I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния представлена в таблице 8.
Таблица 8 – Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния
| Показатель | Границы классов согласно критериям | |||||
| I класс, балл | II класс, балл | III класс, балл | IV класс, балл | V класс, балл | VI класс, балл | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,25 и выше - 20 | 0,2 - 16 | 0,15 - 12 | 0,1 - 8 | 0,05 - 4 | Менее 0,05 - 0 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1,0 и выше - | 0,9 - 15 | 0,8-12 | 0,7-9 | 0,6-6 | Менее 0,5 - 0 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше – 16,5 | 1,7 - 15 | 1,4 – 10,5 | 1,1 - 6 | 1,0 – 1,5 | Менее 1,0 - 0 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,6 и выше - 17 | 0,54 - 15 | 0,43 – 11,4 | 0,41 – 6,6 | 0,4 - 1 | Менее 0,4 - 0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,5 и выше - 15 | 0,4 - 12 | 0,3 - 9 | 0,2 - 6 | 0,1 - 3 | Менее 0,1 - 0 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | 1,0 и выше - 15 | 0,9 - 12 | 0,8 – 9,0 | 0,7 - 6 | 0,6 - 3 | Менее 0,5 - 0 |
| Минимальное значение границы | 100 | 85 - 64 | 63,9 - 56,9 | 41,6 – 28,3 | 18 | - |
Коэффициент финансовой независимости рассчитывается по формуле:
Кфин.независ. = СК/ВБ, (9)
где СК – собственный капитал,
ВБ – валюта баланса.
Кфин.независ. = 6608/78099 = 0,085.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами рассчитывается делением величины собственных источников покрытия запасов и затрат к стоимости запасов и затрат.
Козз = СК/З, (10)
где СК – собственный капитал,
З – стоимость запасов и затрат.
Козз = 6608/1517=4,36.
Используя эти критерии, определяем, к какому классу относится анализируемое предприятие (таблица 9).
Таблица 9 - Обощающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия
| Номер показателя | Фактический уровень показателя | Количество баллов |
| 1 | 0,7 | 20 |
| 2 | 1,07 | 18 |
| 3 | 2,8 | 16,5 |
| 4 | 0,085 | 0 |
| 5 | 0,25 | 7,5 |
| 6 | 4,36 | 15 |
| Итого | - | 77 |
Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие относится ко II классу. Можно сказать, что предприятие не имеет проблем с ликвидностью и покрытием оборотных средств, однако заемный капитал во много раз превосходит размер собственных средств, что придает предприятию финансовую неусточивость.
3.6 Окончательная оценка финансового состояния предприятия
Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого показателя (таблица 10).
Таблица 10 – Обощение результатов анализа финансового состояния
| Показатель | Анализируемое предприятие | ||
| 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Структура источников, %1.1. Собственный капитал1.2. Заемный капитал1.2.1 Долгосрочный заемный капитал1.2.2 Краткосрочный заемный капитал | 7,792,3-100 | 7,592,567,732,3 | 8,591,564,235,8 |
| 2. Структура активов, %2.1. Внеоборотные активы2.2. Оборотные активы2.2.1. Запасы2.2.2. Дебиторская задолженность1 | 63,236,83,521,32 | 58,741,33,536,43 | 55,744,34,422,24 |
| 2.2.3. Денежные средства2.2.4. НДС2.3. Соотношение оборотных и внеоборотных активов | 43,431,80,58 | 3525,10,7 | 51,521,90,79 |
| 3. Прибыль и рентабельность3.1. Сумма балансовой прибыли, тыс. руб.3.2. Уровень рентабельности, %:продукциипродажкапитала3.3. Прибыль на:одного работника, тыс. руб.рубль основных фондов | 35711513526,60,81 | 293376423,80,65 | 263454318,90,52 |
| 4. Производство и реализация продукции4.1. Уровень фондоотдачи, руб.4.2. Среднегодовая выработка на одного работника, тыс. руб.4.3. Материалоемкость, руб. | 6,245519 | 9,936425 | 12,243929,6 |
| 5. Соотношение между активами и источниками их формирования5.1. Наличие собственного оборотного капитала, тыс. руб.5.2. Процент обеспеченности запасов собственным капиталом5.3. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности | 821416,50,08 | 8776190,5 | 899022,30,3 |
| 6. Показатели ликтивности6.1. Коэффициент текущей ликвидности6.2. Коэффициент быстрой ликвидности6.3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,70,760,6 | 20,890,64 | 2,81,070,7 |
По результатам приведенной обобщающей таблицы, можно сделать вывод, что у предприятия имеются некоторые проблемы, связанные с объемом прибыли. За отчетный период темп сокращения прибыли составил 73%. Показатели, характеризующие качество прибыли, также вызывают беспокойство. Невысокая рентабельность продукции, капитала и продаж стала еще меньше. Это может быть связано с большими издержками производства, так как для обеспечения развития производства (обновления парка строительной техники, строительства и реконструкции собственной производственной базы, модернизации производства) нужно 3 - 4% рентабельности. Фактические затраты по накладным расходам в большинстве организаций на 30 - 40% превышают суммы, которые они получают на эти цели от заказчиков. Это одна из самых "убыточных" статей в структуре затрат строительной организации. Это связано с несовершенством и устареванием методики начисления накладных арсходов. На рентабельность непосредственно влияют сроки строительства. Отсутствие средств у заказчиков, особенно по бюджетным стройкам, значительно увеличивает сроки строительства.
Следует отметить и некоторые тенденции, наметившиеся в структуре капитала. Это касается прежде всего увеличения доли заемного капитала и соответственно степени финансового риска, хотя увеличение именно долгосрочных обязательств и снижение кредиторской задолженности не позволяет говорить об этом как о негативном явлении. Повышается доля собственного капитала.
В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном этот прирост вызван ростом дебиторской задолженности и увеличением денежных средств, что для производственного предприятия не является плюсом, так как большая часть денежных средств распределяется внутри предприятия.
Как положительный момент следует отметить положительные сдвиги в производстве и релизации продукции: увеличение фондоотдачи, среднегодовой выработки на одного работника и материалоемкости.
Показатели ликвидности находятся в пределах нормы и обеспечивают покрытие имеющихся у предприятия задолженностей. Их высокие значения обусловлены увеличением размера денежных средств.
Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является довольно устойчивым, хотя в настоящий момент оно испытывает трудности. Это проявляется в уменьшении размера прибыли и снижении уровня рентабельности. Однако, увеличение производственных показателей и наращивание собственного капитала говорит о правильном направлении развития предприятия.
Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность предприятия, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных денежных запасов и периода инкасации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью анализа финансового состояния фирмы является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности, адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).
При проведении такого анализа на ОАО «Башгипроагропром» было выявлено ухудшение финансового состояния, проявляющееся в уменьшении объема прибыли как конечного результата деятельности предприятия. Настораживает и большой удельный вес заемного капитала в структуре источников формирования имущества, что придает предприятию финансовую неустойчивость. Это также расценивается многими исследователями как один из признаков банкротства.