств составила1518375 руб. или 88,12% отсуммы средств,вложенных вактивы.
Наиболее радикальнымиизменениямипроисшедшимив 1997 стали уменьшениеосновных средствза год на 12,98 % иувеличениеоборотныхсредств на13,67%. За 1998 г. произошлоуменьшениеоборотныхсредств на5,96% за счет краткосрочныхфинансовыхвложений, которыев общей суммесредств, вложенныхв активы, составили8,71%.
3.2.2. АНАЛИЗДИНАМИКИ ИСТРУКТУРЫИСТОЧНИКОВФИНАНСОВЫХРЕСУРСОВ ФИРМЫ
Из данныхтаблицы 3 видно,что сумма всехисточниковфинансовыхресурсов фирмыв 1997 году возрослана 521976 руб. - с 269485 до791461 руб., или на293,7%, тогда как в1998 году на 931664 руб.– с 791461 до 1723125 руб.,или на 217,7%, в томчисле собственныесредства увеличилисьна 1718 руб. - с 141451 до143169 руб., или на101,2% и на 412275 руб. – с143169 до 555444 руб., илина 387,96% соответственно.Следует заметить,что заемныхсредств предприятиене имеет. Привлеченныесредства увеличилисьв 1997 г. на 520258 руб. -с 128034 до 648292 руб., илина 506,34%, а за 1998 г. на519389 руб. – с 648292 до1167681 руб. или на180,12%. Заметим, чтопривлеченныесредства за1998 год по сравнениюс предыдущимгодом снизилисьна 869 руб. За 1997 и1998 годы изменилсясостав источниковсредств:
доля собственныхсредств за1997г. уменьшиласьна 34,4% - с 52,49 до 18,09%, аза 1998 увеличиласьна 14,14% - с 18,09 до 32,23%;
доля привлеченныхсредств за1997 год возрослана 34,4%. - с 47,51 до 81,91%, ав 1998 году уменьшиласьна 14,15% - с 81,91 до 67,77%.
Рост долисобственныхсредств и снижениепривлеченныхв 1998 году положительнохарактеризуетработу фирмы.Однако, по этимже показателямв 1997 году можносделать обратноезаключение.
Для оценкифинансовойустойчивостифирмы используютсякоэффициентавтономии икоэффициентфинансовойустойчивости.
Коэффициентавтономиихарактеризуетнезависимостьфинансовогосостояния фирмыот заемныхисточниковсредств. Онпоказываетдолю собственныхсредств в общейсумме источников.
где
-коэффициентавтономии;М - собственныесредства, руб.;
-общая суммаисточников,руб.Минимальноезначение коэффициентаавтономиипринимаетсяна уровне 0,5 .
означает, чтовсе обязательствафирмы могутбыть покрытыее собственнымисредствами.Рост коэффициентаавтономиисвидетельствуетоб увеличениифинансовойнезависимостии сниженияриска финансовыхзатруднений.Имеем:
1997 год1998 год
Низкая величинаданного коэффициентасвидетельствуюто сильной финансовойзависимостифирмы. Можносказать, чтофирма существуетза счет привлеченныхсредств, а именноза счет кредиторскойзадолженностипоставщиками подрядчикам,а также задолженностипо оплате труда,по социальномустрахованиюи обеспечению,задолженностиперед бюджетоми прочим кредиторам.
Коэффициентфинансовойустойчивостипредставляетсобой соотношениесобственныхи заемных средств.
,где
-коэффициентфинансовойустойчивости;М- собственныесредства, руб.;
К- заемныесредства, руб.;
З- кредиторскаязадолженностьи другие пассивы,руб.
Превышениесобственныхсредств надзаемными означает,что фирма обладаетдостаточнымзапасом финансовойустойчивостии относительнонезависимаот внешнихфинансовыхисточников.
Имеем:
1997 год 1998 года
Таким образом,фирма являетсяфинансовонеустойчивой,не смотря нато, что коэффициентустойчивостив 1998 году возрос,значение этогокоэффициентаневелико. Можносделать вывод,что фирма необладает достаточнымзапасом финансовойустойчивостии очень сильнозависима отвнешних финансовыхисточников,что заставляетзадуматьсяо возможномриске финансовыхзатрудненийв будущем.
Затем изучаютсяв отдельностидинамика иструктурасобственныхоборотныхсредств икредиторскаязадолженность.
Источникамиобразованиясобственныхсредств являютсяуставный капитал,отчисленияот прибыли (врезервный фонд,в фонды специальногоназначения- фонд накопленияи фонд потребления),целевое финансированиеи поступления,арендныеобязательства,вклады учредителей.
Целевоефинансированиеи поступленияпредставляютсобой источниксредств предприятия,предназначенныхдля осуществлениямероприятийцелевого назначения:на содержаниедетских учрежденийи другие. Средствадля осуществлениямероприятийцелевого назначенияпоступают отродителей насодержаниедетей в детскихсадах и яслях,от других фирм.
Анализ наличияи движениясобственныхоборотныхсредств фирмыпредполагаетопределениефактическогоразмера средстви факторов,влияющих наих динамику(табл.6).
3.2.3.Анализналичия и движениясобственныхоборотныхсредств фирмы.
Таблица4
| ПОКАЗАТЕЛИ | На начало1997 года | На конец1997 года | Измене-ние | На начало1998 года | На конец1998 года | Измене-ние |
| Уставныйкапитал | 90 | 90 | - | 90 | 90 | - |
| Добавочныйкапитал | 40 | 40 | - | 40 | 40 | - |
| Резервныйфонд | - | - | - | - | - | - |
| Фонд специальногоназначения | - | - | - | - | - | - |
| Целевыефинансовыепоступления | - | - | - | - | - | - |
| Нераспределен-наяприбыль | 141321 | 143039 | +1718 | 143039 | 555314 | +412275 |
| Итого источ-никовсобствен-ныхсредств | 141451 | 143169 | +1718 | 143169 | 555444 | +412275 |
| Исключаются: | ||||||
| Нематериаль-ныеактивы | 2274 | 1137 | -1137 | 1137 | - | -1137 |
| Основныесредства | 50520 | 45640 | -4880 | 45640 | 54750 | +9110 |
| Незавершенныестроительство | - | - | - | - | - | - |
| Долгосрочныефинансовыевложения: | - | - | - | - | - | - |
| Прочиевнеоборотныеактивы | - | - | - | - | - | - |
| Итого исключается: | 52794 | 46777 | -6017 | 46777 | 54750 | +7973 |
| Собственныеоборотныесредства | 88657 | 96392 | +7735 | 96392 | 500694 | +404302 |
Материалтаблицы 4 показывает,что за 1997 и 1998 годысобственныеоборотныесредства увеличилисьна 7735 руб. - с 88657 до96392 руб. и на 404302 руб.– с 96392 до 500694 руб.Это увеличениебыло обусловленоувеличениемприбыли, полученнойпредприятиемв исследуемыхгодах и уменьшениемнематериальныхактивов с учетомизноса.
3.2.4.Анализдвижения кредиторскойзадолженностифирмы.
