TвTв
∑ Рt - ∑ Jt = 0; (8)
t=1 t=1
Год, в котором происходит перекрытие суммы ЧДДС суммой денежных потоков инвестиций, и будет сроком окупаемости, который определяется по формуле:
СО = СО1 + │ЧПДС1│/ │ЧПДС1│+ │ЧПДС2 │* (СО2 – СО2); (9)
где, ЧПДС1 < 0 – чистый поток денежных средств (разность чистого дохода и чистых инвестиций) года, предшествующего переходу ЧПДС через «нуль»;
ЧПДС2 > 0 – чистый поток денежных средств (разность чистого дохода и чистых инвестиций) года, последующего переходу ЧПДС через «нуль»;
СО1 – год, предшествующий переходу ЧПДС через «нуль»;
СО2 – год, последующий переходу ЧПДС через «нуль»;
Срок окупаемости инвестиций позволяет узнать, пренебрегая влиянием дисконтирования, сколько потребуется времени для того, чтобы инвестиции принесли столько денежных средств, сколько на них пришлось потратить.
СО = (2 + 18374,6 / (47438,1 + 18374,6) * (3–2)) / 2 = 1,14 лет.
Окупаемость по дисконтированному денежному потоку или текущая окупаемость учитывает временную стоимость денег. Текущая окупаемость больше, чем окупаемость, рассчитанная по ЧПДС. При определении текущей окупаемости суммируются ДДД, пока их сумма будет равняться сумме ДИ.
Дисконтированный срок окупаемости инвестиций (ТО) находится по формуле:
ТО = ТО1 + ДДП1 / ДДП1 + ДДП2 *(ТО – ТО); (10)
где, ДДП1 < 0 – дисконтированный денежный поток (разность дисконтированного дохода и дисконтированных инвестиций), года предшествующего переходу ДДП через «нуль»;
ДДП1 > 0 – дисконтированный денежный поток (разность дисконтированного дохода и дисконтированных инвестиций), года последующего переходу ДДП через «нуль»;
ТО1 – год, предшествующего переходу ДДП через «нуль»;
ТО2 – год, последующего переходу ДДП через «нуль»;
ТО = (2 + 23877,888 / (47438,1 + 18374,6) * (3–2)) / 2 = 1,29 лет.
Таким образом, срок окупаемости инвестиций (СО) и текущий срок окупаемости (ТО) могут быть определены из графика финансового профиля инвестиционного проекта. Оценка эффективности проекта выполняется в три этапа: расчёт денежных потоков по месяцам; расчёт показателей экономической эффективности; анализ полученных результатов. Из таблицы 19 видно, что чистый доход денежных средств составит 3 430 279,60 руб. Расчёт экономической эффективности инвестиционного проекта производится табличным методом при продолжительности расчётного периода 1 год.
Заключение
В заключение можно сказать, что цель исследования достигнута, решены поставленные задачи.
В первой главе изучены теоретические аспекты учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Финансовый результат деятельности предприятия (прибыль или убыток) слагается из финансового результата от продажи продукции (работ, услуг), основных средств и другого имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Полученный за отчетный год финансовый результат в виде прибыли или убытка соответственно приводит к увеличению или уменьшению капитала предприятия. Взгляды специалистов на проблему определения экономической сущности понятия финансовый результат разнообразны. В современных условиях перехода России к рыночным отношениям проблема определения сущности различных показателей, относящихся к финансовым результатам деятельности предприятия, весьма актуальна.
Доходы, учитываемые при определении налоговой базы по налогу на прибыль, группируются по признаку отношения к виду деятельности, в результате которой они получены. Расходы в зависимости от характера и условий осуществления подразделяются на расходы, связанные с производством и реализацией, а также внереализационные расходы.
Целью анализа финансовых результатоворганизации является выявление основных факторов, определяющих конечный размер прибыли и изыскание резервов дальнейшего увеличения ее суммы. К основным задачам анализа финансовых результатов деятельности предприятия относятся: контроль выполнения планов реализации продукции и получения прибыли; определение влияния объективных и субъективных факторов на финансовые результаты; определение резервов увеличения прибыли и рентабельности; анализ работы предприятия в части использования возможностей увеличения и рентабельности; разработка и внедрение мероприятий по использованию выявленных резервов.
