З > СОС + К (10)
Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим таблицу 5.
Таблица 5 .
Анализ финансовой устойчивости.
| Показатели | Усл.обозн | 01.01.02 | 01.01.03 | Изменения за период |
| 1. Источники формирования собственных средств | IVpП | 339431 | 1510040 | 1170609 |
| 2. Внеоборотные активы | IpА | 73975 | 186532 | 112557 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств | СОС | 256456 | 1323508 | 1067052 |
| 4. Долгосрочные пассивы | VpП | 0 | 0 | 0 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования (стр3+стр4) | СД | 256456 | 1323508 | 1067052 |
| 6. Краткосрочные заемные средства | КЗС | 879666 | 260699 | -618967 |
| 7. Общая величина основных источников формирования затрат (стр5+стр6) | ОИ | 1136122 | 1584207 | 448085 |
| 8. Запасы | З | 594089 | 1121200 | 527111 |
| 9. Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр3-стр8) | СОС | -337633 | 202308 | 539941 |
| 10. Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр5-стр8) | СД | -337633 | 202308 | 539941 |
| 11. Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов | ОИ | 542033 | 463007 | -79026 |
На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.2002 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено источниками формирования запасов. На конец анализируемого периода на 01.01.2003 г. ситуация координально изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на 1 067 тыс.руб. и составили 1 324 тыс.руб., краткосрочные заемные средства снизились на 620 тыс.руб. и составили 260 тыс.руб., а общая величина основных источников выросла на 448 тыс.руб. и составила 1 584 тыс.руб. Излишек собственных средств на конец анализируемого периода оставил 540 тыс.руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат наоборот сократился на 79 тыс. руб. и составляет на конец 2002 года 463 тыс. руб. по сравнению на конец 2001 года в 542 тыс.руб.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.
Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнить небольшое количество финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Косс = (IVрП – IрА) : IIрА > 0,1 (11)
где IIрА – запасы предприятия.
Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.
На 01.01.2002 = (339431-73975)/594089 = 0,45
На 01.01.2003 = (1510040-186532)/1121200 = 1,18
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.
Комз = (IVрП - IрА) : IIрА = 0,6-0,8 (12)
Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.
На 01.01.2002 Комз = 0,8
На 01.01.2003 Комз = 1,21
3. Коэффициент маневренности собственного капитала.
Км = (IVрП – IрА) : IVрП (13)
Оптимальное значение 0,5
На 01.01.2002 = (339431-73975)/339431 = 0,78
На 01.01.2003 = (1510040-186532)/1510040 = 0,88
Показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.
4. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала).
Ка = IVрП :ВБ >>0.5 (14)
Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости.
На 01.01.2002 = 339431/30486 = 11,13
На 01.01.2003 = 1510040/12439 = 121,4
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Ксзс = (VрП + VIрП) :IVрП < 1 (15)
Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
На 01.01.2002 Ксзс = 0,74
На 01.01.2003 Ксзс = 0,58
Для оценки относительных показателей составим таблицу № 6.
Таблица 6.
Оценка относительных показателей финансовой устойчивости.
| Показатели | УсловноеОбозначен. | По состоянию на | Изменения | Предлагаемые нормы | |
| 01.01.02 | 01.01.03 | ||||
| 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Косс | 0,45 | 1,18 | 0,73 | > 0.1 |
| 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами | Комз | 0,8 | 1,21 | 0,41 | 0.6-0.8 |
| 3. Коэффициент маневренности собственного капитала | Км | 0,78 | 0,88 | 0,1 | >> 0.5 |
| 4. Коэффициент автономии | Ка | 11,13 | 121,4 | 110,27 | >> 0.5 |
| 5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Ксзс | 0,74 | 0,58 | -0,16 | < 1 |
На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 6, можно сделать выводы:
- за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,73 и составил 1,18, что значительно выше предполагаемой нормы 0,1, т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 0,41 и составил на конец периода 1,21;
- коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,1 и составил 0,88, что выше оптимального значения и означает мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;
- коэффициент автономии на 01.01.2003 года составил 121,4, что значительно выше показателя за 2001 год, который составлял 11,13 и гораздо выше оптимального значения этого коэффициента - 0,5, т.е. предприятие финансово независимо и все обязательства данного предприятия могут быть покрыты собственными средствами;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 0,16 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привеченного капитала и составил 0,58, и это означает, при оптимальной норме < 1, зависимость от привлеченных средств уменьшается.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основных источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину – за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долго и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.
Группировка актива балансов приведена в таблице 7.
Таблица 7
Анализ финансовой устойчивости. (тыс.руб.)
| Баланс на 01.01.02 | актив | сумма | Источник финансирования (пассив) | сумма | Удельный вес источника финансирования |
| ОС | 74 | Собств. Капитал | 533 | 720% | |
| Краткосрочная Кред. задолженность | 880 | 1189% | |||
| Оборотные активы | 1 145 | Краткосрочная. Кред. задолженность | 880 | 76,86% | |
| Итого: | 1 219 | 2 293 | |||
| Баланс на 01.01.03 | ОС | 187 | Собств. Капитал | 1 105 | 590% |
| Оборотные активы | 1 584 | Собств. Капитал | 1 105 | 69,76% | |
| Краткосрочная Кред. задолженность | 260 | 16,41% | |||
| Итого: | 1 774 | 2 470 |
Анализ таблицы 7 показывает, что на конец 2002 года внеоборотные активы предприятия на 590 % сформированы за счет собственного капитала, оборотные активы на 69,76% сформированы за счет собственного капитала, и на 16,41% - за счет заемного, т.е. данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в устойчивом финансовом состоянии.
Устойчивость финансового состоянии может быть повышена путем:
1. Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
2. Обоснованного уменьшения запасов;
3. Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.
Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО «Компания Альянс» находится в устойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2002 года достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности. Это связано с ростом доли достаточно ликвидной группы «готовая продукция и товары для продажи» в активе предприятия, а также за счет снижения доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.