Таблица5
| Виды кредиторскойзадолженности | Наначало 1997 года (руб.) | На конец1997 года (руб.) | Изменения(руб.) | Наначало 1998 года (руб.) | На конец1998 года (руб.) | Изменения(руб.) |
| Поставщикии подрядчики | 87970 | 398525 | +310555 | 398525 | 593903 | +195378 |
| Задолженностьпо оплате труда | 10808 | 92235 | +81427 | 92235 | 96992 | +4757 |
| Задолженностьпо соц. страхованиюи обеспечению | 3000 | 29745 | +26745 | 29745 | 110050 | +80305 |
| Задолженностьперед бюджетом | 20746 | 123148 | +102402 | 123148 | 351088 | +227940 |
| Прочие кредиторы | 5510 | 4639 | -871 | 4639 | 15648 | +11009 |
| Всего кредиторскойзадолженности | 128034 | 648292 | +520258 | 648292 | 1167681 | +519389 |
Материалтаблицы 5 показывает,что кредиторскаязадолженностьфирмы возрослав 5 раза как в1997г., так и в 1998 г..Это увеличениевызвано ростомзадолженностипо всем позициям,но в основном– поставщиками бюджету.
В целях углубленияанализа движениякредиторскойзадолженностии финансовогосостояниянеобходимовыявить ипроанализироватьдинамикунеоправданнойкредиторскойзадолженности.К неоправданнойкредиторскойзадолженностиотноситсязадолженностьпоставщикампо не оплаченнымв срок расчетнымдокументам
3.2.5. АНАЛИЗДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХСРЕДСТВ ФИРМЫ
Дальнейшийанализ оборотныхсредств проводитсяв направленииизучения динамикии состава оборотныхсредств. Прианализе сопоставляетсясумма оборотныхсредств исследуемыхпериодов ивключаютсязаконностьи целесообразностьотвлечениясредств изоборота (табл.6).
Из данныхтаблицы 6 видно,что общая суммаоборотныхсредств за 1997год возрослана 523178 руб. - с 202171 до725349 руб., или на358,79 %. При этомнаибольшийрост произошелза счет дебиторскойзадолженностив1997 году на 493301руб.- с 86243 до 579544 руб., илина 672%, и в 1998 годуна 731988 руб. – с 579544до 1311532 руб., илина 226,3%. Запасытоваров с учетомиздержек обращенияна них возрослив 1997 году на 85502 руб.- с 54347 до 139849 руб., илина 157,3%, и в 1998 годуна 41719 руб. – с 139849 до181568 руб., или на129,83%. Одновременнопроизошлоснижение средствпо малоценными быстро изнашивающимпредметам в1997 году на 17411 руб.- с 19982 до 2571 руб., илина 12,8%. Денежныесредства напротяжении1997 и 1998 годов снижались,особенно резкоепадение произошлов 1997 г. на 45625 руб. –с 51581 до 5956 руб., илина 11,5%. В 1998 годуденежных средствуменьшилосьна 5891 руб. – с 5956 до65 руб., или на 1,1%.
Анализируяизмененияструктурыразмещенияоборотныхсредств, можносделать вывод,что в отчетномгоду доляпроизводственныхзапасов снизиласьв 1997 г. на 7,6% - с 26,88 до19,28%, а в1998 г. на 7,12% - с19,28 до 12,16%. Доля малоценныхи быстроизнашивающихсяпредметов в1997 году уменьшиласьна 9,53% - с 9,88 до 0,35%, а в1998 году увеличиласьна 1,86% - с 0,35 до 2,21 %. Такжеследует отметитьо снижении долиденежных средствв1997 и 1998 гг. на 24,69% - с25,51 до 0,82% и на 0,8% - с 0,82до 0,004%.
3.2.6.АНАЛИЗПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИФИРМЫ
Следующимэтапом анализаявляется выявлениеплатежеспособностифирмы. Анализплатежеспособностиосуществляетсяпутем соизмеренияналичия и поступлениясредств с платежамипервой необходимости.Наиболее четкоплатежеспособностьвыявляетсяпри анализеее за относительнокороткий срок(неделю, полмесяца).Платежеспособностьвыражаетсячерез коэффициентплатежеспособности,представляющийсобой отношениеимеющихся вналичии денежныхсумм к суммесрочных платежейна определеннуюдату или напредстоящийпериод. Есликоэффициентплатежеспособностиравен или большеединицы, то этоозначает, чтофирма платежеспособна.Если коэффициентменьше единицы,то в процессеанализа следуетустановитьпричины недостаткаплатежныхсредств (снижениероста суммывыручки, доходов,прибыли, неправильноеиспользованиеоборотныхсредств, напримербольшие запасысырья, товаров,готовой продукции.и др.). Анализплатежеспособностиприведен втабл.7 и 8.
Анализплатежеспособностифирмы Таблица7
| 1997 год | |||||
Денежныесредства | Предстоящиеплатежи | ||||
| Виды денежныхсредств | Сумма (руб.) | Виды предстоящихплатежей | Сумма (руб.) | ||
| На началогода | На конецгода | На началогода | На конецгода | ||
| 1. Касса | 991 | 5969 | 1. Налоги | 20746 | 123148 |
| 2. Расчетныйсчет | 50590 | - | 2. Расчетыпо соц. страх-июи обеспечению | 3000 | 29745 |
| 3. Валютныйсчет | - | - | 3. Оплата труда | 10808 | 92235 |
| 4. Прочие ден.ср-ва | - | - | 4. Расчетыс поставщиками | 87970 | 398525 |
| ИТОГО: | 51581 | 5956 | ИТОГО: | 122524 | 643653 |
Анализплатежеспособностифирмы Таблица8
| 1998 год | |||||
Денежныесредства | Предстоящиеплатежи | ||||
| Виды денежныхсредств | Сумма (руб.) | Виды предстоящихплатежей | Сумма (руб.) | ||
| На началогода | На конецгода | На началогода | На конецгода | ||
| 1. Касса | 5969 | 55 | 1. Налоги | 123148 | 351088 |
| 2. Расчетныйсчет | - | 10 | 2. Расчетыпо соц. страх-июи обеспечению | 29745 | 110050 |
| 3. Валютныйсчет | - | - | 3. Оплата труда | 92235 | 96992 |
| 4. Прочие ден.ср-ва | - | - | 4. Расчетыс поставщиками | 398525 | 593903 |
| ИТОГО: | 5956 | 65 | ИТОГО: | 643653 | 1152033 |
Данные таблиц7 и 8 показывают,что поступлениеденежных средствфирмы в 1997 и 1998 гг.меньше предстоящихна 70943 руб. и 637697 руб.в 1997 году и на637697 руб. и 1151968 руб.в 1998 году. Такимобразом, фирмутрудно назватьплатежеспособной.Коэффициентплатежеспособностисоставляет:
Начало1997 г.
Конец1997 г. 
Начало1998г.
Конец1998 г. 
Такое низкоезначение коэффициентаи его уменьшениеговорит о финансовойнеустойчивостифирмы. Можносделать вывод,что предприятиене способнов любой периодвремени погаситьвнешние обязательства,то есть егоденежные средстваменьше, чемкраткосрочныеобязательств.
3.2.7. Прогнозированиевозможностибанкротствапредприятияна основаниимодели Э. Альтмана.
Для оценкифинансовойустойчивостиможно такжеиспользоватьпоказательвероятностибанкротстваЭ. Альтмана (Z– показатель),рассчитываемыйпо следующейформуле:
Z = 0,012X1 + 0,014Х2 + 0,033Х3+ 0,006Х4 + Х5
где,Х1 – отношениесобственныхоборотныхсредств к суммеактива, %;
Х2 – отношениенераспределеннойприбыли к суммеактива, %;
Х3 – отношениеприбыли довычета процентови налогов ксумме актива,%;
Х4 – отношениерыночной стоимостиакций к балансовойстоимостидолгосрочныхи краткосрочныхзаемных средств,%;
Х5 – отношениевыручки отреализациик сумме актива,%.
