Финансово-хозяйственный анализ сельскохозяйственного предприятия (стр. 1 из 6)
Введение.
Изучениеявлений природыневозможнобез анализа.Сам термин“анализ” происходитот греческогослова “analizis”,что в переводеозначает “разделяю”,“расчленяю”.Следовательно,анализ в узкомплане представляетсобой расчленениеявления илипредмета насоставные егочасти (элементы)для изученияих как частейцелого. Такоерасчленениепозволяетзаглянутьвовнутрь исследуемогопредмета, явления,процесса, понятьего внутреннююсущность, определитьроль каждогоэлемента визучаемомпредмете илиявлении.
Аналитическиеспособностичеловека возниклии совершенствовалисьв связи с объективнойнеобходимостьюпостояннойоценки своихдействий, поступковв условияхокружающейсреды. Это всегдапобуждало кпоиску наиболееэффективныхспособов труда,использованияресурсов.
С увеличениемчисленностинаселения,совершенствованиемсредств производства,ростом материальныхи духовныхпотребностейчеловека анализпостепенностал первейшейжизненнойнеобходимостьюцивилизованногообщества. Безанализа сегоднявообще невозможнасознательнаядеятельностьлюдей.
СтановлениеАХД обусловленообщими объективнымитребованиямии условиями,которые свойственнывозникновениюлюбой новойотрасли знаний.
Во-первых,это удовлетворениепрактическойпотребности.Она возниклав связи с развитиемпроизводительныхсил, расширениеммасштабовпроизводства.Интуитивныйанализ, примерныерасчеты, прикидкив памяти, которыеприменялисьна кустарныхи полукустарныхпредприятиях,стали недостаточнымив условияхкрупных производственныхединиц. БезкомплексноговсестороннегоАХД невозможностало управлятьсложнымиэкономическимипроцессами,приниматьоптимальныерешения.
Во-вторых,это связанос развитиемэкономическойнауки вообще.Как известно,с развитиемлюбой наукипроисходитдифференциацияее отраслей.Экономическийанализ хозяйственнойдеятельностисформировалсяв результатедифференциацииобщественныхнаук. Раньшефункции экономическогоанализа рассматривалисьв рамках существовавшихв то время такихнаучных дисциплин,как балансоведение,бухгалтерскийучет, финансыи статистика.В рамках этихнаук появилисьпервые простейшие способы аналитическогоисследования.Однако, дляобоснованиятекущих и пятилетнихпланов экономическогои социальногоразвития предприятийпоявиласьпотребностьв комплексномисследованииих деятельности.Вышеназванныенауки уже немогли обеспечитьвсе запросыпрактики. Возникланеобходимостьвыделения АХДв самостоятельнуюотрасль знаний.В дальнейшемроль анализавозрасталасоответственноцене ошибкив хозяйственнойдеятельности.Интерес к немузаметно возрос.Началось болеевсестороннееглубокое изучениепроизводства.Экономическийанализ сталважным средствомплановогоуправленияэкономикойпредприятия,выявлениярезервов повышенияэффективностипроизводства.
Современноесостояниеанализа можноохарактеризоватькак основательноразработаннуюв теоретическомплане науку.Ряд методик,созданныхнаучными работниками,используютсяв управлениипроизводствомна разных уровнях.Вместе с темнаука находитсяв состоянииразвития. Ведутсяисследованияв области болееширокого примененияматематическихметодов, ЭВМ,позволяющихоптимизироватьуправленческиерешения. Идетпроцесс внедрениятеоретическихдостиженийотечественнойи зарубежнойнауки в практику.
Перспективыразвития АХДв теоретическомнаправлениитесно связаныс развитиемсмежных наук,в первую очередьматематики,статистики,бухгалтерскогоучета и др. Крометого, развитиеанализа зависити от запросовпрактики. Вусловияхкомандно-административнойсистемы управленияон не находилдостаточноширокогопрактическогоприменения,так как не былонужды в обоснованииуправленческихрешений наместах, всерешения исходилисверху.
Что касаетсяперспективприкладногохарактера, тоАХД постепеннозаймет ведущееместо в системеуправления.Этому содействуютпреобразования,которые происходятв нашем обществе.Совершенствованиеэкономическогомеханизма черезпереход к рынку,конкуренцияпредприятийи форм собственностибудут содействоватьповышениюзаинтересованностив этой науке.
Глава1. Теоретическиеосновы анализахозяйственнойдеятельности.
1.1. ПредметАХД.
Каждаянаука имеетсвой предметисследования,который онаизучает ссоответствующейцелью присущимией методами.Философия подпредметом любойнауки (включаяи АХД) понимаеткакую-то частьили сторонуобъективнойдействительности,которая изучаетсятолько даннойнаукой. Одини тот же объектможет рассматриватьсяразличныминауками. Каждаяиз них находитв нем специфическиестороны илиотношения.
Хозяйственнаядеятельностьявляется объектомисследованиямногих наук:экономическойтеории, макро-и макроэкономики,управления,организациии планированияпроизводственно-финансовойдеятельности,статистики,бухгалтерскогоучета, экономическогоанализа и т. д.Экономикаизучает воздействиеобщих, частныхи специфическихзаконов наразвитиеэкономическихпроцессов вконкретныхусловиях отраслиили отдельногопредприятия.Статистикаисследуетколичественныестороны массовыхэкономическихявлений и процессов,которые происходятв хозяйственнойдеятельности.Предметомбухгалтерскогоучета являетсякругообороткапитала впроцессехозяйственнойдеятельности.Он документальноотражает всехозяйственныеоперации, процессыи связанноес ними движениесредств предприятияи результатыего деятельности.
Чтоже являетсяпредметом АХД?
В специальнойлитературепо экономическомуанализу можновстретитьдесятки самыхразных егоформулировок.Все определенияпредмета АХДможно сгруппироватьследующимобразом:
а) хозяйственнаядеятельностьпредприятий;
б) хозяйственныепроцессы иявления.
Приболее внимательномрассмотренииэтих определенийможно заметить,что анализизучает не самухозяйственнуюдеятельностькак технологическийпроцесс, аэкономическиерезультатыхозяйствованиякак следствияэкономическихпроцессов.Поэтому в последнеевремя большинствоисследователейэтой проблемыпредметом АХДсчитают экономическиепроцессы, которыепроисходятв результатехозяйственнойдеятельности.Однако, как ужеуказывалось,хозяйственнаядеятельностьпредприятияи те процессы,что в ней происходят,являются объектомизучения многихнаук. Данныеопределенияне содержатто специфическое,что позволяетотличить АХДот других наук.
Чтобывыделить тучасть или теотношения вданном объекте,которые относятсятолько к анализу,нужно исходитьиз сущностипроцессовхозяйственнойдеятельности.Процесс-этопричинно-обусловленноетечение событий,смена явлений,состоянияобъекта всоответствиис намеченнойцелью илирезультатом.Результатыэкономическихпроцессов какследствиепланируютсяи прогнозируютсяна будущее всоответствующихпоказателях,учитываютсяпо мере фактическогоформированияи затем анализируются.Но результатыкак следствияпроцессовявляются непредметом АХД,а объектами.Предметом жеэкономическогоанализа являютсяпричины образованияи изменениярезультатовхозяйственнойдеятельности.Познаниепричинно-следственныхсвязей в хозяйственнойдеятельностипредприятийпозволяетраскрыть сущностьэкономическихявлений и наэтой основедать правильнуюоценку достигнутымрезультатам,выявить резервыповышенияэффективностипроизводства,обосноватьпланы и управленческиерешения.
Классификация,систематизация,моделирование,измерениепричинно-следственныхсвязей являетсяглавным методологическимвопросом АХД.
Такимобразом, предметоманализа хозяйственнойдеятельностиявляютсяпричинно-следственныесвязи экономическихявлений и процессов.
1.2. Содержаниеи задачи АХД.
Рассмотримсодержаниеанализа хозяйственнойдеятельностикак науки,направленнойна решениеопределенныхзадач. Это содержаниевытекает преждевсего из техфункций, которыеэкономическийанализ выполняетв системе другихприкладныхэкономическихнаук.
Однойиз таких функцийявляется изучениехарактерадействияэкономическихзаконов, установлениезакономерностейи тенденцийпроисходящихявлений и процессовв конкретныхусловиях предприятия.
Важнойфункцией АХДявляется научноеобоснованиетекущих иперспективныхпланов. Безглубокогоэкономическогоанализа результатовдеятельностипредприятияза прошлые годы(5-10 лет) и безобоснованныхпрогнозов наперспективу,без выявленияимевших местонедостаткови ошибок нельзяразработатьнаучно обоснованныйплан, выбратьоптимальныйвариант управленческогорешения.
