| № | Показатели | Опт. значение | На 01.01.06. г | На 01.01.07.г | Абс. Откл (+;-) | Темп роста, % |
| А | Б | В | 1 | 2 | 3 [2-1] | 4 [2/1]*100 |
| 1 | Валюта аналитического баланса (общая стоимость активов) | - | 235660 | 320319 | ||
| 2 | Собственный капитал | - | 112779 | 195573 | 82794 | 173,41 |
| 3 | Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - |
| 4 | Собственные оборотные средства | - | 2698 | 34771 | 32073 | 1288,77 |
| 5 | Оборотные активы | - | 125573 | 159492 | 33919 | 127,01 |
| 6 | Материально-производственные запасы | - | 44145 | 77257 | 33112 | 175,01 |
| 7 | Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | - | 12 | 12 | - | 100,00 |
| 11 | Коэффициент автономии (стр.2/стр.1) | ³0,5 | 0,48 | 0,61 | 0,13 | 127,08 |
| 12 | Уровень перманентного капитала (стр.2+стр.3)/стр.1 | ³0,5 | 0,48 | 0,61 | 0,13 | 127,08 |
| 13 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.4/стр.5) | ³0,3 | 0,02 | 0,22 | 0,20 | 1100,00 |
| 14 | Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (стр.4/стр.6) | ³0,5 | 0,06 | 0,45 | 0,39 | 750,00 |
| 15 | Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.4/стр.2) | 0,2-0,5 | 0,02 | 0,18 | 0,16 | 900,00 |
Данные этой таблицы демонстрируют достаточный уровень обеспеченности имущества, как в целом, так и собственными оборотными средствами в частности. Так, долевое участие собственного капитала в формировании общей величины активов составляло на начало и конец анализируемого периода 48% и 61% соответственно, что больше оптимального значения. Доля перманентного капитала так же достаточна: 0,48 и 0,61 соответственно. При этом оборотные активы были сформированы за счет собственных средств только на 2% на начало периода и на 22% -- на конец, при оптимальном значении – более 30%, что связано с низким уровнем мобильности собственного капитала, то есть доля собственных источников, направленных на формирование оборотных активов составила 2% -- начало анализируемого периода и 18% - на конец, при оптимальном значении – ближе к 20%. Причиной этого является недостаточная величина собственного капитала, большая часть которого идет на формирование внеоборотных активов. Но в отношении запасов обеспеченность собственными оборотными средствами соответственно составила 6% и 45%, при оптимальном – более 50%, что дают основание сделать вывод о достаточности собственных средств организации. Таким образом, в целом по анализируемому предприятию можно сделать вывод о повышении уровня финансовой устойчивости в связи с улучшением обеспеченности собственными источниками финансирования в динамике. Оценка платежеспособности и ликвидности организации позволяет охарактеризовать возможности своевременного проведения расчетов по краткосрочным обязательствам. Ликвидность организации в целом определяется наличием у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, даже с нарушением сроков платежей, предусмотренных договорами. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями – коэффициентами ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания. По степени ликвидности активы подразделяют на следующие группы [16]:
А1 - наиболее ликвидные активы – денежные средства в кассе и на расчетном счете, а также краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность (исключая просроченную) и прочие активы;
А3 - медленно реализуемые активы – материально-производственные запасы за минусом расходов будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность, просроченная краткосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения;
А4 - труднореализуемые активы – внеоборотные активы, исключая включенные в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, а также займы, не погашенные в срок;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства, исключая просроченные;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, исключая просроченные; П4 - постоянные пассивы – собственный капитал и резервы. Сопоставлением итогов вышеуказанных групп по активу и пассиву определяют ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения между группами актива и пассива: А1 ³ П1; А2 ³ П2; A3 ³ П3; А4 < П4.
Анализ ликвидности баланса ЗАО «Фирма «КБС» за анализируемый год представлен в таблице 9. Исходя из данных этой таблицы, можно сделать вывод, что баланс данного предприятия за 2006 год не является абсолютно ликвидным, поскольку не все необходимые для этого соотношения выполняются.
Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса ЗАО «Фирма «КБС» за 2006 год (тыс. руб.)
| АКТИВ | На начало периода | На конец периода | ПАССИВ | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек (+), недостаток (-) | Процент покрытия обязательств, % | ||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 [2-5] | 8 [3-6] | 9[2/5]* 100 | 10[3/6]*100 |
| 1.Наиболее ликвидные активы | 9260 | 99 | 1.Наиболее срочные обязательства | 122375 | 119721 | -113115 | -119622 | 7,57 | 0,08 |
| 2.Быстро реализуемые активы | 17638 | 6979 | 2. Краткосрочные пассивы | 500 | 5000 | 17138 | 1979 | 3527,60 | 139,58 |
| 3.Медленно реализуемые активы | 98687 | 150426 | 3.Долгосрочные пассивы | - | - | 98687 | 150426 | - | - |
| 4.Труднореализуемые активы | 110069 | 160790 | 4.Постоянные пассивы | 112779 | 195573 | -2710 | -34783 | 97,60 | 82,21 |
| БАЛАНС | 235654 | 320294 | БАЛАНС | 235654 | 320294 | Х | Х | 100,00 | 100,00 |
Основное внимание при оценке ликвидности организации акцентируют на анализе относительных показателей ликвидности, к которым относятся [18]:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) – характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, показывая, какая часть краткосрочных обязательств могла быть погашена на эту дату за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть практически немедленно.
КАЛ = (ДС + КФВ) / КО
2. Коэффициент срочной (критической) ликвидности (КСЛ) – характеризует прогнозные платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, показывая, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов.
КСЛ = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО
3. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) – дает общую оценку ликвидности организации. Характеризует ее платежные возможности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов и прочих оборотных активов на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, показывая, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов.
КТЛ = ОБА / КО
Расчет данных коэффициентов и их динамика приведены ниже в таблице 10.
Данные таблицы свидетельствуют о недостаточной ликвидности организации, так как все рассчитанные коэффициенты ликвидности ниже рекомендуемых оптимальных значений. Так, коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность организации на дату составления баланса, имеет значение 0,075 на начало года и 0,001 на конец года, при оптимальном значении- 0,1 – 0,2.
Таблица 10 - Анализ динамики показателей ликвидности ЗАО «Фирма «КБС»
| № п/п | Показатели | Оптимальные значения | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007г. | Абсолютное отклонение (+; -) | Темп роста, % |
| А | Б | В | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Краткосрочные обязательства | 122875 | 124721 | 1846 | 101,50 | |
| 2 | Денежные средства и краткоср. финан. вложения | 9260 | 99 | -9161 | 1,07 | |
| 3 | Краткосрочная дебиторская задолженность | 72168 | 82136 | 9968 | 113,81 | |
| 4 | Итого денежные средства и дебиторская задолженность [стр.2+стр.3] | 81428 | 82235 | 807 | 100,99 | |
| 5 | Запасы и затраты | 44145 | 77257 | 33112 | 175,01 | |
| 6 | Прочие оборотные активы | - | - | - | - | |
| 7 | Итого оборотные активы [стр.4+стр.5+стр.6] | 125573 | 159492 | 33919 | 127,01 | |
| 8 | Коэффициент абсолютной ликвидности [стр.2/стр.1] | 0,1-0,2 | 0,075 | 0,001 | -0,074 | 1,33 |
| 9 | Коэффициент срочной ликвидности [стр.4/стр.1] | 0,7-1,0 | 0,663 | 0,659 | -0,004 | 99,40 |
| 10 | Коэффициент текущей ликвидности [стр.7/стр.1] | 1,5-2,0 | 1,022 | 1,279 | 0,257 | 125,15 |
Коэффициент срочной ликвидности на начало года составлял 0,663, а на конец года – 0,659, при оптимальном значении 0,7 – 1,0. Причем в динамике наблюдается как снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,074, так и снижении значения коэффициент срочной ликвидности на 0,004, это означает ухудшение платежных возможностей. Данная ситуация обусловлена значительным снижением денежных средств (на 98,93%) по сравнению с увеличением обязательств краткосрочного характера (на 1,50%).