Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості позитивно оцінюється у випадках перекриття дебіторською заборгованістю кредиторської заборгованості. Однак, на розглядаємому підприємстві дебіторська заборгованість не перекривається кредиторською заборгованістю на початок звітного року з перебільшенням на 71%, але на кінець звітного року ситуація дещо покращилася -нестача складає 59%. Вважаючи на розкриту негативну тенденцію щодо періодів погашення кредиторської заборгованості, даний показник не є заспокоюючим.
Аналіз ліквідності треба доповнювати вивченням складу і структури кредиторської заборгованості за даними Балансу (див. табл.3.6.).
Кредиторська заборгованість показується в розділі IV пасиву Балансу.
Таблиця 3.6.
Склад і структура кредиторської заборгованості Ізмаїльського морського торговельного порту за 2007 та 2008 роки
| Розрахунки з кредиторами | Абсолютне значення т.грн | Питома вага,% | Зміни | |||
| Станом на 01.01.2008р у | Станом на 01.01.2009р | Станом на 01.01.2008р у | Станом на 01.01.2009р | В абсолют-ному значенні | У питомій вазі | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1.Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 5 125,00 | 4 500,00 | 46,91 | 39,82 | -625,00 | -7,09 |
| 2.Поточні зобов’язання за розрахунками: | ||||||
| - з одержаних авансів | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| - з бюджетом | 500,00 | 400,00 | 4,58 | 3,54 | -100,00 | -1,04 |
| - з позабюджетних платежів | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| - зі страхування | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| - з оплати праці | 2 300,00 | 2 400,00 | 21,05 | 21,24 | 100,00 | 0,19 |
| - з учасниками | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| - із внутрішніх розрахунків | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Інші поточні зобов’язання | 3 000,00 | 4 000,00 | 27,46 | 35,40 | 1 000,00 | 7,94 |
| Усього | 10 925,00 | 11 300,00 | 100,00 | 100,00 | 375,00 | ------- |
Дані таблиці 3.6 показують, що обсяг кредиторської заборгованості зросла на 375,0 тис.грн (за рахунок зростання інших поточних кредиторських зобов´язнь на 1000 тис.грн, що дещо нівелювалося зменшенням кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги на 625,0 тис.грн). Але дане збільшення не є критичним, оскільки як нами вказувалося при визначенні фінансової незалежності підприємства, на даному підприємству низька вага позичкових коштів в структурі капіталу (28% - див. табл.3.6).
Закінчується аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості їх порівняльною характеристикою (див.табл.3.7), оскільки збільшення або зменшення дебіторської і кредиторської заборгованості можуть викликати негативні наслідки щодо фінансового стану підприємства (позитивним явищем є сталість відносин за оптимальним для підприємства співвідношенням); зменшення дебіторської заборгованості порівняно із кредиторською може бути результатом негативних стосунків з клієнтами; збільшення дебіторської заборгованості порівняно із кредиторською може бути результатом неплатоспроможності покупців.
Таблиця 3.7.
Показники дебіторської і кредиторської заборгованості Ізмаїльського морського торговельного порту за 2007 та 2008 роки, тис.грн.
| Статті Балансу | Дебіторська заборгованість | Кредиторська заборгованість | Перевищення заборгованості | |
| дебіторської п.2-п.3 | кредиторської п.3-п.2 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Заборгованість за товари, роботи, послуги | 1 850,00 | 4 500,00 | -2 650,00 | 2 650,00 |
| 2.Зобов’язання за розрахунками: | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| - з авансів | 1 500,00 | 0,00 | 1 500,00 | -1 500,00 |
| - з бюджетом | 0,00 | 400,00 | -400,00 | 400,00 |
| - з позабюджетних платежів | -------- | 0,00 | -------- | -------- |
| - зі страхування | -------- | 0,00 | -------- | -------- |
| - з оплати праці | -------- | 2 400,00 | -------- | -------- |
| - з учасниками | -------- | 0,00 | -------- | -------- |
| - із внутрішніх розрахунків | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Інші поточні зобов’язання | 180,00 | 4 000,00 | -3 820,00 | 3 820,00 |
| Усього | 3 530,00 | 11 300,00 | -7 770,00 | 7 770,00 |
Результати порівняльного аналізу дебіторської і кредиторської заборгованості (див.табл.3.7) свідчать, що кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, за розрахунками з бюджетом й інші поточні зобов`язання перевищує дебіторську, тобто відсутньою є сталість відносин за оптимальним для підприємства співвідношенням, так зменшення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги порівняно із кредиторською може бути результатом негативних стосунків з клієнтами; збільшення дебіторської заборгованості з авансів порівняно із кредиторською може бути результатом неплатоспроможності покупців, що вимагає відповідних організаційних заходів.
