- невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;
- рост себестоимости продукции, работ, услуг;
- невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;
- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
6. Анализ деловой активности
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется деловой активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Результаты расчетов показателей деловой активности для ОАО "НК Роснефть" представлены в табл.6.
Таблица 6 Анализ деловой активности ОАО "НК Роснефть"
| Название показателя | Значения | Изменения | Длительность одного оборота, дней | Изменения | ||
| 2007г. | 2008г. | 2007г. | 2008г. | |||
| Оборачиваемость активов | 0,72 | 2,10 | 1,37 | 506 | 174 | -332 |
| Оборачиваемость запасов | 5,46 | 10,07 | 4,62 | 67 | 36 | -31 |
| Фондоотдача | 2,05 | 3,13 | 1,08 | 178 | 117 | -61 |
| Оборачиваемость ДЗ | 2,37 | 19,11 | 16,75 | 154 | 19 | -135 |
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | - | - | ||||
| Оборачиваемость собственного капитала | 12,67 | 9,05 | -3,62 | 29 | 40 | 12 |
| Оборачиваемость КЗ | 2,81 | 15,19 | 12,38 | 130 | 24 | -106 |
| Оборачиваемость общей задолженности | 0,76 | 2,74 | 1,97 | 478 | 133 | -344 |
| Оборачиваемость привлеченного финансового каптала | 16,94 | 11,85 | -5,09 | 22 | 31 | 9 |
Оборачиваемость активов предприятия показывает, что скорость оборота вложенных в активы средств увеличилась. Длительность составляет 147 дней. Скорость реализации запасов за анализируемый период увеличился на 4,62 оборота. Фондоотдача увеличилась, то есть полученная выручка на рубль основных средств повысилась на 108%.
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, что скорость погашения увеличилась, что было вызвано уменьшением длительности одного оборота на 135 дней.
Оборачиваемость собственного капитала за рассматриваемый период снизилась на 3,62 оборота, что является негативной тенденцией. Оборачиваемость общей задолженности за анализируемый период увеличилась, сократилась длительность одного оборота до 133 дней.
По результатам анализа оборачиваемости можно сделать вывод, что большинство показателей оборачиваемости улучшились, что свидетельствует о благоприятных тенденциях изменения финансового состояния предприятия, о повышении уровня эффективности использования ресурсов.
7. Анализ финансовых результатов предприятия
7.1 Оценка величины прибыли
Необходимым элементом анализа финансового состояния является изучение результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются величиной прибыли или убытка.
Экономическая сущность прибыли заключается в следующем:
- характеризует финансовый результат деятельности предприятия, который зависит от уровня себестоимости, качества и количества выпускаемой продукции, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а также насколько продукция удовлетворяет потребности потребителя, т.е. имеет ли она спрос;
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинают с изучения состава, структуры и динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы № 2. Такая оценка может быть дана на основе горизонтального, вертикального и трендового (при долгосрочных сравнениях) методов анализа.
Таблица 7 Анализ прибыли ОАО "НК Роснефть"
| Статьи баланса | Строка баланса | Абсолютные значения, тыс. руб. | Удельный вес, % | Изменение | |||||
| 2007г. | 2008г. | 2007г. | 2008г. | в абс вел, тыс. руб. | в относ величинах, % | в % к величине на начало периода | % изменений в общ сумме изменений | ||
| Выручка | 10 | 4843557 | 3442787 | 100 | 100 | -1400770 | 0,00 | -28,92 | 100,00 |
| Себестоимость | 20 | 4879832 | 3269113 | 100,75 | 94,96 | -1610719 | -5,79 | -33,01 | 114,99 |
| Валовая прибыль | 29 | -36275 | 173674 | -0,75 | 5,04 | 209949 | 5,79 | -578,77 | -14,99 |
| Управленческие расходы | 40 | 132383 | 156085 | 2,73 | 4,53 | 23702,00 | 1,80 | 17,90 | -1,69 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 50 | -168658 | 17589 | -3,48 | 0,51 | 186247,00 | 3,99 | -110,43 | -13,30 |
| Прочие доходы | 90 | 17883 | 28267 | 0,37 | 0,82 | 10384,00 | 0,45 | 58,07 | -0,74 |
| Прочие расходы | 100 | 21349 | 21517 | 0,44 | 0,62 | 168,00 | 0,18 | 0,79 | -0,01 |
| налоговые платежи | 110 | 34765 | 31116 | 0,72 | 0,90 | -3649,00 | 0,19 | -10,50 | 0,26 |
| иные прочие доходы | 120 | 16522 | 44374 | 0,34 | 1,29 | 27852,00 | 0,95 | 168,58 | -1,99 |
| иные прочие расходы | 130 | 104415 | 221247 | 2,16 | 6,43 | 116832,00 | 4,27 | 111,89 | -8,34 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | -294782 | -183650 | -6,09 | -5,33 | 111132,00 | 0,75 | -37,70 | -7,93 |
| Чистая прибыль | 190 | -260706 | -179261 | -5,38 | -5,21 | 81445,00 | 0,18 | -31,24 | -5,81 |
В 2008 г. выручка предприятия уменьшилась на 28,9%, а себестоимость 33%.
По данным таблицы 7 видно, что сумма прибыли до налогообложения увеличилась на 111 132 тыс. руб., или 37,7%.
Увеличение валовой прибыли на 209949 тыс. руб. обусловлено уменьшением удельного веса себестоимости. Также следует заметить увеличением управленческих расходов на 23702% или 17,9%.
Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и положительные изменения, в частности, увеличение прочих доходов на 10 384 тыс. руб., или 58,07, а также рост общей суммы иных прочих доходов на 27 502 тыс. руб.
Наибольшие изменения в общей сумме изменений за период приходится на рост прибыли от продаж. Доля изменения себестоимости составляет 114,9%. Вклад увеличения прочих доходов составляет 0,74%.
7.2 Анализ рентабельности
Показатели рентабельности показывают эффективность использования в отчетном периоде активов предприятия или их части с точки зрения получения прибыли.
Результаты расчетов показателей рентабельности для ОАО "НК Роснефть" приведены в табл. 8.
Таблица 8 Анализ коэффициентов рентабельности ОАО "НК Роснефть" ,%
| Показатели | 2007 г. | 2008г. | Абс. изменение показателей |
| Рентабельность продаж | -0,03 | 0,01 | 0,04 |
| Рентабельность основной деятельности | -0,03 | 0,01 | 0,04 |
| Рентабельность активов | -0,04 | -0,11 | -0,07 |
| Рентабельность собственного капитала | -0,68 | -0,47 | 0,21 |
| Рентабельность инвестируемого капитала | -0,36 | -0,24 | 0,11 |
Из таблицы 8 видно, что рентабельность по всем показателям к началу 2009 года незначительно увеличилась.
Рентабельность продаж увеличилась с -0,03 % до 0,01%, что говорит об увеличении прибыли от операционной деятельности за анализируемый период. Рентабельность инвестируемого капитала увеличилась с 0,36% до 0,24%, что говорит об увеличении чистой прибыли на каждый рубль суммы собственного и долгосрочного заемного капитала.
Рентабельность активов уменьшилась на 0,07 процентных пункта, это говорит об уменьшении прибыли на каждый рубль активов за анализируемый период, что указывает на незначительное уменьшение эффективности использования предприятием активов.
Рентабельность собственного капитала имеет низкие значения с -0,68 % до -0,47 %, что говорит об уменьшении эффективности использования акционерного капитала.
Таким образом, можно сделать вывод, что незначительное увеличение всех коэффициентов рентабельности за анализируемый период является положительной тенденцией в деятельности организации.
8. Оценка состояния банкротства
В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная Правительством РФ.
Определяются три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии.
1. Коэффициент текущей ликвидности:
К т.л. = ОА/КО (2)
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС):
КОСС=(СК-ВА)/ОА>=0,1 (3)
где Ск – собственный капитал,
ВА- внеоборотные активы,
ОА оборотные активы.
3. Коэффициент восстановления платежеспособности:
Кпл = (Кт.л.к + У/Т(Кт.л.к - Кт.л.н))/2 (4)
где
· KТЛК — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,
· KТЛН- значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
· T — продолжительность отчетного периода в месяцах,
· Y — период восстановления (утраты) платежеспособности.
Таблица 9 Анализ вероятности банкротства
| Показатели | 2007 г | 2008г. | Нормативное значение |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 0,49 | 0,57 | От 1до 2 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -1,15 | -1,48 | >=0,1 |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,29 | 0,29 | >=0,1 |
Величина коэффициента текущей ликвидности на протяжении всего отчетного периода не соответствует нормативу. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия не достаточно для обеспечения платежеспособности.