Z1997= 1,09 + 0,25 + 0,15 + 0 + 1,08 = 2,57
Z1998= 1,04 + 0,45 + 1,12 + 0 + 0,85 = 3,46
По результатамрасчета показателяАльтмана можносделать вывод,что если в 1997 годуу предприятиябыла высокаявероятностьбанкротства,но уже в 1998 годуположение резкоизменилосьи вероятностьбанкротствастала оченьнизкая. Такоеулучшениеположенияпроизошло засчет увеличенияоперационнойприбыли.
3.3. Анализкредитоспособности
Под кредитоспособностьюпонимаетсяналичие у заемщикапредпосылокдля получениякредита и еговозврата всрок. Кредитоспособностьзаемщикахарактеризуетсяего аккуратностьюпри расчетахпо ранее полученнымкредитам, текущемфинансовомсостояниеми возможностьюпри необходимостимобилизироватьденежные средстваиз различныхисточников.Банк, преждечем предоставитькредит, определяетстепень риска,который онготов взятьна себя, и размеркредита , которыйможет бытьпредоставлен.
При анализекредитоспособности используютряд показателей.Наиболее важные– норма прибылина вложенныйкапитал иликвидность.Норма прибылина вложенныйкапитал определяетсясоотношениемсуммы прибылик общей суммепассива:
В 1997 годунорма прибылисоставила:
В 1998 годунорма прибылисоставила:
Это означает,что каждыйрубль вложенногокапитала приносил4 копейки прибылив 1997 году и 34 копейкив 1998 году.
Ликвидностьфирмы означаетее способностьбыстро погашатьсвою задолженность,то есть способностьценностей легкопревращатьсяв деньги. Ликвидностьможно рассматриватьс двух сторон:как время,необходимоедля продажиактива , и каксумму, вырученнуюот продажиактива. Обе этистороны тесносвязаны: зачастуюможно продатьактив за короткоевремя, но созначительнойскидкой в цене.
Недостаточнаяликвидность,как правило,означает, чтопредприятиене в состояниивоспользоватьсяпреимуществамискидок и возникающимивыгоднымикоммерческимивозможностями.На этом уровненедостатокликвидностиозначает, чтонет свободывыбора, и этоограничиваетсвободу действийруководства.
Более значительныйнедостатокликвидностиприводит ктому, что предприятиене способнооплатить своитекущие долгии обязательства.Это может привестик интенсивнойпродаже долгосрочныхвложений иактивов, а всамом худшемслучае – кнеплатежеспособностии банкротству.
Для собственниковпредприятиянедостаточнаяликвидностьможет означатьуменьшениеприбыли, потерюконтроля ичастичную илиполную потерювложений капитала.
Для кредиторовнедостаточнаяликвидностьможет означатьзадержку вуплате процентови основнойсуммы долгаили частичнуюлибо полнуюпотерю ссуженныхсредств. Текущеесостояниеликвидностифирмы можетповлиять такжена ее отношениес клиентамии поставщикамитоваров и услуг.Вот почемуликвидностипридается такоебольшое значение.
Ликвидностьозначает такжеликвидностьбаланса. Ликвидностьбаланса выражаетсяв степени покрытияобязательствактивами, срокпревращениякоторых в деньгисоответствуетсроку погашениюобязательствкак по общейсумме, так и посрокам наступления.Анализ заключаетсяв сравнениисредств поактиву сгруппированныхпо степени ихликвидностии расположенныхв порядке убыванияликвидности,с обязательствамипо пассиву,объединеннымпо срокам ихпогашения ив порядке возрастаниясроков. В зависимостиот степениликвидностиактивы разделяютсяна 4 группы:
А1– наиболееликвидныеактивы: денежныесредства (наличныеи на счетах) икраткосрочныефинансовыевложения (ценныебумаги).
1997 г.1998 г.
А1н= 51581 руб.А1н= 5956 руб.
А1к= 5956 руб.А1к= 65 + 150000 = 150065 руб.
А2– быстро реализуемыеактивы: дебиторскаязадолженностьи прочие активы.
1997 г. 1998 г.
А2н= 96243 руб.А2н= 579544 руб.
А2к= 579544 руб.А2к= 1311532 руб.
А3– медленнореализуемыеактивы: запасыза исключениемрасходов будущихпериодов.
1997 г. 1998 г.
А3н= 68867 руб.А3н= 159184 руб.
А3к= 159184 руб.А3к= 206778 руб.
А4– труднореализуемыеактивы: первыйраздел активабаланса.
1997 г. 1998 г.
А4н= 52794 руб.А4н= 46777 руб.
А4к= 46777 руб.А4к= 54750 руб.
Пассивыгруппируютсяпо степенисрочности ихоплаты:
П1– наиболеесрочные пассивы:кредиторскаязадолженностьи прочие пассивы.
1997 г. 1998 г.
П1н= 128034 руб.П1н= 648292 руб.
П1к= 648292 руб.П1к= 1167681 руб.
П2– краткосрочныепассивы: краткосрочныекредиты и заемныесредства. Уфирмы нет вданных балансахП2 нет.
П3– долгосрочныепассивы: долгосрочныекредиты и заемныесредства. Уфирмы нет вданных балансахП3 нет.
П4– постоянныепассивы: раздел1 пассива заисключениемрасходов будущихпериодов.
1997 г. 1998 г.
П4н= 141451 руб.П4н= 143169 руб.
П4к= 143169 руб.П4к= 555444 руб.
Все рассчитанныеданные сведеныв таблицы 10 и11.
Для определенияликвидностибаланса сопоставляютитоги приведенныхгрупп по активуи пассиву. Баланссчитаетсяабсолютноликвидным,если:А1≥ П1;А2≥ П2;А3≥ П3;А4≤ П4
В данномслучае баланструдно назватьабсолютноликвидным,потому как поодному показателюданный баланси за 1997 г. и за 1998 г.не соответствуетусловиям ликвидногобаланса: наиболеесрочные пассивыпокрываютсянаиболее ликвиднымиактивами толькона 40,3% и 0,9% в 1997 г. и на0,9% и 12,8% в 1998 г. Этоговорит о том,что фирма неимеет достаточногоколичестваденежных средствв наличии, чтобыполностьюрасплатитьсяс кредиторамив короткийсрок.
Ликвидностьхозяйствующегосубъекта оперативноможно определитьс помощьюкоэффициентов:
Коэффициентобщей ликвидностиКл.абс.,который показывает,какую частьсвоих краткосрочныхдолговыхобязательствпредприятиеможет оплатитьрасполагаемымисредстваминемедленноили через небольшойпромежутоквремени. Рекомендуемоезначение этогокоэффициента0,2-0,3, котороепоказывает,что денежныесредства икраткосрочныефинансовыевложения должнысоставлять10%.
1997 г.1998 г.
Таким образом,если на начало1997 года предприятиеимело большесредств, чемнеобходимодля удовлетворенияпрогнозируемыхпотребностей,то к концу 1997 годапредприятиеуже не могломобилизироватьденежные средствадля покрытиякраткосрочнойзадолженности.
Коэффициентбыстрой ликвидностиКл.быстр.,который показываеткакую частьсвоих краткосрочныхдолговыхобязательствпредприятиеможет оплатитьне прибегаяк ликвидациизапасов. Рекомендуемоезначение этогокоэффициента0,7-0,8, котороепоказывает, что дебиторскаязадолженностьдолжна составлятьне более 25%.
1997 г.1998 г.
Можно сделатьвывод, чтопредприятиеспособно погаситьсвои долговыеобязательства,но завышенноезначение этогопоказателяговорит опросроченныхдебиторскихзадолженностях.
