Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
На анализируемом предприятии (см. табл.5) в 2002 году по сравнению с 2001 годом увеличилась сумма заемного капитала на 366,804 тыс.руб., собственный капитал увеличился на 10,350 тыс. руб. Такое изменение повлекло изменение в структуре капитала, где доля заемных средств увеличилась на 19%, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Подробнее эти вопросы будут рассмотрены в процессе последующего анализа.
Таблица 5.
Анализ динамики и структуры источников капитала.
| Источник капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | ||||
| на 31.12.01 г. | на 31.12.02 г. | измене-ние | на 31.12.01 г. | на 31.12.02 г. | измене-ние | |
| Собственный капитал | 657,017 | 667,367 | 10,350 | 69,5 | 50,5 | -19,0 |
| Заемный капитал | 288,935 | 655,739 | 366,804 | 30,5 | 49,5 | 19,0 |
| ИТОГО | 945,952 | 1323,106 | 377,154 | 100,0 | 100,0 | - |
При внутреннем анализе состояния финансов предприятия необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала. Структура собственного капитала приведена в таблице 6
Таблица 6
Динамика структуры собственного капитала.
| Источник капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | ||||
| на 31.12.01 г. | на 31.12.02 г. | Изменение | на 31.12.01 г. | на 31.12.02 г. | Изменение | |
| Уставной капитал | 250,000 | 250,000 | 0,00 | 38,1 | 37,46 | -0,64 |
| Резервный капитал | - | 20,000 | 20,000 | - | 3,0 | 3,0 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 152,708 | 330,850 | 178,142 | 23,3 | 49,6 | 26,3 |
| Непокрытый убыток прошлых лет | - | - | - | - | - | - |
| Непокрытый убыток отчетного года | -30,708 | - | 30,708 | -4,8 | - | 4,8 |
| Нераспределенная прибыль отчетн. года | 285,017 | 66,517 | -218,500 | 43,4 | 9,97 | -33,43 |
| ИТОГО | 657,017 | 667,367 | 10,350 | 100,0 | 100,0 | - |
Данные таблицы показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: убытки отчетного года покрылись к концу 2002 года нераспределенной прибылью, что способствует, увеличению доли собственного капитала. Сумма Уставного капитала за весь период не менялась, при одновременном уменьшении и увеличении его доли в собственном капитале. На 31 декабря 2002 года в составе собственного капитала появился резервный капитал. Общая сумма собственного капитала за отчетный период увеличилась на 10,350 тыс. руб., или на 1,6%.
Аналогичным образом проводим анализ структуры заемного капитала.
Структура заемного капитала предприятия приведена в таблице 7
Таблица 7
Динамика структуры заемного капитала.
| Источник капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | ||||
| на 31.12.01 г. | на 31.12.02 г. | Изменение | на 31.12.01 г. | на 31.12.02 г. | Изменение | |
| Долгосрочные кредиты | - | - | - | - | - | - |
| Краткосрочные кредиты | 288,935 | 655,739 | 366,804 | 100,0 | 100,0 | |
| Кредиторская задолженность: | 288,935 | 655,739 | 366,804 | 100,0 | 100,0 | - |
| Поставщикам | 142,554 | 190,034 | 47,480 | 49,4 | 28,92 | -20,48 |
| персоналу по оплате труда | 19,701 | 164,249 | 144,548 | 6,9 | 25,1 | 18,2 |
| Внебюджетные фонды | 42,622 | 57,412 | 14,790 | 14,8 | 8,76 | -6,04 |
| Бюджету | 81,816 | 196,135 | 114,319 | 28,32 | 29,91 | 1,59 |
| Авансы полученные | - | - | - | - | - | - |
| прочим кредиторам | 2,242 | 47,909 | 45,667 | 0,78 | 7,31 | 6,53 |
| ИТОГО | 288,935 | 655,739 | 366,804 | 100,0 | 100,0 | - |
Из таблицы видно, что в отчетном году сумма заемных средств увеличилась на 366,804 тыс. руб. или на 127%.Надо заметить, что привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала. Во-первых, следует отметить, что он сформирован из кредиторской задолженности ЗАО «Аксион-социал». В 2002 году по сравнению с 2001 годом значительно увеличилась доля задолженности персоналу по оплате труда и снизилась доля задолженности поставщикам. Если в 2001 году основная задолженность складывалась из задолженности поставщикам (49,4%), бюджету (28,32%), государственным внебюджетным фондам (14,8%) и персоналу по оплате труда (6,9%), то в 2002 году наибольшую ее долю составляет задолженность бюджету (29,91%), поставщикам (28,92%),персоналу по оплате труда (25,1%) а также задолженность государственным внебюджетным фондам (8,76%). За отчетный год произошло сокращение задолженности поставщикам - на 20,48%, во внебюджетные фонды – на 6,04%, и увеличилась задолженность персоналу по оплате труда –18,2%, прочим кредиторам – 6,53% и бюджету –1,59%. Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия. Стоит отметить, что шаги в этом направлении предпринимаются, кредиторская задолженность перераспределилась в пользу «безопасных» кредиторов – собственных работников, но подобное положение дел может привести к снижению заинтересованности собственных работников в работе с данным предприятием, что в конечном итоге повлечет за собой ухудшение результатов ФХД.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, поэтому надо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности (см. табл.8).
