Показатели, отражающие состав и структуру отрицательных денежных потоков, объединяются в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств. По данным таблицы 6 отток денежных средств в 2005 - 2007г.г в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т.е. осуществлением основной деятельности организации. В 2007г увеличилась сумма денежных средств на оплату товаров на 42716 тыс. рублей (5,3%), на оплату труда на 18827 тыс. рублей по сравнению с 2005г. Удельный вес денежных средств на оплату товаров в 2007г увеличился практически в 5 раз по сравнению с 2005г.
Значительная сумма оттока денежных средств ООО "Фирма "Тик" - погашение кредитов и займов (беспроцентных). В 2007г сумма денежных средств, направленных на погашение кредитов и займов снизилась на 129549 тыс. рублей по сравнению с 2005г. Удельный вес средств, направленных на погашение кредитов и займов в 2007г снизился на 26,19% и составил 27,95% общего оттока денежных средств.
Также происходит вложение денежных средств во внеоборотные активы, источник которых – также нарастание объема финансовых обязательств.
Сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что общий рост оттока денежных средств в 2006г является следствием роста объемов реализации ООО "Фирма "Тик", однако в 2007г происходит снижение отрицательного и положительного денежных потоков.
По данным отчетов о движении денежных средств ООО "Фирма "Тик" составлена таблица 8, в которой рассмотрены показатели состава, структуры и динамики денежных потоков.
Таблица 8 - Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков ООО "Фирма "Тик"
| Показатели денежных потоков | Сумма, тыс.руб | Абс. откл 2007 от 2005 | Темп роста 2007 к 2005,% | Структура, % | Абс. откл 2007 от 2005 | ||||
| 2005г | 2006г | 2007г | 2005г | 2006г | 2007г | ||||
| Положительный - всего | 1355709 | 1746299 | 1309219 | -46490 | 96,6 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | Х |
| Отрицательный - всего | 1354928 | 1745791 | 1309964 | -44964 | 96,7 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | Х |
| Чистый - всего | 781 | 508 | (745) | -1526 | -95,4 | Х | Х | Х | Х |
| Текущая деятельность | |||||||||
| Положительный | 835252 | 1054170 | 869355 | 34103 | 104,1 | 61,6 | 60,4 | 66,4 | 4,8 |
| Отрицательный | 874926 | 1144773 | 923324 | 48398 | 105,5 | 64,6 | 65,6 | 70,5 | 5,9 |
| Чистый | (39674) | (90603) | (53969) | -14295 | 136,0 | Х | Х | Х | Х |
| Инвестиционная деятельность | |||||||||
| Положительный | 6662 | 95267 | 3834 | -2828 | 57,6 | 0,5 | 5,5 | 0,3 | -0,2 |
| Отрицательный | 19908 | 105722 | 15277 | -4631 | 76,7 | 1,5 | 6,1 | 1,2 | -0,3 |
| Чистый | (13246) | (10455) | (11443) | 1803 | 86,4 | Х | Х | Х | Х |
| Финансовая деятельность | |||||||||
| Положительный | 513795 | 596862 | 436030 | -77765 | 84,9 | 37,9 | 34,2 | 33,3 | -4,6 |
| Отрицательный | 460094 | 495296 | 371363 | -88731 | 80,7 | 34,0 | 28,4 | 28,3 | -5,6 |
| Чистый | 53701 | 101566 | 64667 | 10966 | 120,4 | Х | Х | Х | Х |
Из таблицы 8 видно, что текущая деятельность ООО "Фирма "Тик" остро нуждается в пополнении денежных средств путем заимствования, а это повышает финансовую напряженность. Также осуществляется вложение денежных средств во внеоборотные активы, источник которых – также нарастание объема финансовых обязательств.
В 2007г в организации уменьшился объем как притока денежной массы, так и ее оттока. Что касается показателей денежных потоков по видам деятельности, то наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной, текущей деятельности организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности организации в 2007г составила 869355 тыс. рублей, что на 34103 тыс. рублей больше, чем в 2005г. Удельный вес данного показателя в общем объеме денежных средств составил в 2007г 66,4%, что на 4,8% выше показателя 2005г.
Сравнение потоков денежных средств по текущей деятельности организации свидетельствует о превышении оттока денежных средств над притоком в 2006г на 90603 тыс. рублей и в 2007г – на сумму 53969 тыс. рублей. Это является отрицательным фактором, так как именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.
По инвестиционной деятельности за исследуемый период наблюдается превышение оттока денежных средств над притоком. Данное обстоятельство свидетельствует о значительном росте вложений долгосрочного, капитального характера и связано с реализацией стратегических планов организации.