Коэффициенттекущей ликвидностиКл.тек.характеризуетспособностьпредприятиявыполнятькраткосрочныеобязательстваза счет текущихактивов. Рекомендуемоезначение этогокоэффициента2-2,5, оно показывает,что в составеоборотныхактивов запасыдолжны составлять65%.
1997 г.1998 г.
По полученнымзначениямданного коэффициентаможно сделатьвывод о низкойликвидностив общем и о низкомпоказателефинансовойустойчивости.
3.4. АНАЛИЗИСПОЛЬЗОВАНИЯКАПИТАЛА
Вложениекапитала должнобыть эффективным.Под эффективностьюиспользованиякапитала понимаетсявеличина прибылиприходящегосяна один рубльвложенногокапитала.
Речь идето комплексномпонятии, включающемв себя движениеоборотныхсредств, основныхфондов, нематериальныхактивов. Поэтомуанализ использованиякапитала проводитьсяпо отдельнымего частям,затем делаетсясводный анализ.
3.4.1. Анализэффективностииспользованияоборотныхсредств фирмы.
Эффективностьиспользованияоборотныхсредств характеризуетсяпрежде всегоих оборачиваемостью.Под оборачиваемостьюсредств понимаетсяпродолжительностьпрохождениясредствамиотдельныхстадий производстваи обращения.Время, в течениикоторого оборотныесредства находятсяв обороте, т.е.последовательнопереходят изодной стадиив другую, составляетпериод оборотаоборотныхсредств. Оборачиваемостьоборотныхсредств исчисляетсяпродолжительностьюодного оборотав днях (оборачиваемостьоборотныхсредств в днях)или количествомоборотов заотчетный период(коэффициентоборачиваемости).Продолжительностьоборота в дняхпредставляетсобой отношениесуммы среднегоостатка оборотныхсредств к суммеоднодневнойвыручки заанализируемыйпериод.
Z = O * t /T,
гдеZ- оборачиваемостьоборотныхсредств, дней;
О- среднийостаток оборотныхсредств, руб.;
t- число днейанализируемогопериода (90,360 дн.);
Т- выручкаот реализациипродукции заанализируемыйпериод, руб.
Среднийостаток оборотныхсредств определяетсякак средняяхронологическогомоментногоряда, исчисляемаяпо совокупностизначения вразные моментывремени.
О=1/2О1+О2+...+1/2Оn/(n-1),
гдеО1;О2; Оn-остаток оборотныхсредств на 1-ечисло каждогомесяца, руб.;
n- число месяцев.
Коэффициентоборачиваемостисредств характеризуетразмер объемавыручки отреализациив расчете наодин рубльоборотныхсредств. Онопределяетсякак отношениесуммы выручкиот реализациипродукции ксреднему остаткуоборотныхсредств поформуле
Ко=Т/О,
гдеКо- коэффициентоборачиваемости,обороты;
Т- выручкаот реализациипродукции заанализируемыйпериод, руб.;
О- среднийостаток оборотныхсредств, руб.
Коэффициентоборачиваемостисредств - этофондоотдачаоборотныхсредств. Ростего свидетельствуето более эффективномиспользованииоборотныхсредств. Коэффициентоборачиваемостиодновременнопоказываетчисло оборотовоборотныхсредств заанализируемыйпериод и можетбыть рассчитанделением количествадней анализируемогопериода напродолжительностьодного оборотав днях (оборачиваемостьв днях):
Ко = t/Z,
гдеКо- коэффициентоборачиваемостисредств, обороты;
t- число днейанализируемогопериода (90,360 дн.);
Z- оборачиваемостьоборотныхсредств, дней.
Важным показателемэффективностииспользованияоборотныхсредств являетсятакже коэффициентзагрузки средствв обороте.Коэффициентзагрузки средствв оборотехарактеризуетсумму оборотныхсредств, авансируемыхна 1 руб. выручкиот реализациипродукции.Иными словами,он представляетсобой оборотнуюфондоемкость,т. е. затратыоборотныхсредств (в копейках)для получения1 руб. реализованнойпродукции(работ, услуг).Коэффициентзагрузки средствв оборотепредставляетсобой отношениесреднего остаткаоборотныхсредств к суммевыручки отреализациипродукции.
Кз = О/Т*100,
гдеКз- коэффициентзагрузки средствв обороте, коп.%
О- среднийостаток оборотныхсредств, руб.;
Т- выручкаот реализациипродукции заанализируемыйпериод, руб.;
- переводрублей в копейки.
Коэффициентзагрузки средствв обороте (Кз)- величина, обратнаякоэффициентуоборачиваемостисредств (Ко).Чем меньшекоэффициентзагрузки средств,тем эффективнееиспользуютсяоборотныесредства.
Анализоборачиваемостиоборотныхсредств фирмыприведен втаблице 12.
Анализиспользованияоборотныхсредств фирмыТаблица12
| Показатели | 1997 год | 1998 год | Изменение |
| Выручка,руб. | 854692 | 1461349 | +606657 |
| Количестводней анализируемогопериода | 360 | 360 | - |
| Однодневнаявыручка, руб. | 2374,14 | 4059,3 | +1685,16 |
| Среднийостаток оборотныхсредств, руб. | 283043,75 | 852874,75 | +569831 |
| Продолжительностьодного оборота,дней | 119,2 | 210,1 | +90,9 |
| Коэффициентоборачиваемости,обороты | 3,02 | 1,7 | -1,32 |
| Коэффициентзагрузки средствв обороте, коп. | 33,1 | 58,4 | +25,3 |
Изданных таблицы12 видно, чтооборачиваемостьоборотныхсредств фирмыза год снизиласьна 90,9 дня - с 114,2 до210,1 дня. Это привелок снижениюкоэффициентаоборачиваемостисредств на 1,32оборота - с 3,02 до1,7 оборота и кувеличениюкоэффициентазагрузки средствв обороте на25,30 коп. - с 33,1 до 58,4 коп.
Изменениескорости оборотаоборотныхсредств былодостигнутов результатевзаимодействиядвух факторов:увеличенияобъема выручкина 606657 руб. (1461349 - 854692) иувеличениесреднего остаткаоборотныхсредств на1685,16 руб. (852874,75 - 283043,75). Влияниекаждого из этихфакторов наобщее замедлениеоборачиваемостиоборотныхсредств характеризуетсяследующимобразом:
рост объемавыручки ускорилоборачиваемостьоборотныхсредств на49,47 дней
283043,75 / 4059,3 – 119,2 = -49,47 дней
2) увеличениесреднего остаткаоборотныхсредств на569831 руб. замедлилооборачиваемостьсредств на140,37 дней
569831 / 4059,3 = 140,37
Итого: - 49,47 + 140,37 =90,9 дней.
Замедлениеоборачиваемостиоборотныхсредств на 90,9дней повлеклоза собой дополнительноевовлечениеденежных средствв оборот в сумме368990,37 руб.:
90,9 * 4059,3 = 368990,37 руб.
Величинуупущенногоэкономическогоэффекта отзамедленияоборачиваемостиоборотныхсредств, можноопределить,используякоэффициентзагрузки средствв обороте. Так,если в 1997 годудля полученияодного рублябыло затрачено33,1 коп. оборотныхсредств, то в1998 году уже 58,4 коп.,т. е. больше на25,3 коп. на каждыйрубль выручки.Следовательно,общая суммадополнительныхзатрат оборотныхсредств совсего объемавыручки составляет:
25,3 * 1461349 / 100 = 369721,3 руб.
