Рынок ценных бумаг (стр. 13 из 16)
- направить материалы по жалобе и заявлению в правоохранительные и иные федеральные органы исполнительной власти в соответствии с их компетенцией для рассмотрения.
3. Саморегулируемая организация обязана сообщить в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг об итогах рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов и принятых ею решениях.
4. В случае непринятия мер по законным и обоснованным жалобам и заявлениям инвесторов, неисполнения законодательства Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе применить к саморегулируемой организации санкции, установленные Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и нормативными правовыми актами Российской Федерации.
3) Компенсационные и иные фонды саморегулируемых организаций
В целях возмещения понесенного инвесторами
физическими лицами ущерба в результате деятельности профессиональных участников – участников (членов) саморегулируемой организации саморегулируемая организация вправе создавать компенсационные и иные фонды.
Общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение; в конечном счете именно реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на рынке ценных бумаг являются первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионального рынка.
4.3. Регулирование рынка ценных бумаг общественными объединениями
В соответствии с Федеральным законом РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.99г. № 46-ФЗ определены права общественных объединений интересов инвесторов.
1) Защита прав и законных интересов – физических лиц их общественными объединениями
1. Общественные объединения инвесторов – физических лиц федерального, межрегионального и регионального уровней вправе осуществлять защиту прав и законных интересов инвесторов – физических лиц в формах и порядке, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации.
2. Общественные объединения инвесторов – физических лиц вправе:
- обращаться в суд с заявлениями о защите прав и законных интересов инвесторов – физических лиц, понесших ущерб на рынке ценных бумаг, в порядке, установленном процессуальным законодательством Российской Федерации;
- осуществлять контроль за соблюдением условий хранения и реализации имущества должников, предназначенного для удовлетворения имущественных требований инвесторов – физических лиц в связи с противоправными действиями на рынке ценных бумаг, в порядке, установленном законодательством Российской Федерации;
- создавать собственные компенсационные и иные фонды в целях обеспечения защиты прав и законных интересов инвесторов – физических лиц;
- объединяться в ассоциации и союзы. (4)
Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:
1) Создание нормотивной базы функционирования рынка, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил и т.д.
2) отбор профессиональных участников рынка; современный рынок ценных бумаг, как, пожалуй и любой другой рынок, невозможен без профессиональных посредников. Однако не любое лицо и не любая организация могут занять место профессионального посредника.
3) Контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка; этот контроль выполняется соответствующими контрольными органами;
4) Систему функций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке; такими санкциями могут быть: устные и письменные предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключения из рядов участников рынка.
ФОРМИРОВАНИЕ РАЗВИТИЕ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ
РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РЕСПУБЛИКЕ МОРДОВИЯ
5.1. Анализ условий и процессов формирования рынка местных ценных бумаг Республики Мордовия
В настоящее время в Республике Мордовия действует 7 коммерческих банков, в том числе один – кредитно-страховой, три страховых компании, одна товарная биржа, Фонд поддержки предпринимательства и развития конкуренции Республики Мордовия, инвестиционные фонды.
По состоянию на начало 1997 года, в Республике Мордовия было приватизировано 314 предприятий, что составляет около 40% от общего количества предприятий, находившихся на самостоятельном балансе. Основной способ приватизации – акционирование (зарегистрировано 201 акционерное общество). Из числа приватизированных около 114 предприятий – промышленные, 39 относятся к строительной отрасли, 55 – к торговле, 31 – бытовому обслуживанию населения, 32 – обслуживающие АПК.
Во всех отраслях производственной сферы Республики Мордовия наблюдался спад производства. В 1996 году по отношению к 1995 году объем промышленного производства составил 83%, что было на 12,6% ниже среднероссийского значения (55 место) и на 3,1 ниже среднерайонной величины (4 место), а валовой надой молока снизился на 14% (62 место в России и 5 место в районе). Менее заметный спад производства произошел по объемам реализации на убой скота и птицы и объемам розничного товарооборота. По данным показателям Республика занимала соответственно 1 место в районе, 11 и 30 места в стране (соответственно на 4 и 5 % меньше, чем в среднем по стране и в районе). Таким образом, Республика Мордовия по уровню развития отраслей производственной сферы в 1996 году находилась в числе отстающих регионов России.
В 1997 году в экономике Мордовии наметились устойчивые тенденции стабилизации. Объем промышленного производства в сопоставимых ценах вырос за год на 7,9% и составил 5326 млрд. руб. Основная его доля (91,7%) приходится на крупные и средние предприятия и лишь 8,3% - на малые и совместные фирмы. Повысилась и инвестиционная активность. Объем инвестиций в основной капитал за 1997 год составил 1301,3 млрд. руб. или 100,2% к 1996 году. За счет собственных средств предприятий и организаций, заемных и привлеченных средств, а также средств внебюджетных инвестиционных фондов и средств индивидуальных застройщиков финансировалось 70,9% объема инвестиций. Из средств федерального бюджета профинансировано 16,3% общего объема капвложений, а из местного – 12,8.
Однако, несмотря на наметившиеся в 1997 году тенденции к стабилизации экономики республики: роста объемов промышленного года (+7,9% к уровню 1996 года), инвестиционной активности (+2%), замедление темпов инфляции (+0,1%), сложное финансовое состояние хозяйствующих субъектов обостряет проблему неплатежей.
Общий объем неплатежей на 1 января 1998 года составил 4,9 трлн. руб. и увеличился за год в 1,5 раза (табл. 1).
Таблица 1
Динамика кредиторской задолженности
(по состоянию на 1 января 1998г., млрд. руб.)
| Годы | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность | ||||
| Всего | В т.ч. просроченная | Всего | В т.ч. просроченная | |||
| всего | В % к общей задолжен-ности | всего | В % к общей задолжен-ности | |||
| 1994 | 170,9 | - | - | 145,1 | - | - |
Продолжение табл. № 1
| 1995199619971998 | 511,61818,63286,04900,5 | 222,9715,81555,82858,2 | 43,639,447,358,3 | 441,7906,21494,32101,8 | 235,2406,9776,61050,7 | 53,244,952,050,0 |
Основной размер (88%) неплатежей приходится на задолженность поставщикам и недоимки по бюджетным платежам. В структуре неплатежей третья часть приходится на недоимки по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды.
Оценка условий и основных участников рынка ценных бумаг в Республике Мордовия показала, что создание и совершенствование рынка происходит в общем русле реформирования экономики, становления рыночных отношений, структурной и институциональной перестройки. На рис. 1 представлена схема взаимоотношений основных участников рынка ценных бумаг в зависимости от их функционального назначения.
Основным инвестором на республиканском рынке ценных бумаг является индивидуальный инвестор и в подавляющем большинстве это – работники приватизированных предприятий, получившие свою долю собственности акциями, а также использующие свои сбережения для приобретения ценных бумаг. На долю физических лиц приходится около 40% корпоративных ценных бумаг.
О том, что потенциал населения республики как инвестора значителен, свидетельствует тот факт, что даже при невысоком уровне жизни населения в Мордовии, вклады в банках составили на 1 января 1998 года 513,3 млрд. руб. Однако привлекательность сбережений средств в ценных бумагах пока невысока, и это должно стать главной задачей формулирующегося рынка ценных бумаг.
  Эмитенты |
| Инвесторы |
 Фондовые посредники |
| Государственные органы регулирова-ния и контроля | | Организации, обеспечивающие исполнение сделок |  | Информационные агентства |
