Анализ бухгалтерского баланса ЗАО "ВяткаТорф" (стр. 5 из 10)

Далее рассмотрим структуру формирования активной и пассивной части аналитического баланса (таблица 8).

Таблица 8 - Структура актива и пассива аналитического баланса ЗАО «ВяткаТорф»

Статьи баланса	2004г.	2005г.	2006г.	Отклонение 2006г. к 2004г.%
1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S)	2.45	4.2	20,2	+ 17,75
2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (R^a)	31,4	30,2	35,8	+ 4,4
3 Запасы и затраты (Z)	45,4	47,4	32,9	- 12,5
Всего текущие активы (А^t)	79,2	81,8	88,8	+ 9,6
4 Иммобилизованные средства (F)	20,8	18,2	11,2	- 9,6
Итого активов (имущество предприятия) (В^а)	100,0	100,0	100,0	-
1 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (R^p)	36,4	14,9	19,6	- 16,8
2 Краткосрочные кредиты и займы (К^t)	12,3	14,7	2,1	- 10,2
Всего краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства) (Р^t)	48,8	29,6	21,7	- 27,1
3 Долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства) (K^d)	4,2	6,3	2,7	- 1,5
4 Собственный капитал (Е^с)	47,0	64,1	75,6	+ 28,6
Итого пассивов (капитал предприятия) (В^р)	100,0	100,0	100,0	-

Следует отметить, что анализ структуры аналитического баланса характеризуется значительным превышением доли иммобилизованных активов по отношению к доле собственного капитала, что оказывает серьезное влияние на финансовое положение компании. Таким образом, следует провести анализ финансовой устойчивости ЗАО «ВяткаТорф».

3.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности бухгалтерского баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платёжеспособности предприятия, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее ликвидными активами являются оборотные активы (А1),такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, дебиторская задолженность и отгруженные товары.

К третьей группе (А3) относятся медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство).

Четвёртая группа (А4)- труднореализуемые активы, к которым относят основные средства, нематериальные активы, незавершённое строительство и долгосрочные финансовые вложения.

Также на четыре группы делятся и обязательства предприятия:

1) П1 - наиболее срочные обязательства;

2) П2 - среднесрочные обязательства;

3) П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

4) П4 - собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия постоянно.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:

А1≥П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4≤ П4.

Данные анализа ликвидности баланса ЗАО «ВяткаТорф» сведены в таблицу 9.

Таблица 9 – Аналитический баланс ЗАО «ВяткаТорф»

Показатели	Годы
	2004		2005		2006
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
1	2	3	4	5	6	7
Наиболее ликвидные активы (А1)	3843	2888	2888	5133	5133	33589
Быстро реализуемые активы (А2)	32988	37034	37034	37040	37040	59602
Медленно реализуемые активы (А3)	15941	53529	53529	58024	58024	54816
Трудно реализуемые активы (А4)	21502	24572	24572	22312	22312	18617
БАЛАНС	72274	118023	118023	122509	122509	166624
Наиболее срочные обязательства (П1)	33361	42967	42967	18242	18242	32625
Краткосрочные пассивы (П2)	9007	14571	14571	17978	17978	3480
Долгосрочные пассивы (П3)	17	4982	4982	7726	7726	4487
Постоянные пассивы (П4)	31889	55503	55503	78563	78563	126031
БАЛАНС	72274	118023	118023	122509	122509	166624

Для определения ликвидности баланса данного предприятия сопоставим итоги приведённых групп по активу и пассиву за 3 анализируемых года:

2004год: н.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;

к.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;

2005год: н.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;

к.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;

2006год: н.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;

к.г.: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Проведя анализ ликвидности бухгалтерского баланса можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным т.к. за анализируемые периоды у предприятия наблюдается нехватка денежных средств для погашения своей кредиторской задолженности и только на конец 2006 года предприятие изыскало необходимое количество денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущую ликвидность = (А1+А2)-(П1+П2) (1)

ТЛ 2004 года: начало года = (3843+32988)-(33361+9007) = 36831-42368 =-5537 тыс.руб.; конец года = (2888+37034)-(42967+14571) = 39922-57538 = -17616 тыс.руб.