Разница в730,93 руб. с цифрой368990,37 руб. объясняетсяокруглениемцифр при расчете.
3.4.2.Анализ эффективностииспользованияосновных фондовфирмы
Эффективностьиспользованияосновных фондовизмеряетсяпоказателямифондоотдачии фондоемкости.
Фондоотдачаосновных фондовустанавливаетсяотношениемобъема выручкиот реализациипродукции ксредней стоимостиосновных фондов.
Ф=Т/С,
где,Ф- фондоотдача,руб.;
Т- объем выручкиот реализациипродукции,руб.;
С- среднегодоваястоимостьосновных фондов,руб.
Среднегодоваястоимостьосновных фондовопределяетсядля каждойгруппы основныхфондов с учетомих ввода в действиеи выбытия. Ростфондоотдачисвидетельствуето повышенииэффективностиосновных фондов.
Фондоемкостьпродукции естьвеличина, обратнаяфондоотдача.Она характеризуетзатраты основныхсредств (в копейках),авансированныхна один рубльвыручки отреализациипродукции.
Фе = С / Т * 100,
гдеФе- фондоемкостьпродукции,руб.;
С- среднегодоваястоимостьосновных фондов,руб.;
Т- выручкаот реализациипродукции,руб.;
100 - переводрублей в копейки.
Снижениефондоемкостисвидетельствуето повышенииэффективностииспользованияосновных фондов.Анализ эффективностииспользованияосновных фондовфирмы приведенв таблице 13.
Анализэффективностииспользованияосновных фондовфирмы
Таблица13
| Показатели | 1997 год | 1998 год | Изменение |
| Выручка,руб. | 854692 | 1461349 | +606657 |
| Среднегодоваястоимостьосновных фондов,руб. | 65065 | 49434 | -15631 |
| Фондоотдачаосновных фондов,руб. | 13,14 | 29,56 | +16,42 |
| Фондоемкостьпродукции,коп. | 7,6 | 3,38 | -4,2 |
Из данныхтаблицы 13 видно,что фондоотдачаосновных фондовза год возрослана 16 руб. 42 коп. -с 13руб. 14 коп. до29 руб. 56 коп., чтовызвало снижениефондоемкостипродукции на4,2 коп. - с 7,6 коп. до3,38 коп. Это положительнохарактеризуетфинансовоесостояниехозяйствующегосубъекта иуказывает наэффективноеиспользованиеосновных фондов.Повышениеэффективностииспользованияосновных фондовспособствовалоэкономии капитальныхвложений насумму 61376,65 руб.
Показательфондоотдачитесно связанс производительностьютруда и фондовооруженностьютруда, котораяхарактеризуетсястоимостьюосновных фондов,приходящихсяна одного работника.
Имеем:
В = Т / R;
Ф = Т / С;
Фв = С / R;
Т = Фв * R;
С = Фв * R;
Ф =Т / С = В R / Фв* R = В / Фв,
гдеВ- производительностьтруда, руб.;
R- численностьработников,человек;
Фв- фондовооруженностьтруда;
Ф- фондоотдачаосновных фондов,руб.
С- среднегодоваястоимостьосновных фондов,руб.;
Таким образом,основным условиемроста фондоотдачиявляется превышениетемпов ростапроизводительноститруда над темпамироста фондовооруженноститруда. Факторныйанализ фондоотдачиосновных фондовфирмы приведенв таблице 14.
Факторныйанализ фондоотдачиосновных фондовфирмы Таблица14
| Показатели | 1997 год | 1998 год | Изменение | |
| абсолютное | в % | |||
| Выручка,руб. | 854692 | 1461349 | +606657 | 170,9 |
| Среднесписочнаячисленностьработников,человек | 13 | 27 | +14 | 207,7 |
| Производительностьтруда одногосреднесписочногоработника,руб. | 65745,5 | 54124,03 | -11621,47 | 82,32 |
| Среднегодоваястоимостьосновных фондов,руб. | 65065 | 49434 | -15631 | 75,97 |
| Фондовооруженностьтруда одногосреднесписочногоработника,руб. | 5005 | 1830,8 | -3174,2 | 36,58 |
| Фондоотдачаосновных фондов,руб. | 13,14 | 29,56 | +16,42 | 224,9 |
Данные таблицы14 показывают,что рост фондоотдачиосновных фондовна 224,9% произошелв результатепревышениятемпов ростапроизводительноститруда (82,32%) надтемпами ростафондовооруженноститруда (36,58%). Степеньвлияния каждогоиз этих факторовна изменениефондоотдачиосновных фондовопределяетсяс помощью факторногоанализа. Факторныйанализ проводитсяприемом цепнойподстановки.Для этого произведемпоследовательноследующиерасчеты:
Ф97= В97 / Фв97= 65745,5 / 5005 = 13,14 руб.;
Ф97/98 =В98 / Фв97= 54124,03 / 5005 = 10,81 руб.;
Ф98 =В98 / Фв98= 54124,03 / 1830,8 = 29,56 руб.
Следовательнона увеличениефондоотдачиосновных фондовна 16,42 руб. различныефакторы оказаливлияние в следующихразмерах:
снижениепроизводительноститруда работниковснизил фондоотдачуосновных фондовна 2,33 руб.
Ф97/98- Ф97 =10,81 – 13,14 = - 2,33 руб.;
снижениефондовооруженноститруда работниковувеличил фондоотдачуосновных фондовна 18,75 руб.
Ф98- Ф97/98 =29,56 – 10,81 = 18,75 руб.
Итого: - 2,33 + 18,75 =16,42 руб.
3.4.3. Анализэффективностииспользованиянематериальныхактивов фирмы
Эффективностьиспользованиянематериальныхактивов измеряется,как и использованиеосновных фондов,показателямифондоотдачии фондоемкости.Анализ использованиянематериальныхактивов приведенв таблице 15.
Анализэффективностииспользованиянематериальныхактивов фирмыТаблица15
Показатели | 1997 год | 1998 год | Изменение |
| Выручка,руб. | 854692 | 1461349 | +606657 |
| Среднегодоваястоимостьнематериальныхактивов, руб. | 2132,87 | 568,87 | -1564 |
| Фондоотдачанематериальныхактивов, руб. | 400,7 | 2568,8 | +2168,1 |
| Фондоемкостьпродукции,коп. | 0,25 | 0,04 | -0,21 |
Материалтаблицы 15 показывает,что фондоотдачанематериальныхактивов запериод 1997 – 1998 гг.увеличиласьна 2168 руб. 10 коп.- с 400 руб. 70 коп. до2568 руб. 80 коп., чтоснизило фондоемкостьпродукции на21 коп. - с 25 коп. до4 коп. Это способствовалоэкономии капитальныхвложений насумму 3068,8 руб.
3.4.4. Анализэффективностииспользованиякапитала фирмыв целом
Эффективностьиспользованиякапитала вцелом следующая.Капитал в целомпредставляетсобой суммуоборотныхсредств, основныхфондов, нематериальныхактивов. Эффективностьиспользованиякапитала лучшевсего характеризуетсяего рентабельностью.Уровень рентабельностикапитала измеряетсяпроцентнымотношениембалансовойприбыли к величинекапитала. Анализрентабельностикапитала вцелом приведенв таблице 16.
