Показатели | Базисный период (1998 г.) | Отчетный период (1999 г.) | Отклонение отчетного периода от базисного | |||
| Сумма | % к итогу | Сумма | % к итогу | Сумма | % к итогу | |
| 1. Убыток от реализации | 1 317 | 124,25 | 2 404 | 68,06 | + 1 087 | 182, 54 |
| 2. Проценты к получению | — | — | — | — | — | — |
| 3. Проценты к уплате | — | — | — | — | — | — |
| 4. Прочие операционные доходы | 1 551 | 146,32 | 2 380 | 67,38 | + 829 | 153, 45 |
| 5. Прочие операционные расходы | 2 204 | 207,92 | 2 162 | 61,212 | - 42 | 98,09 |
| 6. Убыток от финансово-хозяйственной деятельности | 1 970 | 185,85 | 2 186 | 61,89 | + 216 | 110,96 |
| 7. Прочие внереализационные доходы | 3 032 | 286,04 | 5 720 | 161,95 | + 2 688 | 188,65 |
| 8. Прочие внереализационные расходы | 2 | 0,19 | 2 | 0,06 | — | 100 |
| ИТОГО валовая прибыль | 1 060 | 100,00 | 3 532 | 100,00 | + 2 472 | 333,21 |
Как видно из таблицы 5.1, предприятие достигло неплохих результатов хозяйственной деятельности в отчетном году по сравнению с прошлым, о чем свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 2472 тыс. руб., или на 233,2%. Однако такой рост прибыли сопровождался убытками от реализации, которые за 1999 г. увеличились на 1087 тыс. руб., что привело к убытками от финансово-хозяйственной деятельности, рост которой составил 216 тыс. руб.
Несмотря на это, ОАО получило прибыль как в 1998, так и в 1999 гг. Ее рост произошел за счет прочих внереализационных доходов, которые увеличились на 88,65%, а также за счет роста прочих операционных доходов на 53,5% (829 тыс. руб.) и снижения прочих операционных расходов на 1,91% (42 тыс. руб.).
Следовательно, валовая прибыль ОАО сформировалась за счет операционных доходов, которые покрыли убыток от реализации и частично операционные расходы, а также за счет прочих внереализационных доходов, которые составляют большую долю от валовой прибыли.
5.3. Анализ прибыли от реализации
Ранее отмечалось, что важнейшая составляющая валовой прибыли — прибыль от реализации, связанная с факторами производства и реализации (см. таблицу 5.1). Поэтому в первую очередь анализируется общее изменение прибыли от реализации (табл. 5.2).
Таблица 5.2. Оценка прибыли от реализации ОАО "Измайловская
мануфактура" в 1998 и 1999 гг. (тыс. руб.).
Показатели | Базисный период (1998 г.) | Отчетный период (1999 г.) | Отклонение (+, -) | Отчетный период в % к базисному |
| 1. Выручка (нетто) от реализации продукции | 21 015 | 54 008 | + 32 993 | 257,0 |
| 2. Себестоимость реализации продукции | 22 332 | 56 412 | + 34 080 | 252,6 |
| 3. Коммерческие расходы | — | — | — | — |
| 4. Управленческие расходы | — | — | — | — |
| 5. Убыток от реализации продукции (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4) | 1 317 | 2 404 | + 1 087 | 182,5 |
Как видно из таблицы 5.2, рост убытка от реализации продукции ОАО на 1087 тыс. руб., или на 82,5%, обусловлен ростом себестоимости реализации продукции на 152,6% (34080 тыс. руб.), который превысил рост выручки от реализации продукции. Следовательно, ОАО не получало прибыли от реализации продукции из-за увеличения данного вида затрат.
Для анализируемого предприятия резервом роста прибыли от реализации является сокращение себестоимости реализации продукции. Общая сумма резерва равна 34080 тыс. руб.
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ[10]
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей рентабельности.
В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.
Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл — определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. Рассмотрим показатели рентабельности (таблица 6.1).
1. Рентабельность активов (имущества) Ра — показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы;
Ра=Пч/А, (6.1)
где А — средняя величина активов (валюта баланса);
Пч — прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).
2. Рентабельность текущих активов Рта — показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы;
Рта=Пч/ТА, (6.2)
где ТА — средняя величина текущих активов.
3. Рентабельность инвестиций РИ — показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. В странах с развитой рыночной экономикой этот показатель отражает оценку мастерства управления инвестициями;
РИ=П/(СК+ДО), (6.3)
где П — общая сумма прибыли за период;
СК — средняя величина собственного капитала;
ДО — средняя величина долгосрочных обязательств.
4. Рентабельность собственного капитала РСК — отражает отношение прибыли к собственному капиталу;
РСК=Пч/СК, (6.4)
5. Рентабельность основной деятельности РД — показывает, каково отношение прибыли от реализации продукции основного вида деятельности к сумме затрат на производство;
РД=ПР/З, (6.5)
где ПР — прибыль от реализации;
З — затраты на производство продукции.
6. Рентабельность производства РПФ — показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов;
РПФ=П/(ОПФ+МОА), (6.6)
где ОПФ — средняя величина основных производственных фондов;
МОА — средняя величина материальных оборотных средств.
7. Рентабельность продукции РП — показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции;
РП=ПЧ/VР, (6.7)
где VР — выручка от реализации продукции (работ, услуг).
Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.
8. Рентабельность объема продаж РVП — модифицированный показатель рентабельности продукции;
РVР=ПР/VР, (6.8)
где ПР — прибыль от реализации продукции.
Таблица 6.1. Основные показатели деятельности ОАО "Измайловская
мануфактура" в 1998 и 1999 гг. (тыс. руб.)
| Показатели | Прошлый период (1998 г.) | Отчетный период (1999 г.) | Отклонения |
| 1. Общая величина имущества (средняя величина) | 30 670,5 | 32 528,5 | + 1 858 |
| 2. Капитал и резервы (средняя величина) | 26 716 | 26 661 | - 55 |
| 3. Долгосрочные обязательства (средняя величина) | — | — | — |
| 4. Средняя величина текущих активов | 5 218,5 | 10 157,5 | + 4 939 |
| 5. Выручка от реализации товаров, работ, услуг | 21 015 | 54 008 | + 32 993 |
| 6. Прибыль отчетного периода | 1 060 | 3 532 | + 2 472 |
| 7. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия | 799 | 2 688 | + 1 889 |
| 8. Рентабельность активов (стр.7 : стр.1)х100, % | 2,605 | 8,264 | +5,659 |
| 9. Рентабельность текущих активов(стр.7 : стр.4)х100, % | 15,311 | 26,463 | + 11,152 |
| 10. Рентабельность инвестиций[стр.6 : (стр.2 + стр.3)]х100, % | 3,968 | 13,248 | + 9,280 |
| 11. Рентабельность собственного капитала (стр.7 : стр.2)х100, % | 2,991 | 10,082 | + 7,091 |
| 12. Рентабельность продукции(стр.7 : стр.5)х100, % | 3,802 | 4,977 | + 1,175 |
Анализ основных показателей рентабельности показал увеличение прибыли, которую ОАО получает с каждого рубля, вложенного в активы, на 5,659%, в текущие активы — на 11,152%. Это произошло за счет роста чистой прибыли предприятия на 1889 тыс. руб.
Рост прибыли отчетного периода привел к повышению рентабельности инвестиций на 9,28%
Рентабельность собственного капитала выросла на 7,091%, а размер прибыли на рубль реализованной продукции — на 1,175%, что связано с увеличением прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
ОЦЕНКА НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Располагая широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная "болезнь" экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации. Так что универсальный рецепт от любого банкротства — это проведение систематического финансового анализа предприятия.