Следующим этапом в анализе финансовой устойчивости предприятия является вычисление коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Эти коэффициенты приведены в таблице 2.6
Таблица 2.6.
Анализ показателей финансовой устойчивости ТОО АК «Арайавиа»
| ПОКАЗАТЕЛИ | 2003 год | 2004 год | |||||
| на начало года тыс.тенге | на конец года тыс.тенге | изменение за год(+ -) тыс.тенге | на начало года тыс.тенге | на конец года тыс.тенге | изменение за год(+ -) тыс.тенге | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Имущество предприятия | 60732 | 75705 | (+1497) 3 | 75705 | 10112 3 | (+2541 8 | |
| 2. Собственные средства | 51171 | 62384 | (+1121) 3 | 62384 | 85933 | (+2354) 9 | |
| 3. Заемные сред ства(всего) | 9561 | 13321 | (+3760) | 13321 | 15190 | (+1869) | |
| 3.1 Кредиторская задолженность | 9219 | 13034 | (+3815) | 13034 | 81657 | (-1377) | |
| 3.2.Прочие пассивы | 342 | 287 | (-55) | 287 | 3533 | (+3246) | |
| 4. Внеоборотные пассивы | 29152 | 3230 | (+3158) | 32310 | 38955 | (+6645) | |
| 4.1 Основные средства | 29452 | 32310 | (+3158) | 31310 | 38605 | (+6295) | |
| 4.2. Незавершен ное строительст во | 350 | (+350) | |||||
| 5. Собственные оборотные ере -детва (2-4) | 22019 | 30074 | (+8055) | 30074 | 46978 | (+1690) 4 | |
| 6. Запасы и затраты | 18620 | 28458 | (+9838) | 28458 | 45326 | (+1686) 8 | |
| 6.1 Проиводст-венные запасы | 17197 | 26568 | (+9371) | 26568 | 44962 | (+1839) 4 | |
| 6.2.Товары | 1423 | 1890 | (+467) | 1890 | 364 | (-1526) | |
| 7. Денежные средства, прочие активы | 12960 | 14937 | (+1977) | 14937 | 16842 | (+1905) | |
| 8. Коэффициент автономии (Ка) (2:1) | > 0 5 | 0,84 | 0,82 | (-0,02) | 0,82 | 0,84 | (+0,02) |
| 9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/а) (3:2) | <1 | 0,18 | 0,21 | (+0,03) | 0,21 | 0,17 | (-0,04) |
| 10. Коэффициент соотношения мобильных и им мобилизирован-ных средств (Км/и)((6+7):4) | 1,08 | 1,34 | (+0,26) | 1,34 | 1,59 | (+0,25) | |
| 11. Коэффициент маневренности (Км) (5:2) | >0 5 | 0,43 | 0,48 | (+0,05) | 0,48 | 0,54 | |
| (+0,06) | |||||||
| 12. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками Ко (5:6) | >0 6- 0,8 | 1,18 | 1,05 | (-0,13) | 1,05 | 1,03 | (-0,02) |
| 13. Коэффициент имущества производственного назначения Кпи ((4.1+4.2+6.1+6.3)): 1 | < 0 5 | 0,78 | 0,8 | (+0,02) | 0,8 | 0,84 | (+0,04) |
| 14. Коэффициент стоимости основ ных средств в имуществе (К) (4.1:1) | 0,48 | 0,42 | (-0,06) | 0,48 | 0,38 | (-0,04) | |
| 15. Коэффициент стоимости материальных оборот ных средств в имуществе (К)(6:1) | 0,3 | 0,37 | (+0,07) | 0,37 | 0,44 | (+0,07) | |
| 16. Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк) ((3.1+3.2):(2+3.1+3.2) | ) | 0,15 | 0,17 | (+0,02) | 0,17 | 0,15 | (-0,02) |
| 17. Коэффициент прогноза банкро тства (Кпб) ((6+7-3): 1) | 0,36 | 0,39 | (+0,03) | 0,39 | 0,46 | (+0,07) | |
Как видно из таблицы 2.6. Наблюдается высокая финансовая независимость предприятия. Это подтверждается коэффициентами автономии и соотношения заемных и собственных средств. Коэффициент автономии в 2003 году снизился на 0,02 пункта, а к концу 2004 года увеличился на 0,02 пункта. В составе имущества производственного назначения очень велико и оно увеличилось в 2003 году с 0,78 до 0,9, а в 2004 году увеличилось на 0,04 пункта. Коэффициент стоимости основных средств в имуществе снизился в 2003 году на 0,06 пункта, а в 2004 году на 0,04 пункта. Коэффициент краткосрочной задолженности на конец 2004 года составил 0,15 и это притом, что за отчетный период коэффициент снизился с 0,17 на 0,02 пункта. Коэффициенты долгосрочного привлечения заемных средств не рассчитаны из-за отсутствия собственно заемных долгосрочных средств: кредитов, займов. Особенно заметно увеличилась стоимость материальных оборотных средств в имуществе как в 2004 г., так и в 2003 г. на 0,07 пункта34 каждый год. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств повысился в 2003 г. на 0,26 пункта с значения 1,08, в 2004 г. идет тенденция на повышение на 0,25 пункта, что очень хорошо для предприятия. Не смотря на все эти позитивные моменты происходит рост коэффициента прогноза банкротства хотя и незначительно в 2004 на 0,07 пункта и в 2003 году на 0,03 пункта, то есть происходит увеличение доли чистого оборотного капитала в общей сумме актива баланса.
Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестиций, используют относительные показатели платежеспособности. Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятия в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства (то есть быть платежеспособным) или краткосрочные обязательства (то есть ликвидным).
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова. Поэтому в отечественной и мировой практике исчисляется три относительных показателя ликвидности. Для анализа ликвидности предприятия и его показателей рассмотрим таблицу 2.7.
Таблица 2.7.
Анализ показателей ликвидности ТОО АК «Арайавиа»
| 2003 год | 2004 год | ||||||||||
| Статьи баланса | на | на | отклоне | на | на | отклоне | |||||
| и коэффициент | начало | конец | ние(+ -) | начало | конец | ние (+ -) | |||||
| ликвидности | года | года | года | года | |||||||
| тыс. тенге | тыс. тенге | тыс. тенге | тыс. тенге | тыс. тенге | тыс. тенге | ||||||
| 1. Касса | 3 | 4 | (+D | 4 | 6 | (+2) | |||||
| 2. Расчетный счет | 20 | 25 | (+5) | 25 | 50 | (+25) | |||||
| 3. Итого денеж -ных средств (1+2 | 23 | 29 | (+6) | 29 | 56 | (+27) | |||||
| 4. Дебиторская задолженность | 4905 | 4784 | (-121) | 4784 | 4338 | (-446) | |||||
| 5. Прочие оборо тные активы | 8032 | 10124 | (+2092) | 10124 | 12448 | (+2324) | |||||
| 6. Итого денеж -ные средства | 13960 | 14937 | (+977) | 14937 | 16842 | (+1905) | |||||
| 7. Запасы и зат -раты(за минусом расходов будую-щих периодов) | 18620 | 28458 | (+9838) | 28458 | 45326 | (+1686) 8 | |||||
| 8. Итого ликвид -ных средств (6+7) | 31580 | 43395 | (+1181) 5 | 43395 | 62168 | (+1877) 3 | |||||
| 9. Кредиторская задолженность | 9212 | 13034 | (+3815) | 13034 | 11657 | (-1377) | |||||
| 10. Прочие краткосрочные пассивы | 342 | 287 | (-55) | 287 | 3533 | (+3246) | |||||
| 11. Итого краткосрочных обязательств (9+10) | 9561 | 13321 | (+3760) | 13321 | 15190 | (+1869) | |||||
| 12. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,002 | 0,002 | 0,002 | 0,003 | (+0,001) | ||||||
| 13. Коэффициент ликвидности (6:11) | 1,46 | 1,12 | (-0,34) | 1,12 | 1,1 | (-0,02) | |||||
| 14. Коэффициент текущей ликвид -ности (покрытие) (8:11) | 3,3 | 3,2 | (-0,1) | 3,2 | 4,09 | (+0,89) | |||||
Данные таблицы 2.7 свидетельствуют, что предприятие находится в финансово- устойчивом состоянии. Самую точную оценку степени ликвидности дает коэффициент абсолютной ликвидности. В 2003 г. он равен 0,002 пункта, что ниже нормального ограничения. Это вызвано низкими суммами денежных средств в кассе, расчетном счете, отсутствии ценных бумаг и других ликвидных средств. Но в 2005 году намечается тенденция увеличения абсолютной ликвидности, она повысилась на 0,001 пункта.Коэффициент ликвидности или коэффициент критической оценки, или срочности превышает нормальные ограничения и составляет 1,12 в 2003 г. и 1,1 в 2004 г. Этот коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
При Ккл 1 платежеспособность оценивается высоко.
Коэффициент покрытия показывает платежные способности предприятия,эти возможности оцениваются при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент покрытия в 2003 г. равен 3,3 на начало года и 3,2 на конец года, в2004 г. он увеличился на 0,89 пункта, что говорит о повышении устойчивости предприятия.
Однако значительное превышения оборотного капитала над текущими обязательствами свидетельствует о том, что предприятие имеет больше финансовых ресурсов, чем ему требуется, а, следовательно, превращает излишние средства в ненужные текущие активы. Это связано с текущим состоянием экономики страны, вызванным инфляцией. В этих условиях предприятию выгодно вложить излишек денежных средств в запасы товарно - материальных ценностей или предоставить отсрочку платежа за продукцию покупателям.