АнализрентабельностикапиталафирмыТаблица16
| Показатели | 1997 год | 1998 год | Изменение |
| Балансоваяприбыль, руб. | 36350 | 583905 | +547555 |
| Выручка,руб. | 854692 | 1461349 | +606657 |
| Балансоваяприбыль в % квыручке | 4,25 | 39,95 | +35,7 |
| Среднийостаток оборотныхсредств, руб. | 283043,75 | 852874,75 | +569831 |
| Среднегодоваястоимостьосновных фондов,руб. | 65065 | 49434 | -15631 |
| Среднегодоваястоимостьнематериальныхактивов, руб. | 2132,87 | 568,87 | -1564 |
| Общая суммакапитала, руб. | 350241,62 | 902877,62 | +552636 |
| Уровеньрентабельностикапитала, % | 10,37 | 64,67 | +54,3 |
| Коэффициентоборачиваемостиоборотныхсредств, обороты | 3,02 | 1,7 | -1,32 |
| Фондоотдачаосновных фондов,руб. | 13,14 | 29,56 | +16,42 |
| Фондоотдачанематериальныхактивов, руб. | 400,7 | 2568,8 | +2168,1 |
Материалтаблицы 16 показывает,что уровеньрентабельностикапитала запериод 1997-1998 гг.возрос на 54,3% ,чтодало дополнительныйприрост прибылив сумме 317060,4 руб.
Уровеньрентабельностикапитала можетбыть выраженследующейформулой,характеризующейего структуру:
гдеР- уровеньрентабельностикапитала, %;
П- балансоваяприбыль, руб.;
Т- выручка,руб.;
Ко-коэффициентоборачиваемостиоборотныхсредств, обороты;
Ф- фондоотдачаосновных фондов,руб.;
Фн-фондоотдачанематериальныхактивов, руб.
Данная формулапоказывает,что уровеньрентабельностикапитала находитсяв прямой зависимостиот уровня балансовойприбыли на 1руб. выручки,коэффициентаоборачиваемостиоборотныхсредств, фондоотдачиосновных фондов,фондоотдачинематериальныхактивов. Анализвлияния указанныхфакторов науровень рентабельностикапитала определяемс помощью приемацепных подстановок.С этой цельюпоследовательнопроизводимследующиерасчеты:
Расчеты,произведенныепо данной формуле,показывают,что уровеньрентабельностикапитала возросна 53,82%. На этотрост отдельныефакторы оказалиследующеевлияние:
снижениеразмера прибылина 1 руб. выручкиподняло уровеньрентабельностикапитала на87,13%
Р’97/98– Р97=97,5 – 10,37 = 87,13%;
увеличениекоэффициентаоборачиваемостиоборотныхсредств снизилоуровень рентабельностикапитала на37,6 %
Р”97/98– Р’97/98 = 59,9 – 97,5 = -37,6%
повышениефондоотдачиосновных фондовувеличилоуровень рентабельностикапитала на4,06 %
Р”’97/98 – Р”97/98 = 63,96 – 59,9 = 4,06%
рост фондоотдачинематериальныхактивов увеличилоуровень рентабельностикапитала на0,23%
Р98 –Р”’97/98 = 64,19 – 63,96 = 0,23%
Итого: 87,13 – 37,6+ 4,06 + 0,23 = 53,82%
3.5. АНАЛИЗУРОВНЯ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ
Самофинансированиеозначаетфинансированиеза счет собственныхисточников:амортизационныхотчисленийи прибыли. Термин“самофинансирования”выделяетсяиз общепринятогоположенияфинансированияпроизводственно-торговогопроцесса, чтообусловленопрежде всегоповышениемроли амортизационныхотчисленийи прибыли вобеспечениифирм капиталомза счет внутреннихисточниковнакопления.Однако фирмане всегда можетполностьюобеспечитьсебя собственнымифинансовымиресурсами ипоэтому широкоиспользуетзаемные ипривлеченныеденежные средствакак элемент,дополняющийсамофинансирование.
Принципсамофинансированияреализуетсяне только черезстремлениенакоплениясобственныхденежных источников,но и черезрациональнуюорганизациюпроизводственно-торговогопроцесса, постоянноеобновлениеосновных фондов,гибкое регулированиепотребностирынка.
Эффективностьсамофинансированияи его уровеньзависят отудельного весасобственныхисточников.Уровень самофинансированияможно определитьс помощьюкоэффициента:
гдеКс-коэффициентсамофинансирования;
П- прибыль,направляемаяв фонд накопления,руб.;
А- амортизационныесредства руб.,(от среднегодовойстоимости ОФ,см. табл. 3);
К- заемныесредства, руб.;
З- кредиторскаязадолженностьи другие привлеченныесредства, руб.
Анализ уровнясамофинансированияфирмы приведенв таблице 17
Анализуровня самофинансированияфирмы за годТаблица17
| Показатели | 1997 год | 1998 год | Изменение |
| Прибыль,отчисленияв фонд накопления,руб. | 28362 | 69657 | +41221 |
| Амортизационныеотчисления,руб. | 13013 | 9886,8 | -3126,2 |
| Заемныесредства, руб. | - | - | - |
| Кредиторскаязадолженностьи другие привлеченныесредства, руб. | 320316,5 | 846737,87 | +526421,37 |
| Коэффициентсамофинансирования,ед. | 0,13 | 0,09 | -0,04 |
Из данныхтаблицы 17 видно,что коэффициентсамофинансированияв 1997 году равен0,13. Это означает,что деятельностьфирмы из собственныхисточниковфинансируетсявсего на 13%, а в1998 году и тогоменьше – на 9%.Такой низкийкоэффициентсвидетельствуето финансовойнеустойчивостипредприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Результатомвыполнениявыпускнойквалификационнойработы сталополучениеоценки реальногофинансовогоположенияанализируемогопредприятия.Выполнив расчеттребуемых дляисследованияэкономическихпоказателейСПП “Спецмонтаж”за 1997 и 1998гг., былпроведен финансовыйанализ.
Финансовыйанализ показал,что фирма необладает достаточнымзапасом финансовойустойчивостии очень сильнозависима отвнешних финансовыхисточников,а именно откредиторскойзадолженности,что заставляетзадуматьсяо возможномриске финансовыхзатрудненийв будущем.
Анализ ликвидностипоказал, чтопредприятиене способнопогасить своикраткосрочныедолговыеобязательстваза счет текущихактивов. Такжеследует заметитьналичие у предприятияпросроченныхдебиторскихзадолженностей,значительноснижающих еголиквидность.
Исследуяуровень рентабельностикапитала запериод 1997-1998 гг.,результатвыявил возрастаниеэтого показательна 54,3%, это далодополнительныйприрост прибыли.На повышениеэтого коэффициентаоказало влияниеувеличенияфондоотдачиосновных средстви нематериальныхактивов, в своюочередь приведяк снижениюфондоемкостипродукции.
Процессфинансированияпредприятияза счет собственныхисточниковне осуществляется,свидетельствуяо финансовойнеустойчивости.
Несмотряна ряд отрицательныхпоказателейу предприятиянаблюдаетсяувеличениеоборотных иосновных средствв 1998 году по сравнениюс предыдущимгодом, а такжезначительноеповышениеприбыли отреализации.Результатрасчета показателяАльтманасвидетельствуетнизкая вероятностьбанкротства.
Литература
КовалевВ.В. Финансовыйанализ: управлениекапиталом.Выбор инвестиций.Анализ отчетности.– М.: Финансыи статистика,1996. – 432 с.
БалабановИ.Т. Анализ ипланированиефинансовхозяйствующегосубъекта. М.:Финансы истатистика,1994 г.
ШереметА.Д. , СайфулинР.С. Методикафинансовогоанализа. – М.:ИНФРА-М,1996 – 176 с.