К функцияманализа относитсятакже контрольза выполнениемпланов и управленческихрешений, заэкономнымиспользованиемресурсов. Рядэкономистовпринижают иливовсе отрицаютэту функциюанализа, приписываяее исключительнобухгалтерскомуучету и контролю.Однако, анализпроводитсяне только сцелью констатациифактов и оценкидостигнутыхрезультатов,но и с цельювыявлениянедостатков,ошибок и оперативноговоздействияна процесспроизводства.Именно поэтомунеобходимоповышатьоперативностьи действенностьанализа.
Центральнаяфункция АХД,которую онвыполняет напредприятии,- поиск резервовповышенияэффективностипроизводствана основе изученияпередовогоопыта и достиженийнауки и практики.
Следующаяфункция анализа– оценка результатовдеятельностипредприятияпо выполнениюпланов, достигнутомууровню развитияэкономики,использованиюимеющихсявозможностей.
И наконец,разработкамероприятийпо использованиювыявленныхрезервов впроцессехозяйственнойдеятельности– также однаиз функций АХД.
Такимобразом, анализхозяйственнойдеятельностикак наукапредставляетсобой системуспециальныхзнаний, связанныхс исследованиемтенденцийхозяйственногоразвития, научнымобоснованиемпланов, управленческихрешений, контролемза их выполнением,оценкой достигнутыхрезультатов,поиском, измерениеми обоснованиемвеличиныхозяйственныхрезервов повышениямероприятийпо их использованию.
1.3. МетодАХД, его характерныечерты.
Подметодом наукив широком смыслепонимают способисследованиясвоего предмета.Специфическиедля различныхнаук способыподхода к изучениюпредмета (в томчисле и АХД)базируютсяна всеобщемдиалектическомметоде познания.Материалистическаядиалектикаисходит изтого, что всеявления и процессынеобходиморассматриватьв постоянномдвижении, изменении,развитии. Здесьисток однойиз характерныхчерт методаАХД – необходимостьпостоянныхсравнений.
Материалистическаядиалектикаучит, что каждоеявление надорассматриватькак единствои борьбупротивоположностей.Отсюда вытекаетнеобходимостьизучения внутреннихпротиворечий,положительныхи отрицательныхсторон каждогоявления, каждогопроцесса. Этотоже одна изхарактерныхчерт АХД. Например,НТП оказываетположительныйрезультат нарост производительноститруда, повышениеуровня рентабельностии другие показатели,но при этомнадо учитыватьи его отрицательныечерты, такие,как загрязнениеокружающейсреды, развитиегиподинамиии др.
Использованиедиалектическогометода в анализеозначает, чтоизучениехозяйственнойдеятельностипредприятиядолжно проводитьсяс учетом всехвзаимосвязей.Например, внедрениеновой техникиувеличиваетиздержкипроизводства,а значит исебестоимость.Но при этомрастет производительностьтруда, что всвою очередьспособствуетэкономии заработнойплаты и снижениюсебестоимостипродукции. Еслитемпы ростапроизводительноститруда будутбольшими, чемтемпы ростаиздержек насодержаниеи эксплуатациюновой техники,тогда себестоимостьпродукции будетснижаться.
Важнойметодологическойчертой анализаявляется и то,что он способенне толькоустанавливатьпричинно-следственныесвязи, но и даватьим количественнуюхарактеристику,т. е. обеспечиватьизмерениевлияния факторовна результатыдеятельности.
Каждоеэкономическоеявление надорассматриватькак систему,как совокупностьмногих элементов,связанных междусобой. Из этоговытекаетнеобходимостьсистемногоподхода к изучениюобъектов анализа,что являетсяеще одной егохарактернойчертой.
Важнойметодологическойчертой АХД,которая вытекаетнепосредственноиз предыдущей,является разработкаи использованиесистемы показателей,необходимойдля комплексного,системногоисследованияпричинно-следственныхсвязей экономическихявлений и процессовв хозяйственнойдеятельностипредприятия.
Такимобразом, методАХД представляетсистемное,комплексноеизучение, измерениеи обобщениевлияния факторовна результатыдеятельностипредприятияпутем обработкиспециальнымиприемами системыпоказателейплана, учета,отчетностии других источниковинформациис целью повышенияэффективностипроизводства.
1.4. Методикакомплексногоанализа хоз.деятельности.
Подметодикойпонимаетсясовокупностьспособов, правилнаиболеецелесообразноговыполнениякакой-либоработы. В экономическоманализе методикапредставляетсобой совокупностьаналитическихспособов иправил исследованияэкономикипредприятия,определеннымобразом подчиненныхдостижениюцели анализа.Общую методикупонимают каксистему исследования,которая одинаковоиспользуетсяпри изученииразличныхобъектовэкономическогоанализа в различныхотраслях национальнойэкономики.Частные методикиконкретизируютобщую относительнок определеннымотраслям экономики,к определенномутипу производстваили объектуисследования.
Любаяметодика анализабудет представлятьсобой наказили методологическиесоветы по исполнениюаналитическогоисследования.Она содержиттакие моменты,как:
а) задачии формулировкицелей анализа;
б) объектыанализа;
в) системыпоказателей,с помощью которыхбудет исследоватьсякаждый объектанализа;
г) советыпо последовательностии периодичностипроведенияаналитическогоисследования;
д) описаниеспособов исследованияизучаемыхобъектов;
е) источникиданных, на основаниикоторых производитсяанализ;
ж)указания поорганизациианализа (какиелица, службыбудут проводитьотдельные частиисследования);
з) техническиесредства, которыецелесообразноиспользоватьдля аналитическойобработкиинформации;
и)характеристикадокументов,которыми лучшевсего оформлятьрезультатыанализа;
к) потребителирезультатованализа.
В качествеважнейшегоэлемента методикиАХД выступаюттехническиеприемы и способыанализа. Краткоэти способыможно назватьинструментариеманализа. Онииспользуютсяна различныхэтапах исследованиядля:
первичнойобработкисобраннойинформации(проверки,группировки,систематизации);
изучениясостояния изакономерностейразвития исследуемыхобъектов;
определениявлияния факторовна результатыдеятельностипредприятий;
подсчетанеиспользованныхи перспективныхрезервов повышенияэффективностипроизводства;
обобщениярезультатованализа и комплекснойоценки деятельностипредприятий;
обоснованияпланов экономическогои социальногоразвития,управленческихрешений, различныхмероприятий.
В анализехозяйственнойдеятельностииспользуетсямного различныхспособов. Срединих можно выделитьтрадиционныеспособы, которыешироко применяютсяи в другихдисциплинахдля обработкии изученияинформации(сравнения,графический,балансовый,средних иотносительныхчисел, аналитическихгруппировок).
Для изучениявлияния факторовна результатыхозяйствованияи подсчетарезервов ванализе применяютсятакие способы,как: цепныеподстановки,абсолютныеи относительныеразницы, интегральныйметод, корреляционный,компонентный,методы линейного,выпуклогопрограммирования,теория игр,исследованияопераций, методырешения экономическихзадач на основанииинтуиции, прошлогоопыта, экспертныхоценок специалистови др. Применениетех или иныхспособов зависитот цели и глубиныанализа, объектаисследования,техническихвозможностейвыполнениярасчетов и др.
Усовершенствованиеинструментариянаучного исследованияимеет оченьбольшое значениеи являетсяосновой успехаи эффективностианалитическойработы. Чемглубже человекпроникает всущность изучаемыхявлений, темболее точныеметоды исследованияему требуются.Это характернодля всех наук.За последниегоды методикиисследованияво всех отрасляхнауки сталиболее точными.Важным приобретениемэкономическойнауки являетсяиспользованиематематическихметодов ваналитическомисследовании,что делаетанализ болееглубоким иточным.
1.5. Рольанализа в управлениипроизводством.
В настоящеевремя АХД занимаетважное местосреди экономическихнаук. Его рассматриваютв качествеодной из функцийуправленияпроизводством.Место анализав системе управленияупрощено можноотразить схемой:
Ресурсы Продукция, услуги и пр.
Управляющаясистема
Рис.1.1.Место экономическогоанализа в системеуправления.
Известно,что системауправлениясостоит изследующихвзаимосвязанныхфункций: планирования,учета, анализаи принятияуправленческихрешений.
