Якщо розглянути зміни майна підприємства (табл. 3.1), то ми бачимо, що зростання суми балансу зумовлено збільшенням необоротних активів на 1133,6 тис. грн., в основному за рахунок вартості основних засобів, оскільки сума по незавершеному будівництву залишилася незмінною. Спостерігається також й ріст оборотних активів на 406 тис. грн., на що вплинуло зростання суми запасів на 338,2 тис. грн.
Аналіз змін у питомій вазі свідчить, що на кінець 2006 року, частка необоротних активів зросла (на 3,2%) і становить 54,2%, а частка оборотних активів, відповідно, зменшилася на 3,2 % і дорівнює 45,8%. Зменшення питомої ваги оборотних активів відбулося внаслідок частки запасів, окрім незавершеного виробництва, де спостерігається зростання на 3,2%.
Збільшення майна підприємства на 1539,6 тис. грн. було забезпечено зростанням джерел залучених коштів на 1476,9 тис. грн. і питома вага їх склала 37,4%, тобто збільшилося на 9,4% (табл. 3.2). Що стосується власного капіталу, то ми бачимо збільшення абсолютної вартості на 136,8 тис. грн., але частка його у валюті балансу зменшилася на 8,1%. Це сталося внаслідок зменшення частки додаткового капіталу на 6,9% і нерозподіленого прибутку – на 1,2%.
При аналізі балансу підприємства доцільно виділити основні риси, наявність яких у балансі дає можливість віднести його до "позитивного". До них слід віднести:
1. збільшення валюти балансу в кінці звітного періоду проти його початку;
2. зростання темпів приросту всіх активів над темпами приростку необоротних активів;
3. перевищення власного капіталу підприємства над позичковим і збільшення темпів його зростання проти темпів зростання залученого капіталу;
4. приблизно однакові темпи приросту дебіторської і кредиторської заборгованості;
5. перевищення частки власних оборотних коштів понад 10%.
Нажаль, аналіз даних балансу СТОВ "Колос" показав, що всі відмічені вище позиції "позитивності балансу", крім першої, не дотримуються. Так, темп росту всіх активів складає 16,1%, а необоротних – 23,2%. По-друге, хоча частка власного капіталу перевищує частку залученого капіталу (59,2% і 40,8%), проте темп зростання останнього значно випереджує темп росту власного капіталу (2,1% проти 35,6% і 41,1%). Значно випереджають темпи росту кредиторської заборгованості (22,8%) темпи зростання дебіторської заборгованості (35,6%).
Таким чином, ми можемо зробити висновок, що за станом на 01.01.07р. баланс СТОВ "Колос" не можна віднести до "позитивного".
Про погіршення фінансового стану підприємства свідчить і динаміка показників структури балансу СТОВ "Колос" (табл. 3.3).
З наведених розрахунків в табл. 3.3, ми бачимо, що незважаючи на позитивну тенденцію співвідношення необоротних активів та власного капіталу від 0,635 до 0,916, спостерігається погіршення таких показників, як коефіцієнта структури довгострокових вкладень з 0,015 до 0,259, коефіцієнта залежності робочого капіталу з 0,025 до 0,738, показника співвідношення робочого капіталу та оборотних активів – з 0,525 до 0,415.
Отже, ми бачимо, що структура балансу підприємства і, відповідно, структура капіталу, не може повністю задовольнити потреби підприємства. Ми можемо висловити думку, що погіршення в останні три роки структури капіталу є однією з причин зниження прибутковості виробничої діяльності СТОВ "Колос". Тому однією з пропозицій є оптимізація структури капіталу.
В процесі аналізу слід також вивчити динаміку показників ділової активності капіталу (табл. 3.4).
Як видно з наведених даних в табл. 3.4, показник ресурсовіддачі у 2006 р. порівняно з 2004р. має незначне зниження (0,03). Таку ж тенденцію ми спостерігаємо й по дебіторській заборгованості (-0,74), проте інші показники ділової активності мають позитивні тенденції. В той же час показник фондовіддачі також зменшується на 0,27.
Як бачимо, по окремим складовим балансу підприємства спостерігаються позитивні тенденції, проте внаслідок не зовсім оптимальної структури балансу (капіталу) загальний результат (сума чистого прибутку) знижується.
Таблиця 3.3. Показники структури балансу СТОВ "Колос" на кінець року
| № з/п | Показник | Умови розрахунку | 2004р | 2005р | 2006р | Відхилення (+,-) 2006р. від | |
| 2004р. | 2006р. | ||||||
| 1 | Коефіцієнт структури довгострокових вкладень | Ф. №1, р.480/Ф. №1, р. 080 | 0,015 | 0,235 | 0,259 | +0,244 | +0,024 |
| 2 | Співвідношення необоротних активів та власного капіталу | Ф. №1, р.080/ Ф.№1, р.380 | 0,635 | 0,759 | 0,916 | +0,281 | +0,157 |
| 3 | Співвідношення поточних пасивів і власного капіталу | Ф.№1, р.620/ Ф.№1, р.380 | 0,230 | 0,238 | 0,396 | +0,166 | +0,158 |
| 4 | Коефіцієнт залежності робочого капіталу | Ф.№1, р.480/(Ф.№1, р.260 + р.270 – р.430 – р.620 – р.630) | 0,025 | 0,426 | 0,738 | +0,713 | +0,312 |
| 5 | Співвідношення робочого капіталу та оборотних активів | (Ф.№1, р.260 + р.270 – р.430 – р.620 – р.630)/(Ф.№1, р.260 + р.270) | 0,525 | 0,576 | 0,415 | -0,11 | -0,161 |
| 6 | Коефіцієнт ліквідності робочого капіталу | (Ф.№1, рр130-240)/ (Ф.№1, р.260 + р.270 – р.430–р.620 – р.630) | 0,874 | 0,564 | 0,755 | -0,119 | +0,191 |
| 7 | Співвідношення оборотних та необоротних активів | Ф.№1, р.080/(Ф.№1, р.620 + р.630) | 0,890 | 1,043 | 1,183 | +0,293 | +0,14 |
Таблиця 3.4. Динаміка показників ділової активності капіталу
| № з/п | Показник | Умови розрахунку | 2004р | 2005р | 2006р | Відхилення(+.-) 2006р. від | |
| 2004р | 2006р | ||||||
| 1 | Оборотність активів, ресурсовіддача | Ф.№2 р.035/Ф.№1, р.280 | 0,71 | 0,63 | 0,68 | -0,03 | +0,05 |
| 2 | Оборотність дебіторської заборгованості | Ф.№2, р.035/(Ф.№1, р.050 + р.170 + р.180 + р.190 + р.200 + р.210 | 5,51 | 4,01 | 4,77 | -0,74 | -0,76 |
| 3 | Тривалість обороту дебіторської заборгованості | 360/п.2 | 65 | 90 | 76 | +11 | -14 |
| 4 | Оборотність кредиторської заборгованості | Фю№2, р.040/(Ф.№1, р.500 + р.520 + р.530 + р.550 + р.580) | 10,0 | 8,7 | 10,2 | +0,2 | -1,5 |
| 5 | Тривалість обороту кредиторської заборгованості | 360/п.4 | 36 | 41 | 35 | -1 | -6 |
| 6 | Оборотність запасів | Ф.№2, р.040/ (Ф.№1, р.100 + р.120 + р.130 + р.140) | 1,33 | 1,62 | 2,11 | +0,78 | +0,49 |
| 7 | Тривалість обороту запасів | 360/п.6 | 271 | 222 | 171 | -100 | -51 |
| 8 | Тривалість операційного циклу | п.7+п.3 | 336 | 312 | 247 | -89 | -65 |
| 9 | Тривалість фінансового циклу | п.8 - п. 5 | 300 | 271 | 212 | -88 | -59 |
| 10 | Оборотність обігових засобів | Ф.№2, р.035/(Ф.№1, р.260 + р.270) | 1,34 | 1,28 | 1,48 | +0,14 | +0,20 |
| 11 | Тривалість обороту обіго-вих засобів | 360/п.10 | 268 | 281 | 243 | -25 | -38 |
| 12 | Оборотність власного капіталу | Ф.№2, р.035/Ф.№1, р.380 | 0,96 | 0,80 | 1,15 | +0,19 | +0,35 |
| 13 | Маневреність робочого капіталу | (Ф.№1, р.100 + р.120+р.130 + р.140)/(Ф.№1, р.260 + р.270 – р.430 – р.620 – р.630) | 0,72 | 1,17 | 1,66 | +0,94 | +0,49 |
| 14 | Фондовіддача | Ф.№2, р.035/ р.030 | 1,54 | 1,25 | 1,27 | -0,27 | +0,02 |
| 15 | Співвідношення виручки від реалізації та по-точних пасивів | Ф.№2, р.035/ Ф.№1, р.620 | 4,2 | 3,9 | 2,9 | -1,3 | -1,0 |
3.2 Аналіз платоспроможності підприємства та ліквідності його балансу
В умовах ринкових відносин платоспроможність сільськогосподарських підприємств уважається найважливішою умовою їхньої господарської діяльності.
Платоспроможність – це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов’язання.
Коли підприємство має добрий фінансовий стан, воно стійко платоспроможне, у противному разі воно періодично або постійно неплатоспроможне.
У процесі фінансового аналізу вивчається поточна і перспективна платоспроможність.
При дослідженні поточної платоспроможності порівнюються суми платіжних засобів підприємства і строкові зобов’язання.
З’ясуємо, що належить до платіжних засобів і до строкових зобов’язань підприємства.
Існують різні погляди щодо визначення суми платіжних засобів.
На нашу думку, найбільш правильно до платіжних засобів відносити грошові кошти, короткострокові цінні папери (вони можуть бути швидко реалізовані і перетворені в гроші) та частину дебіторської заборгованості, щодо надходження якої є впевненість.
До строкових зобов’язань доцільно включити поточні пасиви: короткострокові кредити банків, кредиторську заборгованість за товари, роботи, послуги, бюджету і т. ін.