Таблица 8- Оценка ликвидности баланса, 2008 г., тыс. руб.
| Активы | На начало года | На конец года | Пассивы | На начало года | На конец года | Платёжный излишек (недостаток) | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| А1 наиболее ликвидные | 1 | 99 | П1 наиболее срочные | 9582 | 12922 | -9581 | -12823 |
| А2 быстро Реализуемые | 715 | 1122 | П2 краткосрочные | 127 | 2234 | 588 | -1112 |
| A3 Медленно Реализуемые | 7889 | 12061 | ПЗ Долгосрочные | 1658 | 1666 | 6231 | 10395 |
| А4 трудно Реализуемые | 4141 | 3155 | П4 Постоянные | 1506 | 1849 | 2635 | 1306 |
| Баланс | 12746 | 16437 | Баланс | 12746 | 16437 | - | - |
Анализ таблицы 8 показал, что баланс ООО «Свобода и дело» в 2008г. нельзя считать абсолютно ликвидным так как и на начало и на конец отчетного года А1 меньше П1, что не соответствует условиям абсолютной ликвидности баланса.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рассчитывают общий показатель ликвидности:
(3) Л = А1+0,5*А2+0,3*А3
П1+0,5*П2+0,3*П3
Баланс считается в целом ликвидным если выполняется условие Л ≥ 1.
Л на начало 2008г. = 1+0,5*715+0,3*7889 = 2725,2 =0,27.
9582+0,5*127+0,3*1658 10142,9
Л на конец 2008г. = 99+0,5*1122+0,3*12061 = 4278,3 = 0,29.
12922+0,5*2234+0,3*1666 14538,8
Низкое значение общего показателя ликвидности (на 0,7 пункта меньше норматива) свидетельствует о том, что баланс ООО «Свобода и дело» в 2008г. в целом является не ликвидным.
Для оценки степени покрытия краткосрочных обязательств предприятия его оборотными активами рассчитываются коэффициенты ликвидности:
1 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент должен быть ≥ 0,2.
К-т = А1
П1+П2
2 Коэффициент быстрой ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента ≥ 0,7-0,8.
К-т = А1+А2+А3
П1+П2
3 Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства или общие платёжные возможности организации. Коэффициент должен быть ≥ 2.
К-т = А1 + А2 + A3
П1+П2
В таблице 9 представлены коэффициенты ликвидности, рассчитанные по данным отчётности ООО «Свобода и дело» за 2008г.
Анализ таблицы 9 показал, что на конец отчётного года по сравнению с началом коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,0064 пункта и составил 0,0065 пункта, что намного меньше нормативного значения.
Таблица 9- Показатели ликвидности предприятия, 2008г.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 1 | 99 | 98 |
| 2 Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 9582 | 12922 | 3340 |
| 3 Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0001 | 0,0065 | 0,0064 |
| 4 Денежные средства, расчёты и прочие активы, тыс. руб. | 716 | 1221 | 505 |
| 5 Коэффициент быстрой ликвидности | 0,073 | 0,081 | 0,008 |
| 6 Оборотные средства, тыс. руб. | 8605 | 13282 | 4677 |
| 7 Коэффициент текущей ликвидности | 0,886 | 0,876 | -0,01 |
Это свидетельствует о неспособности предприятия в немедленном порядке погасить 20% краткосрочной задолженности за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2008г. также намного меньше норматива, что в свою очередь свидетельствует о плохих платёжных возможностях предприятия даже при условии полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного года уменьшился на 0,01 пункта, и также не соответствует допустимому нормативу. Это свидетельствует о низких общих платёжных возможностей предприятия.
3.4 Анализ показателей рентабельности
Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счёт выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
В таблице 10 представлена динамика показателей рентабельности ООО «Свобода и дело» за 2006-2008гг.
