Анализ актива баланса предприятия (стр. 3 из 7)
Средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам составляет 39,16 дней в 2004 г., 49,13 дней – в 2005 г. и 20,56 дней в 2006 г. Скорость возврата долгов организации по текущим обязательствам за период исследования возросла на 8,43 оборота. Это также является положительным моментом деятельности организации.
Также положительно характеризует баланс предприятия то, что скорость оборачиваемости дебиторской задолженности выше скорости оборачиваемости кредиторской задолженности.
В целом, по результатам анализа можно сделать вывод о повышении эффективности деятельности в области расчетов с дебиторами и кредиторами организации, так как значения всех основных показателей оборачиваемости имеют положительную тенденцию.
Проанализируем ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства: чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы [17, 56]:
1. Наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = строка 250 (форма № 1) + строка 260 (форма № 1), (3)
где А1 – наиболее ликвидные активы;
строка 250 (форма № 1) – краткосрочные финансовые вложения;
строка 260 (форма № 1) – денежные средства.
2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = строка 240 (форма № 1), (4)
где А2 – быстро реализуемые активы;
строка 240 (форма № 1) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Медленно реализуемые активы – запасы за минусом расходов будущих периодов, НДС, и прочие оборотные активы:
А3 = строка 210 (форма № 1) + строка 220 (форма № 1) +
+ строка 270 (форма № 1) - строка 216 (форма № 1), (5)
где А3 – медленно реализуемые активы;
строка 210 (форма № 1) – запасы;
строка 220 (форма № 1) – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
строка 270 (форма № 1) – прочие оборотные активы;
строка 216 (форма № 1) – расходы будущих периодов.
4. Труднореализуемые активы – внеоборотные активы плюс дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты:
А4 = строка 190 (форма № 1) + строка 230 (форма № 1), (6)
где А4 – труднореализуемые активы;
строка 190 (форма № 1) – стоимость внеоборотных активов;
строка 230 (форма № 1) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Качественная оценка структуры активов представлена в таблице 9 [Приложение 12].
Наименьшую долю в структуре активов занимают наиболее ликвидные и трудно реализуемые активы, при этом в динамике доля наиболее ликвидных активов уменьшилась на 0,25%, трудно реализуемых активов увеличилась на 3,77%. Наибольшую долю в структуре активов занимают активы третьего класса ликвидности – медленно реализуемые – в 2004 г. – 73,74%, в 2005 г. – 80,19%, в 2006 г. – 83,06%, в динамике их доля в структуре увеличилась на 9,32%. Доля быстрореализуемых активов в структуре активов уменьшилась на 12,84%.
Для более детального анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ ликвидности баланса, с целью определить платежеспособность организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков погашения обязательств.
1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу) [17, 58]:
П1 = строка 620 (форма № 1) + строка 630 (форма № 1) + строка 660 (форма № 1), (7)
где П1 – наиболее срочные обязательства;
строка 620 (форма № 1) – кредиторская задолженность;
строка 630 (форма № 1) – задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;
строка 660 (форма № 1) – прочие краткосрочные обязательства.
2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (кроме непогашенных в срок):
П2 = строка 610 (форма № 1), (8)
где П2 – краткосрочные пассивы;
строка 610 (форма № 1) – краткосрочные займы и кредиты.
3. Долгосрочные пассивы – это долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства (за минусом непогашенных в срок):
П3 = строка 590 (форма № 1), (9)
где П3 – долгосрочные пассивы;
строка 590 (форма № 1) – общая стоимость долгосрочных обязательств.
4. Постоянные пассивы или устойчивые – капитал и резервы, доходы будущих периодов за минусом расходов будущих периодов, резервы предстоящих расходов:
П4 = строка 490 (форма № 1) + строка 640 (форма № 1) –
- строка 216 (форма № 1) + строка 650 (форма № 1), (10)
где П4 – постоянные пассивы;
строка 490 (форма № 1) – капиталы и резервы;
строка 640 (форма № 1) – доходы будущих периодов;
строка 216 (форма № 1) – расходы будущих периодов;
строка 650 (форма № 1) – резервы предстоящих расходов.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
В случаях, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Анализ степени покрытия обязательств организации ее активами представлен в таблице 10 [Приложение 13].
Так как имеют место следующие соотношения: А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4 – предприятие не является абсолютно ликвидным. Наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, в динамике недостаток уменьшается за счет снижения величины срочных обязательств. Остальные активы без проблем покроют соответствующие пассивы в случае необходимости, тем более, что краткосрочные и долгосрочные обязательства (кредиты и займы) у предприятия отсутствуют.
Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.
Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является [18, 71]:
1. коэффициент рентабельности активов (имущества), рассчитываемый по формуле:
Р =
, (11)где Р – рентабельность актива имущества;
П – прибыль в распоряжении предприятия;
С- средняя величина активов (расчетно по данным баланса).
Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.
Аналогично рассчитывается рентабельность оборотных средств и рентабельность запасов.
В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.
Рта =
, (11)где Р – рентабельность текущих активов;
П – прибыль в распоряжении предприятия;
С- средняя величина текущих активов (расчетно по данным баланса).
Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса.
Показатели оборачиваемости активов, таким образом, дополняют измерители их ликвидности. Анализ оборота текущих активов представлен в таблице 11. [Приложение 14].
Скорость обращения запасов в динамике возросла на 9,02%, оборотных средств – на 8,98%, всех активов – на 8,10%, в днях уменьшилась: запасов – на 10,67 дней, оборотных средств – на 18,12 дней, активов – на 18,45 дней. Это говорит о повышении деловой активности предприятия за исследуемый период.
Динамика рентабельности использования подтверждает данный вывод: рентабельность запасов увеличилась на 40,11%, оборотных средств – на 44,25%, всех активов – на 39,38%.
Таким образом, исследуемое предприятие достаточно эффективно использует активы в своей деятельности.
2.2 Контроль за инфляционным обесценением оборотных активов
Оценка предприятия должна базироваться на реальных (очищенных от влияния инфляции) значениях используемых показателей. В условиях значительного изменения цен учетные значения стоимостных показателей существенно отличаются от их реальных значений. Таким образом, использование учетных данных требует их корректировки с учетом динамики цен, т.е. инфляции (или дефляции) и структурного изменения цен. Однако в современных условиях экономики РФ основным является искажающее влияние инфляции [19, 2].