Коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Нормальным считается значение показателя 0,75-1,0. Данный показатель на начало анализируемого периода имел удовлетворительное значение, в конце года он превысил норматив: предприятие может погасить текущие обязательства. При этом необходимо заметить, что имеет место положительная динамика – за 2009 год коэффициент вырос на 1.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. В целом удовлетворительным считается значение коэффициента 2,0 и более. На начало 2009 года коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы – 1,1, однако на конец кода показатель значительно возрос.
В целом по результатам анализа можно сказать, что предприятие в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, следовательно, оно является платежеспособным.
Под долгосрочной платежеспособностью (финансовой устойчивостью) понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Для этих целей предприятиями может использоваться как собственный, так и заемный капитал.
Расчет основных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия в долгосрочной перспективе (финансовую устойчивость) предоставлен в Таблице 10.
Таблица 10 – Оценка платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе
| Критерии оценки | Нормативное значение критерия | Фактическое значение критерия | |
| на начало года | на конец года | ||
| 1.Коэффициент независимости (автономии) | 0,6 и более | 0,6 | 0,7 |
| 2. Коэффициент финансовой устойчивости | более 0,6 | 0,5 | 0,8 |
| 3. Коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств | менее 0,4 | 0,8 | 0,5 |
| 4. Коэффициент финансирования | более 1 | 1,2 | 1,9 |
| 5. Коэффициент долгосрочной структуры | менее 1 | 0,9 | 0,2 |
Коэффициент независимости (автономии) = стр.490 / стр.700
Коэффициент финансовой устойчивости = стр.290 + 590 стр./ стр. 700
Коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств = стр.690 /(490+590)
Коэффициент финансирования = стр. 490 / (590+690)
Коэффициент долгосрочной структуры = стр. 190/ (490+590)
Коэффициент независимости (автономии) рассчитывается как отношение величины собственного капитала к валюте баланса. Существует мнение, что если значение коэффициента независимости больше или равно 60%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. По результатам анализа платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе видно, что коэффициент автономии соответствует нормативному значению критерия.
Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочных пассивов) рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных пассивов к валюте баланса. Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости выше нормативного значения. Следовательно, предприятие финансово устойчиво.
Коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств рассчитывается как отношение долгосрочных обязательств предприятия к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств. Коэффициент помогает оценить, в какой степени предприятие зависит от долгосрочных кредитов и займов. Коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств выше допустимого значения. Соответственно, предприятие зависит от долгосрочных обязательств в незначительной степени.
Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Величина коэффициента финансирования больше 1 (на начало года 1,2, на конец – 1,9): большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств. Это свидетельствует об отсутствии финансового риска и не сможет затруднить возможность получения кредита или займа.
Коэффициент долгосрочной структуры (коэффициент покрытия внеоборотных активов) рассчитывается как отношение величины внеоборотных активов к величине долгосрочного капитала (собственного и долгосрочного заемного). Нормальным считается значение показателя менее 1, так как предполагает, что внеоборотные активы полностью формируются за счет долгосрочного капитала. Значение этого коэффициента находится за рамками его нормы, это означает, что внеоборотные активы предприятия формируются не за счет долгосрочного капитала.
По полученным результатам можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым и платежеспособным.
Анализ и оценка эффективности деятельности организации является завершающим этапом финансового анализа.
Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что в 2009 году деятельность предприятия была прибыльна. Чистая прибыль составила 39 434 тыс. руб. В 2009 году ОАО «ОМЭЗ» получило чистую прибыль в размере 31 237 тыс. руб., что составляет 5,6% от выручки.
Для оценки эффективности хозяйственной деятельности организации используется показатель рентабельности – прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил:
В 2008 году 27489/83948 * 100% = 32,7%,
В 2009 году 39434/47188 * 100% = 83,6%.
Т.е. с каждого рубля, израсходованного за рассматриваемый период в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено соответственно 32,7 руб. и 83,6 руб. прибыли.