Во второй главе показана практика учета и анализа финансовых результатов деятельности ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ». ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» является правопреемником прав и обязанностей ОАО «КамАЗ» в части функций его структурного подразделения – предприятия водоснабжения и водоотведения в соответствии с границами раздела. ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» принял в аренду сети управления ремонта и эксплуатации ОАО КамАЗ (УРЭИК) 01.10.2001 года. По приказу №130 от 01.01 2003 года по ОАО «КамАЗ» «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» переданы в аренду сети ПВиИК ОАО «КамАЗ» с 1 мая 2003 года.
ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» является типичной организацией жилищно – коммунального хозяйства (ЖКХ). Известные примеры банкротства и ликвидации родственных организаций (Казводоканал, КУП «УРЭИК») свидетельствуют о том, необходимо очень внимательно рассматривать спектр факторов, влияющих на успешное продвижение услуг до конкретного потребителя и такое же успешное получение оплаты за это.
К основным важнейшим внешним и внутренним факторам, оказывающим влияние на стабильную и прибыльную работу предприятия, относятся:
– техническое состояние оборудования, характеризующее высоким (более 70%) уровнем износа, высокой аварийностью, что может привести к нарушению технологических процессов, а также с передачей сетей УРЭИК возникла проблема незащищенных поверхностей магистральных водоводов и труб городской распределительной сети;
– цена услуг ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» остается самой низкой в республике в сравнении со средними тарифами по экономическим зонам страны. В современных условиях ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» ресурсы, которые потребляет в процессе своего производства (кроме энергоносителей), приобретает по рыночным ценам, а всю выпускаемую продукцию в виде услуг водоснабжения и водоотведения отпускает по строго фиксированным тарифам, устанавливаемым Кабинетом Министров (КМ) Республики Татарстан.
Алгоритм бухгалтерского и налогового учета финансовых результатов деятельности на ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» методологически выполняется в соответствии с требованиями нормативных документов. Способ реализации с помощью автоматизированной программы «1С: Бухгалтерия» имеет свои особенности: например, сложным для восприятия являются специальные термины программы. В учетной политике ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» для целей налогообложения на 2007 год при определении налоговой базы по налогу на прибыль доходы и расходы признаются по методу начисления. По остальным налогам и сборам выручка (доход) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) и иного имущества определяется по мере оплаты. День оплаты является датой возникновения налогового обязательства.
В 2007 году финансовое состояние ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» улучшилось: показатели платежеспособности имеют тенденцию к увеличению, кредиторская задолженность уменьшилась в 2007 год на 24,1 млн. руб.; предприятие является финансово-устойчивым; деловая активность предприятия в 2007 году возросла. Несмотря на ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 15 дней по сравнению с 2006 годом, оборачиваемость дебиторской задолженности остается еще низкой – 62,9 дня. В 2007 году на финансовое состояние ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» продолжали оказывать влияние такие отрицательные факторы, как дебиторская задолженность ПТС и населения. Существующий уровень рентабельности 2,5% не позволит предприятию приступить к обновлению изношенных на 70% основных средств (причем передаточные средства изношены на 94%). Рост цен на энергоносители в 2007 году снизили рентабельность от основной деятельности с 1,8% до 1%. Существующий уровень тарифов на услуги водоснабжения и водоотведения в 2007 году может не позволить компенсировать инфляционный рост цен и обеспечить нормативный 5% уровень рентабельности.
В третьей главе отражено совершенствование учета и анализа финансовых результатов деятельности ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ». В настоящее время бухгалтерский учет стал «прародителем» подсистем учета. ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ», желая получать оперативную информацию о собственной деятельности, внедряет управленческий и производственный учет. Подсистемы учета вводятся в контур бухгалтерского, таким образом, внося объекты учета, специфические для конкретной подсистемы учета.
Объемы выпуска продукции ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» плавно снижаются по объективным причинам, а цены на услуги ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» устанавливаются Кабинетом Министров (КМ) Республики Татарстан. Регулирование тарифов на воду – социально значимый акт. Это улица с двухстронним движением: с одной стороны – повышение тарифов неизбежно из-за роста цен на закупаемые материалы и услуги, с другой стороны – идет постоянный поиск путей снижения тарифов. Снижению тарифов способствуют меры, проводимые совместно ЗАО «Челныводоканал», ОАО «КамАЗ», правительством Республики Татарстан. К внедрению на предприятии в 2007–2008 гг. предлагаются следующие мероприятия:
– перевод нагрузки насосной подкачки ТЭЦ на насосную станцию производственной воды;
– замена трубчатых электронагревателей на индукционный нагреватель, аналогично котлу на 60-той оси.
Чистая прибыль по внедряемым мероприятиям составит 2 498,8 тыс. руб., чистый доход денежных средств составит 3 430,3 тыс. руб.