Таблица 10 - Показатели рентабельности, 2006-2008гг.
| Показатель | 2006год | 2007год | 2008год | Отклонение 2008г. от | |
| 2006г. | 2007г. | ||||
| Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | -233 | 1400 | 156 | 389 | -1244 |
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 31041 | 52315 | 76256 | 45215 | 23941 |
| Среднегодовая стоимость, тыс. руб.: - всего капитала | 10753 | 12746 | 16437 | 5684 | 3691 |
| - собственного капитала | 442 | 1506 | 1849 | 1407 | 343 |
| - оборотного капитала | 7417 | 8605 | 13282 | 5865 | 4677 |
| Рентабельность, % : - всего капитала | - | 11,0 | 0,9 | 0,9 | -10,1 |
| - собственного капитала | - | 92,9 | 8,4 | 8,4 | -84,5 |
| - оборотного капитала | - | 16,2 | 1,2 | 1,2 | -15,0 |
| - продаж | - | 2,7 | 0,2 | 0,2 | -2,5 |
Анализ таблицы 10 показал, что в 2008 году по сравнению с прошлым годом, наблюдается снижение всех показателей рентабельности. Это свидетельствует о снижение эффективности деятельности предприятия. Наибольшее снижение наблюдается по показателям рентабельности собственного капитала, в отчётном году по сравнению с 2007г. она снизилась на 84,5 пункта. Также значительное снижение наблюдается по показателям рентабельности всего капитала (на 10,1 пункта), продаж (на 2,5 пункта), оборотного капитала (на 15,0 пункта).
На основании данных таблицы 10 рассчитаем влияние основных факторов на изменение рентабельности всего капитала, используя следующую факторную модель:
(4) Рк = Ок * Рпр,
где Рк - рентабельность всего капитала, %;
Ок - число оборотов капитала;
Рпр - рентабельность продаж, %.
Данные факторного анализа представлены в таблице 11.
Таблица 11 - Влияние факторов на рентабельность всего капитала
| Показатель | 2007г. | 2008г. | Отклонение |
| Оборачиваемость капитала | 4,238 | 4,504 | 0,266 |
| Рентабельность продаж, % | 2,676 | 0,205 | -2,471 |
| Рентабельность всего капитала, % | 10,984 | 0,949 | -10,035 |
| Изменение рентабельности капитала: - за счёт оборачиваемости | X | X | 0,712 |
| - рентабельности продаж | X | X | -10,747 |
Анализ таблицы 11 показал, что в 2008 году по сравнению с прошлым годом рентабельность всего капитала снизилась на 10,035 пункта, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.
В большей степени на снижение рентабельности всего капитала повлияло снижение рентабельности продаж в отчётном году на 2,471 пункта, в результате чего рентабельность всего капитала снизилась на 10,747 пункта. Но при этом положительное влияние оказало увеличение оборачиваемости капитала на 0,266 пункта, что привело к увеличению рентабельности капитала на 0,712 пункта.
На рентабельность собственного капитала можно найти влияние трёх факторов: оборачиваемости всего капитала, коэффициента финансовой зависимости и рентабельности продаж с помощью следующей факторной модели:
(5) Рск = Ок * Кфз * Рпр
где Рск - рентабельность собственного капитала, %;
Ок - число оборотов всего капитала;
Кфз - коэффициент финансовой зависимости;
Рпр - рентабельность продаж, %.
Влияние указанных факторов на рентабельность собственного капитала представлена в таблице 12.
Таблица 12 - Влияние факторов на рентабельность собственного капитала
| Показатель | 2007г. | 2008г. | Отклонение |
| Оборачиваемость всего капитала | 4,238 | 4,504 | 0,266 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 8,194 | 9,153 | 0,959 |
| Рентабельность продаж, % | 2,676 | 0,205 | -2,471 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 92,927 | 8,451 | -84,476 |
| Изменение рентабельности собственного капитала за счёт: - оборачиваемости всего капитала | X | X | 5,832 |
| - коэффициента финансовой зависимости | X | X | 11,559 |
| - рентабельности продаж | X | X | -101,867 |
Анализ таблицы 12 показал, что в 2008 году по сравнению с прошлым годом рентабельность собственного капитала снизилась на 84,476 пункта, что свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала организации. Это произошло из-за негативного влияния рентабельности продаж на 2,471 пункта, в результате чего рентабельность собственного капитала снизилась на 101,867 пункта, но при этом на замедление снижения рентабельности собственного капитала положительное влияние оказали два других фактора: коэффициент финансовой зависимости на 0,959 пунктов и оборачиваемость собственного капитала.