Денежные потоки по финансовой деятельности ООО "Фирма "Тик" за 2005 – 2007г.г были ориентированы на получение заемных средств. Об этом говорит превышение отрицательного потока над положительным. Однако в 2007г снизился удельный вес притока денежных средств на 4,6% и их оттока – на 5,6% по сравнению с 2005г. Это говорит о том, что организация в 2007г привлекала меньше заемных средств, но меньше денежных средств и возвращала.
Однако, в общем за 2007г отток денежных средств организации превышает их приток. Можно сделать вывод, что ООО "Фирма "Тик" необходимо организовать рациональное управление денежными потоками, так как организация достаточно сильно нуждается в заемных средствах, а также по текущей деятельности имеет превышение притока денежных средств над их оттоком, что является отрицательным фактором в деятельности организации.
Прямой метод анализа денежных потоков имеет весьма существенный недостаток: он не позволяет проанализировать влияние изменений различных факторов на изменение остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации [23, 112].
3.3 Анализ отчета о движении денежных средств косвенным методом
При косвенном методе составления отчета о движении денежных средств в него включаются поступления денежных средств, полученные в результате расчетов из отчетного баланса, отчета о прибылях и убытках. Только некоторые потоки денежных средств показываются по фактическому объему: амортизационные отчисления; поступления от реализации собственных акций, облигаций, получение и выплата дивидендов, получение и погашение кредитов и займов, капитальные вложения в основные фонды, нематериальные активы, финансовые вложения, прирост оборотных средств; реализация основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг.
В отчете, составленным косвенным методом, концентрируется информация о финансовых ресурсах организации, отражаются показатели, содержащиеся в смете доходов и расходов и поступающие в ее распоряжение после оплаты производства продукции для совершения нового цикла воспроизводства. В отчете приводятся данные, которых нет в форме, составленной прямым методом, но которые необходимы для понимания источников финансирования и других аспектов деятельности предприятия.
Теоретически чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Для взаимоувязки двух "чистых" финансовых результатов используется косвенный метод анализа. Его реализация основана на корректировках чистой прибыли отчетного периода, в результате которых она становится равна чистому денежному потоку [24, 39-42].
Косвенный метод анализа денежных потоков позволяет определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток, установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы [25, 24-27].
Корректировки чистой прибыли ООО "Фирма "Тик" за 2005 - 2007г.г представлены в таблице 9.
Таблица 9 - Корректировки чистой прибыли ООО "Фирма "Тик" за 2005 - 2007г.г
| Показатель | Сумма, тыс.руб | Абс. откл. 2007 от 2005 | ||
| 2005г | 2006г | 2007г | ||
| Чистая прибыль | 2584 | 843 | 848 | -1736 |
| Чистый денежный поток | 781 | 508 | -745 | -1526 |
| Корректировки чистой прибыли в связи с изменением балансовых остатков: | 0 | |||
| Нематериальных активов | 1,4 | 1 | 2 | 0,6 |
| Основных средств | -7102,75 | -1109 | 123 | 7225,75 |
| Незавершенного строительства | -248,55 | -1724 | 407 | 655,55 |
| Прочих внеоборотных активов | -10,0 | 38 | 0 | 10,00 |
| Отложенных налоговых активов | -215,2 | 235 | 0 | 215,20 |
| Запасов | -26493,46 | -49082 | -23515 | 2978,46 |
| НДС по приобретенным ценностям | -691,11 | 21137 | 73 | 764,11 |
| Краткосрочной дебиторской задолженности | -24113,26 | -112098 | -34225 | -10111,74 |
| Краткосрочных финансовых вложений | -920 | 920 | -2055 | -1135 |
| Прочих оборотных активов | -17,61 | 18 | -721 | -703,39 |
| Нераспределенной прибыли | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Уставного капитала | 10000,0 | 0 | 0 | -10000 |
| Отложенных налоговых обязательств | 176,01 | -294 | 0 | -176,01 |
| Займов и кредитов | 40451,56 | 107723 | 47111 | 6659,44 |
| Кредиторской задолженности | 7380,01 | 33900 | 11207 | 3826,99 |
| Итого сумма корректировок чистой прибыли | -1803 | -335 | -1593 | 210 |
| Чистая прибыль с учетом корректировок | 781 | 508 | -745 | -1526 |
По данным таблицы 9 ООО "Фирма "Тик" в 2005 и 2006г.г активно использовало денежные средства на финансирование внеоборотных активов. Наиболее значительная иммобилизация произошла в 2005г в результате приобретения основных средств (-7102,75 тыс. рублей) и капитального строительства (-248,55 тыс. рублей). В 2006г затраты на приобретение основных средств снизились и составили 1109 тыс. рублей, а затраты на капитальное строительство возросли на 1475,45 тыс. рублей по сравнению с 2005г.