Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 8 из 12)

Показатель показывает эффективность использования собственного капитала и находится под воздействиемизменения рентабельности продаж и отдачи от вложения собственных источников производстве. (Указанная в знаменателе формулы их сумма определяется по данным формы №1 баланса, первого раздела пассива). Формулу рентабельности собственных источников средств можно представить в следующем детализированном виде:

Рентабельность собственного капитала = (16)

Первый сомножитель характеризует рентабельность продажи, второй - оборачиваемость активов, третий - долю собственных источников по отношению к итогу баланса.

Таблица 12

Показатели рентабельности

№	Наименование показателя	Источники информации	Базисный период	Отчетный период	Отчетный к базисному, %
1	Балансовая прибыль	Ф.№2стр,140	22910	10295	45
2	Выручка от реализации без НДС и акцизов	Ф.№2 стр.010	432456	511572	118
3	Среднегодовая сумма итога баланса	Ф.№1 , стр300	969410	886141	91
4	Среднегодовая сумма собственных источников	Ф.№1 стр490	636057	625970	98
5.	Рентабельность продукции, доля единицы	стр. 1 /стр. 2	0,05	0,02	40
6.	Выручка на один рубль активов, доля единицы	стр.2/стр. З	0,44	0,57	130
7	Соотношение итога баланса и собственных источников, доля единицы	стр. З/стр.4	1,52	1,41	93
8	Рентабельность собственного капитала, доля единицы	Стр.1 /стр. 4	0,03	0,01	33

Вывод: анализируя показатели рентабельности видим, что на 18% выросла выручка от продаж и на 30% увеличилась выручка на 1 руб активов- увеличение выручки всегда является положительным фактором, В результате уменьшения среднегодовой суммы собственных источников на 2% и сокращения балансовой прибыли на 55% уменьшилась рентабельность собственного капитала на 67%, т.е. эффективность использования собственного капитала снизилась- это отрицательный показатель. Также на рентабельность собственных источников влияет уменьшение среднегодовой суммы итога баланса на 95, который составляет в отчетном периоде 886141 тр. Из-за уменьшения прибыли от продаж и увеличения выручки от продаж сократилась на 60% рентабельность продаж, т.е. уменьшилась доходность реализуемой продукции.

В целом анализ прибыли и рентабельности предприятия показывает, что затраты у предприятия растут быстрее выручки следовательно предприятие не эффективное, к тому же операции по внереализационной деятельности являются убыточными. Несмотря на то, что прибыль балансовая не является универсальными показателем эффективности производства, другие показатели рентабельности также имеют динамику уменьшения. Для увеличения эффективности производства необходимо уменьшать затраты путем изменения поставщика сырья, внесение рационализации в производство, сократить до минимума внереализационных операций. Для нормализации показателей рентабельности, нужно оптимизировать количество собственных источников, путем их сокращения, для увеличения балансовой прибыли необходимо сократить расходы, также нужно увеличить среднегодовую сумму итога баланса.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Рассмотрим в таблице методику расчета влияния факторов на рентабельность собственного капитала.

Таблица 13

Расчёт влияния факторов на рентабельность собственного капитала способом ценного капитала

№	Характер подстановки	Частные факторные показатели			Обобщающий показатель	Размер влияния фактора
		Рентабельность продаж	Выручка на 1 рубль активов	Соотношение всех собственных источников	Рентабельность собственного капитала
1.	Базисный расчёт	0,05	0,89	1,52	0,033	-
2.	Подстановка 1: рентабельность продаж (фактическая)	0,89	034	1,52	0,013	-0,02
3.	Подстановка 2: Выручка на 1 рубль активов (фактическая)	0,02	1,15	1,52	0,017	0,004
4.	Подстановка 3: соотношение всех собственных источников (фактическое)	0,02	1,15	1,42	0,016	-0,001
5.	Итого	-0,0017

Вывод: рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,017, отрицательное влияние на этот показатель оказало снижение рентабельности продаж на 0,02 и уменьшение соотношения всех собственных источников на 0,001, лишь один положительный показатель оказал влияние на рентабельность собственного капитала- выручка на 1 руб активов на 0,004.

Анализ оборотных средств.

Оборотные средства (ОБС) – производственные запасы и затраты, готовая продукция и товары, денежные средства и расчеты.

Методика проведения анализа.

1. Анализ состава, структура и динамики ОБС.

Величина этих показателей определяется отраслевой принадлежностью предприятия, особенностями продукции, видом деятельности.

Определяется ТР ОБС. Он сравнивается с ТР всех видов активов. Далее определяется доля участия собственных источников предприятия в формировании ОБС, структура ОБС.

Анализируется изменения доли запасов и затрат, доля дебиторской задолженности, доляостатка готовой продукции.

2. Определение показателей эффективности использования ОБС.

