Оценка финансового состояния: эффективность деятельности (стр. 3 из 4)
2.2 Оценка финансовых результатов
Важнейшими результатами финансового – хозяйственной деятельности предприятия, характеризующими его абсолютную эффективность, является размер прибыли и уровень рентабельности. Прибыль предприятия получают в основном от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также от других внереализационных видов деятельности (купля – продажа иностранной валюты, сдача имущества в аренду, предоставление в пользование прав на результаты интеллектуальной деятельности и т.д.).
Прибыль – полученный предприятием доход, уменьшенный на величину производственных расходов. Так как основная доля доходов предприятия приходится на реализацию продукции в виде выручки от реализации, а расходы приравниваются к полной себестоимости реализованной продукции, то прибыль можно рассчитывать как разницу между чистой выручки и полной себестоимостью. Прибыль создает базу для самофинансирования предприятия, характеризует его деловую активность и финансовую самостоятельность: чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли и тем самым улучшит свое благосостояние. Следовательно, финансово – экономические результаты деятельности предприятия необходимо изучать в тесной взаимосвязи с производством и реализацией продукции.
Основными задачами анализа финансово – экономических результатов деятельности предприятия являются:
· проверка степени выполнения сметы по реализации продукции, прибыли и рентабельности;
· определение факторов, повлиявших на финансово – экономические результаты;
· выявление резервов роста для прогнозирования;
· разработка плана использования выявленных резервов.
Основными источниками информации при анализе финансово - экономических результатов деятельности предприятия являются баланс предприятия и приложение к нему.
Нормальная финансовая устойчивость: СОС < Запасы < ИФЗ.
Такое соотношение соответствует положению, когда нормально функционирующая организация использует и собственные, и заемные средства для формирования запасов.
Неустойчивое финансовое положение: Запасы > ИФЗ.
Организация вынуждена использовать для формирования части запасов необоснованные источники, такие как кредиторскую задолженность (например, использовать зарплату на покупку материалов).
Оценка обеспеченности производственных запасов организации источниками финансирования представлена в табл.2.
Таблица 2 - Оценка обеспеченности производственных запасов ОАО "Транстелеком" источниками финансирования, тыс.руб.
| №п/п | Показатель | Комментарий(по ф.№1) | Начало года | Конец года |
| 1 | Производственные запасы | с.210 | 426616 | 439258 |
| 2 | Собственные оборотные средства СОС | с.490+с.640++с.650+с.590−−с.190−с.230 | 154283 | -1906208 |
| 3 | Источники финансирования затрат ИФЗ | СОС+с.610++с.621 | 1218333 | 40163 |
Из таблицы 2 видно, что, согласно данной методике расчета, организация в предыдущем году имеет нормальный тип финансового состояния, т.е. функционирует нормально и использует как собственные, так и заемные средства для формирования запасов, а в отчетном – неустойчивое положение.
Таблица 3 – Структура финансовых результатов по ОАО "Транстелеком"
| Показатель | Предшествующий год | Отчетный год | ||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |
| 1) Всего доходов и поступлений (сумма строк 010, 060, 080, 090) | 22229 797 | 100, 00 | 21218 088 | 100, 00 |
| 2) Общие расходы финансово - хозяйственной деятельности (сумма строк 020, 030, 040, 070, 100) | (19404572) | 87,29 | (17710 267) | 83,47 |
| 3) Выручка от продаж (стр. 010) | 20383 486 | 91,69 | 20473 103 | 96,49 |
| 4) 4) Расходы на производство и сбыт, в том числе: | (16642 713) | 85,77 | (15498 679) | 87,51 |
| - себестоимость продукции (стр. 020) | (16642713) | 81,65 | (15498 679) | 75,70 |
| 5) Валовая прибыль (стр. 029) | 3740 773 | 19,28 | 4974 424 | 28,09 |
| 6) Прибыль от продаж (стр.050) | 3740 773 | 19,28 | 4974 424 | 28,09 |
| 7) Доходы по операциям финансового характера (стр. 060+стр.080) | 102551 | 0,46 | 76427 | 0,36 |
| 8) Расходы по операциям финансового характера (стр.070) | (660 535) | 3,97 | (698 393) | 4,50 |
| 9) Прочие доходы (стр. 090) | 1743 760 | 7,84 | 668 558 | 3,15 |
| 10) Прочие расходы (стр. 100) | (2101 324) | 12,63 | (1513 195) | 9,76 |
| 11) Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 140) | 2825 255 | 12,71 | 3507 821 | 16,53 |
| 12) Текущий налог (стр. 150) | (678 061) | 18,13 | (84 177) | 1,69 |
Вывод: 1) уменьшения показателя по строке 4 (затраты на производство и сбыт продукции) – положительная тенденция, если при снижении затрат не страдает качество продукции. Однако по строке 2 (общие расходы) показатель несколько увеличился, что является нежелательной тенденцией;
2) показатель по прочим расходам (строка 10) улучшилось, так как их доля, возросла;
3) увеличение показателя по строке 6 (прибыль от продаж) – благоприятная тенденция, так как это свидетельствует о повышении рентабельности продаж и уменьшение издержек производства и обращения;
4) увеличение показателей по строке 11 (прибыль до налогообложения) также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии;
5) показатель по строке 12 характеризует долю прибыли, перечисленную в бюджет в виде обязательных отчислений. Рост показателя в динамике - нежелательный, но не зависящий от предприятия момент.