Таблица 8
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
| Показатель | на 31.12.01 г. | на 31.12.02 г. |
| Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. | 477,386 | 946,894 |
| Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб. | 288,935 | 655,739 |
| Период погашения дебиторской задолженности, дни | 59,29 | 61,94 |
| Период погашения кредиторской задолженности, дни | 33,85 | 43,75 |
| Приходится дебиторской задолженности на один рубль кредиторской задолженности, руб. | 1,65 | 1,44 |
Из таблицы видно, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую это увеличение указывает нам о неплатежеспособности «покупателей» услуг предоставляемых ЗАО «Аксион-социал»,с другой стороны предприятие не может сократить «отгрузку продукции» так как экономисты привязаны к определённой сдаче отчетов к определенной дате и невозможности отказа в предоставлении услуг. Если в 2001 году на 1 рубль кредиторской задолженности приходилось 1,65 руб. дебиторской задолженности, то в 2002 году этот показатель снизился до 1,44 руб. Увеличились периоды погашения задолженностей, что говорит об отсутствии средств у дочерних предприятий за предоставленные услуги, необходимо принятие мер для обеспечения своевременной оплаты предприятий социальной сферы. Также мы знаем что если дебиторская задолженность превышает кредиторскую,то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (см. табл.9) и дать им оценку.
Таблица 9
Структура активов предприятия.
| Средства предприятия | на 31.12.01 г. | на 31.12.02 г. | Прирост | |||
| тыс. руб. | Доля, % | тыс. руб. | Доля, % | тыс. руб. | Доля, % | |
| Долгосрочные активы | 335,501 | 35,47 | 172,190 | 13,01 | -163,311 | -22,46 |
| Текущие активы | 610,451 | 64,53 | 1150,916 | 86,99 | 539,549 | 22,46 |
| В том числе в сфере: | ||||||
| производства | 75,416 | 7,97 | 7,107 | 0,54 | -68,309 | -7,43 |
| обращения | 535,035 | 56,56 | 1143,809 | 86,45 | 608,774 | 29,89 |
| ИТОГО | 945,952 | 100,0 | 1323,106 | 100,0 | 377,154 | - |
Из таблицы видно, что в 2002 году произошло увеличение общей суммы активов предприятия – на 377,154 тыс. руб. или на 39,87%. Произошли изменения и в структуре активов: уменьшилась сумма (на 163,311 тыс. руб.) и доля (на 22,46%) долгосрочных активов, Доля оборотного капитала увеличилась на 22,46%, что составило 539,549 тыс. руб., а доля основного капитала соответственно уменьшилась В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на 2001г.отношение оборотного капитала к основному составляет 1,82,а на 2002г.- 6,68, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости и повышению доходности. Произошло перераспределение текущих активов в пользу средств, находящихся в сфере обращения – на 29,89% или на 608,774 тыс. руб. Средства в сфере производства уменьшились на 68,309 тыс. руб., в результате чего их доля уменьшилась на 7,43%. Изучив структуру текущих активов, можно наблюдать, что большая их часть –86,45% находится в сфере обращения, что связано с большой долей в структуре активов дебиторской задолженности.