Дляуправленияпроизводствомнужно иметьполную и правдивуюинформациюо ходе производственногопроцесса, оходе выполненияпланов. Поэтому,одной из функцийуправленияпроизводствомявляется учет.Он обеспечиваетпостоянныйсбор, систематизациюи обобщениеданных, необходимыхдля управленияпроизводствоми контроля заходом выполненияпланов и производственныхпроцессов.
Однакодля управленияпроизводствомнужно иметьпредставлениене только оходе выполненияплана, результатаххозяйственнойдеятельности,но и о тенденцияхи характерепроисходящихизменений вэкономикепредприятия.Осмысление,пониманиеинформациидостигаютсяс помощьюэкономическогоанализа. Впроцессе анализапервичнаяинформацияпроходитаналитическуюобработку:проводитсясравнениедостигнутыхрезультатовпроизводствас данными запрошлые отрезкивремени, споказателямидругих предприятийи среднеотраслевыми;определяетсявлияние разныхфакторов навеличинурезультативныхпоказателей;выявляютсянедостатки,ошибки, неиспользованныевозможности,перспективыи т. д.
На основерезультатованализа разрабатываютсяи обосновываютсяуправленческиерешения. Экономическийанализ предшествуетрешениям идействиям,обосновываетих и являетсяосновой научногоуправленияпроизводством,обеспечиваетего объективностьи эффективность.Таким образом,экономическийанализ – этофункция управления,которая обеспечиваетнаучностьпринятия решений.
Роль анализакак средствауправленияпроизводствомс каждым годомвозрастает.Это обусловленоразными обстоятельствами.Во-первых,необходимостьюнеуклонногоповышенияэффективностипроизводствав связи с ростомдефицита истоимостисырья, повышениемнауко- и капиталоемкостипроизводства.Во-вторых,отходом откомандно-административнойсистемы управленияи постепеннымпереходом крыночным отношениям.В-третьих,созданием новыхформ хозяйствованияв связи сразгосударствлениемэкономики,приватизациейпредприятийи прочимимероприятиямиэкономическойреформы.
Большаяроль отводитсяанализу в делеопределенияи использованиярезервов повышенияэффективностипроизводства.Он содействуетэкономномуиспользованиюресурсов, выявлениюи внедрениюпередовогоопыта, научнойорганизациитруда, новойтехники и технологиипроизводства,предупреждениюлишних затрати т. д.
Итак, АХДявляется важнымэлементом всистеме управленияпроизводством,действеннымсредствомвыявлениявнутрихозяйственныхрезервов, основойразработкинаучно обоснованныхпланов и управленческихрешений.
Глава2. Анализ хозяйственнойдеятельностипредприятия.
В нашем случае будет рассматриваться научно - производственное предприятие ООО “Зерноторг”,которое занимаетсяпроизводствомсельскохозяйственнойпродукции, сцелью продажии частичнойпереработки.
Основнымиисточникамиинформациибудут служитьотчетныебухгалтерскиебалансы за 2000– 2001.
- Финансовоесостояниеорганизации.
Экономическийанализ финансово-хозяйственнойдеятельностиначинаетсяс оценки финансовогосостояния поданным бухгалтерскогобаланса (форма№ 1).
Анализпроводитсяпо балансу спомощью одногоиз следующихспособов:
анализнепосредственнопо балансу безпредварительногоизменениясостава балансовыхстатей;
строитсяуплотненныйсравнительныйаналитическийбаланс путемагрегированиянекоторыходнородныхпо составубалансовыхстатей;
производитсядополнительнаяочистка балансас последующимагрегированиемстатей в необходимыханалитическихразрезах.
Анализнепосредственнопо балансу –дело довольнотрудоемкоеи неэффективное,т. к. слишкомбольшое количестворасчетныхпоказателейне позволяетвыделить главныетенденции вфинансовомсостоянииорганизации.
Одиниз создателейбалансоведенияН. А. Блатоврекомендовалисследоватьструктуру идинамику финансовогосостоянияпредприятияпри помощисравнительногоаналитическогобаланса. Такойбаланс можнополучить изисходногобаланса путемуплотненияотдельныхстатей и дополненияего показателямиструктуры,динамики иструктурнойдинамики.
Аналитическийбаланс полезентем, что сводитвоедино исистематизируетте расчеты,которые обычноосуществляетаналитик приознакомлениис балансом.Схемой аналитическогобаланса охваченомного важныхпоказателей,характеризующихстатику и динамикуфинансовогосостоянияорганизации.Этот балансфактическивключает в себяпоказателикак горизонтального,так и вертикальногоанализа.
Рассмотримна примеревышеуказанногопредприятияаналитическиебалансы за 2000и 2001 годы, которыеприведены вПриложение.
Непосредственноиз аналитическогобаланса можнополучить рядважнейшиххарактеристикфинансовогосостоянияорганизации.К ним относятся:
Общаястоимостьимуществаорганизации,равная итогубаланса минусубытки.
Стоимостьиммобилизованных(т. е. внеоборотных)средств (активов)или недвижимогоимущества,равная итогуразделаIактива баланса(строка 190).
Стоимостьмобильных(оборотных)средств, равнаяитогу разделаII активабаланса (строка290).
Стоимостьматериальныхоборотныхсредств, равнаясумме строк210 и 218.
Величинасобственныхсредств организации,равная итогураздела IVпассива баланса(строка 490).
Величиназаемных средств,равная суммеитогов разделовV и VI.
Величинасобственныхсредств в обороте,равная разницеитогов разделаIV и Iбаланса. Еслиу организацииесть убытки,то они такжевычитаютсяиз IV раздела.
Рабочийкапитал, равныйразнице междуоборотнымиактивами итекущимиобязательствами(р. II – р. VI).
Анализируясравнительныйбаланс, необходимообратить вниманиена низкий удельныйвес величинысобственногооборотногокапитала встоимостиимущества. Несмотря на то,что, за рассматриваемыйпромежутоквремени этозначение имелоположительныйприрост, егодоля в структуребаланса оченьмала и составляетлишь 1,9% на конец1999г., 4,0% на конец2000г. и 4,3% на конец2001г. Из этих данныхможно сделатьпредположениео значительнойнехватке собственныхоборотныхсредств. Подтвердимэто расчетомпотребностив собственномоборотномкапитале:
Номерстроки | Показатель | Сумма,тыс. руб. |
| 1 | Средняявеличина авансоввыданных | 6,25 |
| 2 | Средняявеличинапроизводственногозапаса | 4072 |
| 3 | Средниеостатки незавершенногопроизводства | 0,1 |
| 4 | Средниеостатки готовойпродукции | 1924 |
| 5 | Средняявеличинадебиторскойзадолженности | 125 |
| 6 | Средняявеличинадебиторскойзадолженностибез содержащейсяв ней прибыли | 95 |
| 7 | Средняявеличинавложенногов текущие активыкапитала | 602000 |
| 8 | Средниеостатки кредиторскойзадолженности | 4341 |
| 9 | Авансы,полученныеот покупателей | 402001 |
10 | Потребностьв собственномоборотномкапитале | -2342 |
Такимобразом, предприятиеощущает острыйдефицит собственногооборотногокапитала. Какизвестно,особенностьюоборотныхсредств являетсявысокая скоростьих оборота,поэтому именноони обеспечиваютнепрерывностьпроцессапроизводства.Недостатокоборотногокапитала будеттормозить ходпроизводственногопроцесса, замедлятьскоростьхозяйственногооборота средствпредприятия.Для стабильнойфинансовойустойчивостиу организациидолжна увеличиватьсяв динамике долясобственногооборотногокапитала, темпроста собственногокапитала долженбыть выше темпароста заемногокапитала, атемпы ростадебиторскойи кредиторскойзадолженностидолжны уравновешиватьдруг друга.
Чтокасается дебиторскойи кредиторскойзадолженности,то необходимоотметить чрезвычайнобольшую величинукредиторскойзадолженности(к концу 2001 годадостигает 90%от итога баланса).Дебиторскаязадолженностьнапротив малаи имеет тенденциюк дальнейшемуснижению (уменьшиласьс 10% до 1% в структуребаланса).
