Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1) текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2); (10)
2) перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = A3 - ПЗ. (11)
Для анализа ликвидности баланса ООО «Конкордия» составлена таблица 2.
В графы этой таблицы записываются данные из сравнительного аналитического баланса (прилож. К, табл. К2, К3) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков.
Таблица 2 - Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Конкордия» (в тыс.руб.)
| А | На конец 2007 г. | На конец 2008 г. | На конец 2009 г. | П | На конец 2007 г. | На конец 2008 г. | На конец 2009 г. | Платежный излишек или недостаток (+;-) | ||
| На конец 2007 г. | На конец 2008 г. | На конец 2009 г | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9=2-6 | 10=3-7 | 11= 4-8 |
| А1 | 272 | 102336 | 14496 | П1 | 4198 | 109892 | 159104 | -3917 | -7556 | -144608 |
| А2 | 12402 | 176984 | 257641 | П2 | 152749 | 1900794 | 140794 | -140347 | -1723810 | 116847 |
| А3 | 8093 | 118193 | 331907 | П3 | - | 12282 | 1864932 | 8093 | 105911 | -1533025 |
| А4 | 154362 | 2090017 | 2967792 | П4 | 18182 | 464562 | 1407006 | 136180 | 1625455 | 1560786 |
| Б | 175129 | 2487530 | 3571836 | Б | 175129 | 2487530 | 3571836 | - | - | - |
А – активы предприятия;
П – пассивы предприятия;
Б – баланс.
Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива, разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:
1) до 3 месяцев;
2) от 3 до 6 месяцев;
3) от 6 месяцев до года;
4) свыше года.
Так группируются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.
Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по четырем группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Результаты расчетов по данным анализируемой организации представленные выше в таблице 2 и показывают, что на предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
1) за 2007 и 2008 года:
{А1 < П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 > П4} (12)
2) за 2009 год:
{А1 < П1; А2 > П2; A3 < ПЗ; А4 > П4} (13)
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Тем не менее нужно отметить, что за 2009 год произошло увеличение текущей ликвидности. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность, так как за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражало некоторый платежный излишек в 2007, 2008 годах, чего не наблюдается в 2009 году.
2.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются представленные ниже финансовые коэффициенты платежеспособности (табл.3). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.
Таблица 3 - Финансовые коэффициенты платежеспособности
| Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение |
| 1.Общий показатель платежеспособности | L1= (А1+0,5∙А2+0,3∙А3) // (П1+0,5∙П2+0,3∙П3) | L1>1 |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности | L2 = (ДС+КФВ) / ТО | L2>0,1; 0,7 |
| 3.Коэффициент «критической оценки» | L3 = (ДС+ТФВ+КФВ) / ТО | Допустимое 0,7; 0,8желательно L3=1 |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности | L4 = ОА / ТО | Необходимое значение 1,5; оптимальное L4=2,0; 3,5 |
| 5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала | L5 = МРА / (ОА - ТО) | Уменьшение показателя в динамике - положительный факт |
| 6.Доля оборотных средств в активах | L6 = ОА / ВБ | L6>0,5 |
| 7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | L7 = (СК - ВА) / ОА | L7>0,1 |
ДС – денежные средства (стр.260);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);
ТО – текущие обязательства (стр. 610, стр. 620, стр.630, стр.660);
ТФВ – текущие финансовые вложения (стр. 240);
ОА – оборотные активы (стр.290);
МРА – медленно реализуемые активы (стр. 210, стр.220, стр.230);
ВБ – валюта баланса (стр. 300);
СК – собственный капитал (стр.490);
ВА – внеоборотные активы (стр. 190).
Исходя из данных баланса ООО «Конкордия», в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 4.
Таблица 4 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Конкордия»
| Коэффициент платежеспособности | На конец 2007 г. | На конец 2008 г. | На конец 2009 г. | Отклонение | |
| За 2007–2008г. | За 2008–2009г. | ||||
| 1 Общий показатель платежеспособности | 0,11 | 0,21 | 0,31 | 0,10 | 0,10 |
| 2 Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,05 | 0,05 | 0,04 | 0 |
| 3 Коэффициент «критической оценки» | 0,08 | 0,14 | 0,91 | 0,06 | 0,77 |
| 4 Коэффициент текущей ликвидности | 0,13 | 0,20 | 2,01 | 0,07 | 1,81 |
| 5 Коэффициент маневренности функционирующего капитала | -0,06 | -0,07 | 1,09 | -0,01 | 1,16 |
| 6 Доля оборотных средств в активах | 0,11 | 0,16 | 0,17 | 0,05 | 0,01 |
| 7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -6,55 | -4,09 | -2,58 | 2,46 | 1,51 |
Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, который за все три периода (2007, 2008 и 2009 года) не достиг уровня нормального ограничения. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Еще в 2007 и 2008 году организация не вызывала доверия, так как коэффициент «критической» оценки составлял 0,08 и 0,14 соответственно при нормальном ограничении в 0,7-0,8, а в 2009 году он составил 0,91, что отражает потенциал достижения желаемого уровня и дает возможность получения кредита. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности. В 2007 и 2008 годах соответствующий показатель организации был значительно низкий, а к концу 2009 года достиг уровня оптимального, что свидетельствует о восстановлении финансовой устойчивости предприятия.
Динамика коэффициентов абсолютной ликвидности, «критической оценки» и общий показатель платежеспособности анализируемой организации положительная либо без изменений. Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение от 0,7 до 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.