Таблица 6. Состав, структура и анализ пассивов предприятия.
| Средства предприятия | На начало года | На конец года | Изменения за отчетный период | |||
| Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | Тыс. руб. | % | |
| Всего источников1. Капитал и резервы– Уставный капитал– Добавочный капитал– Резервный капитал– Фонды накопления– Фонд социальной сферы– Нераспр. прибыль прошлых лет– Нераспр. прибыль отчетного года | 560040006001000596400- | 34.3524.543.686.133.662.45- | 56004000400400164-200 | 34.3124.512.452.451-1.23 | 00-200-600-432-400200 | 00-33.3-60-72.5-100100 |
| 2 Долгосрочные пассивы– Заемные ср-ва | 600 | 3.68 | 400 | 2.45 | -200 | -33.3 |
| 3 Краткосрочные пассивы– Заемные средства– Кредиторская задолженность | 16261838 | 9.9711.28 | 34341688 | 21.0410.34 | 1808-150 | 111.2-8.2 |
| 4 Резервы предстоящих расходов и платежей | 42 | 0.26 | 36 | 0.22 | -6 | -14.3 |
| Итого | 16302 | 100 | 16322 | 100 | 20 | 0.1 |
При анализе следует обратить внимание на соотношение собственных источников к их общей сумме, называемое коэффициентом собственности. Этот коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия и владельцев акций, заимодавцев и кредиторов. Коэффициент собственности поддерживает стабильную структуру источников средств (капитала). Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы.
3. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Анализ финансовой отчетности предприятия позволяет выявить взаимосвязи и взаимозависимости между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы и его потенциальных возможностей на предшествующие годы.
Для анализа финансового состояния коммерческого предприятия применяется система абсолютных и относительных показателей, а также связанных с их измерением финансовых коэффициентов. Наиболее важными из них являются показатели, характеризующие:
– Платежеспособность – возможность предприятия расплатиться по своим обязательствам;
– Финансовую устойчивость – состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, обеспечивающее развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении кредитоспособности и платежеспособности в условиях допустимого уровня риска;
– Деловую активность – эффективность использования предприятием своих средств;
– Прибыльность (рентабельность) – уровень прибыли относительно вложенных средств или затрат предприятия;
– Эффективность использования собственного (акционерного) капитала.
Широкое распространение и использование коэффициентов представляет интерес в силу того, что они устраняют искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.
3.1 Анализ платежеспособности предприятия
Показатель платежеспособности характеризует способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности. Расчет и анализ этого показателя имеет большое значение для предприятия, так как его низкий потенциал может явиться причиной для прекращения им своих платежей. В процессе анализа изучается текущая и долгосрочная платежеспособность.
Текущая платежеспособность может быть определена по данным баланса путем сравнения его платежных средств со срочными обязательствами. Самый лучший вариант, когда у предприятия имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.
К наиболее платежным средствам относятся денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении. Срочные обязательства включают обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары и услуги бюджету. О платежеспособности предприятия говорит отношение платежных средств к срочным обязательствам. Если оно меньше 1, то есть вероятность, что предприятие вовремя не сможет погасить свою краткосрочную задолженность.
Платежеспособность предприятия оценивается показателями ликвидности. С одной стороны, под ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства; с другой стороны, это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом следует учитывать и степень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации.
Низкий уровень ликвидности – это отсутствие свободы действий администрации предприятия. Более серьезными последствиями низкой ликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие долги и обязательства, что может привести к вынужденной продаже долгосрочных финансовых вложений и активов, и, в конечном счете, к неплатежам и банкротству.
Платежеспособность часто определяется по ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке их возрастания.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
– А1 – наиболее ликвидные (все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
– А2 – быстро реализуемые (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);
– А3 – медленно реализуемые (запасы, за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения);
– А4 – трудно реализуемые (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство).
Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
– П1 – наиболее срочные (кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы);
– П2 – краткосрочные (краткосрочные заемные средства);
– П3 – долгосрочные (долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные пассивы);
– П4 – постоянные (капитал и резервы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих доходов и расходов).
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину расходов будущих периодов и НДС.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1³П1, А2³П2, А3³П3, А4£П4.
Таблица 7. Анализ ликвидности предприятия.
| Акти-вы | На начало года | На конец года | Пасси-вы | На начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток (А-П) | |||||
| Сумма, тыс. руб. | % | Сумма, тыс. руб. | % | Сумма, тыс. руб. | % | Сумма, тыс. руб. | % | На начало года | На конец года | ||
| А1 | 830 | 5.14 | 938 | 5.82 | П1 | 1838 | 11.39 | 1688 | 10.47 | -1008 | -750 |
| А2 | 560 | 3.47 | 738 | 4.58 | П2 | 1626 | 10.08 | 3434 | 21.31 | -1066 | -2696 |
| А3 | 4918 | 30.48 | 5268 | 32.68 | П3 | 600 | 3.72 | 400 | 2.48 | 4318 | 4868 |
| А4 | 9828 | 60.91 | 9174 | 56.92 | П4 | 12072 | 74.81 | 10596 | 65.74 | -2244 | -1422 |
| Итого | 16136 | 100 | 16118 | 100 | Итого | 16136 | 100 | 16118 | 100 | 0 | 0 |
Таким образом, очевидно превышение наиболее срочных элементов пассивов над наиболее ликвидными элементами активов, что неблагоприятно сказывается на способности предприятия исполнять свои краткосрочные обязательства. Ликвидность баланса в рамках данной оценки поддерживается лишь превышением запасов и долгосрочных финансовых вложений над долгосрочными займами, а также капитала и резервов над внеоборотными активами.
Для более точной оценки ликвидности баланса необходимо проанализировать следующие показатели ликвидности:
– Коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение текущих оборотных активов к текущим пассивам: