Бухгалтерский учет и анализ финансовых результатов организации (стр. 14 из 20)

В экономической литературе различные авторы по-разному классифицируют показатели рентабельности. Одной из таких классификаций является подразделение на:

- показатели рентабельности хозяйственной деятельности;

- показатели финансовой рентабельности;

- показатели рентабельности продукции.

Рентабельность хозяйственной деятельности (R) характеризует норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, используемых предприятием, т.е. является отношением суммы доходов вкладчиков и кредиторов (П) к сумме инвестированного ими капитала (ИК):

. (14)

Для характеристики нормы возмещения стоимости рабочего капитала в качестве инвестированного капитала используется оборотный (

), т.е.:

. (15)

Кроме того, для характеристики эффективности производственной деятельности рассчитывается показатель рентабельности производства. При его расчете в качестве инвестированного капитала используется стоимость производственных фондов как сумма основных производственных фондов (ОФ) и материальных оборотных средств (МС):

. (16)

Если в расчете использовать в качестве дополнительной величины объем реализованной продукции, то формулу рентабельности производственной деятельности можно представить в следующем виде:

, (17)

где

– рентабельность производственной деятельности;

РП – объем реализованной продукции;

– среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

– среднегодовая стоимость материальных оборотных средств;

П – валовая прибыль.

Из приведенной формулы следует, что рентабельность производственной деятельности зависит от изменения двух факторов:

- реализации на рубль производственных фондов;

- прибыли на рубль реализации.

Первый фактор характеризует эффективность использования производственных фондов, т.е. их фондоотдачу, выраженную через объем реализованной продукции. Второй фактор характеризует уровень рентабельности реализованной продукции. Определить влияние перечисленных факторов можно методом цепных подстановок.

Изменение рентабельности за счет влияния фондоотдачи с одного рубля производственных фондов равно:

. (18)

Изменение рентабельности производственной деятельности за счет влияния уровня рентабельности реализованной продукции:

. (19)

Необходимо отметить, что каждый из рассмотренных факторов является сложным, зависящим в свою очередь от ряда других факторов второго порядка.

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые представляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли. Система показателей финансовой рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал. Причем

, (20)

где

– чистая прибыль;

– среднегодовая стоимость всех активов;

– среднегодовая стоимость инвестированного капитала;

– среднегодовая стоимость собственного капитала.

Не совпадение уровней рентабельности по этим показателям будет характеризовать степень использованияпредприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

В экономической литературе наиболее часто встречается следующая формула расчета финансовой рентабельности (R_Ф):

, (21)

где ЧП – чистая прибыль;

– среднегодовая стоимость собственного капитала.

Для характеристики рентабельности реализованной продукции (R_РП) прибыль от реализации (П_РП) делят на полную себестоимость реализованной продукции (С_РП):

. (22)

Данный показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации.

Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатель рентабельности продаж (R_РП). Он определяется отношением чистой прибыли (ЧП) или прибыли от реализации (П_РП) к сумме выручки от реализации (В_РП):

. (23)

По динамике данного показателя предприятие может принимать решение по изменению ценовой политики или усилению контроля за себестоимостью продукции. Показатель можно определять в целом по продукции или по отдельным ее видам.

Исходя из приведенной формулы расчета рентабельности продукции, можно определить влияние на ее изменение по сравнению с базисным периодом изменения цен на продукцию и изменения уровня себестоимости. Если представить прибыль от реализации как разницу между выручкой от реализации без НДС (В_РП) и полной себестоимостью реализованной продукции (С_РП), то формула расчета рентабельности продаж будет выглядеть следующим образом:

. (24)

Изменение рентабельности продаж за счет изменения отпускных цен на реализованную продукцию определяется по формуле:

. (25)

Влияние фактора изменения себестоимости на рентабельность продаж составит:

(26)

Общее изменение рентабельности продаж по сравнению с базисным периодом должно быть равно сумме влияния перечисленных двух факторов, т.е.:

(27)

Далее рассмотрим анализ состава, динамики и структуры финансовых результатов ООО «НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ЦЕНТР «ГЕРМЕТИКА»

3.2 Анализ состава, динамики и структуры финансовых результатов ООО «НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ЦЕНТР «ГЕРМЕТИКА»

Рассмотрим структуру валовой прибыли ООО «НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ЦЕНТР «ГЕРМЕТИКА» за 2009 год, проследим ее динамику, сравнивая с показателями предшествующего 2008 года, а также оценим выполнение плана по балансовой прибыли. Как показывают данные, приведенные в таблице 3.1, план по валовой прибыли перевыполнен на 9,27%.

Таблица 3.1 - Показатели состава, динамики и выполнения плана прибыли ООО «НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ЦЕНТР «ГЕРМЕТИКА» за 2009 год

Показатели	2007 г.		2008 г.
	Сумма, руб.	Доля, %	План		Факт
			Сумма, руб.	Доля, %	Сумма, руб.	доля, %
Общая прибыль	787847	100	850000	100	928782	100
Прибыль от продаж	433682	55,05	500000	98,0	509487	103,5
Прочие доходы	2548	0,32	3000	6,0	274	0,05
Прочие расходы	-23468	-2,97	-20080	-4,0	-17671	-3,59
Прибыль до налогообложения	412762	100	450000	100	492090	100
Налог на прибыль	123829	30	150000	33,33	-172232	35
Чистая (нераспределенная прибыль)	288604	69,92	300000	66,67	319858	65

По сравнению с предшествующим 2007 годом темп прироста валовой прибыли составил 17,89%.

Основную часть прибыли предприятие ООО «НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ЦЕНТР «ГЕРМЕТИКА» получает за счет реализации товарной продукции и не занимается прочей деятельностью, а именно: не имеет долевого участия в других предприятиях, не является арендодателем основных средств и т.д. План по сумме прибыли от реализации товарной продукции за 2008г. перевыполнен на 78782 руб. или на 9,27 %. По сравнению с предшествующим 2007 годом сумма прибыли возросла на 140935 руб. или на 17,89%.