СтоунД., Хитчинг К.Бухучет и финансовыйанализ: подготовительныйкурс.
Финансовыйменеджмент.– М.: Перспектива,1993.– 268с.
Методическоепособие. Анализфинансовогосостоянияпредприятия.– Спб.: 1994г.
ЛоханинаЮ.М., ЗолкинаЛ.С. Основы анализафинансовогосостоянияпредприятия:учебное пособие.1993г.
Финансовыйанализ. Учебноепособие. /ПодредакциейАртеменкоВ.Г., БемендирМ.В./ - М.: “ДИС”,1997 г.
Анализфинансовойотчетности./Под редакциейА.А. Бернстайна/- М.: “Финасы истатистика”,1997 г.
РодионовВ.М., ФедотоваМ.А. Финансоваяустойчивостьпредприятияв условияхинфляции. –М.: Перспектива,1995 г.
ИвановА.Н. Оценкафинансово-хозяйственойустойчивости.– М.: Журнал“Бухгалтерскийучет” №5,1994 г.
М.Н.Крейнина. Анализфинансовогосостояния иинвестиционнойпривлекательностиАО в промышленности,строительствеи торговле. –М.:ДиС, 1994 г.
КараковИ.И. Экономическийанализ работыпредприятийи объединений.– Киев.: Выс.школа,1982г.
ЕфимовО.В. Анализфинансовойустойчивостипредприятия.– М.: Журнал“Бухгалтерскийучет” №4,1993 г.
Анализсостава и размещенияактивов хозяйствующегосубъектаТаблица2
АКТИВЫ | На начало 1997года | На конец 1997года | Изменение | На начало 1998года | На конец 1998года | Изменение | ||||||
| руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | |
| Нематериальныеактивы | 2274 | 0,84 | 1137 | 0,15 | -1137 | -0,69 | 1137 | 0,15 | - | - | -1137 | -0,15 |
Основныесредства | 50520 | 18,75 | 45640 | 5,77 | -4880 | -12,98 | 45640 | 5,77 | 54750 | 3,17 | +9110 | -2,6 |
| Незавершенноестроительство | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Долгосрочныефинансовыевложения | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Краткосрочныефинансовыевложения | - | - | - | - | - | - | - | - | 150000 | 8,71 | +150000 | +8,71 |
| Прочиевнеоборотныеактивы | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Оборотныесредства | 216691 | 80,41 | 744684 | 94,08 | +527993 | +13,67 | 744684 | 94,08 | 1518375 | 88,12 | +773691 | -5,96 |
| Итого: | 269485 | 100 | 791461 | 100 | +521976 | - | 791461 | 100 | 1723125 | 100 | +931664 | - |
Анализсостава и размещенияактивов хозяйствующегосубъектаТаблица2
АКТИВЫ | На начало 1997года | На конец 1997года | Изменение | На начало 1998года | На конец 1998года | Изменение | ||||||
| руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | |
| Нематериальныеактивы | 2274 | 0,84 | 1137 | 0,15 | -1137 | -0,69 | 1137 | 0,15 | - | - | -1137 | -0,15 |
Основныесредства | 50520 | 18,75 | 45640 | 5,77 | -4880 | -12,98 | 45640 | 5,77 | 54750 | 3,17 | +9110 | -2,6 |
| Незавершенноестроительство | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Долгосрочныефинансовыевложения | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Краткосрочныефинансовыевложения | - | - | - | - | - | - | - | - | 150000 | 8,71 | +150000 | +8,71 |
| Прочиевнеоборотныеактивы | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Оборотныесредства | 216691 | 80,41 | 744684 | 94,08 | +527993 | +13,67 | 744684 | 94,08 | 1518375 | 88,12 | +773691 | -5,96 |
| Итого: | 269485 | 100 | 791461 | 100 | +521976 | - | 791461 | 100 | 1723125 | 100 | +931664 | - |
Анализдинамики иструктурыисточниковфинансовыхресурсов фирмыТаблица3.
| Видыфинансовыхисточников | Наначало 1997 года | Наконец 1997года | Изменение | На начало 1998года | Наконец 1998года | Изменение | |||||||||||||
| руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | ||||||||
| 1.Собственныесредства | |||||||||||||||||||
| Уставныйкапитал | 90 | 0,035 | 90 | 0,01 | - | -0,025 | 90 | 0,012 | 90 | 0,007 | - | -0,005 | |||||||
| Добавочныйкапитал | 40 | 0,015 | 40 | 0,005 | - | -0,01 | 40 | 0,005 | 40 | 0,003 | - | -0,002 | |||||||
| Резервныйфонд | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Фондспециальногоназначения | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Нераспределеннаяприбыль прошлыхлет | 141321 | 52,44 | 141256 | 17,85 | -65 | -34,59 | 143039 | 18,073 | 1783 | 0,1 | -141256 | -17,97 | |||||||
| Нераспределеннаяприбыль отчетногогода | - | - | 1783 | 0,225 | +1783 | +0,225 | - | - | 553531 | 32,12 | +553531 | +32,12 | |||||||
| ИТОГО: | 141451 | 52,49 | 143169 | 18,09 | +1718 | -34,4 | 143169 | 18,09 | 555444 | 32,23 | +412275 | +14,14 | |||||||
| 2.Заемные средства | |||||||||||||||||||
| Долгосрочныекредиты банков | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Долгосрочныезаймы | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Краткосрочныекредиты банков | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
Краткосрочныезаймы | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| ИТОГО: | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| 3.Привлеченныесредства | |||||||||||||||||||
| Расчетыс кредиторами | 128034 | 47,51 | 648292 | 81,91 | +520258 | +34,4 | 648292 | 81,91 | 1167681 | 67,77 | +519389 | -14,15 | |||||||
| Авансы,полученные | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Доходыбудущих периодов | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Резервыпредстоящихрасходов иплатежей | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Прочие | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| ИТОГО | 128034 | 47,51 | 648292 | 81,91 | +520258 | +34,4 | 648292 | 81,91 | 1167681 | 67,77 | +519389 | -14,15 | |||||||
| ВСЕГО | 269485 | 100 | 791461 | 100 | +521976 | - | 791461 | 100 | 1723125 | 100 | +931664 | - | |||||||
Анализ динамикиоборотныхсредствфирмыТаблица6.