ТЛ 2005 года: начало года = 39922–57538 = -17616 тыс.руб.; конец года = 42173-36220 = +5953 тыс.руб.

ТЛ 2006 года: начало года = 42173-36220 = +5953 тыс. руб.; конец года = 93191–36105 = +57086 тыс. руб.

Из полученных результатов видно, что в 2004 году предприятие было неплатёжеспособно, но к концу 2005 года оно восстановило свою платёжеспособность и постепенно увеличивало этот показатель.

Перспективную ликвидность = А3-П3 (2)

ПЛ 2004 года: начало года = 15941 – 17 = +15924 тыс.руб.; конец года = 53529 – 4982 = +48547 тыс.руб.

ПЛ 2005 года: начало года = 53529 – 4982 = +48547 тыс.руб.; конец года = 58024 – 7726 = +50298 тыс.руб.

ПЛ 2006 года: начало года = 58024 – 7726 = +50298 тыс.руб.; конец года = 54816 – 4487 = +50329 тыс.руб.

Произведя расчёт перспективной ликвидности видно, что платёжеспособность предприятия за 3 анализируемых периода постепенно увеличивалась. Это произошло из-за увеличения суммы медленно реализуемых активов.

Для анализа платёжеспособности на ЗАО «ВяткаТорф» рассчитываются следующие финансовые коэффициенты платёжеспособности:

1) Общий показатель платежеспособности

(наиболее ликвидные активы (А1) + 0,5*быстрореализуемые активы (А2) + 0,3*медленнореализуемые активы (А3)) / (наиболее срочные обязательства (П1) + 0,5*краткосрочные пассивы (П2) + 0,3*долгосрочные пассивы (П3)) (3)

2) Коэффициент абсолютной ликвидности

(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (А1)) / (текущие обязательства (П1+П2)) (4)

3) Коэффициент «критической оценки»

(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность (А1+А2)) / (текущие обязательства (П1+П2)) (5)

4) Коэффициент текущей ликвидности

(оборотные активы (А1+А2+А3)) / (текущие обязательства (П1+П2)) (6)

5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала

(медленореализуемые активы (А3)) / (оборотные активы – текущие обязательства (А1+А2+А3) - (П1+П2)) (7)

6) Доля оборотных средств в активах

(оборотные активы (А1+А2+А3)) / (валюта баланса) (8)

7) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(собственный капитал - внеоборотные активы (П4-А4)) / (оборотные активы (А1+А2+А3)) (9)

Данные расчетов коэффициентов платежеспособности приведены в таблице 10.

Таблица 10- Коэффициенты платёжеспособности за анализируемые периоды ЗАО «ВяткаТорф»

Показатель	2004 год		2005 год		2006 год		Нормативное значение
Показатель	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Нормативное значение
1	2	3	4	5	6	7	8
Общий показатель платёжеспособности	0,66	0,72	0,72	1,39	1,39	2,24	≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,09	0,05	0,05	0,14	0,14	0,93	≥0,1-0,2
Коэффициент «критической оценки»	0,87	0,70	0,70	1,20	1,20	2,60	≈1
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1,25	1,50	1,50	2,80	2,80	4,10	≥1-2
Коэффициент манёвренности функционирующего капитала	1,53	1,49	1,49	0,91	0,91	0,49	Уменьшение показателя – положительный факт
Доля оборотных средств в активах	0,73	0,79	0,79	0,82	0,82	0,89	≥0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,20	0,33	0,33	0,60	0,60	0,73	≥0,1

После расчёта коэффициентов видно, что ЗАО «ВяткаТорф» работает рентабельно, так как за анализируемые периоды все показатели достигают своего нормативного значения.

Динамика коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидностей закрытого акционерного общества «ВяткаТорф» представлены на графиках 1-3

График 1 - Динамика коэффициента текущей ликвидности ЗАО «ВяткаТорф»

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) вырос за 3 года с 1,5 до 4,1. За 2006 год коэффициент текущей ликвидности вырос на 1,3. Этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным значение этого коэффициента считается от 1 до 2.