Сущность и цели денежно-кредитной политики (стр. 4 из 4)
Анализируя пути развития форм стоимости и денежного обращения, К. Маркс открыл закон денежного обращения, устанавливающий взаимосвязь между массой обращающихся денег и факторами, влияющими на потребность в деньгах. Первоначальный вариант закона денежного обращения выявляет связь между количеством денег, необходимых для выполнения ими функции средства обращения и суммой цен реализуемых товаров с учётом скорости обращения денежной единицы:
где Мовращ - количество денег, необходимое в качестве средства обращения; Ц - уровень цен товаров и услуг Т - количество проданных на рынке товаров и услуг; О - скорость обращения денег.
Скорость обращения денег - среднее число оборотов денежной единицы за известный период. Одни и те же деньги могут в течение определённого периода постоянно переходить из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг.
Далее К. Маркс раскрывает содержание этого закона с учётом функции денег как средства платежа. В российской научной литературе отдельно выделяют функцию денег как средство платежа. Функцию средства платежа деньги выполняют во всех случаях, когда нет непосредственного обмена товаров на деньги. Соответственно, в функции средства платежа деньги используются при возникновении кредитных отношений, в случае авансовых платежей, а также при реализации товаров на условиях предоплаты. В этом случае формула (1) видоизменяется:
где Мобращ/плат - количество денег, необходимое в качестве средства обращения и платежа; С - сумма цен товаров, проданных в кредит; П - сумма платежей по долговым обязательствам срок погашения которых наступил; В - сумма взаимопогашающихся расчётов; О - среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа.
Однако вышеизложенные рекомендации не позволяют определи действительную потребность в деньгах. Закон денежного обращения да лишь правильную оценку зависимости потребности оборота в деньгах, ь её недостаточно для конкретного расчёта такой потребности.
Таким образом, рассмотренные выше теории не могут быть использс ваны для конкретного определения (расчёта) необходимого количеств* денег в обращении, но могут быть полезны при определении факторов влияющих на денежное обращение, а также при осуществлении государственного регулирования денежного обращения.
Причина таких сложностей заключается в том, что границы налично-денежного обращения и безналичного оборота "размыты": предприятия осуществляют расчёты наличными деньгами в сравнительно крупных размерах и предусмотреть их объём сложно; расширяются денежные обороты населения с помощью пластиковых карточек и предусмотреть объём оборотов, осуществляемых с помощью них вместо оборота наличными деньгами трудно. Кроме этого, представляется достаточно затруднительным определить скорость обращения денег - для этого обычно используются косвенные методы. В развитых странах исчисляются следующие показатели "О".
Показатель скорости обращения денег:
где М2 - наличные деньги и объем средств на банковских счетах; ВВП - стоимость произведённых в стране товаров и услуг за определённый период.
Показатель оборачиваемости денег в платёжном обороте:
Задача 3.
Торговая сделка, оформлена простым векселем сроком обращения 60 дней, который был учтён в банке. Определить доход и годовую доходность для продавца векселя и банка. Условия сделки представлены в табл.3
Исходные данные для расчёта
| Показатель | Значение |
| Вексельная сумма, р. | 260000 |
| Дата составления | 21.09.05 |
| Дата учёта | 25.10.05 |
| Процентная ставка, % | 9 |
| Учётная ставка, % | 7 |
Так как вексель имеет вид ценной бумаги с объявленным процентным доходом, в первую очередь необходимо определить общую сумму обязательства, которая будет выплачена в момент погашения векселя по формуле:
где N - номинал векселя; t - срок займа; К - временная база (количество дней в году); i - процентная ставка.
Таким образом, общая сумма вексельного обязательства, рассчитанного по формуле, составит:
Цпог = 260000х (1 + 0,09*60/360) = 263899,99р.
Далее определяем цену, по которой вексель учитывается коммерческим банком:
где t - количество дней до даты погашения; d - учётная ставка.
В данной задаче с момента учёта векселя до даты его погашения 26 дней (при условии соблюдения следующего правила подобных финансовых операций: день учёта и день погашения считаются за 1 день). Соответственно:
Ц = 263899,99* (1-0,07*26/360) = 262565,83р.
Доход коммерческого банка:
263899,99 - 262565,83= 1334,16
Доходность этой операции за 26 дней определяется отношением дохода к затратам, понесённым для получения этого дохода:
R=1334,16/262565,83, R= 0,005 (0,5%).
Соответственно годовая доходность этой операции за 360 дней - 7,03% ( ( (0,005/26) *360) *100).
Доход продавца векселя (поставщика продукции): 262565,83 - 260000= 2565,83р.
