КА5 = 60392 4978 = 12.13
КА5 = 93752 4978 = 18.83
– Средний срок оборота запасов
СО5 = 365 КА5
СО5 = 365 12.13 = 30 дней.
СО5 = 365 18.83 = 19 дней.
Оценка деловой активности предприятия дана в таблице 10.
Таблица 10. Анализ деловой активности предприятия.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения |
| 1. Объем реализации, тыс. руб. | 122556 | 78956 | -43600 |
| 2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 93752 | 60392 | -33360 |
| 3. Общий капитал, тыс. руб. | 16302 | 16322 | 20 |
| 4. Собственный капитал, тыс. руб. | 12238 | 10800 | -1438 |
| 5. Заемный капитал, тыс. руб. | 4064 | 5522 | 1458 |
| 6. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 322 | 494 | 172 |
| 7. Запасы, тыс. руб. | 4684 | 5272 | 588 |
| 8. Показатели деловой активности | |||
| 8.1. Коэффициент общей оборачиваемостиСрок оборота капитала, дней | 7.5149 | 4.8475 | -2.6726 |
| 8.2. Коэффициент оборачиваемости собственного капиталаСрок оборота собственного капитала, дней | 10.6434 | 6.8553 | -3.7919 |
| 8.3. Коэффициент оборачиваемости общей задолженностиСрок оборота общей задолженности, дней | 25.5714 | 16.4722 | -9.18 |
| 8.4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиСрок оборота дебиторской задолженности, дней | 300.381.2 | 193.522 | -106.860.8 |
| 8.5. Коэффициент оборачиваемости запасовСрок оборота запасов, дней | 18.8319 | 12.2330 | -6.611 |
4 Анализ прибыльности и рентабельности
Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. В зависимости от базы сравнения различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, продаж.
– Рентабельность всего капитала является основным показателем при анализе, она определяется с помощью коэффициентов:
КР1 = Прибыль от реализацииСредний за период итог баланса · 100%
КР2 = Балансовая прибыльСредний за период итог баланса · 100%
КР3 = Прибыль после уплаты налоговСредний за период итог баланса · 100%
Получаем:
КР1 = 532416312 · 100% = 32.64% (за отчетный период)
КР1 = 826416312 · 100% = 50.66% (за аналогичный период предыдущего года)
КР2 = 600016312 · 100% = 36.78%
КР2 = 1000016312 · 100% = 61.3%
КР3 = 400016312 · 100% = 24.52%
КР3 = 660016312 · 100% = 40.46%
– Важным показателем является рентабельность собственного капитала, которая определяется с помощью коэффициентов:
КР4 = Балансовая прибыльСредняя за период величина собственного капитала · 100%
КР5 = Прибыль после уплаты налоговСредняя за период величина собственного капитала · 100%
КР4 = 600011519 · 100% = 52.1%
КР4 = 1000011519 · 100% = 86.8%
КР5 = 400011519 · 100% = 34.73%
КР5 = 660011519 · 100% = 57.3%
– Рентабельность производственных фондов исчисляется отношением суммы прибыли к стоимости основных средств и нормируемых оборотных средств:
КР6 = Балансовая прибыльСредняя за период величина + Средняя за период величина основных средств норм. обор. средств
КР7 = Прибыль после уплаты налоговСредняя за период величина + Средняя за период величина основных средств норм. обор. средств
КР6 = 60008663+4978 = 0.52
КР6 = 100008663+4978 = 0.87
КР7 = 40008663+4978 = 0.35
КР7 = 66008663+4978 = 0.57
– Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала служит для оценки эффективности использования всего долгосрочного капитала предприятия:
КР8 = Балансовая прибыльСобств. капитал+долгосрочные заемные средства
КР9 = Прибыль после уплаты налоговСобств. капитал+долгосрочные заемные средства
КР8 = 600012238+600 = 0.47
КР9 = 400012238+600 · 100% = 0.31
– Рентабельность продаж определяется с помощью следующих коэффициентов:
КР10 = Прибыль от реализацииЧистый объем продаж · 100%
КР11 = Балансовая прибыльЧистый объем продаж · 100%
КР12 = Прибыль после уплаты налоговЧистый объем продаж · 100%
Чистый объем продаж – это выручка от реализации товаров, услуг за вычетом НДС и акцизов. Получаем:
КР10 = 532478956 · 100% = 6.7%
КР11 = 600078956 · 100% = 7.6%
КР12 = 400078956 · 100% = 5.1%
Из анализа хозяйственной деятельности предприятия становится очевидным ухудшение его финансового положения к концу отчетного периода, что отражается практически во всех показателях его деятельности.
Очевидно превышение наиболее срочных элементов пассивов над наиболее ликвидными элементами активов, что неблагоприятно сказывается на способности предприятия исполнять свои краткосрочные обязательства. Ликвидность баланса в текущий период поддерживается лишь превышением запасов и долгосрочных финансовых вложений над долгосрочными займами, а также капитала и резервов над внеоборотными активами. Положительной тенденцией в данном случае является лишь значительное уменьшение платежного недостатка по наиболее срочным пассивам (который, впрочем, не исчезает). Это тем сложнее для предприятия, что к концу отчетного периода практически вдвое увеличились его краткосрочные займы. В свою очередь, это привело к снижению финансовой устойчивости предприятия.
Отчет о прибылях и убытках, составленный за истекший период, также позволяет выявить ухудшение текущего положения предприятия, о чем свидетельствует значительное сокращение операционной выручки (на 36% по сравнению с предыдущим периодом). В связи с этим снизились показатели рентабельности предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Абрамов Е. А. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 1994.
2. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1994.
3. Берстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.
4. Бородина Е. И., Голикова Ю. С., Колчина Н. В., Смирнова З. М. Финансы предприятия. М.: Банки и биржа, 1995.
5. Владимирова Т. А., Соколов В. Г. Как оценить финансовое состояние фирмы. Новосибирск: Эскор, 1994.
6. Ефимов О. В. Как оценить финансовое положение предприятия. М.: АО Бизнес-школа, 1994.
7. Методические рекомендации по составлению планов финансового оздоровления (бизнес-планов). Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 5 декабря 1994 №98-р.
8. Романов А. Н., Лукасевич И. Я. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства. М.: Финансы и статистика, 1993.
9. Финансовый менеджмент/Под редакцией Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 1993.
10. Шишкин А. К., Вартанян С. С., Микрюков В. А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. М.: ИНФРА-М, 1996.