Данныео значенияхдебиторскойи кредиторскойзадолженностяхза анализируемыйпромежутоквремени выглядятследующимобразом:
31.12.99 | 31.12.2000 | 31.12.2001 | |
Дебиторскаязадолж., тыс.руб. | 468 | 207 | 46 |
Кредиторскаязадолж., тыс.руб. | 422001 | 382001 | 4828 |
Привлечениезаемных средствв оборот предприятия– явление нормальное.Это содействуетвременномуулучшениюфинансовогосостояния, нопри условии,что они незамораживаютсяна продолжительноевремя в оборотеи своевременновозвращаются.В противномслучае можетвозникнутьпросроченнаякредиторскаязадолженность,что в конечномитоге приводитк выплате штрафови ухудшениюфинансовогоположения.Поэтому, в процессеанализа необходимоизучить состав,давность появлениякредиторскойзадолженности,наличие, частотуи причины образованияпросроченнойзадолженностипоставщикамресурсов, персоналупредприятияпо оплате труда,бюджету, определитьсумму выплаченныхпеней за просрочкуплатежей.
В Приложенииприведен болеедетализированныйсостав кредиторскойзадолженностипредприятия,откуда видно,что эта задолженностьпрактическиполностьюсостоит изавансов, полученныхот покупателей.С одной стороны,это говорито доверии покупателейи о положительномимидже организации,но с другойстороны, предприятиесуществуетв очень сильнойзависимостиот кредиторови при их отказеосуществлятьпредоплатувозникнуттрудности сзавершениемочередногопроизводственногоцикла.
Каквидим из Приложения,за 2000 год имуществоорганизацииуменьшилосьна 32000 тыс. руб.(или на 8,2 %), в томчисле за счетсокращенияобъема основногокапитала – на52,3 тыс. руб. (илина13,2 %) и сниженияоборотногокапитала на345,3 тыс. руб. (илина 86,8 %). Несколькоиные данныеза 2001 год: общаястоимостьимуществаувеличиласьна 935 тыс. руб. (илина 21,1 %), причемпо внеоборотнымактивам сохранилосьпадение на 49тыс. руб. (илина 5,2%), а по оборотномукапиталу произошлоувеличениена 20014 тыс. руб.(или на 105,2%).
Приэтом, материальныеоборотныесредства заэто же времяувеличилисьна 118 т.р. и на1147 т.р.,а наиболееликвидныеактивы уменьшилисьна 201 т.р. и 2 т.р., чтотак же говоритоб ухудшениифинансовогоположенияорганизациивследствиезамедленияоборачиваемостиоборотныхсредств.
В целомследует отметить,что структурасовокупныхактивов характеризуетсязначительнымпревышениемв их составеоборотныхсредств (см.Приложение),которые составлялина начало 2000 года91,6 %. К концу 2001 годаих доля увеличиласьдо 94,3%. Но, к сожалению,значительнуючасть оборотныхсредств составляютмедленно реализуемыеактивы (запасы,дебиторскаязадолженностьсроком более12 мес.), тогда каквеличина наиболееликвидныхактивов оченьмала и за данныйпериод снизиласьс 6,4% до 1,9% в структуребаланса. Такаяситуация,естественно,не являетсяпривлекательнымдля кредиторови инвесторов.
Пассивнаячасть балансахарактеризуетсяпреобладающимудельным весомзаемных источниковсредств. Каквидно из Приложения,доля собственныхисточниковв рассматриваемомпериоде колебаласьот 10 до 12% от итогабаланса. Такоесоотношениесобственныхи заемных пассивовговорит обослаблениипредприятия,снижении егонезависимостии автономностив условияхрыночных связейи в целом негативновлияет на финансовоесостояниеорганизации.
Структуразаемных средствв течение данныхдвух лет непретерпеласущественныхизменений. Вотношении жесобственныхисточников,здесь обращаетна себя вниманиеприрост и безтого достаточнобольшой величинызапасов. За2000 год их суммавозросла на9,4% , а за 2001 – на 6,6% исоставила наконец 2001 года91,5% от общей суммыпассивов предприятия.Известно, чтобольшое влияниена производственныерезультатыи финансовоесостояниеоказываеткачествопроизводственныхзапасов. В целяхнормальногохода производстваи сбыта продукциизапасы должныбыть оптимальными.Накоплениебольших запасовсвидетельствуето спаде активностипредприятия.Большие сверхплановыезапасы приводятк замораживаниюоборотногокапитала, замедлениюего оборачиваемости,в результатечего ухудшаетсяфинансовоесостояниепредприятия.Кроме того,увеличиваетсяналог на имущество,возникаютпроблемы сликвидностью,увеличиваетсяпорча сырьяи материалов,растут складскиерасходы, чтоотрицательновлияет на конечныерезультатыдеятельности.
Анализдинамики валютыбаланса, структурыактивов и пассивоворганизациипозволяетсделать рядважных выводов,необходимыхкак для осуществлениятекущей финансово– хозяйственнойдеятельности,так и для принятияуправленческихрешений наперспективу.
Например,уменьшение(в абсолютномвыражении)валюты балансаза отчетныйпериод свидетельствуето сокращенииорганизациейхозяйственногооборота, чтомогло повлечьее неплатежеспособность.Установлениефакта сворачиваемостихозяйственнойдеятельноститребует проведениятщательногоанализа егопричин:
сокращениеплатежеспособногоспроса на товары,работы, услугиданной организации;
ограничениедоступа нарынки необходимогосырья, материалов,полуфабрикатови т. д.
Анализируяувеличениевалюты балансаза данный промежутоквремени, необходимоучитыватьвлияние переоценкиосновных фондов,когда увеличениеее стоимостине связано сразвитиемпроизводственнойдеятельности.Наиболее сложноучесть влияниеинфляционныхпроцессов,однако безэтого затруднительносделать определенныйвывод о том,является лиувеличениевалюты балансаследствиемтолько лишьудорожанияготовой продукциипод воздействиеминфляции сырья,материаловлибо оно показываети на расширениефинансово-хозяйственнойдеятельности.
В общихчертах признаками“хорошего”баланса являются:
1).валютабаланса в концеотчетногопериода увеличиласьпо сравнениюс началом;
2).темпыприроста оборотныхактивов выше,чем темпы прироставнеоборотныхактивов;
3).собственныйкапитал организациипревышаетзаемный и темпыего роста выше,чем темпы ростазаемного капитала;
4).темпыприроста дебиторскойи кредиторскойзадолженностипримерно одинаковые.
Однако,мы вынужденыпризнать, чтодля анализируемогоООО “Зерноторг”характернов большинствеслучаев невыполнениеэтих признаков.Такой выводдолжен преждевсего насторожитьруководствопредприятияи подтолкнутьего к незамедлительнойразработкемер по устранениюпричин, вызвавшихэти негативныепоследствия.
2.2.Расчет и оценкапо данным отчетностифинансовыхкоэффициентовликвидности.
Задачаанализа ликвидностибаланса возникаетв связи с необходимостьюдавать оценкукредитоспособностиорганизации,т. е. его способностисвоевременнои полностьюрассчитыватьсяпо всем своимобязательствам.
Ликвидностьбаланса определяетсякак степеньпокрытия обязательстворганизацииее активами,срок превращениякоторых в деньгисоответствуетсроку погашенияобязательств.От ликвидностибаланса следуетотличать ликвидностьактивов, котораяопределяетсякак величина,обратная времени,необходимомудля превращенияих в денежныесредства. Чемменьше время,которое потребуется,чтобы данныйвид активовпревратилсяв деньги, темвыше их ликвидность.
Анализликвидностизаключаетсяв сравнениисредств поактиву, сгруппированныхпо степени ихликвидностии расположенныхв порядке убыванияликвидности,с обязательствамипо пассиву,сгруппированнымипо срокам ихпогашения ирасположенныхв порядке возрастаниясроков.
Взависимостиот степениликвидности,т. е. скоростипревращенияв денежныесредства, активыпредприятияразделяютсяна следующиегруппы.
А1.Наиболее ликвидныеактивы – к нимотносятся всестатьи денежныхсредств предприятияи краткосрочныефинансовыевложения (ценныебумаги). Даннаягруппа рассчитываетсяследующимобразом:
А1=стр.250+ стр.260
А2.Быстро реализуемыеактивы – дебиторскаязадолженность,платежи покоторой ожидаютсяв течение 12 месяцевпосле отчетнойдаты.
А2=стр.240
А3.Медленно реализуемыеактивы – статьираздела IIактива баланса,включающиезапасы, НДС,дебиторскуюзадолженность(платежи покоторой ожидаютсяболее, чем через12 месяцев послеотчетной даты)и прочие оборотныеактивы.
А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270
А4.Трудно реализуемыеактивы – статьираздела Iактива баланса– внеоборотныеактивы
А4=стр.190
Пассивыбаланса группируютсяпо степенисрочности ихоплаты.
П1.Наиболее срочныеобязательства– к ним относитсякредиторскаязадолженность.
