Коэффициент маневренности собственного капитала в 2006 году составлял 0,1, но в 2007 и 2008 годах наблюдалось увеличение этого показателя на 0,2, т.е. он составлял 0,3. Данный коэффициент показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала ОАО «ОЗММ». Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,2 - 0,5. Так как наблюдалось повышение этою коэффициента, то это свидетельствует о том, что у завода появилось больше возможностей финансового маневрирования.
Коэффициент автономии не изменялся на протяжении трех лет и составлял 0,9. Он показывает, в какой степени используемые организацией активы сформированы за счет собственного капитала. Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5. Так как наш коэффициент автономии превышает рекомендуемое значения, то это указывает на укрепление финансовой независимости Общества от внешних источников.
Коэффициент заемного капитала является обратным коэффициенту автономии. Данный коэффициент отражает долю заемных средств в источниках финансирования. Он составлял 0,1 и на протяжении трех лет не изменялся. Рекомендуемое значение этого коэффициента - менее 0,5. Из этого следует, что у ОАО «ОЗММ» не высокая зависимость от внешних финансовых источников.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Так как у Общества не было долгосрочных обязательств, то этот коэффициент равен нулю.
Коэффициент соотношения заемных средств и собственного капитала в 2006 году составлял 0,2, в последующих годах он уменьшился на 0,1. Данное уменьшение является положительным моментом в деятельности предприятия, так как
этот коэффициент показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, то есть, сколько заемных средств привлекла организация на 1 рубль собственного капитала. Также показывает меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости в течение трех лет оставался неизменным и составлял 0,9. Он показывает степень независимости организации от краткосрочных заемных источников финансирования.
Гак как у организации на протяжении трех лет не брала кредиты и займы, и соответственно не было процентов к выплате по кредитам и займам, то коэффициент покрытия процентов равен нулю. Данный коэффициент показывает, насколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по займам или сколько раз организация в течение периода заработала средства на выплаты процентов по займам.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2006 году составлял 0,4, но в 2007 и 2008 годах вырос на 0,4 и был равен 0,8. Это увеличение является положительным моментов в деятельности завода и говорит о хорошем финансовом состоянии предприятии, так как этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций в 2006 году составлял 0,9, в 2007 и 2008 году он уменьшился на 0,2. данный коэффициент показывает, долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства. В целом можно сказать, что ОАО «ОЗММ» финансово устойчиво.
Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.
Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.
Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.
При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения расположенными в порядке возрастания сроков.
Оценка показателей ликвидности балансов ОАО «ОЗММ» за 2006 - 2008 годы представлена в аналитической таблице 6.
Таблица 6 - Анализ ликвидности балансов ОАО «ОЗММ» за 2006 — 2008 годы
| Актив | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Пассив | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Платежный излишек-ил и недостаток | ||
| п.2-п.6 | н.3-п.7 | П.4-П.8 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Наиболее ликвидные активы (А|) с.250 vс.260 | 1 | 8169 | 8597 | Наиболее срочные обязательства (П1) с.620 | 11299 | 8020 | 7281 | -11298 | + 149 | +1316 |
| Быстрореализуемые активы (А2) с.240 | 5513 | 306 | 293 | Краткосрочные пассивы (П2) C.610 + C.630 + с.660 | - | - | - | +5513 | +306 | +293 |
| Медленно-реализуемыеактивы (Аз)С.210 + С.220 + с.230+ с.270 | 13643 | 24195 | 20749 | Долгосрочныепассивы (П3)с.590 + с.640 +с.650 | - | - | - | +13643 | +24195 | +20749 |
| Труднореализуемыеактивы (А4)с. 190 | 64918 | 62125 | 65706 | Постоянные пассивы (П4) с.490 | 72776 | 86775 | 88064 | -7858 | -24650 | -22359 |
| Баланс | 84075 | 94795 | 95345 | Баланс | 84075 | 94795 | 95345 | X | X | X |
Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1≥ П1 ; А2≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Анализируя таблицу 6 можно сделать вывод о том, что в 2006 году баланс завода не удовлетворял условиям абсолютной ликвидности (А1 < П1; А2 > П2;
Аз > Пз; А4 < П4), так как предприятие не в состоянии было рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Но, в последующих годах ситуация изменилась и балансы Общества стали абсолютно ликвидными (А1 > П1; A2> П2; А3 > П3; А4 < П4), так как выполнялись условия абсолютной ликвидности.
Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса применяют ряд финансовых коэффициентов платежеспособности, которые представлены в таблице 7.
Таблица 7 - Финансовые коэффициенты платежеспособности ОАО «ОЗММ» за 2006-2008 гг.
| Наименование показателя | 2006год | 2007 год | 2008 год | Отклонение | Нормальное ограничение | |
| 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | |||||
| Общий показатель платежеспособности L1= (A1 + 0.5 х А2 + 0,3 х А3)/П1+П2 + П3) | 0,6 | 1,9 | 2,1 | + 1,3 | -0,2 | L1≥1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности L2= (Денежные средства + Финансовые вложения) / Краткосрочная кредиторская задолженность | 0,0001 | 1.0 | 1.2 | +0,9 | +0,2 | 1.2 > 0.1 -0.7 |
| Коэффициент критической оценки Lз = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочная кредиторская задолженность | 0,5 | 1,1 | 1,2 | 4-0,6 | +0,1 | Допустимое0,7 -0,8:желательноеL3=1 |
| Коэффициент текущей ликвидности L4 = Оборотные активы /Краткосрочная кредиторская задолженность | 1,7 | 4,1 | 4,1 | +2,4 | - | Необходимое значение 1,5; оптимальное L4= 2,0 - 3,5 |
| Доля оборотных средств в активах L5 = Оборотные активы / Валюта баланса | 0,2 | 0,3 | 0,3 | +0,1 | - | L5 ≥ 0,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиL6, = (Собственный капитал -Внеоборотные активы) / Оборотные активы | 0,4 | 0,8 | 0,8 | +0,4 | - | L6≥ 0,1 |
Из данных таблицы 7 видно, что в 2006 году Оскольский завод
металлургического машиностроения был неплатежеспособным. Так как общий показатель платежеспособности был ниже рекомендуемого значения (0,6 <1), коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности завод может погасить в ближайшее время, также был ниже рекомендуемого значения.
Коэффициент критической оценки, показывающий каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности, также ниже нормы. Низким был коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который характеризует наличие оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Значение показателя «Доля оборотных средств в активах» на протяжении трех лет оставалось ниже допустимого значения.
В период с 2007 по 2008 годы ситуация стабилизировалась, значения показателей возросли до рекомендуемых и завод стал платежеспособным.
Расчет показателей прибыли и рентабельности ОАО «ОЗММ» представлен в таблице 8.
Таблица 8 - Показатели прибыли и рентабельности ОАО «ОЗММ» за 2006-2008 гг.