Формирование учетно-аналитической системы предприятия (стр. 8 из 12)
На анализируемом предприятии доля СОС в активах составляет:
504 / 35 533 = 1,4 % на начало периода и 1 227 / 35 596 = 3,5 %.
По сравнению с 2004 годом в 2005 году величина СОС увеличилась в 2,5 раза, однако величина показателя все равно является очень низкой.
Источники формирования запасов (ИФЗ). Данный показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям. Займы и кредиты используются для покрытия запасов. Модель показателя:
ИФЗ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 230 + стр. 610 + стр. 621 (2)
ИФЗ н.п. = 34 865 + 44 – 34 405 + 27 = 531 тыс. руб.;
ИФЗ к.п. = 34 831 + 49 – 33 653 + 27 = 1 254 тыс. руб.
В зависимости от соотношения показателей СОС, ИФЗ и производственных запасов (ПЗ) условно выделяют следующие типы финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта.
Абсолютная финансовая устойчивость, ПЗ<СОС. Все запасы полностью покрываются СОС. Такая ситуация крайне редко встречается. Для торговли сложилось положение – доля СОС в товарных запасах чуть более 50 процентов.
Нормальная финансовая устойчивость, СОС<ПЗ< ИФЗ.
Неустойчивое финансовое положение, ПЗ>ИФЗ.
В этом случае предприятие покрывает часть своих запасов дополнительными источниками, не являющимися «нормальными», т.е. обоснованными.
На анализируемом предприятии величина ПЗ меньше, чем СОС (91 < 504 на начало и 66 < 1 227 на конец периода), таким образом запасы покрываются СОС.
Критическое финансовое положение. Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. При хроническом повторении такой ситуации предприятие может быть объявлено банкротом.
В дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Рост показателя рассматривается как положительная тенденция. Значение показателя может варьироваться по отраслям. В западной практике нижнее значение показателя равно 2. Но это ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, а не на его точное значение.
; (3) 
.К т.л. = 928 / 424 = 2,2 на начало периода;
К т.л. = 1 943 / 716 = 2,7 на конец года.
На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод о том, что организация сможет погасить все свои текущие обязательства за счет имеющихся у нее активов, поскольку на 1 рубль обязательств приходится более двух рублей оборотных активов.
Коэффициент быстрой ликвидности. По смыслу показатель аналогичен Кт.л, но рассчитывается по более узкому кругу текущих активов. Из расчёта исключается наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Смысл такого исключения не только в том, что производственные запасы являются менее ликвидными, чем денежные средства, но и в том, что при вынужденной их реализации теряется часть средств.
Значение показателя в западной практике приводится равное 1. Но эта оценка условна. Анализируя этот показатель, необходимо обращать внимание на факторы, повлиявшие на его изменение. Рост показателя не должен быть связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности.
; (4) 
.К б.л. = (928 – 91 – 3) / 1,97 на начало 2005 года;
К б.л. = (1 943 – 66 – 3) / 716 = 2,6 на конец 2005 года.
Коэффициент быстрой ликвидности также как и коэффициент текущей ликвидности имеет высокий показатель, что является положительным моментом.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть, при необходимости, погашена немедленно. Рекомендуемая в западной практике нижняя граница показателя – 0,2. В отечественной практике норматива показателя нет. Поэтому при анализе сравниваются показатели предприятий с аналогичными видами деятельности.
; (5) 
.К а.л. = 39 / 424 = 0,1
К а.л. = 1 436 / 716 = 2.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет низкий показатель на начало периода и очень высокий на конец периода, таким образом на начало периода предприятие может за счет средств, имеющих абсолютную ликвидность погасить немедленно только 10 % своих краткосрочных обязательств, а на конец периода может погасить свои краткосрочные обязательства полностью.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала. Характеризует ту часть СОС, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется от 0 до 1. Рост показателя рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое значение показателя устанавливается самим предприятием в зависимости от ежедневной потребности предприятия в свободных денежных средствах.
; (6) 
.К м.сос = 39 / (928 – 424) = 0,08 на начало 2005 года;
К м.сос = 1 436 / (1 943 – 716) = 1,17 на конец 2005 года.
Величина данного коэффициента является приемлемой для нормального функционирования предприятия.
Доля СОС в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается СОС. Большое значение этот показатель имеет при анализе финансового состояния предприятий торговли. Рекомендуется нижняя граница показателей для них 50 процентов.
(7) 
.Доля сос = (928 – 424) / (91 + 3) = 5,36;
Доля сос = (1 943 – 716) / (66 + 3) = 17,78.
Данный коэффициент характеризует хорошую работу предприятия, так как собственные оборотные средства в несколько раз покрывают величину запасов.
Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше 1, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. Существует 4 состояния финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, нормальная, неустойчивое состояние, критическое состояние.
(8)Коэффициент покрытия запасов для мукомольного завода «Победа» на начало периода:
К п.з. = (34 865 + 44 – 34 405 + 27) / (91+ 3) = 5,65;
На конец периода:
К п.з. = (34 831 + 49 – 33 653 + 27) / (66 + 3) = 18,17.
Рассчитанные показатели характеризуют текущее финансовое состояние организации как устойчивое.
2.2 Оценка финансовой устойчивости
Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.
Эти показатели характеризуют финансовое состояние предприятия в долгосрочной перспективе. Финансовая устойчивость в этом смысле характеризуется соотношением собственных и заемных средств.
Коэффициент концентрации собственного капитала. Этот показатель определяет долю концентрации собственного капитала в общей сумме авансированного капитала. Чем выше этот показатель, тем более устойчиво финансовое состояние предприятия. В мировой учетной практике значение этого показателя принимают не менее 60 процентов. Этот показатель дополняет коэффициент концентрации заемного капитала – их сумма равна 1 (100%).
| К с. к = | СК | , (ф№1), (9) |
| Всего хозяйственных средств |
Кс.к. = 34 865 / 35 333 = 0,99 на начало периода;
Кс.к. = 34 831 / 35 596 = 0,98 на конец периода.
Собственный капитал составляет 99 % (на начало) и 98 % (на конец) в общей сумме авансированного капитала, что является положительной тенденцией. Его высокое значение свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.
Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост его в динамике означает рост доли заемного капитала в финансировании предприятия.
Этот показатель широко используется в детерминированном факторном анализе.
| К ф.з = | всего хозяйственных средств | , (ф№1), (10) |
| СК | ||
 | ||
Коэффициент финансовой зависимости составляет:
Кф.з. = 35 333 / 34 865 = 1,01 на начало 2005 года;
Кф.з = 35 596 / 34 831 = 1,02 на конец 2005 года.
Таким образом, значения этого коэффициента показывают, что в каждом 1,01 и 1,02 рубля, вложенным в активы предприятия 1 и 2 копейки соответственно заемные.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может варьироваться в зависимости от структуры и отраслевой принадлежности предприятия.