а) Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации. Нормативное значение ≥ 1,7.
Все оборотные активы итого раздел ΙΙ А
К1 = ------------------------------------------------ = ---------------------------- , (18)
Все краткосрочные обязательства итого раздел V П
К1 на н. г. = 10000 / 10000 = 1,00
К1 на к. г. = 12540 / 11880 = 1,06
1,06 – 1,00 = 0,06
Несмотря на прирост показателя с начала на конец отчетного года на 0,06, данный показатель все же ниже нормативного уровня. Из этого можно сделать вывод, что предприятие ограничено оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств. Это может свидетельствовать о неплатежеспособности предприятия.
б) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов. Нормативное значение ≥ 0,3.Кап. и резервы – внеоб. активы итого р. ΙΙΙ П – итого р. Ι А
К2 = ------------------------------------------- = ---------------------------------, (19)
Оборотные активы итого р. ΙΙ А
К2 на н. г. = (9200 – 10000) / 10000 = -0,08
К2 на к. г. = (9680 – 9460) / 12540 = 0,02
0,02 – (-0,08) = 0,10
Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами на начало отчетного года ниже уровня сложившегося на конец отчетного года. Данный коэффициент вырос в течении анализируемого периода на 0,10 и составил 0,02. Однако, он все равно ниже нормативного уровня.
Так как К1 и К2 имеют значения ниже нормативного, то это позволяет сделать вывод о неудовлетворительной структуре бухгалтерского баланса.
в) Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов). Нормативное значение ≤ 0,85.Долгоср. обяз. + краткоср. обязат. итого р.ΙV П + итого р.V П
К3 = --------------------------------------------- = -------------------------------, (20)
Общая стоимость имущ. (активов) БАЛАНС ( стр. 390 или 890)
К3 на н. г. = (800 + 10000) / 20000 = 0,54
К3 на к. г. = (440 + 11880) / 22000 = 0,56
0,56 – 0,54 = 0,02
Так как значение данного коэффициента не превышает 0,85, то неплатежеспособность предприятия не является устойчивой.
Рассчитаем дополнительные показатели платежеспособности и финансового состояния предприятия:
г) Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. Финансовые вложения + денежные средства стр.260 + стр.270Кабс = ----------------------------------------------------- = ----------------------, (21)
Краткосрочные обязательства итого р. V П
Кабс на н.г. = (1000 + 600) / 10000 = 0,16
Кабс на к.г. = (1100 + 880) / 11880 = 0,17
0,17 – 0,16 = 0,01
Хоть значение коэффициента и выросло к концу года на 0,01, но этого недостаточно для погашения всей краткосрочной задолженности. Это еще раз подтверждает нестабильность финансового состояния фирмы.
д) Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпром) отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное ограничение коэффициента равно или больше 1.
тов. отгруж. + дебит. задолж. + финн. влож. + ден. ср-ва
Кпром = ------------------------------------------------------------------------------ =
краткосрочные обязательства
стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270
= -------------------------------------------------------, (22)
итого раздел V П
Кпром на н.г. = (800 + 2400 + 600 + 1000) / 10000 = 0,48
Кпром на к.г. = (1100 + 4400 + 880 + 1100) / 11880 = 0,63
0,63 – 0,48 = 0,15
Данный показатель говорит о том, что, даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, прогнозируемые платежные способности фирмы ничтожно малы и не достигают нормативного уровня.
Из выше сделанных расчетов видно, что, хотя финансовое состояние фирмы на конец отчетного года в общем улучшилось, но предприятие все равно в данный период времени является неплатежеспособным, хотя пока это не носит устойчивый характер.
Для повышения ликвидности активов фирме необходимо увеличить объемы производства и реализации продукции, снизить краткосрочные обязательства; увеличить капитал, путем продажи акций, привлечения инвестиций и т.п.; сократить сроки возврата дебиторской задолженности и т.д.
2. Проведем факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности (Кабс).
ДС + ФВ стр.260 + стр.270Кабс = -------------- = ------------------------ , (23)КО итого р. V П
Где ДС – денежные средства;
ФП – финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства.
ДС0 + ФВ0 1000 + 600Кабс 0 = -------------- = ---------------- = 0,16 ,КО0 10000
ДС1 + ФВ0 1100 + 600Кабс усл = -------------- = ---------------- = 0,17 ,КО0 10000
ДС1 + ФВ1 1100 + 880Кабс усл = -------------- = ---------------- = 0,198 ,КО0 10000
ДС1 + ФВ1 1100 + 880Кабс 1 = -------------- = ---------------- = 0,17 ,КО1 11880
Общее изменение показателя: 0,17 – 0,16 = 0,01
В том числе за счет изменения:
– денежных средств: 0,17 – 0,16 = 0,01;
– финансовых вложений: 0,198 – 0,17 = 0,028;
– краткосрочных обязательств: 0,17 – 0,198 = 0,028.
Из расчетов видно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу года по сравнению с началом в среднем увеличился на 0,01. В том числе он изменился на 0,01 за счет увеличения денежных средств на 100 (1100 – 1000), на 0,028 за счет увеличения финансовых вложений на 280 (880 – 600), на -0,028 за счет увеличения краткосрочных обязательств на 1880 (11880 – 10000).
Абсолютную ликвидность фирмы можно улучшить путем увеличения денежных средств и финансовых вложений, а также путем уменьшения краткосрочных обязательств.
3. Определяем основные показатели финансовой устойчивости фирмы:
1) Коэффициент автономии (Кавт) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств.
Капитал и резервы итого р. ΙΙΙ П
Кавт = ----------------------------- = ---------------------------- , (24)
Валюта баланса стр. 890 (стр. 390)
Кавт н.г. = 9200 / 20000 = 0,46
Кавт к.г. = 9680 / 22000 = 0,44
0,44 – 0,46 = - 0,02
Так как коэффициент автономии на конец года по отношению к началу снизился на 0,02, то это свидетельствует о повышении уровня финансового риска.
2) Коэффициент заемных средств (Кзс) характеризует долю долга в общей сумме капитала.
Долгоср. обяз. + краткоср. обяз. итого р.ΙV П + итого р.V П
Кзс = ----------------------------------------- = -----------------------------------, (25)
Валюта баланса стр. 890 (стр. 390)
Кзс н.г. = (800 + 10000) / 20000 = 0,54
Кзс к.г. = (440 + 11880) / 22000 = 0,56
0,56 – 0,54 = 0,02
Проанализировав коэффициенты автономии и заемных средств можно сделать вывод, что фирма в большей степени зависит от внешних источников финансирования.
3) Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Кп/с) указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.
Капитал и резервы итого р. ΙΙΙ П
Кзс = ------------------------------------- = ----------------------------, (26)
Долгоср. обяз. + краткоср. обяз. итого р.ΙV П + итого р.V П
Кп/с н.г. = 9200 / (800 + 10000) = 0,85
Кп/с к.г. = 9680 / (440 + 11880) = 0,79
0,79 – 0,85 = - 0,06
Из расчетов видно, что количество заемных средств, привлеченных на один рубль вложенных в активы собственных средств, к концу года уменьшилось на 0,06.
4) Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (Кд/з) показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами.
Долгосрочные кредиты и займы стр. 690
Кд/з = ------------------------------------------------------- = --------------------, (27)
Валюта баланса – долгоср. кред. и займы стр. 890 – стр. 690
Кд/з н.г. = 800 / (20000 – 800) = 0,04
Кд/з к.г. = 440 / (22000 – 440) = 0,02
0,02 – 0,04 = - 0,02
Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала уменьшился в 2 раза или на 0,02. Это благотворно влияет на эффективность хозяйственной деятельности фирмы.
5) Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) характеризует степень мобилизации использования собственного капитала предприятия. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
Капитал и резервы – внеобор. активы итого р.ΙΙΙ П – итого р.Ι А
Км = --------------------------------------------- = -------------------------------, (28)