П1=стр.620
П2.Краткосрочныепассивы – этократкосрочныезаемные средства,и прочие краткосрочныепассивы.
П2=стр.610+стр.670
П3.Долгосрочныепассивы – этостатьи баланса,относящиесяк V и VIразделам, т. е.долгосрочныекредиты и заемныесредства, атакже доходыбудущих периодов,фонды потребления,резервы предстоящихрасходов иплатежей.
П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660
П4.Постоянныепассивы илиустойчивые– это статьиIV разделабаланса.
П4=стр.490
Дляопределенияликвидностибаланса следуетсопоставитьитоги приведенныхгрупп по активуи пассиву.
Баланссчитаетсяабсолютноликвидным, еслиимеют местоследующиесоотношения:
А1>=П1
А2>=П2
А3>=П3
А4
Есливыполняютсяпервые тринеравенствав данной системе,то это влечетвыполнениеи четвертогонеравенства,поэтому важносопоставитьитоги первыхтрех групп поактиву и пассиву.В случае, когдаодно или нескольконеравенствимеют противоположныйзнак от зафиксированногов оптимальномварианте, ликвидностьбаланса в большейили меньшейстепени отличаетсяот абсолютной.При этом недостатоксредств поодной группеактивов компенсируетсяих избыткомпо другой группев стоимостнойоценке; в реальнойже ситуациименее ликвидныеактивы не могутзаместить болееликвидные.
Сопоставлениеликвидныхсредств иобязательствпозволяетвычислитьследующиепоказатели:
текущаяликвидность,которая свидетельствуето платежеспособности(+) или неплатежеспособности(-) организациина ближайшийк рассматриваемомумоменту промежутоквремени:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)
перспективнаяликвидность– это прогнозплатежеспособностина основе сравнениябудущих поступленийи платежей:
ПЛ=А3– П3
Дляанализа ликвидностисоставляетсятаблица. В графыэтой таблицызаписываютсяданные на началои конец отчетногопериода изсравнительногоаналитическогобаланса погруппам активаи пассива.Сопоставляяитоги этихгрупп, определяютабсолютныевеличины платежныхизлишков илинедостатковна начало иконец периодов.Таким образом,производитсяпроверка того,покрываютсяли обязательствав пассиве балансаактивами, срокпревращениякоторых в денежныесредства равенсроку погашенияобязательств.
Сопоставлениеитогов Iгруппы по активуи пассиву, т.е. А1 и П1 (срокидо 3-х месяцев),отражает соотношениетекущих платежейи поступлений.Сравнениеитогов IIгруппы по активуи пассиву, т.е.А2 и П2 (сроки от3-х до 6-ти месяцев),показываеттенденциюувеличенияили уменьшениятекущей ликвидностив недалекомбудущем. Сопоставлениеитогов по активуи пассиву дляIII и IVгрупп отражаетсоотношениеплатежей ипоступленийв относительноотдаленномбудущем. Анализ,проводимыйпо данной схеме,достаточнополно представляетфинансовоесостояние сточки зрениявозможностейсвоевременногоосуществлениярасчетов.
Результатырасчетов поданным анализируемойнами организацииприведены вПриложении.
Мывидим, что вэтой организациисопоставлениегрупп по активуи пассиву имеетследующий вид:
{А1П2; А3>П3; А4
Исходяиз этого, можноохарактеризоватьликвидностьбаланса какнедостаточную.Особенно тревожнаяситуация сложиласьс первым неравенством.Как видим,предприятиене в состояниибудет рассчитатьсяпо своим наиболеесрочным обязательствамс помощью наиболееликвидныхактивов и вслучае такойнеобходимостипридетсязадействоватьдругие видыактивов илизаемные средства.Причем за 2001 годвозрос платежныйнедостатокнаиболее ликвидныхактивов дляпокрытия наиболеесрочных обязательств.На начало годасоотношениебыло 106 : 382001 = 0,03 : 1, а вконце годастало 104 : 4828 = 0,02 : 1. Врезультатена конец 2001 годаорганизациямогла оплатитьлишь 2% своихкраткосрочныхобязательств,что свидетельствуетоб ее критическомфинансовомположении.
Повторому неравенствуимеется небольшойплатежныйизлишек, т.к.краткосрочныепассивы практическиотсутствуют.
Однако,по третьемунеравенству(перспективнаяликвидность)излишек огромен,т. к. долгосрочныепассивы отсутствуютвовсе, а величинамедленно реализуемыхактивов чрезвычайновелика из-забольшой суммызапасов (повсей видимости,неликвидных).
Рассчитаемзначения текущейи перспективнойликвидностипо вышеприведеннымформулам:
| На конец1999 | На конец2000 | На конец2001 | |
| Текущаяликвидность | -3552 | -3585 | -4678 |
| Перспективнаяликвидность | 3645 | 3763 | 4910 |
Длякомплекснойоценки ликвидностибаланса в целомследует использоватьобщий показательликвидности,вычисляемыйпо формуле:
А1+ 0,5А2 + 0,3А3
L1= ----------------------------.
П1+ 0,5П2 + 0,3П3
Спомощью данногопоказателяосуществляетсяоценка измененияфинансовойситуации ворганизациис точки зренияликвидности.Данный показательприменяетсятакже при выборенаиболее надежногопартнера измножествапотенциальныхпартнеров наоснове отчетности.
Болеедетальнымявляется анализплатежеспособностипри помощифинансовыхкоэффициентов(см. Приложение).В ходе анализакаждый из приведенныхкоэффициентоврассчитываетсяна начало и наконец периода.Если фактическоезначение коэффициентане соответствуетнормальномуограничению,то оценить егоможно в динамике(увеличениеили снижениезначения).
Различныепоказателиликвидностине только даютхарактеристикуустойчивогофинансовогосостоянияорганизации,но и отвечаютинтересамразличнымвнешних пользователейаналитическойинформации.Например, дляпоставщиковсырья и материаловнаиболее интересенкоэффициентабсолютнойликвидности.Банк, дающийкредит даннойорганизации,больше вниманияуделяет коэффициентукритическойоценки. Покупателии держателиакций в большеймере оцениваютфинансовуюустойчивостьорганизациипо коэффициентутекущей ликвидности.
Вцелом можноотнести организациюк тому или иномуклассу кредитоспособности.Но сложностьзаключаетсяв том, что:
неустановленынормативныезначениякоэффициентовликвидностидля организацийразличнойотраслевойпринадлежности;
неопределенаотносительнаязначимостьоценочныхпоказателейи нет алгоритмарасчета обобщающегокритерия.
Однако,в целом из расчетапоказателейвидна отрицательнаядинамика почтивсех коэффициентов.
Общийпоказательликвидности(L1) практическив три раза меньшенормальногозначения, икроме того вдинамике онуменьшается.Т.е. на данномпредприятиисумма всехликвидныхсредств составляетлишь треть отвсех его платежныхобязательств(краткосрочных,среднесрочных,долгосрочных).Это естественносоздает негативноевпечатлениеоб организациис точки зрениявозможностейсвоевременногоосуществлениярасчетов.
Коэффициентабсолютнойликвидности(L2) равенотношениювеличины наиболееликвидныхактивов к сумменаиболее срочныхобязательстви краткосрочныхпассивов. Израсчета мывидим, что егозначение в 10раз меньшенормальногоограничения.Кроме того,имеется тенденцияк снижению заисследуемыйпериод. На конец99 года организациямогла погаситьлишь 7% своейкраткосрочнойзадолженности;к концу 2001 годаэто значениеснизилось до2%, что указываетна ухудшениесостоянияплатежеспособностипредприятия.
Коэффициент“критическойоценки” (L3)показывает,какая частьтекущих обязательствможет бытьпогашена немедленноза счет средствна различныхсчетах, в краткосрочныхценных бумагах,а также поступленийпо расчетам.Нормальнымсчитаетсязначение 0,7-0,8,однако следуетиметь в виду,что достоверностьвыводов порезультатамрасчетов этогокоэффициентаи его динамикив значительнойстепени зависитот качествадебиторскойзадолженности(сроков образования,финансовогоположениядолжника идр.), что можновыявить толькопо данным внутреннегоучета. В нашемслучае мы снованаблюдаемчрезвычайнонизкий уровеньплатежеспособностипредприятия:0,18 в 99 году и 0,03 – в2001 году.