Рентабельность производственных фондов = прибыль от продаж / (среднегодовая стоимость основных средств + среднегодовая стоимость материально-производственных запасов) * 100%
В 2008 году 34613 / (52144 + 68952,5) * 100% = 3461300/121096,5 = 28,6%,
В 2009 году 38728 / (55102 + 64837,5) * 100% = 3872800/119939,5 = 32,3%.
В 2008 году каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 28,6 рублей, а в 2009 году эта сумма увеличилась до 32,3 рублей.
Рентабельность активов = чистая прибыль / среднегодовая стоимость активов *100%
В 2008 году 22074 / 397564 *100% = 55,8%,
В 2009 году 31237 / 362778*100% = 8,6%.
Каждый рубль, вложенный в активы организации, обеспечил прибыль от продаж в размере 55,8 рубля в 2008 году и 8,6 рубля в 2009.
Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль: среднегодовая стоимость собственного капитала * 100%
В 2008 году 22074 / 176502 = 12,5%,
В 2009 году 31237 / 220802,5 = 14,1%.
Повышение рентабельности в 2009 году произошло вследствие повышения прибыльности
Оборачиваемость активов характеризует скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств.
Оборачиваемость активов представляет собой отношение выручки к среднегодовой стоимости активов.
В 2008 году 1580166 / 397564 = 4,
В 2009 году 560879 / 362778= 1,54.
Следовательно, продолжительность оборота составила в 2008 году 91,5 дней, а в 2009 году – 237,7дня.
Оборачиваемость собственного капитала – это отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала.
В 2008 году 1580166 / 176502 = 8,9,
В 2009 году 560879 / 220802,5 = 2,5.
При этом предприятию требовалось в 2008 года 41 день и 146 дней в 2009 году, чтобы получить выручку равную среднегодовому размеру собственного капитала.
В ходе анализа были выявлены следующие тенденции деятельности:
1. Значительное повышение рентабельности, как общей, так и рентабельности производственных фондов, рентабельности активов, рентабельности собственного капитала.
2. Значительное снижение оборачиваемости активов.
3. Нестабильное положение оборачиваемости собственного капитала.
4. Аудит
В течение отчетного года бухгалтерия проводит инвентаризацию расчетов с поставщиками и подрядчиками, дебиторами и кредиторами, покупателями и заказчиками. Документом, подтверждающим инвентаризацию обязательств, служит Акт сверки взаимных расчетов. На акте ставится печать предприятия и подпись лица, составившего документ. Далее акт передаётся контрагенту, с которым проводится сверка взаимных расчетов. При соответствии данных предприятие, с которым проводится сверка, ставит печать и подпись лица сверившего данные. В случае расхождения предприятие указывает свои данные. Все акты сверки подшиваются к отчетности предприятия в том периоде, в котором они были проведены.
Инвентаризация назначается на основе Приказа руководителя. В Приказе утверждаются объекты, сроки и причина инвентаризации, инвентаризационная комиссия. Полная инвентаризация не была проведена. 30.06.2009г. была проведена инвентаризация основных средств в группе козловых кранов. Отклонений фактических данных от данных бухгалтерского учета не выявлено. Данные по учету результатов инвентаризации формируются на ПК. Акты составляется в двух экземплярах и подписывается ответственными лицами инвентаризационной комиссии. Один экземпляр акта передается в бухгалтерию, второй - остается у материально ответственных лиц или в комиссии.
Для проверки расчетов по налогам и сборам предприятие раз в полгода запрашивает в налоговой инспекции акт сверки.
ОАО «ОМЭЗ» входит в группу компаний. В соответствии с внутренним распоряжением руководства группы компаний предприятие должно предоставлять подтверждение сдачи налоговых деклараций и расчетов в фонды, а именно протоколы контроля к отчету в налоговые органы, пенсионный фонд, а также лист с отметкой ФСС о приеме расчетной ведомости.