В гражданском обороте кроме денег участвуют и иные денежные документы, особое место среди которых занимают ценные бумаги.
Ценные бумаги являются необходимым элементом рыночной экономики.
Ценная бумага — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Вместе с передачей ценной бумаги передаются и все права, удостоверяемые ею, в совокупности.
Рынок ценных бумаг регулируют следующие нормативные документы:
Гражданский Кодекс РФ Глава 7 "Ценные бумаги", Федеральный Закон № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" от 22.04.96г. и некоторые другие нормативно-правовые акты. В них раскрываются такие понятия, как эмиссия ценных бумаг, их размещение, подписка на ценные бумаги, конвертация, содержатся требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг (брокерам, дилерам, клиринговым организациям, депозитариям, регистраторам, номинальным держателям ценных бумаг), определяются условия рекламы ценных бумаг и решаются другие вопросы, связанные с ценными бумагами.
Ценная бумага как юридическая категория может рассматриваться в качестве титула имущественных прав, а также в качестве движимого имущества.
Ценная бумага обладает определенными принципами.
Во-первых, это строго формализованный документ. Отсутствие хотя бы одного из реквизитов ценной бумаги или нарушение формы ценной бумаги влечёт недействительность ценной бумаги.
Во-вторых, ценная бумага удостоверяет определенное имущественное право. Например, право требовать уплаты дивидендов или процентов.
В-третьих, для реализации таких прав обязательно предъявление этой ценной бумаги –необходимость презентации.
В-четвертых, ценная бумага обладает публичной достоверностью. По отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.
Ценные бумаги могут существовать в документарной и бездокументарной форме. Под документарной формой ценных бумаг понимается такая форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги.
Под бездокументарной формой ценных бумаг понимается такая форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельце ценных бумаг. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведенных операциях.
В зависимости от степени индивидуализации управомоченного лица, ценные бумаги могут быть предъявительскими, ордерными или именными.
В ценной бумаге на предъявителя удостоверенные ею имущественные права принадлежат тому, кто фактически сможет предъявить ее обязанному лицу, а последний вправе, и обязан произвести исполнение такому владельцу.
В ордерной ценной бумаге назван субъект удостоверенного ею права. Это лицо вправе осуществить это право и назначить своим распоряжением или приказом (ордером) другое управомоченное лицо. Передача прав по ордерной ценной бумаге осуществляется путем совершения непосредственно на ней (на обороте) передаточной надписи - индоссамента.
В именной ценной бумаге удостоверенные ею имущественные права принадлежат только прямо обозначенному там лицу, которому только и может быть произведено надлежащее исполнение по такой бумаге.
Выделяют также эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.
Эмиссионная ценная бумага одновременно характеризуется следующими признаками:
- размещается выпусками;
- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удовлетворению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением формы и порядка, установленных Законом РФ "О рынке ценных бумаг";
- имеет равный объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Неэмиссионные ценные бумаги регулируются специальным законодательством. Вследствие этого выдача неэмиссионных ценных бумаг не требует процедуры эмиссии (проспектов эмиссии, регистрации выпусков и отчетов об итогах выпусков). Не требуется также публичного раскрытия информации о выданных ценных бумагах.
К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Перечень ценных бумаг не является закрытым..
Государственная облигация – это ценная бумага, выпускаемая государством и удостоверяющая договор государственного займа.
Государственная облигация – это ценная бумага, удостоверяющая право гражданина или юридического лица на получение от Российской Федерации или субъекта РФ предоставленных им взаймы денежных средств или, в зависимости от условий займа, иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.
Государственная облигация есть форма существования государственного долга. Если государство реализует свои облигации внутри страны, то они являются формой существования внутреннего долга. Если государственные облигации продаются за пределами страны, то они представляют собой внешний долг государства. Такого рода облигации обычно называются "еврооблигациями".
Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента в установленный срок её номинальной стоимости, процентов или иного имущественного эквивалента.
Облигации могут быть документарными и бездокументарными, именными и предъявительскими.
Они могут быть эмитированы государством или частными юридическими лицами.
Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента. Часто их выпуск носит целевой характер — для финансирования конкретных программ или объектов, доход от которых в дальнейшем служит источником для выплаты дохода по облигациям.
Особенностью облигаций является фиксированный период выплат стабильных процентов. Обычно срок погашения от одного года до 30 лет. Это позволяет достаточно точно прогнозировать сумму прибыли от таких инвестиций. Это ценные бумаги с фиксированным доходом.
При заключении сделок с облигациями цена сделки всегда указывается в процентах от номинала облигации. В котировках, приходящих с биржи, рыночная цена также указывается в процентах от номинала.
Вексель – это ценная бумага, которая удостоверяет ничем не обусловленные обязательства векселедателя или иного, указанного в нем лица, выплатить векселедержателю обусловленную сумму в установленный срок.
Вексель может быть простым и переводным.
Простой вексель – письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить в определенный срок векселедержателю или по его приказу другому лицу установленную в векселе денежную сумму.
Переводной вексель – письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное предложение векселедержателя другому лицу (плательщику) уплатить в определенный срок векселедержателю установленную в векселе денежную сумму.
В гражданском обороте вексель используется либо взамен денежного платежа, либо для получения платежа. Вексели используются в банковских сделках, между гражданами или организациями, во внешнеторговом обороте.
Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.
Вексель не может быть выпущен в бездокументарной форме, бывает ордерным или именным.
В тексте векселя не должно быть ссылок на единицу, послужившую основанием для его выдачи.
Платеж по векселю может быть получен только при его предъявлении.
Обязательные реквизиты векселя установлены Единообразным законом о переводном и простом векселе, являющемся приложением № 1 к Женевской конвенции от 7 июня 1930 года № 358 "О Единообразном законе о переводных и простых векселях":
• вексельная метка "вексель" в тексте документа;
• безусловный приказ или обязательство уплатить определённую сумму;
• наименование плательщика и первого держателя;
• наименование ремитента;
• срок и место платежа;
• дата и место составления векселя и подпись векселедателя.
При отсутствии хотя бы одного из обязательных реквизитов документ не может быть признан векселем. Хотя есть ряд исключений: при неуказанном сроке платежа считается, что вексель подлежит оплате по предъявлении; при неуказании места платежа, таковым считается указанный адрес плательщика; при неуказанном месте составления, таковым считается адрес векселедателя; если на векселе имеются подписи лиц, не способных обязываться или подложные, то подписи других лиц все же не теряют силы.
Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" является основополагающим при регулировании вексельных отношений.
Чек — это ценная бумага, оформленная по установленной форме и дающая право на получение указанной в ней суммы денег. Различают чеки для получения наличных денег и чеки для осуществления расчетов в порядке безналичных платежей, то есть расчетные чеки.