Коэффициенттекущей ликвидности(L4) показывает,какую частьтекущих обязательствпо кредитами расчетамможно погасить,мобилизоваввсе оборотныесредства. Другимисловами, онпозволяетустановить,в какой кратноститекущие активыпокрываюткраткосрочныеобязательства.Это главныйпоказательплатежеспособности.Нормальнымзначением дляданного показателясчитаютсясоотношенияот 1,5 до 3. У анализируемойорганизациизначение этогокоэффициентане превышает1,05, т.е. находитсяна нижней допустимойграни. Думаю,что здесь можноговорить оналичии финансовогориска, еслипринять вовнимание различнуюстепень ликвидностиактивов. В случае,если не всеактивы смогутбыть реализованыв срочном порядке,то возникнетугроза финансовойстабильностиорганизации.
Коэффициентобеспеченностисобственнымисредствами(L7) характеризуетналичие собственныхоборотныхсредств уорганизации,необходимыхдля ее финансовойустойчивости.Он должен бытьне менее 0,1; тогдакак в нашемслучае он равен0,02 – 0,05, что еще разподтверждаетналичие у предприятияострой потребностив собственномоборотномкапитале, котораябыла рассчитанав п.2.1.1.
Такимобразом, подавляющаячасть коэффициентовликвидностиимеет заниженныев несколькораз значения(по сравнениюс нормами), атак же отрицательнуюдинамику втечение данногопериода. Этопозволяетсделать выводо низком уровнеликвидностибаланса организациии существующейугрозе ее финансовойстабильности,и следовательно,возможнойнеплатежеспособностипредприятия.
2.3.Критерии оценкинесостоятельности(банкротства)организации.
С 1 марта1998 года в Россиивступил в действиеновый Федеральныйзакон “О несостоятельности(банкротстве)”(ФЗ РФ от 8.01.98 г. №6-ФЗ).
В новомЗаконе даноболее четкоеопределениепонятия несостоятельности(банкротства).Это признаннаяарбитражнымсудом или объявленнаядолжникомнеспособностьдолжникаудовлетворитьтребованиякредиторовпо денежнымобязательствами (или исполнитьобязанностьпо уплатеобязательныхплатежей).
Изопределенияисчезла такаяхарактеристикаэкономическогоположениядолжника, какнеудовлетворительнаяструктурабаланса.
Законодательуказал, что подденежнымобязательствомпонимаетсяобязанностьдолжника уплатитькредиторуопределеннуюсумму погражданско-правовомудоговору и поиным основаниям,предусмотреннымГК РФ.
К обязательнымже платежамотнесены налоги,сборы и иныеобязательныевзносы в бюджетсоответствующегоуровня и вовнебюджетныефонды в порядкеи на условиях,которые определяютсязаконодательствомРФ.
Чтоже касаетсяопределениятого, в связис неисполнениемкаких видовобязательствможет возникнутьзадолженностьперед кредиторами,в Законе содержитсяпрямое указание:к ним должныбыть отнесенызадолженностьза переданныетовары, выполненныеуслуги, а также суммы займас учетом процентов,подлежащихуплате должником.При этом в размерзадолженностине включаютсясуммы долга,образовавшиесяв связи с неисполнениемдолжникомобязательствпо выплате суммгражданам запричинениевреда их здоровью,а также по уплатеавторскоговознаграждения.Не входят вразмер денежныхобязательстви обязательстваперед учредителями(участниками)должника –юридическоголица, вытекающиеиз такого участия.
Критериинеплатежеспособностидолжника –юридическоголица осталисьпрежними:неисполнениеобязанностипо уплате указанныхвыше сумм платежейв течение 3 месяцевс момента наступлениядаты платежа.Помимо этого,дело о банкротствеможет бытьвозбужденоарбитражнымсудом, еслитребованияк должнику –юридическомулицу в совокупностисоставляетне менее 500 минимальныхразмеров оплатытруда, что внастоящее времяопределяетсясуммой 30000 рублей.
Обобщаясказанное,можно сделатьвывод: несостоятельнымдолжен бытьпризнан должник,имущества, ив том числеденежных средств,которого нехватает дляпогашениятребованийвсех кредиторовв полном объеме.
Законпредусматриваетвозможностьдобровольногообъявлениядолжника освоем банкротствеи ликвидации.Условий, прикоторых этоможет бытьсделано, три:1) факт наличияу организации– должникапризнаковбанкротства;2) принятие решенияо ликвидациисобственникамиимуществадолжника –унитарногопредприятияили органом,уполномоченнымна это учредительнымдокументамидолжника. Ипоследнее,третье, условие,которого небыло в Законе1992 года, - 3) наличиеписьменногосогласия всехкредиторов.
Анализфинансовогосостояниядолжника проводитсяв целях определениядостаточностипринадлежащегодолжнику имуществадля покрытиясудебных расходов,расходов навыплату вознагражденияарбитражнымуправляющим,а также возможностиили невозможностивосстановленияплатежеспособностидолжника.
Чтокасается зарубежногоопыта в частипрогнозированиявероятностибанкротства,то самый простойявляетсядвухфакторнаямодель. Длянее выбираютдва ключевыхпоказателя,от которыхзависит вероятностьбанкротстваорганизации.В американскойпрактике дляопределенияитоговогопоказателявероятностибанкротства(Z2) используютпоказательтекущей ликвидности(L4) и показательудельного весазаемных средствв активах (Y)–определенныепрактическимирасчетамивесовые коэффициенты(a,b,c).В результатеполучают формулу:
Z2= a + bx L4+ c xY,
где а = -0,3877; b= -1.0736; c = 0.0579; Y– см. в Прил.; L4– см. в Прил.
Если врезультатерасчета значениеZ2 0, тосуществуетвысокая вероятностьбанкротстваанализируемогопредприятия.
Результатырасчетов поданному предприятиювыглядят следующимобразом:
| Отчетнаядата | На 31.12 1999 года | На 31.12 2000 года | На 31.12 2001 года |
| Значениеитоговогопоказателявероятностибанкротства(Z2) | -1,43 | -1,46 | -1,46 |
Т.е. по этоймодели нашаорганизация– не банкрот.Но следуетпомнить, чтов России, в отличиеот США, иныефинансовыеусловия, другиетемпы инфляции,другие условиякредитования,другая налоговаясистема, другаяпроизводительностьтруда, фондоотдачаи т.п.
Двухфакторнаямодель необеспечиваеткомплекснуюоценку положенияорганизации.Поэтому зарубежныеаналитикииспользуютпятифакторнуюмодель (Z5)Эдварда Альтмана.Она представляетлинейнуюдискриминантнуюфункцию, коэффициентыкоторой рассчитаныпо даннымисследованиясовокупностииз 33 компаний.Эта модельприменима вусловиях Россиитолько дляакционерныхобществ, акциикоторых свободнопродаются нарынке ценныхбумаг, т.е. имеютрыночную стоимость.
2.4.Определениехарактерафинансовойустойчивостиорганизации.Расчет и оценкафинансовыхкоэффициентоврыночнойустойчивости.
Оценкафинансовойустойчивостиорганизациибудет неполнойбез анализафинансовойустойчивости.Анализируяплатежеспособность,сопоставляютсостояниепассивов ссостояниемактивов. Это,как уже отмечалось,дает возможностьоценить, в какойстепени организацияготова к погашениюсвоих долгов.Задачей анализафинансовойустойчивостиявляется оценкавеличины иструктурыактивов и пассивов.Это необходимо,чтобы ответитьна вопросы:насколькоорганизациянезависимас финансовойточки зрения,растет илиснижаетсяуровень этойнезависимостии отвечает лисостояниеактивов и пассивовзадачам еефинансово-хозяйственнойдеятельности.Показатели,которые характеризуютнезависимостьпо каждомуэлементу активови по имуществув целом, даютвозможностьизмерить достаточноли устойчиваанализируемаяорганизацияв финансовомотношении.
Необходимоопределить,какие абсолютныепоказателиотражают сущностьустойчивостифинансовогосостояния?Ответ связанс балансовоймоделью, изкоторой исходитанализ.
Долгосрочныепассивы (кредитыи займы) и собственныйкапитал направляютсяпреимущественнона приобретениеосновных средств,на капитальныевложения идругие внеоборотныеактивы. Длятого, чтобы,чтобы выполнялосьусловие платежеспособности,необходимо,чтобы денежныесредства исредства врасчетах, атакже материальныеоборотныеактивы покрываликраткосрочныепассивы.
На практикеследует соблюдатьсоотношение:
Оборотныеактивы собственныйкапитал х 2 –внеоборотныеактивы (*)
По балансуанализируемойнами организацииусловие (*) наконец 99г
4421 x2) – 408
не выполняется.То же можносказать и одвух другихотчетных датах.
Следовательно,организациянаходится вфинансовойзависимостиот заемныхисточников.
Однако,кроме абсолютныхпоказателейфинансовуюустойчивостьхарактеризуюти относительныекоэффициенты(см. Приложение).
Уровеньобщей финансовойнезависимостихарактеризуетсякоэффициентомU3, т. е. определяетсяудельным весомсобственногокапитала организациив его общейвеличине. U3 отражаетстепень независимостиорганизацииот внешнегокапитала.
В большинствестран принятосчитать финансовонезависимойфирму с удельнымвесом собственногокапитала в егообщей величинев размере от30% (критическаяточка) до 70%. Установлениекритическойточки на уровне30% достаточноусловно и являетсяитогом следующихрассуждений:если в определенныймомент банк,кредиторыпредъявят вседолги ко взысканию,то организациясможет их погасить,реализовав30% своего имущества,сформированногоза счет собственныхисточников,даже если оставшаясячасть имуществаокажется покаким-либопричинам неликвидной.
В современныхэкономическихусловиях Россиидопустимымсоотношениемвеличины собственногои заемногокапитала можносчитать такое,когда на долюсобственногокапитала приходитсяот 40% до 60%, а на заемныйкапитал – от60% до 40% источниковсоответственно.И, конечно, чембольшую долюв источникахфинансированиязанимает собственныйкапитал, темвыше степеньфинансовойустойчивостиорганизации.
Исходяиз данных балансов(см. Прил.) в анализируемойорганизациикоэффициенты,характеризующиефинансовуюустойчивость,имеют значения,приведенныев Прил.
Как показываютданные, динамикакоэффициентакапитализации(U1) свидетельствуето низкой финансовойустойчивостиорганизации.U1 указывает,что на 1 рубльсобственныхсредств, вложенныхв активы, организацияпривлекла от7 до 9 рублей заемныхсредств, чтов 5-6 раз превышаетнорму. На величинуэтого показателямогли повлиятьследующиефакторы: низкаяоборачиваемость,не стабильныйспрос на реализуемуюпродукцию,слабо налаженныеканалы снабженияи сбыта, высокийуровень постоянныхзатрат.
Однакокоэффициентсоотношениясобственныхи заемных средствдает лишь общуюоценку финансовойустойчивости.Этот показательнеобходиморассматриватьв увязке скоэффициентомобеспеченностисобственнымисредствами(U2). Он показывает,в какой степениоборотныеактивы имеютисточникомпокрытия собственныеоборотныесредства. Уровеньэтого коэффициентаявляется сопоставимымдля организацийразных отраслей.Независимоот отраслевойпринадлежности,степень достаточностисобственныхоборотныхсредств дляпокрытия оборотныхактивов одинаковохарактеризуетмеру финансовойустойчивости.В тех случаях,когда U2 >50%, можно говорить,что организацияне зависит отзаемных источниковсредств приформированиисвоих оборотныхактивов. КогдаU2
Коэффициентфинансовойнезависимости(U3) показываетудельный вессобственныхсредств в общейсумме источниковфинансирования.Значение этогопоказателяв нашей организацииниже критическойточки и указываетна то, что собственникампринадлежатлишь 10 – 12% в стоимостиимуществавместо принятых40 – 60%.
Этот выводподтверждаети значениекоэффициентафинансированияU4, которыйпоказывает,какая частьдеятельностифинансируетсяза счет собственныхсредств, а какая–засчет заемных.На данном предприятииэта величинасоставляетоколо 12% и 88% соответственно,что в несколькораз отличаетсяот нормируемыхзначений.
Такимобразом расчетпоказателейустойчивостиподтвердил,что предприятиене обладаетфинансовойсамостоятельностьюи находитсяв сильной зависимостиот кредиторов,инвесторови других источниковпривлеченныхсредств.
Для промышленныхпредприятийи организаций,обладающихзначительнойдолей материальныхоборотныхсредств в своихактивах, можноприменитьметодику оценкидостаточностиисточниковфинансированиядля формированияматериальныхоборотныхсредств.
Обобщающимпоказателемфинансовойнезависимостиявляется излишекили недостатокисточниковсредств дляформированиязапасов и затрат,который определяетсяв виде разницывеличины источниковсредств и величинызапасов и затрат.
Общаявеличина источниковзапасов и затратравна сумместрок 210 и 220 активабаланса:
ЗЗ = стр.210+ стр.220
Дляхарактеристикиисточниковформированиязапасов и затратиспользуетсянесколькопоказателей,которые отражаютразличные видыисточников.
1.Наличиесобственныхоборотныхсредств:
СОС = IVраздел– Iраздел= капиталы ирезервы –внеоборотныеактивы – убытки
или
СОС = стр.490 – стр. 190 – стр.390
2.Наличиесобственныхи долгосрочныхзаемных источниковформированиязапасов и затратили функционирующийкапитал (КФ):
КФ = IVраздел+ Vраздел– Iраздел=
= капиталыи резервы +долгосрочныепассивы –внеоборотныеактивы
или
КФ = стр.490+ стр.590 – стр.190 –стр.390
3.Общаявеличина основныхисточниковформированиязапасов и затрат(Собственныеи долгосрочныеисточники +Краткосрочныекредиты и займы– Внеоборотныеактивы):
ВИ = IVраздел+ Vраздел+ стр.610 – Iраздел– IIIраздел
или
ВИ = стр.490+ стр.590 + стр.610 –стр.190 – стр.390
Тремпоказателямналичия источниковформированиязапасов и затратсоответствуюттри показателяобеспеченностизапасов и затратисточникамифинансирования:
1.Излишек(+) или недостаток(-) собственныхоборотныхсредств:
+ФС = СОС– ЗЗ
или
+ФС = стр.490– стр.190 – (стр.210+ стр.220) – стр.390
2.Излишек(+) или недостаток(-) собственныхи долгосрочныхзаемных источниковформированиязапасов и затрат:
+ФТ = КФ– ЗЗ
или
+ФТ = стр.490+ стр.590 – стр.190 –(стр.210 + стр.220) –стр.390
3.Излишек(+) или недостаток(-) общей величиныосновных источниковдля формированиязапасов и затрат:
+ФО = ВИ– ЗЗ
или
+ФО = стр.490+ стр.590 + стр.610 –стр.190 – (стр.210 +стр.220) – стр.390
С помощьюэтих показателеймы можем определитьтрехкомпонентныйпоказательтипа финансовойситуации:
1, еслиФ > 0
S (Ф) =0,если Ф
Возможновыделение 4-хтипов финансовыхситуаций:
1.Абсолютнаянезависимостьфинансовогосостояния. Этоттип ситуациивстречаетсякрайне редко,представляетсобой крайнийтип финансовойустойчивости,т.е. трехкомпонентныйпоказательтипа финансовойситуации: S= {1,1,1};
2.Нормальнаязависимостьфинансовогосостояния,которая гарантируетплатежеспособность,т.е. S = {0,1,1};
3.Неустойчивоефинансовоесостояние,сопряженноес нарушениемплатежеспособности,но при которомвсе же сохраняетсявозможностьвосстановленияравновесияза счет пополненияисточниковсобственныхсредств, засчет сокращениядебиторскойзадолженности,ускоренияоборачиваемостизапасов, т.е. S= {0,0,1};
4.Кризисноефинансовоесостояние,при которомпредприятиеполностьюзависит отзаемных источниковфинансирования.Собственногокапитала идолго- и краткосрочныхкредитов изаймов не хватаетдля финансированияматериальныхоборотныхсредств, тоесть пополнениезапасов идетза счет средств,образующихсяв результатезамедленияпогашениякредиторскойзадолженности,т.е. S = {0,0,0}
В Приложении приведенырасчеты показателейисточниковформированиязапасов и затрат,а так же показателиобеспеченностиданного формированияна анализируемомпредприятии.
По этимданным приведемсводную таблицупо типам финансовыхситуаций:
| Показатели | Отчетнаядата | ||
| 31.12.99г | 31.12.2000г | 31.12.2001г | |
| ФС | |||
| ФТ | |||
| ФО | |||
| Тип финансовой ситуации | Кризисноесостояние | Кризисноесостояние | Кризисноесостояние |
В результатемы наблюдаемна нашем предприятиипостоянноекризисноефинансовоесостояние,вызванноесущественнымпревышениемвеличины запасови затрат надвеличинойимеющихсяисточникових формирования(как собственногокапитала, таки кредитов).
Заключение.