Обобщающим относительным показателем является отдача всех ОБС, которая характеризует сумму выручки от реализации продукции на 1 руб. ОБС. На динамику отдачи всех ОБС оказывает влияние уровень эффективности использования производственных ОБС п доля ОБС, отвлеченных из оборота:

- остатки на счетах денежных средств

- финансовые вложения в краткосрочные ценные бумаги

- иммобилизованные ОБС

Эффективность использования ОБС определяется показателем оборачиваемости (т.е. скорость перехода ОБС из производственных запасов в готовую продукцию, из готовой продукции в денежную форму)

Оборачиваемость измеряется:

1)К оборачиваемости=

(22)

2) Число дней оборота = (Среднегодовая стоимость ОБС *360 (дней)/ Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов)

Ускорение оборачиваемости позволяет увеличить объем реализации(приток денежных ресурсов), сократить издержки производства, увеличить прибыль и рентабельность.

3) Расчет показателей оборачиваемости всех ОБС, оборачиваемости запасов и затрат, дебиторской задолженности, готовой продукции и т.д.

3.1 Определяется доля влияния каждого слагаемого общей оборачиваемости на изменение общей оборачиваемости. Для этого оборачиваемость отдельного элемента умножается на его долю в структуре оборотных средств.

3.2 Рассчитывается влияние ускорения или замедления оборачиваемости на размер используемых ресурсов.

3.3 Расчет показателей оборачиваемости всех ОБС, оборачиваемости запасов и затрат, дебиторской задолженности, готовой продукции, и т.д.

3.4 Определяется доля влияния каждого слагаемого общей оборачиваемости на изменение общей оборачиваемости. Для этого оборачиваемость отдельного элемента умножается на его долю в структуре оборотных средств.

3.5 Рассчитывается влияние ускорения или замедления оборачиваемости на размер использования ресурсов.

Данные расчетов сводится в таблицу.

Таблица 14

Показатели состояния и использования оборотных средств

№ п/п	Наименование показателя	Источники информации	Базис период	Отчет период	Отчет к базису, %
1	Среднегодовая стоимость активов	Ф № 1 (стр300на нач. года +на конец года)/2	969410	886141	91,4
2	Среднегодовая стоимость оборотных средств	Ф №1 (стр 290 на начало года+стр.290 на конец года)/2	407079	320137	78,6
3	Удельный вес оборотных средств в активах, %	(стр.2/стр1)* 100	41,9	36,1	85,9
4	Собственные источники формирования оборотных средств (средняя сумма)	Ф.№1 ((стр.490-стр.190 нач. года)+(стр.490-стр.190 на конец года))/2	73726	59966	81,3
5	Удельный вес собственных источников формирования оборотных средств, %	(стр.4/стр2)*100	18,1	18,7	103,4
6	Среднегодовая стоимость запасов и затрат	Ф№1 (стр.210 на начало года +стр210 на конец года)/2	188962	192748	102
7	Удельный вес запасов и затрат в оборотных средствах, %	(стр.6/стр.2)*100	46,4	60,2	129,7
8	Среднегодовая сумма дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, прочей дебиторской задолженности	Ф.№1 (стр.230 [нач. + конец года] + стр.240 [начало +кон. года] )/2	210283	106792	50,7
9	Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных средствах, %	(стр.8/стр.2)*100	51,6	33,3	64,5
10	Выручка от реализации продукции в действующих ценах (без НДС и акцизов)	Ф№2 стр.010	432456	511572	118,2
11	Общая оборачиваемость оборотных средств, день	(стр 2/стр 10)*360	339	225	66,3
12	Оборачиваемость запасов и затрат, день	(стр 6 /стр. 10)* 360	157	136	86,6
13	Оборачиваемость дебиторской задолженности, день	(стр.8/ стр. 10)*360	175	75	42,8
14	Сумма вовлечения в хозяйственный оборот (отвлечения из оборота) за счёт ускорения (замедления) оборачиваемости	(стр.11 гp.5-стp.11 гр.4)*стр.10гр.5/360	-1619978
15	Выручка от реализации на 1 рубль оборотных средств, руб	стр 10 /стр. 2	1,06	1,59	150

Вывод: по данным анализируемого периода максимальный ТР имеет выручка от продаж на 1 руб Ос и он равен 50%- это является положительной динамикой. В результате сокращения оборачиваемости оборотных средств с 339 до225 дней высвободилось 1619978 тр следовательно появились средства для расширения производства. Негативным является увеличение на 30% запасов и затрат- это значит, что деньги не находятся в обороте и не приносят доход. На 9% снизилась стоимость активов и на 22%- стоимость оборотных средств, значит за счет этих средств предприятие не может наращивать производственные мощности. Удельный вес собственных источников формирования оборотных средств на начало года составлял 18,1%- этого достаточно для обеспечения финансовой независимости организации, к тому же этот показатель имеет положительную динамику. Отрицательное влияние на общую оборачиваемость оказало замедление оборачиваемости дебиторской задолженности на 100 дней.