Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Новокузнецкий металлургический комбинат" (стр. 8 из 9)

2.8 Анализ показателей оборачиваемости

Для принятия обоснованных управленческих решений важна подлинная динамика хозяйственной жизни предприятия, которая может быть раскрыта с помощью показателей оборачиваемости. Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период. Показатель оборачиваемости рассчитывается на основе учетных данных путем деления оборота по счету на среднее значение его сальдо.

Понятие "оборачиваемость" подразумевает выбытие активов и погашение пассивных обязательств, показатель оборачиваемости товаров говорит о том, сколько раз за отчетный период предприятие продает объем товарных запасов, продемонстрированный в активе баланса, оборачиваемость товаров в смысле динамики этой статьи актива выражается не только объемом продаж, но и объемом поступлений товаров [8, c.396].

Анализ показателей оборачиваемости предоставлен в таблице 7 и рисунке 12.

Таблица 7

Анализ показателей оборачиваемости
Показатель	Годы			Темп роста, % к предыдущему году
	2005	2006	2007	2006	2007
1. Выручка (нетто) от оказания услуг, тыс. руб.	43090904	37617381	38043081	87,30	101,13
2. Среднегодовая сумма всех активов, тыс. руб.	14444227,5	15699864,5	16420293	108,69	104,59
3. Среднегодовая стоимость ОС и НМА (первоначальная стоимость) , тыс. руб.	1969958	5034309	5170120	255,55	102,70
4. Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. руб.	8759140	8135678	11132584	92,88	136,84
Продолжение таблицы 7
Показатель	Годы			Темп роста в %
	2005	2006	2007	2006	2007
5. Среднегодовые остатки запасов, тыс. руб.	2765467	2702397	1961656	97,72	72,59
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	2592857	2899098	5834380	111,81	201,25
7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.	5358324	5601495	7796036	104,54	139,18
8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	5561896	3138607	3844078	56,43	122,48
9. Среднегодовая величина кредитов и займов, тыс. руб.	10920220	8740102	11640114	80,04	133,18
10. Оборачиваемость всех активов п.1/п.2	2,98	2,40	2,32	80,32	96,69
11. Средний срок оборота всех активов в днях 360/п.10	120,67	150,25	155,38	124,51	103,42
12. Фондоотдача (по первоначальной стоимости) п.1/п.3	21,87	7,47	7,36	34,16	98,48
13. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.4	4,92	4,62	3,42	93,99	73,91
14. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.13	73,18	77,86	105,35	106,40	135,31
15. Оборачиваемость запасов (по выручке) п.1/п.5	15,58	13,92	19,39	89,34	139,32
16. Средний срок оборота запасов в днях 360/п.15	23,10	25,86	18,56	111,94	71,78
17. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.6	16,62	12,98	6,52	78,08	50,25
18. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.17	21,66	27,74	55,21	128,08	199,00
19. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений п.1/п.7	8,04	6,72	4,88	83,51	72,66
20. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях 360/п.19	44,77	53,61	73,77	119,75	137,62
Продолжение таблицы 7
Показатель	Годы			Темп роста в %
	2005	2006	2007	2006	2007
21. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности п.1/п.8	7,75	11,99	9,90	154,70	82,57
22. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.21	46,47	30,04	36,38	64,64	121,11
23. Оборачиваемость кредитов и займов п.1/п.9	3,95	4,30	3,27	109,07	75,94
24. Средний срок оборота кредитов и займов в днях 360/п.23	91,23	83,64	110,15	91,68	131,69
25. Операционный цикл в днях п.16+п.18	44,77	53,61	73,77	119,75	137,62
26. Финансовый цикл в днях п.25-п.22	-1,70	23,57	37,40	1386,47	158,66
27. Производительность труда п.1/п.30	2154,5	1880,9	1902,2	87,30	101,13

Рисунок 13. Динамика изменения среднего срока оборота.

Рисунок 14. Динамика изменения операционного и финансового цикла.

Рисунок 15. Динамика изменения показателей оборачиваемости.

Как показывают данные таблицы 7 и рисунков 13,14 и 15 выросли средний срок оборота всех активов (в 2005 году он составлял 120 дней, в 2006- 150 дней, в 2007- 155 дней), средний срок оборота оборотных активов (2005 год 73 дня, 2006- 77 дней, 2007- 105 дней), средний срок оборота денежных средств (2005год- 44 дня, 2006- 53 и 2007- 74 дня), средний срок оборота дебиторской задолженности (в 2005 год он составлял 21 день, в 2006- 27 дней, в 2007- 55 дней), уменьшились средний срок оборота запасов (по сравнению с 2005 годом на 5 дней) и средний срок кредиторской задолженности (на 10 дней). Операционный и финансовый циклы увеличились (на 29 и 35 дней соответственно), что говорит о спаде деловой активности. Увеличение оборота дебиторской задолженности и денежных средств указывает на затруднение расчетов с дебиторами, а увеличение оборота активов на их неэффективное использование. Таким образом деньги вложенные в активы, превращаются в реальные деньги очень медленно, что отрицательно влияет на финансовое положение предприятия.

ОАО «НКМК» следует пересмотреть подходы к использованию своих активов и усилить работу с дебиторами организации.

2.9 Анализ показателей рентабельности

Рентабельностьпредставляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность. Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория, она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности и является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество производственной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости [8,c.415]

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ показателей рентабельности ОАО «НКМК» представлены в таблице 8 и на рисунке 16.

Таблица 8

Анализ показателей рентабельности
Показатели	Годы
	2005	2006	2007
1. Выручка (нетто) от оказания услуг, тыс. руб.	43090904	37617381	38043081
2. Прибыль от оказания услуг, тыс. руб.	3891110	4676518	4406140
3. Чистая прибыль, тыс. руб.	2156666	2613542	2390502
4. Среднегодовая сумма всех активов, тыс. руб.	14444228	15699865	16420293
5. Среднегодовая величина ОС и НМА (по остаточной стоимости) , тыс. руб.	1661291,5	3502133,5	5102214,5
6. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	8317064,5	8447409	9634131
7. Среднегодовая сумма реального собственного капитала (чистых активов) , тыс. руб.	6020016	6955106	9353668
8. Рентабельность активов по чистой прибыли п.3/п.4	0,15	0,17	0,15
9. Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли п.3/п.5	1,30	0,75	0,47
10. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли п.3/п.6	0,26	0,31	0,25
Продолжение таблицы 8
Показатели	Годы
	2005	2006	2007
11. Рентабельность реального собственного капитала по чистой прибыли п.3/п.7	0,36	0,38	0,26
12. Рентабельность продаж по прибыли от продаж п.2/п.1	0,09	0,12	0,12
13. Рентабельность продаж по чистой прибыли п.3/п.1	0,05	0,07	0,06

Рисунок 16. Динамика изменения показателей рентабельности.

По данным анализа таблицы 8 и рисунка 16 в отчетном году рентабельность внеоборотных активов снизилась (по сравнению с 2005 годом на 0,83), так же снизились рентабельность собственного капитала ( на 0,12) и оборотных активов (на 0,06), по остальным показателям (рентабельность активов, рентабельности продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли) не произошло существенного роста или снижения.

Таким образом, рентабельность собственного капитала и оборотных активов ОАО "НКМК" в отчетном году упала по сравнению с предыдущим годом, что указывает на неэффективное использование ресурсов.

Заключение

Главная цель производственного предприятия в любые времена – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависят результаты деятельности предприятия в целом. Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.