Приток денежных средств от финансовой деятельности в 2003 году равен 703 000 рублей, а в 2004 году 5 660 000 рублей, но в 2004 году предприятие сделало финансовые вложения на сумму 2 500 000 рублей. Изменение денежных средств по всем видам деятельности в 2003 году составило 321 810 рублей, что на 926 573 рублей больше чем в 2004 году. Основными внутренними причинами отрицательного результата движения денежных средств могут быть:
- недостаточная рентабельность продаж, которая не в состоянии покрыть нормальную потребность в оборотном капитале;
- снижение объемов реализации из-за потери крупных потребителей;
- замедление оборачиваемости оборотного капитала;
- высокая доля заемного капитала и, как следствие, значительные выплаты по обслуживанию и погашению ссуд;
- чрезмерные налоговые платежи.
Однако прямой метод не раскрывает взаимосвязи финансового результата (прибыли) и изменения величины денежных средств на счетах организации. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходя из того, что в деятельности каждой организации имеются отдельные, нередко значительные по величине, виды расходов и доходов, которые уменьшают или увеличивают прибыль организации, не затрагивая величины ее денежных средств. Поэтому в процессе анализа производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их поступлением, не влияли на величину чистой прибыли. Анализ движения денежных средств косвенным методом целесообразно начинать с оценки изменений в состоянии активов организации и их источников по данным ф. № 1 «Бухгалтерский баланс». Для оценки движения денежных средств косвенным методом составим аналитическую таблицу № 2.
Таблица № 2
Оценка движения денежных средств косвенным методом
| Показатель | Сумма 2003 г. | Сумма 2004 г. | |
| Чистая прибыль | 695370 | 347759 | |
| Чистый денежный поток | 821810 | -604763 | |
| Сумма корректировки чистой прибыли- всего в т.ч. за счет изменения остатков: | |||
| - нематериальные активы | - | - | |
| - основные средства | -1655088 | 183970 | |
| - незавершенного строительства | 103556 | -730000 | |
| - долгосрочные финансовые вложения | - | - | |
| - запасов | -1365367 | -1353137 | |
| - налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 94644 | -79062 | |
| - дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | |
| - дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | -32990 | 4502380 | |
| - краткосрочные финансовые вложения | - | - | |
| - резервного капитала | - | - | |
| - фонда социальной сферы | - | - | |
| - нераспределенной прибыли прошлых лет | -376026 | -1153860 | |
| - займов и кредитов | -2697000 | 3160000 | |
| - кредиторской задолженности | -155778 | -434511 | |
| - доходы будущих периодов | - | - | |
| - резервов предстоящих расходов | - | - | |
| Чистая прибыль с учетом корректировки | 321810 | -604763 | |
Чистая прибыль с учетом корректировки за 2003 г.
695370+1655088-103556+1365367-94644+32990-376026-2697000-155778=321810
Чистая прибыль с учетом корректировки за 2004г.
347759-183970+730000+1353137+79062-4502380-1153860+3160000-434511 =-604763
Таким образом, при косвенном методе можно определить какая из статей активов и пассивов более влияет на состояние денежных средств и ее чистой прибыли.
Из таблицы видно, что в 2004 г. возросла дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты ) с 3 734 141 рублей на начало года до 8 236 521рублей на конец. Наблюдается также уменьшение нераспределенной прибыли прошлых лет на конец года по сравнению с началом на 1 153 860 рублей. Кредиторская задолженность за 2003 год уменьшилась на 155 778 рублей, а в 2004 году на 434 511 рублей.
При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность отражения в доходах, учтенных ранее, реального поступления денежных средств.
Начисление амортизации не влияет на отток денежных средств, но уменьшает величину финансового результата. Уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств.
Если имеет место увеличение производственных запасов, то реальный отток денежных средств будет выше на сумму расходов на приобретение материалов, учтенных в стоимости реализованной продукции. Прибыль тоже будет завышена на эту величину и должна быть скорректирована, т.е. уменьшена. Размер прироста производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а сумму их уменьшения прибавить к чистой прибыли, так как мы завышаем на эту величину сумму оттока денежных средств, т.е. занижаем прибыль. На самом деле прирост производственных запасов не влечет за собой увеличение денежных средств в такой же степени, что и прибыль.
Анализ включает все сферы деятельности организации: текущую, инвестиционную, финансовую. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период.
Алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств. В сфере текущей деятельности сумма чистой прибыли корректируется на следующие статьи:
- прибавляются: - амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога;
- вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение материально - производственных запасов, уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.
В разделе инвестиционной деятельности к чистой прибыли:
- прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных внеоборотных активов;
- вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных внеоборотных активов.
В сфере финансовой деятельности к чистой прибыли:
- прибавляется: эмиссия обычных акций;
- вычитаются: погашения облигаций и выплата дивидендов.
В завершении анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Методика анализа активов, капитала и обязательств обуславливает логический переход к анализу и оценке состояния ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из всех оборотных активов абсолютно ликвидны денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, а также не просроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате.
Другую часть оборотных активов нельзя с большей уверенностью назвать высоколиквидными активами. Тем не менее при определенных условиях и грамотных методах работы с дебиторами – клиентами эта задолженность все-таки будет возвращена, а запасы реализованы. Однако следует иметь в виду, что отдельные виды внеоборотных активов также можно при необходимости реализовать даже с большим успехом, чем, например, некоторые запасы, и получить искомую наличность, если это в интересах компании.
Абсолютная ликвидность – это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности (К аб.ликв) рассчитывается на основании данных 2 и 4 разделов бухгалтерского баланса.
На начало 2004 года
К аб.лик = 614925 / (500000+7044969) =0,08
На конец года
К аб.лик = 10162 / (3660000+6610458) =0,001
В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам; кредиторская задолженность; задолженность участникам по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства.
Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности (Ккрит.лик).
На начало года
Ккрит.лик= (3734141+614925) / 7544969=0,58
На конец года
Крит.лик= (8236521+10162) / 10270458 =0,8
Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (Ктек.лик).
На начало года
Ктек.лик=(614925+3734141+6858047+337352) / 7544969 = 1,5
На конец года
Ктек.лик=(10162+8236521+5504910+258290) / 10270458 = 1,4
Этот показатель характеризует степень обеспеченности всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации.
Следовательно, уровень критической и текущей ликвидности соответствует установленным нормам, хотя показатель абсолютной ликвидности значительно ниже и к концу года по сравнению с началом снизился с 0,08 до 0,001. Коэффициент текущей ликвидности – основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами, называется чистые оборотные активы. Этот показатель характеризует степень устойчивости функционирования любого хозяйствующего субъекта, т.е. уровень обеспеченности оборотных активов собственными средствами.