В ходеданной курсовойработы былпроведенэкономическийанализ финансово-хозяйственнойдеятельностинаучно-производственногопредприятияООО “Зерноторг”.Информационнойбазой для анализаявлялисьбухгалтерскиебалансы (форма№1) за 2000 и 2001 годы.
По даннымотчетностибыли составленыи проанализированысравнительныеаналитическиебалансы. В ходеработы былообнаруженоследующее:
выявленнизкий удельныйвес собственногооборотногокапитала встоимостиимущества,т.е. имеетсядефицит собственныхоборотныхсредств;
рассчитанапотребностьв собственномоборотномкапитале, котораяподтверждаетпредыдущийпункт;
обнаруженачрезвычайнобольшая величинакредиторскойзадолженности(достигает 90%в структуребаланса);
произведендетализированныйанализ кредиторскойзадолженности,который показал,что 95% этой задолженностисоставляютавансы, полученныеот покупателей,по которым неотгруженапродукция;
отмеченозначительноепреобладаниев составе активовоборотныхсредств (более90%), но в основномэто медленнореализуемыеактивы;
пассивнаячасть балансахарактеризуетсясильным превышениемзаемных средствнад собственными;
обнаруженонакоплениесверхплановыхзапасов наочень большуюсумму, что говоритоб их неликвидности.
Далеев ходе исследованияпроводилсяанализ ликвидностибаланса. Дляэтого быловыполненоследующее:
произведенагруппировкаактивов постепени ихликвидностии пассивов посрокам их погашения;
рассчитанызначения активови пассивов повышеуказаннымгруппам накаждую отчетнуюдату;
выполненанализ результатовсравнения этихзначений ивыявленанедостаточнаяликвидностьбаланса организации,особенно вчасти наиболеесрочных обязательств;
по результатамрасчета текущейликвидностисделан выводо неплатежеспособностиорганизациив краткосрочномпериоде;
рассчитаныфинансовыекоэффициентыликвидности,которые оказалисьнамного ниженормируемыхзначений, чтоговорит о финансовойнестабильностиорганизации.
Затемв процессеработы данаоценка финансовойустойчивостипредприятия.Здесь былоотмечено, что:
организациянаходится всильной финансовойзависимостиот заемныхисточниковсредств;
для даннойфирмы характернонеустойчивоефинансовоеположение;
лишь 2%-%5оборотныхактивов покрываютсясобственнымиоборотнымисредствами;
удельныйвес собственныхисточниковв 4-5 раз ниженормируемыхзначений;
предприятиене обладаетфинансово –экономическойсамостоятельностью.
Принявво вниманиевыявленныев ходе анализанегативныеявления, можнодать некоторыерекомендациипо улучшениюи оздоровлениюпредприятия:
необходимоувеличиватьдолю собственногооборотногокапитала встоимостиимущества идобиваться,чтобы темпыроста собственногооборотногокапитал быливыше темповроста заемногокапитала;
принятьмеры по снижениюкредиторскойзадолженности;в первую очередьэто касаетсяавансов, полученныхот покупателей.По ним либодолжна бытьотгруженапродукция,либо возвращеныденежные средства;
следуетувеличитьобъем инвестицийв основнойкапитал и егодолю в общемимуществеорганизации;
необходимоповышатьоборачиваемостьоборотныхсредств предприятия;особенно обратитьвнимание наприращениенаиболее ликвидныхактивов;
величинамедленно реализуемыхактивов чрезвычайновелика. Нужновыяснить, вчем причинанакоплениясверхплановыхзапасов. Онидолжны бытьнемедленнопущены в производство.Если же имеютсязалежалые,порченные,неликвидныезапасы, то ихнадо реализовыватьпо любой стоимостиили списывать;
принятьмеры по приращениюсобственныхисточниковсредств и сокращениюзаемных пассивовдля восстановленияфинансовойсамостоятельностиорганизации;
обратитьвнимание наорганизациюпроизводственногоцикла, на рентабельностьпродукции, ееконкурентоспособность.
ЛИТЕРАТУРА
АртеменкоВ.Г., БеллендирМ.В. Финансовыйанализ. М.: ДИС,2000.
ДонцоваЛ.В., НикифороваН.А. Годовая иквартальнаябухгалтерскаяотчетность.М.: “Дело и Сервис”,1999.
ЕфимоваО.В. Финансовыйанализ. М.: “Бухгалтерскийучет”,2001.
КовалевВ.В. Финансовыйанализ. М.: “Финансыи статистика”,2000.
КовалевВ.В., Патров В.В.Как читатьбаланс. М.: “Финансыи статистика”,2001.
СавицкаяГ.В. Анализхозяйственнойдеятельностипредприятия.Мн.: ООО “Новоезнание”, 1999.
ШереметА.Д., СайфулинР.С. Финансыпредприятий.М.: ИНФРА-М, 1999.
Приложение.
Коэффициенты,характеризующиеплатежеспособность
Наименованиепоказателя | Обозначение | Наконец 99г | Наконец 2000г | Наконец 2001г | Нормальноеограничение |
| 1. Общийпоказательликвидности | L1 | 0,38 | 0,34 | 0,33 | 1,00 |
| 2. Коэффициентабсолютнойликвидности | L2 | 0,07 | 0,03 | 0,02 | > 0.1 - 0.7 |
| 3. Коэффициент“критическойоценки” | L3 | 0.18 | 0.08 | 0.03 | Допустимое0,7-0,8 Желательно~ 1 |
| 4. Коэффициенттекущей ликвидности | L4 | 1,02 | 1,05 | 1,05 | Минимальнонеобходимоезначение 1; оптимальное1,5 – 2 |
| 5. Коэффициентманевренностифункционирующегокапитала | L5 | 39.19 | 21.14 | 21.16 | Уменьшениепоказателяв динамике –положительныйфакт |
| 6. Коэффициентобеспеченностисобственнымисредствами | L7 | 0.02 | 0.04 | 0.05 | Не менее0,1 |
Показателирыночной устойчивости
Наименованиепоказателя | Обозначение | Наконец 99г | Наконец 2000г | Наконец 2001г | Нормальноеограничение |
| 1. КоэффициенткапитализацииU1 | (стр.590+стр.690) стр.490 | 8,63 | 7,32 | 8,2001 | Не выше1,5 |
| 2. КоэффициентобеспеченностисобственнымиисточникамифинансированияU2 | (стр.490– стр.190) стр.290 | 0,02 | 0,04 | 0,05 | Нижняяграница 0,1 оптимальное> 0.5 |
| 3. КоэффициентфинансовойнезависимостиU3 | стр.490 стр.699 | 0.10 | 0.12 | 0.10 | >0.4 – 0.6 |
| 4. КоэффициентфинансированияU4 | стр.490 (стр.590+стр.690) | 0.12 | 0.14 | 0.11 | Минимальнонеобходимоезначение 0.7; оптимальное1,5 |
| 5. КоэффициентфинансовойустойчивостиU5 | (стр.490+стр.590) (стр.399+стр.390) | 0,10 | 0,12 | 0,10 | >0.6 |
Классификациятипа финансовогосостоянияорганизации
Наименованиепоказателя | Обозначение | Наконец 99г | Наконец 2000г | Наконец 2001г |
| 1. Общаявеличина запасови затрат | ЗЗ | 3645 | 3763 | 4910 |
| 2. Наличиесобственныхоборотныхсредств | СОС | 93 | 177 | 232 |
| 3.Функционирующийкапитал | КФ | 93 | 177 | 232 |
| 4.Общаявеличинаисточников | ВИ | 122 | 177 | 232 |
| 5. СОС- ЗЗ | ФС | -3552 | -3586 | -4678 |
| 6.КФ –ЗЗ | ФТ | -3552 | -3586 | -4678 |
| 7.ВИ - ЗЗ | ФО | -3523 | -3586 | -4678 |
| 8.Трехкомпонентныйпоказательтипа финансовойситуации | S= [S(+ФС),S(+ФТ),S(+ФО)] | (0,0,0) | (0,0,0) | (0,0,0) |
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………..…………......стр.1
Глава 1. Теоретическиеосновы анализахозяйственнойдеятельности.
1.1 ПредметАХД....………………………………………………………..стр.2 1.2 Содержаниеи задачиАХД……………………………………………стр.3 1.3 Метод АХД,его характерныечерты…………………………………стр.4 1.4 Методикакомплексногоанализа хозяйственнойдеятельности……стр.5 1.5 Роль анализав управлениипроизводством………………………….стр.6
Глава 2. Анализхозяйственнойдеятельностипредприятия.
2.1 Финансовоесостояниеорганизации………………………………….стр.8