Присущие малому предпринимательству гибкость и высокая
приспособляемость к изменчивости рыночной конъюнктуры способствуют
стабилизации макроэкономических процессов в стране. Однако этому
сектору свойственны относительно низкая доходность, высокая
интенсивность труда, сложности с внедрением новых технологий,
ограниченность собственных ресурсов и повышенный риск в острой
конкурентной борьбе. Это приводит к постоянному обновлению в секторе
малого предпринимательства вследствие массовых банкротств или
переспециализации деятельности.
Малый бизнес без поддержки государства и без собственного
внутригруппового взаимодействия не всегда способен успешно
противостоять в конкурентной борьбе крупному капиталу, отстаивать свои
экономические, политические и социальные интересы. К определению целей
и задач государственной политики в отношении предпринимательства
преобладает чисто прикладной фискальный подход, который обусловлен
таким же утилитарным пониманием места и значения
предпринимательского сектора в экономике.
Малый бизнес рассматривается лишь как один из возможных дополнительных факторов, влияющих на сокращение безработицы, активизацию инновационных процессов, развитие конкуренции, насыщение определенных сегментов рынка товарами и услугами, т.е. как инструмент решения тех или иных социально-экономических задач, использование, которого зависит от множества объективных факторов и не является обязательным. В России прослеживается опасная тенденция. Экономическая политика продолжает ориентироваться на поддержку крупных государственных и пост государственных хозяйственных структур и их объединений, в первую очередь финансово-промышленных групп. В формирующейся государственно-монополистической хозяйственной системе малые предприятия представляются как некое инородное тело, а их существование допускается в основном для заполнения ниш, непривлекательных для крупного капитала, установления финансовой зависимости или интегрирования в структуру крупного капитала, для выполнения наиболее тяжелых, трудоемких и наименее выгодных операций. Имея доступ к значительным материальным и финансовым активам, крупные предприятия имеют более благоприятные условия доступа к кредитным ресурсам и возможности получения более льготных кредитов банков, учредителями которых они являются. Новой малой фирме зачастую невозможно вырваться на давно уже поделенный монополизированный рынок, получить доступ к государственным заказам, а также к средствам, идущим на так называемую "поддержку отраслей народного хозяйства".
1.2 Информационная база финансового анализа
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность
хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и
важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.
Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в
дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке
капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём
объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной
деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности.
Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты,
показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия,
настолько высока и вероятность получения дополнительных источников
финансирования.
Основное требование к информации, представленной в отчетности
заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных
деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать
соответствующим критериям:
- Уместность означает, что данная информация значима и
оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация
считается также уместной, если она обеспечивает возможность
перспективного и ретроспективного анализа.
- Достоверность информации определяется ее правдивостью,
преобладания экономического содержания над юридической формой,
возможностью проверки и документальной обоснованностью.
- Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок
и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной
жизни.
- Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не
делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей
общей отчетности в ущерб другой.
- Понятность означает, что пользователи могут понять содержание
отчетности без специальной профессиональной подготовки.
- Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности
предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности
других фирм.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться
определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
- Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что
затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с
выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных
заинтересованным пользователям.
- Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что
документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.
- Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не
содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям
предприятия.
Пользователи информации различны, цели их конкуренты, а нередко и
противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности
может быть выполнена различными способами , однако, как правило,
выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по
отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их
управленческий персонал); собственно бухгалтеры.
В соответствии со статьей 13 Ш главы Федерального закона РФ «О
бухгалтерском учёте» от 21 ноября 1996г. №129-ФЗ все организации «...
обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического
учёта бухгалтерскую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, за
исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:
- бухгалтерского баланса;
- отчёта о прибылях и убытках;
- приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
- аудиторского заключения, подтверждающего достоверность
бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом
подлежит обязательному аудиту;
- пояснительной записки».
В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой
бухгалтерской отчётности должна содержать существенную информацию об
организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за
отчётный период и предшествующий ему году.
1.3 Основные аспекты и методика финансового анализа
1.3.1 Анализ финансового состояния
Под финансовым состоянием понимается способность организации
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования, целесообразным их размещением и эффективным
использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой
устойчивостью.
Главная цель анализа финансового состояния — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации.
Для характеристики финансового состояния используются
относительные и абсолютные показатели (Приложение 1, 2)
В условиях высокой инфляции использовать для анализа абсолютные
показатели затруднительно, поэтому ведущую роль в анализе финансового
состояния предприятия играют относительные показатели.
Практика финансового анализа уже выработала методику анализа
финансовых отчетов. Можно выделить пять основных направлений анализа.
- Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с
предыдущим периодом.
- Вертикальный анализ - определение структуры финансовых
показателей (удельные значения каждого показателя в сумме).
- Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики
изменения показателя.
- Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) -
расчет числовых отношений в различных формах отчетности, определение
взаимосвязей показателей.
- Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин)
на результативный показатель.
Анализ финансового состояния организации на этапе анализа
финансовых отчетов начинается с чтения бухгалтерского баланса. При этом
выявляются важнейшие характеристики:
- Общая стоимость имущества;
- Стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
- Величина собственных и заемных средств организации.
Таким образом анализ финансового состояния можно разделить на
несколько этапов:
- Анализ состава, структуры и динамики имущества;
- Анализ состава, структуры и динамики источников формирования
имущества предприятия;
- Анализ финансовой устойчивости;
- Анализ финансовой независимости и маневренности;
- Анализ ликвидности;
- Анализ оборачиваемости оборотного капитала.
Имущество предприятия — это его активы Необходимость анализа,
состава и структуры имущества объясняется разной ролью отдельных видов
имущества в формировании финансового результата предприятия.