Доходность операции за 34 дня:
R = 2565,83/260000 = 0,0099 (0,99%)
Годовая доходность 10,44%
Сравнить проценты к уплате, связанные с использованием револьверного кредита и отдельного кредита (ролловера) получаемого на условиях простого процента на 1 месяц.
| Показатель | Значение |
| Сумма кредита, р. | 116000 |
| Ставка по кредиту,% | 22 |
| Комиссионные,% | 6 |
| Остаток на счёте, р. | 27556 |
| день | Приход | Расход | Остаток на счёте | Размер кредита | Проценты | Комиссионные | Остаток кредита |
| 1 | 13850 | 0 | 27556 | 0 | 0,00 | 2,95 | 116000,00 |
| 2 | 36860 | 98750 | -34334 | 34334 | 20,98 | 2,08 | 81666,00 |
| 3 | 38232 | 48765 | -44867 | 44867 | 27,42 | 1,81 | 71133,00 |
| 4 | 8548 | 39652 | -75971 | 75971 | 46,43 | 1,02 | 40029,00 |
| 5 | 88960 | 56780 | -43791 | 43791 | 26,76 | 1,84 | 72209,00 |
| 6 | 15810 | 38563 | -66544 | 66544 | 40,67 | 1,26 | 49456,00 |
| 7 | 26660 | 45679 | -85563 | 85563 | 52,29 | 0,77 | 30437,00 |
| 8 | 311854 | 285675 | -59384 | 59384 | 36,29 | 1,44 | 56616,00 |
| 9 | 38888 | 10400 | -30896 | 30896 | 18,88 | 2,16 | 85104,00 |
| 10 | 42680 | 87994 | -76210 | 76210 | 46,57 | 1,01 | 39790,00 |
| 11 | 4962 | 12458 | -83706 | 83706 | 51,15 | 0,82 | 32294,00 |
| 12 | 27570 | 25431 | -81567 | 81567 | 49,85 | 0,88 | 34433,00 |
| 13 | 28471 | 16778 | -69874 | 69874 | 42,70 | 1,17 | 46126,00 |
| 14 | 18970 | 14577 | -65481 | 65481 | 40,02 | 1,28 | 50519,00 |
| 15 | 163958 | 114397 | -15920 | 15920 | 9,73 | 2,54 | 100080,00 |
| 16 | 10220 | 27695 | -33395 | 33395 | 20,41 | 2,10 | 82605,00 |
| 17 | 14836 | 15678 | -34237 | 34237 | 20,92 | 2,08 | 81763,00 |
| 18 | 57113 | 87899 | -65023 | 65023 | 39,74 | 1,30 | 50977,00 |
| 19 | 22428 | 37665 | -80260 | 80260 | 49,05 | 0,91 | 35740,00 |
| 20 | 23050 | 19873 | -77083 | 77083 | 47,11 | 0,99 | 38917,00 |
| 21 | 14000 | 32455 | -95538 | 95538 | 58,38 | 0,52 | 20462,00 |
| 22 | 21752 | 14900 | -88686 | 88686 | 54, 20 | 0,69 | 27314,00 |
| 23 | 166875 | 107953 | -29764 | 29764 | 18, 19 | 2, 19 | 86236,00 |
| 24 | 52593 | 0 | 22829 | 0 | 0,00 | 2,95 | 116000,00 |
| Итого процентов и комиссионных | 817,72 | ||||||
Таким образом резюмируем: используя кредитную линию револьверного типа за месяц (24 банковских дня) предприятие выплатило процентов и комиссионных в размере 795,90 р.
На условиях простого процента, затраты связанные с поддержанием такого источника финансирования составят:
I = (116000*0,22) /12 = 2126,7р.
Список использованной литературы
1. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2005.
2. Борискин А.В. Деньги Кредит Банки/ Е.Ф. Борискин, А.А. Тарабцева. - С-Пб.: СпецЛит, 2005.
3. Гончаров Д. О банковской и коммерческой тайне. // Законность. 2000, №1, стр.52.
4. Деньги, кредит, банки: учебник/ колл. Авт.; под ред. Лаврушина О.И. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2006.
5. Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие. - М.: КИОРУС, 2006.
6. Кожухарь Л.И. Основы общей теории и статистики - М.: Финансы и статистика, 2004.
7. Лаврушин О.И. Деньги Кредит Банки. - М.: Финансы и статистика, 2006
8. Лакшина О.А. Банковские резервы как условие эффективного функционирования кредитной системы // Деньги и кредит, 2008, № 7.
9. Лунтовский Г.И. Проблемы денежно-кредитной системы (интервью с председателем подкомитета по денежно-кредитной политике и деятельности Центрального Банка Государственной Думы) // Деньги и кредит, 2007, № 3.
10. Львин Б. Об устройстве банковской и денежной системы // Вопросы экономики, 2007, № 10.
11. Общая теория денег и кредита. /Под ред. Жукова Е.Ф. - М.: ЮНИТИ,
12. Олейник О.М. Основы банковского права. Курс лекций. - М.: Юристъ, 2004.
13. Семенюта О.Г. Основы банковской деятельности в Российской Федерации. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2006.
14. Финансы. Денежное обращение и кредит. Под ред. Г.Б. Полякова. М., 2005.
15. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под ред. Дробозиной. М., "Финансы", издательское объединение "Юнити", 2004.