При проведении анализа следует не забывать, что разделение доходов и расходов на две основные группы зависит от стабильности их получения от периода к периоду. При этом стабильный характер имеют доходы и расходы по обычным видам деятельности. В то время как основная часть прочих расходов и доходов являются случайной.
Для анализа финансовых результатов оформим в следующей таблице.
Таблица 4 – Динамика финансовых результатов организации ОАО "Транстелеком", тыс. руб.
| Показатели | Предшествующий год | Отчетный год | Отклонение | Темп роста, % |
| 1. Валовая прибыль (стр. 029) | 3740 773 | 4974 424 | + 1233 651 | 132,9 |
| 2. Прибыль от продаж (стр. 050) | 3740 773 | 4974 424 | + 1233 651 | 132,9 |
| 3. Прибыль до налогообложения (стр. 140) | 2825 255 | 3507821 | + 682566 | 124,1 |
| 4. Чистая прибыль (стр. 190) | 2147 194 | 2665 944 | + 518 750 | 124,1 |
Как свидетельствует обобщающая информация в таблице о динамике финансовых результатов, характеризующие финансовые результаты деятельности организации, к которым относятся как валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль.
В отчетном году по сравнению с предыдущим годом валовая прибыль возросла 1,3 раза, также и прибыль от продаж; прибыль до налогообложения и чистая прибыль – в 1,2 раза.
2.3 Оценка рентабельности
Рентабельность является основным показателем, характеризующим экономическую эффективность предприятия.
Для оценки финансово – хозяйственной деятельности организации могут быть использованы различные показатели рентабельности, чаще всего рассчитывают две группы:
1) Показатели рентабельности капитала;
2) Показатели рентабельности продаж.
Показатели рентабельности капитала включают показатели, характеризующие отношение прибыли к различным видам капитала.
Рентабельность предприятия характеризует ряд показателей (коэффициентов), к которым можно отнести:
- рентабельность активов;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность продаж;
- рентабельность основной деятельности.
Рентабельность активов как один из синтетических показателей позволяет оценить результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов предприятия и определяется по следующей формуле
- прибыль до налогообложения (стр. 140) 
- баланс по активам (стр.300).Этот коэффициент должен быть одним из основных рабочих инструментов руководителя в управлении предприятием. Являясь важнейшим показателем эффективности его деятельности, он объединяет набор элементов, описывающих различные стороны работы предприятия.
Рентабельность собственного капитала – коэффициент, характеризующий отдачу собственного капитала. Данный показатель зависит от величины заемных средств предприятия.
- чистая прибыль (стр.190), 
- собственный капитал ((стр.490+стр.640) н.г. + (стр.490+стр.640))*0,5.Этот коэффициент включает такие важные показатели, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. В данном случае рентабельность собственного капитала рассчитывается по чистой прибыли, которая, в свою очередь, включает в себя прибыль не только от основной деятельности.
Рентабельность продаж определяется отношением прибыли от продаж к выручке от реализации.
- прибыль (убыток) от продаж (стр. 050 ф.№2),