Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является соответствие величины и структуры активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить: достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.
Долгосрочные пассивы и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
На практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы < собственный капитал х 2 - внеоборотные активы
По балансу анализируемой нами организации вышеприведенное условие на начало и конец отчетного периода соблюдается, следовательно, организация является финансово независимой. На начало периода: 50417< (64369х 2)-29419 (99319) На конец периода: 50547< (66408х2)-30028 (102788)
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.
Также финансовую устойчивость характеризуют относительные коэффициенты
Таблица10 - Показатели финансовой устойчивости
| № | Наименование | Способ | Нормальное | Пояснения | |
| П/п | показателей | Расчета | ограничение | ||
| 1 | Коэффициент | Ul= стр.590 + | UK1 | Указывает, сколько заемных средств организация | |
| капитализации | мтр.690/стр.490 | ||||
| привлекла на 1 тенге. вложенных в активы собственных средств | |||||
| 2 | Коэффициент | U2=CTp.490 - стр. | U2>0,6-.0,8 • | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников | |
| Обеспеченности | 190/стр.290 | ||||
| Собственными | |||||
| Источниками | |||||
| Финансирования | |||||
| 3 | Коэффициент финансовой независимости | U3=стр.490/стр.700 | U3>0,5 | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования | |
| 4 | Коэффициент финансирования | U4=стр.490/стр.590 + Стр.690 | U4>1 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных | |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости | U5=CTp.490 + Стр.590/стр.300-290 | опт. 08:09 тревожное ниже 0,75 | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников | |
| 6 | Коэффициент | U6=crp.490 - | * | *** | |
| финансовой | стр.190/стр.210+ | ||||
| независимости | стр.220 | ||||
| формирования | |||||
| запасов | |||||
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию , то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.
Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения
Таблица 11 - Значения коэффициентов; характеризующих финансовую устойчивость
| Х2 | Показатели | Нормальное | На начало | На конец | Отклонение |
| п/п | Ограничение | периода | периода | ||
| 1 | Коэффициент | U 1<1 | 0,240 | 0,213 | -0,027 |
| капитализации | |||||
| 2 | Коэффициент | U2>0,6:0,8 | 0,693 | 0,719 | +0,026 |
| обеспеченности | |||||
| собственными | |||||
| источниками | |||||
| финансирования | |||||
| 3 | Коэффициент | U3>0,5 | 0,806 | 0.824 | +0,018 |
| финансовой | |||||
| независимости | |||||
| 4 | Коэффициент | U4>1 | 4,161 | 4,687 | +0,526 |
| финансирования | |||||
| 5 | Коэффициент | Опт. 08:09 | 2,188 | 2,211 | +0,023 |
| финансовой | Тревожное | ||||
| устойчивости | Ниже 0,75 | ||||
| 6 | Коэффициент финансовой независимости формирования запасов | * | 0,974 | 0,990 | +0,016 |
Как показывают данные таблицы динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, т. к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.
Однако коэффициент капитализации (U1) дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2 >1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2<1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные таблицы, у анализируемой организации этот коэффициент достаточно высок. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода 71,9% оборотных активов.
Этот вывод подтверждает значение коэффициента финансирования (U4). Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценки финансовой устойчивости организации, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости.