Оборотність виробничих запасів зросла протягом звітного періоду на 9,13 обороти. Період одного обороту становить у 2008 році - 356 днів, у 2009 році – 49 дня та у 2010 році 36 дні.
Оборотність необоротних активів зросла у 2010 році порівняно з 2008 роком на 5,71. Тривалість одного обороту у 2008 році становила 375 дні, у 2009 році 54 дні, у 2010 році також 54 дні.
Оборотність власного капіталу у 2010 році збільшилась порівняно з 2008 роком на 5,60 обороти. Тривалість одного обороту у 2008 році склала 305 дні, у 2009 році 53 дні та у 2010 році 54 дні.
Прогнозування банкрутства підприємства
Банкрутство є визначенням недієздатністю підприємства бути платоспроможним і задовольняти вимоги кредиторів тільки засобом ліквідаційної процедури.
Для прогнозування можливості банкрутства підприємства визначимо за допомогою моделі Альтмана інтегральний показник «Z»(табл. 4.10)
Таблиця 4.10Аналіз показників банкрутства підприємства
| Показники | Формула | Значення показника | Абсол. відх., тис грн | ||||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2009/ 2008 | 2010/ 2009 | 2010/ 2008 | ||
| A | 380-080/ 280 | -0.005 | -0.014 | 0.006 | -0.009 | 0.02 | 0.011 |
| B | 350/280 | 0.348 | 0.509 | 0.494 | 0.161 | -0.015 | 0.146 |
| C | 170Ф2/ 280Ф1 | 0.045 | 0.275 | 0.122 | 0.23 | -0.153 | 0.077 |
| D | 380/ 480+620 | 0.558 | 1.095 | 1.012 | 0.537 | -0.083 | 0.454 |
| E | 035 Ф2/ 280 | 0.498 | 3.307 | 2.921 | 2.809 | -0.386 | 2.423 |
Модель Альтмана: 1,2A + 1.4B + 3.3 C + 0.6D + 1.0E
Таблиця 4.11Аналіз підприємства за моделлю Альтмана
| Показник | Значення показника | Абсол. Відхилення | ||||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2009/ 2008 | 2010/ 2009 | 2010/ 2008 | |
| Модель Альтмана | 1.4625 | 5.5673 | 4.6332 | 4.1048 | -0.9341 | 3.1707 |
Дані таблиці свідчать, що можливе банкрутство спостерігалося у 2008 році, так як за моделлю Альтмана показник склав 1.4625, що є нижчим за мінімальне нормативне значення 1,8.
У наступні роки значення показника є вищим за оптимальне нормативне значення 3,0, що унеможливлює настання банкрутства на ТзОВ «Гербор-холдінг».
4.5 Аналіз звіту про фінансові результати підприємства
Прибуток є одним із узагальнюючих показників, що характеризує кінцевий результат діяльності підприємства. Від розміру прибутку, отриманого підприємством, залежить формування оборотних коштів, виконання зобов’язань перед бюджетом та контрагентами фінансового ринку, платоспроможність підприємства, розмір коштів на оплату праці працівників.
Аналіз фінансових результатів проведемо за допомогою таблиці 4.12
Таблиця 4.12 Аналіз прибутковості підприємства
| Показники | Код рядка | Значення показника | Абсол. відх., тис. грн | ||||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2009/ 2008 | 2010/ 2009 | 2010/ 2008 | ||
| Виручка від реалізації | 10 | 42981 | 235671.9 | 281495 | 192690.9 | 45823.1 | 238514 |
| Собівартість реалізованої продукції | 40 | -28835 | -171559.7 | -196689 | -142724.7 | -25129.3 | -167854 |
| Інші операційні доходи | 60 | 9292 | 79186.3 | 87071 | 69894.3 | 7884.7 | 77779 |
| Адміністративні витрати | 70 | -2247 | -6380.8 | -9058 | -4133.8 | -2977.2 | -6811 |
| Витрати на збут | 80 | -3514 | -10738.1 | -15565 | -7224.1 | -4826.9 | -12051 |
| Інші операційні витрати | 90 | -10013 | -81348.3 | -107681 | -71335.3 | -26332.7 | -97668 |
| Дохід від участі в капіталі | 110 | - | - | - | - | - | - |
| Інші фінансові доходи | 120 | - | - | - | - | - | - |
| Фінансові витрати | 140 | -759 | -1256.3 | -2696 | -497.3 | -1439.7 | -1937 |
| Втрати від учісті в капіталі | 150 | - | - | - | - | - | - |
| Податок на прибуток від звичайної діяльності | 180 | -905 | -4751.2 | -3687 | -3846.2 | 1064.2 | -2782 |
| Надзвичайні доходи | 200 | 2 | - | - | - | - | - |
| Надзвичайні витрати | 205 | - | - | - | - | - | - |
| Податки з надзвичайного прибутку | 210 | - | - | - | - | - | - |
| Чистий прибуток | 220 | 2717 | 12673 | 6987 | 9956 | -5686 | 4270 |
Дані таблиці свідчать, що чистий прибуток у 2010 році порівняно з 2008 роком зріс на 4270 тис. грн., це відбулося за рахунок зростання виручки від реалізації, що зросла на 238514 тис. грн. і у 2010 році склала 281495 тис. грн. та інших операційних доходів, що зросла протягом звітного періоду на 77779 тис. грн. і склала у 2010 році 87071 тис. грн..,а також за рахунок зменшення собівартості реалізованої продукції протягом звітного періоду на 167854 тис. грн., адміністративних витрат на 6811 тис. грн., витрат на збут на 12051 тис. грн.,інших операційних витрат на 97668 тис грн., фінансових витрат на 1937 тис. грн. та податку на прибуток на 2782 тис. грн..
Рентабельність – це відносний показник прибутку, який відображає відношення отриманого доходу (прибутку) з наявними або використаними ресурсами.
Основним джерелом інформації для аналізу рентабельності є форма № 2 “Звіт про фінансові результати”, додатковими – форма № 1 “Баланс”, фінансовий план підприємства тощо. Розрахунок показників рентабельності інвестицій та рентабельності продажу підприємства наведено у таблиці4.13.
Таблиця 4.13 Аналіз показників рентабельності
| Показники | Формула | Значення показника | Абсол. Відхилення | ||||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2009/ 2008 | 2010/ 2009 | 2010/ 2008 | ||
| 1. рентабельніть сукупного капіталу | 170 Ф2/ 640 Ф1 | 0.05 | 0.28 | 0.12 | 0.23 | -0.16 | 0.07 |
| 2. рентабельність власного капіталу | 220 Ф2/ 380 Ф1 | 0.10 | 0.38 | 0.16 | 0.28 | -0.22 | 0.06 |
| 3. валова рентабельність | 050 Ф2/ 035 Ф2 | 0.27 | 0.18 | 0.23 | -0.09 | 0.05 | -0.04 |
| 4. операційна рентабельність | 100 Ф2/ 035 Ф2 | 0.11 | 0.09 | 0.05 | -0.02 | -0.04 | -0.06 |
| 5. чиста рентабельність продажу | 220 Ф2/ 035 Ф2 | 0.07 | 0.06 | 0.03 | -0.01 | -0.03 | -0.04 |
Загальна рентабельність діяльності сукупного капіталу у 2010 році складала 0,12. Даний показник показує, що підприємство на кожну грошову одиницю сукупного капіталу, тобто всього власного, залученого, позиченого капіталу, одержало прибуток у розмірі, що перевищив обсяг залучених коштів на 0,12 %. Протилежна ситуація з валовою рентабельність продажу, операційною рентабельністю та чистою рентабельністю продажу, оскільки дані показники протягом звітного періоду мали тенденцію до зменшення, а це є негативним для діяльності підприємства. Валова рентабельність характеризує яка частка валового прибутку припадає на виручку від реалізації продукції. Значення даного показника у 2010 році становило 0,23.
4.6 Аналіз звіту про рух грошових коштів підприємства
Для аналізу руху грошових коштів за видами діяльності підприємства використовується форма № 3 "Звіт про рух грошових коштів".
Рух коштів відображається у звіті за трьома видами діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової.
Операційна діяльність підприємства - це основний вид діяльності, що характеризується рухом коштів від реалізації продукції, від надання права користування активами ( оренда, ліцензія ) сплати постачальникам, виплат працівникам та Інше.
Інвестиційна діяльність - це сукупність операцій з придбання та продажу довгострокових (необоротних активів), а також короткострокових (поточних) фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів.
Фінансова діяльність - це сукупність операцій які призводять до зміни величини або складу власного та позикового капіталу.
Управління грошовими потоками підприємства характеризує основні функції регулювання грошових коштів, які повинні здійснюватись різними прийомами та способами. На сьогодні цю роботу на підприємстві можуть виконувати головний бухгалтер, оскільки управління грошовими коштами - це тривалий, циклічний процес, який складається з декількох видів управлінських робіт.
Для прискорення обороту грошових коштів не можна обмежитись різними заходами. Необхідними є система заходів використання прогресивних форм і методів, які забезпечують раціональну організацію руху грошових коштів на всіх стадіях і етапах кругообігу.
Управління грошовими активами на ТзОВ «Гербор-холдінг» полягає в оптимізації їх загального середнього поточного залишку з позиції забезпечення постійної платоспроможності підприємства і передбачає виконання наступних завдань:
1. Визначення мінімальної необхідної потреби в грошових коштахдля здійснення поточної господарської діяльності;
2. Диференціація мінімально необхідної потреби в грошовихкоштах по основних видах поточних господарських операцій;
3. Забезпечення прискорення оборотності грошових коштів;
4. Мінімізація втрат грошових коштів від інфляції:
5. Забезпечення рентабельного використання тимчасово вільнихгрошових коштів.
Джерела фінансування господарської діяльності підприємства складається з власного капіталу і резервів, довгострокових позикових коштів та кредиторської заборгованості. Проведемо аналіз структури власного капіталу підприємства.
Дамо характеристику якості управління підприємством за станом руху грошових потоків (таблиця 4.12).
Таблиця 4.14 Структура грошових потоків ТзОВ «Гербор-холдінг» у 2008-2010 рр.
| Показники | Код рядка | 2008 | 2009 | 2010 | Зміна | |
| 2010-2009 | 2009-2008 | |||||
| І.Вид діяльності: операційна | 170 | 17897,7 | (3533,7) | 4883,0 | +8416,7 | -21431,4 |
| - інвестиційна | 300 | - | (13542,5) | (14541,0) | -998,5 | -13542,5 |
| - фінансова | 390 | 1564,4 | 15455,6 | 16621,0 | +1165,4 | +13891,2 |
| 2.Чистий рух коштів за період | 400 | 2025,9 | (1320,6) | 6963,0 | +8283,6 | -3346,5 |
| 3.Загальна оцінка якості управління | нормальна | нормальна | добра | - | - | |
За 2008 та 2010 роки підприємство мало додатне значення грошового потоку від операційної діяльності (17897,7 тис.грн., 4883,0 тис.грн., відповідно) і від'ємне у 2009 році-3533,7 тис. грн., та з інвестиційної. Це свідчить, що на протязі досліджуваного періоду якісь управління підприємством характеризувалась як нормальна.