Ефективність використання оборотних активів вимірюється швидкістю їх обороту. Чим швидше оборотні активи проходять усі стадії кругообігу (постачання, виробництво, реалізація), тим більше можна одержати продукції на кожну функціонуючу гривню, тим більшим може бути обсяг виробництва за рахунок ефективнішого використання оборотних засобів (табл. 3.8.).
Таблиця 3.8.
Показники оборотних активів Ізмаїльського морського торговельного порту за 2007 та 2008 роки, тис. грн.
| №з/п | Фінансовий показник (коефіцієнт) | Формула для розрахунку | Нормативне значення | Станом на 01.01.2008р у | Станом на 01.01.2009р | Відхи-лення (+,-) п.6-п.5 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||
| 1 | Коефіцієнт оборотності активів (Коа) | Чиста виручка від реалізації продукції | Збільшення | 0,43 | 0,38 | -0,05 | ||||||
| Середня вартість активів | ||||||||||||
| 2 | Середня тривалість одного обороту активів (Чоа) | Кількість календарних днів звітного періоду | Зменшення | 830,00 | 945,79 | 115,79 | ||||||
| Коефіцієнт оборотності активів | ||||||||||||
| 3 | Одноденний оборот (Од) | Середня вартість активів | Зменшення | 76,50 | 69,94 | -6,56 | ||||||
| Середня тривалість одного обороту активів (Чоа) | ||||||||||||
| 4 | Коефіцієнт оборотності запасів (Коз) | Собівартість реалізованої продукції | Збільшення | 1,09 | 1,00 | -0,09 | ||||||
| Середня вартість запасів | ||||||||||||
| 5 | Середня тривалість одного обороту запасів (Чоз) | Кількість календарних днів звітного періоду | Зменшення | 329,40 | 360,33 | 30,93 | ||||||
| Коефіцієнт оборотності запасів | ||||||||||||
| 8 098,03 | ||||||||||||
Дані таблиці 1.8 показують, що склалася негативна тенденція використання оборотних активів, а саме: оборотність оборотних активів у звітному році зменшилася на –0,05 оборота (відповідно підвищилася тривалість обороту на 115,79 днів.) порівняно із минулим роком, у результаті додатково залучено в оборот 8098,3526 тис.грн. (69,94*115,79) оборотних активів.
3.4 Аналіз ліквідності Балансу
Рівень ліквідності активів пов’язаний із часом, необхідним для перетворення їх у грошові засоби. Чим менше часу необхідно для перетворення даного виду активів у гроші, тим вища його ліквідність. Ліквідність Балансу залежить від співвідношення різних за ліквідністю активів. Суттєвим при цьому є й терміни відповідних зобов’язань.
Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові засоби, активи підприємства поділяють на такі групи:
- найбільш ліквідні активи (А1) — до них належать усі статті грошових засобів підприємства і короткострокові фінансові вкладення (надійні цінні папери);
- швидко реалізовувані активи (А2) — дебіторська заборгованість та інші оборотні активи (у випадку, коли виявлено іммобілізацію за статтями інших дебіторів та інших оборотних активів, підсумки швидко реалізовуваних активів зменшуються на цю величину);
- повільно реалізовувані активи (АЗ) — статті розділу II активу «Запаси», а також статті «Довгострокові фінансові вкладення» та «Розрахунки із засновниками» з розділу І активу Балансу:
- важко реалізовувані активи (А4) — статті розділу І активу «Основні засоби і вкладення» за винятком статей, включених до попередньої групи.
Пасиви Балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати: — найбільш термінові зобов’язання (ПІ) — до них належать короткострокова кредиторська заборгованість за розділом IV пасиву, а також поточні зобов’язання за розрахунками;
- короткострокові пасиви (Ш) — короткострокові кредити та поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями, — розділ IV пасиву, крім статей, включених до попередньої групи.
- довгострокові пасиви (ПЗ) — довгострокові кредити і зобов’язання й суми в розділі II пасиву «Забезпечення наступних витрат і платежів».
- постійні пасиви (П4) — статті розділу І пасиву «Власний капітал», розділ V пасиву «Доходи майбутніх періодів». Для загального Балансу активу і пасиву підсумки цієї групи зменшуються на суму іммобілізації оборотних засобів за статтями розділу II активу.