| Виды финансовыхисточников | На начало 1997 года | На конец 1997 года | Изменение | На начало 1998 года | На конец 1998 года | Изменение | ||||||
| руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | |
| Запасыв том числе: | 54347 | 26,88 | 139849 | 19,28 | +85502 | -7,6 | 139849 | 19,28 | 181568 | 12,16 | +41719 | -7,12 |
| Втом числе: | ||||||||||||
| Сырье,материалы идр. ценности | 34365 | 17 | 137278 | 18,93 | +102913 | +1,93 | 137278 | 18,93 | 143427 | 9,6 | +6149 | -9,33 |
| МБП | 19982 | 9,88 | 2571 | 0,35 | -17411 | -9,53 | 2571 | 0,35 | 32981 | 2,21 | +30410 | +1,86 |
| Готоваяпродукция итовары дляперепродажи | - | - | - | - | - | - | - | - | 2099 | 0,14 | +2099 | +0,14 |
| Товарыотгруженные | - | - | - | - | - | - | - | - | 3061 | 0,21 | +3061 | +0,21 |
| Дебиторскаязадолженность | 86243 | 42,66 | 579544 | 79,9 | +493301 | +37,24 | 579544 | 79,9 | 1311532 | 87,836 | +731988 | +7,94 |
| Денежныесредства | 51581 | 25,51 | 5956 | 0,82 | -45625 | -24,69 | 5956 | 0,82 | 65 | 0,004 | -5891 | -0,8 |
| Втом числе: | ||||||||||||
| касса | 991 | 0,49 | 5956 | 0,82 | +4965 | +0,33 | 5956 | 0,82 | 55 | 0,003 | -5901 | -0,8 |
| расчетныйсчет | 50590 | 25,02 | - | - | -50590 | -25,02 | - | - | 10 | 0,001 | +10 | - |
| Прочиеоборотныеактивы | 10000 | 4,95 | - | - | -10000 | -4,95 | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГОоборотныхсредств | 202171 | 100 | 725349 | 100 | +523178 | - | 725349 | 100 | 1493165 | 100 | +767816 | - |
1997 годТаблица10
| Актив | Наначало года | Наконец года | Пассив | Наначало года | Наконец года | Платежныйизлишек илинедостаток | В% к величинегруппы пассива | ||
| Наначало года | Наконец года | Наначало года | Наконец года | ||||||
| Наиболееликвидныеактивы | 51581 | 5956 | Наиболеесрочные пассивы | 128034 | 648292 | -76453 | -642336 | -59,7 | -99,1 |
| Быстрореализуемыеактивы | 96243 | 579544 | Краткосрочныепассивы | - | - | +96243 | +579544 | - | - |
| Медленнореализуемыеактивы | 68867 | 159184 | Долгосрочныепассивы | - | - | +68867 | +159184 | - | - |
| Труднореализуемыеактивы | 52794 | 46777 | Постоянныепассивы | 141451 | 143169 | -88657 | -96392 | -62,7 | -67,3 |
| Баланс | 269485 | 791461 | Баланс | 269485 | 791461 | 0 | 0 | - | - |
1998 годТаблица11
| Актив | Наначало года | Наконец года | Пассив | Наначало года | Наконец года | Платежныйизлишек илинедостаток | В% к величинегруппы пассива | ||
| Нана-чало года | Наконец года | Наначало года | Наконец года | ||||||
| Наиболееликвидныеактивы | 5956 | 150065 | Наиболеесрочные пассивы | 648292 | 1167681 | -642336 | -1017616 | -99,1 | -87,2 |
| Быстрореализуемыеактивы | 579544 | 1311532 | Краткосрочныепассивы | - | - | +579544 | +1311532 | - | - |
| Медленнореализуемыеактивы | 159184 | 206778 | Долгосрочныепассивы | - | - | +159184 | +206778 | - | - |
| Труднореализуемыеактивы | 46777 | 54750 | Постоянныепассивы | 143169 | 555444 | -96392 | -500694 | -67,3 | 90,2 |
| Баланс | 791461 | 1723125 | Баланс | 791461 | 1723125 | 0 | 0 | - | - |
1997 годТаблица10
| Актив | Наначало года | Наконец года | Пассив | Наначало года | Наконец года | Платежныйизлишек илинедостаток | В% к величинегруппы пассива | ||
| Наначало года | Наконец года | Наначало года | Наконец года | ||||||
| Наиболееликвидныеактивы | 51581 | 5956 | Наиболеесрочные пассивы | 128034 | 648292 | -76453 | -642336 | -59,7 | -99,1 |
| Быстрореализуемыеактивы | 96243 | 579544 | Краткосрочныепассивы | - | - | +96243 | +579544 | - | - |
| Медленнореализуемыеактивы | 68867 | 159184 | Долгосрочныепассивы | - | - | +68867 | +159184 | - | - |
| Труднореализуемыеактивы | 52794 | 46777 | Постоянныепассивы | 141451 | 143169 | -88657 | -96392 | -62,7 | -67,3 |
| Баланс | 269485 | 791461 | Баланс | 269485 | 791461 | 0 | 0 | - | - |
1998 годТаблица11
| Актив | Наначало года | Наконец года | Пассив | Наначало года | Наконец года | Платежныйизлишек илинедостаток | В% к величинегруппы пассива | ||
| Нана-чало года | Наконец года | Наначало года | Наконец года | ||||||
| Наиболееликвидныеактивы | 5956 | 150065 | Наиболеесрочные пассивы | 648292 | 1167681 | -642336 | -1017616 | -99,1 | -87,2 |
| Быстрореализуемыеактивы | 579544 | 1311532 | Краткосрочныепассивы | - | - | +579544 | +1311532 | - | - |
| Медленнореализуемыеактивы | 159184 | 206778 | Долгосрочныепассивы | - | - | +159184 | +206778 | - | - |
| Труднореализуемыеактивы | 46777 | 54750 | Постоянныепассивы | 143169 | 555444 | -96392 | -500694 | -67,3 | 90,2 |
| Баланс | 791461 | 1723125 | Баланс | 791461 | 1723125 | 0 | 0 | - | - |
Анализ динамикиоборотныхсредствфирмыТаблица6.
| Виды финансовыхисточников | На начало 1997 года | На конец 1997 года | Изменение | На начало 1998 года | На конец 1998 года | Изменение | ||||||
| руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | |
| Запасыв том числе: | 54347 | 26,88 | 139849 | 19,28 | +85502 | -7,6 | 139849 | 19,28 | 181568 | 12,16 | +41719 | -7,12 |
| Втом числе: | ||||||||||||
| Сырье,материалы идр. ценности | 34365 | 17 | 137278 | 18,93 | +102913 | +1,93 | 137278 | 18,93 | 143427 | 9,6 | +6149 | -9,33 |
| МБП | 19982 | 9,88 | 2571 | 0,35 | -17411 | -9,53 | 2571 | 0,35 | 32981 | 2,21 | +30410 | +1,86 |
| Готоваяпродукция итовары дляперепродажи | - | - | - | - | - | - | - | - | 2099 | 0,14 | +2099 | +0,14 |
| Товарыотгруженные | - | - | - | - | - | - | - | - | 3061 | 0,21 | +3061 | +0,21 |
| Дебиторскаязадолженность | 86243 | 42,66 | 579544 | 79,9 | +493301 | +37,24 | 579544 | 79,9 | 1311532 | 87,836 | +731988 | +7,94 |
| Денежныесредства | 51581 | 25,51 | 5956 | 0,82 | -45625 | -24,69 | 5956 | 0,82 | 65 | 0,004 | -5891 | -0,8 |
| Втом числе: | ||||||||||||
| касса | 991 | 0,49 | 5956 | 0,82 | +4965 | +0,33 | 5956 | 0,82 | 55 | 0,003 | -5901 | -0,8 |
| расчетныйсчет | 50590 | 25,02 | - | - | -50590 | -25,02 | - | - | 10 | 0,001 | +10 | - |
| Прочиеоборотныеактивы | 10000 | 4,95 | - | - | -10000 | -4,95 | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГОоборотныхсредств | 202171 | 100 | 725349 | 100 | +523178 | - | 725349 | 100 | 1493165 | 100 | +767816 | - |
#ФАЙЛ:
VDV-0.INF
#ТЕМА:
Финансовый анализ СПП 'Спецмонтаж'
#РАЗДЕЛ:
экономики и финансов
#НАЗНАЧЕНИЕ:
Диплом
#ФОРМАТ:
WinWord 97
#АВТОР:
#СДАВАЛСЯ:
защищен 1 ноября 1999 года на отлично, руководитель Никулина И.Е. на кафедре менеджмента
инженерно-экономического факультета Томского политехнического университета
#ПРИМЕЧАНИЯ:
СПП - это строительно-производственное предприятие