В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса.
Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты.
В таблице 1.4 и 1.5 представлены сравнительные аналитические балансы за анализируемые 1997, 1998 и 1999 гг. данного предприятия (графы 2, 3, 8 заполнены на основе данных таблицы 1.2, графы 4,5 — данных таблицы 1.3).
Таблица 1.4. Сравнительный аналитический баланс ОАО "Измайловская
мануфактура" за 1997 и 1998 гг
Показатели | Абсолютные величины (тыс. руб.) | Удельный вес, % | Изменения | |||||
| на конец 1997 г. | на конец 1998 г. | на конец 1997 г. | на конец 1998 г. | Абсолютных величин, тыс. руб. | Удельного веса, % | % к величинам 1997 г. | % к изменению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Актив | ||||||||
| 1. Внеоборотные активы | 27 740 | 23 164 | 90,814 | 75,220 | - 4 576 | - 15,594 | + 16,5 | + 1 837,75 |
| 2. Оборотные активы. В том числе: | 2 806 | 7 631 | 9, 186 | 24,780 | + 4 825 | + 15,594 | + 172,0 | + 1 937,75 |
| Запасы | 1 747 | 2 341 | 5,719 | 7,602 | + 594 | + 1, 883 | + 34,0 | + 238,55 |
| Дебиторская задолженность | 944 | 5 112 | 3,091 | 16,600 | + 4 168 | + 13,509 | + 441,5 | + 1637,90 |
| Денежные средства | 27 | 5 | 0,088 | 0,016 | - 22 | - 0,072 | - 81,5 | - 8,84 |
| БАЛАНС | 30 546 | 30 795 | 100,000 | 100,000 | + 249 | — | + 0,8 | 100,0 |
| Пассив | ||||||||
| 1. Собственный капитал | 27 794 | 25 638 | 90,991 | 83,254 | - 2 156 | - 7, 647 | - 7,8 | - 865,86 |
| 2. Заемный капитал. В том числе: | 2 752 | 5 157 | 9,009 | 16,746 | + 2 405 | + 7,737 | + 87,4 | + 965,86 |
| Кредиты и займы | 500 | 2 187 | 1,637 | 7,102 | + 1 687 | + 5,465 | + 337,4 | + 677,51 |
| Кредиторскаязадолженность | 2 084 | 2 885 | 6,882 | 9,368 | + 801 | + 2,468 | +38,4 | + 321,69 |
| БАЛАНС | 30 546 | 30 795 | 100,000 | 100,000 | + 249 | — | + 0,8 | 100,0 |
Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:
- показатели структуры баланса (гр. 7);
- показатели динамики баланса (гр. 8);
- показатели структурной динамики баланса (гр. 9).
На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах исоотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия.
Из таблицы 1.4 видно, что в 1998 году имущество ОАО увеличилось на 249 тыс. руб., или 0,8%. При этом произошло резкое изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных средств на 15,6% за счет роста дебиторской задолженности (+ 13,5%) и запасов (+ 1,9%). Это говорит о росте мобильности имущества предприятия. Однако произошло снижение денежных средств на 22 тыс. руб., или 81,5%.
Анализ структуры изменений в пассиве показывает, что прирост имущества произошел преимущественно за счет заемных источников (доля кредиторской задолженности увеличилась на 38,4%, займов — 5,5%). При этом наблюдается снижение доли собственных средств на 2156 тыс. руб., или 7,8%. Так как прирост источников произошел преимущественно за счет заемных источников, то повышение мобильности имущества носит нестабильный характер. То есть в последующие периоды этих средств может не быть, по крайней мере, в прежних размерах.
Таблица 1.5. Сравнительный аналитический баланс ОАО "Измайловская
мануфактура" за 1998 и 1999 гг.
Показатели | Абсолютные величины (тыс. руб.) | Удельный вес, % | Изменения | |||||
| на конец 1998 г. | на конец 1999 г. | на конец 1998 г. | на конец 1999 г. | Абсолютных величин, тыс. руб. | Удельного веса, % | % к величинам 1998 г. | % к изменению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Актив | ||||||||
| 1. Внеоборотные активы | 23 164 | 21 578 | 75,220 | 62,979 | - 1 586 | - 12,241 | - 6,8 | - 45,75 |
| 2. Оборотные активы. В том числе: | 7 631 | 12 684 | 24,780 | 37,021 | + 5 053 | + 12,241 | + 66,2 | + 145,75 |
| Запасы | 2 341 | 5 627 | 7,602 | 16,424 | + 3 286 | + 8,822 | + 140,4 | + 94,78 |
| Дебиторская задолженность | 5 112 | 6 411 | 16,600 | 18,712 | + 1 299 | + 2,112 | + 25,4 | + 37,47 |
| Денежные средства | 5 | 20 | 0,016 | 0,058 | + 15 | + 0,042 | + 300 | + 0,43 |
| БАЛАНС | 30 795 | 34 262 | 100,000 | 100,000 | + 3 467 | — | + 11,3 | 100,0 |
| Пассив | ||||||||
| 1. Собственный капитал | 25 638 | 27 684 | 83,254 | 80,801 | + 2 046 | - 2,453 | + 8,0 | + 59,01 |
| 2. Заемный капитал. В том числе: | 5 157 | 6 578 | 16,746 | 19,199 | + 1 421 | + 2,453 | + 27,6 | + 40,99 |
| Кредиты и займы | 2 187 | 1 250 | 7,102 | 3,648 | - 937 | - 3,454 | - 42,8 | - 27,3 |
| Кредиторскаязадолженность | 2 885 | 5 043 | 9,368 | 14,719 | + 2 158 | + 5,351 | + 74,8 | + 62,24 |
| БАЛАНС | 30 795 | 34 262 | 100,000 | 100,000 | + 3 467 | — | + 11,3 | 100,0 |
Данные таблицы 1.5 характеризуют структуру стоимости имущества ОАО в 1999 г. и показывают те же тенденции, что и при анализе структуры имущества предприятия в 1998 г. То есть имущество предприятия за 1999 г. увеличилось на 3467 тыс. руб., или 11,3%. Это произошло за счет притока заемного капитала (+ 1421 тыс. руб.), затем вложенного в основном в оборотные активы. Однако наблюдается рост собственных средств на 2046 тыс. руб., или 8%. Это говорит о том, что повышение мобильности имущества в 1999 г. носит более стабильный характер, чем в 1998 г., так как рост произошел не только за счет увеличения заемных средств, но и за счет увеличения собственного капитала, что позволяет судить о некотором улучшении финансового состояния "Измайловской мануфактуры".
Для поддержания высокой мобильности имущества, как постоянного финансового показателя, ОАО необходимо привлекать как можно меньше заемных средств и по возможности увеличивать собственные.
Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долгов.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ[5]
2.1. Значение финансовой устойчивости
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.