В целом предприятие способно оплатить свои краткосрочные
обязательства, но в основном за счёт продажи запасов. Недостаточность
денежных средств, дебиторской задолженности предприятия очевидна.
Дальнейший анализ структуры активов показывает, что наблюдается
рост медленно реализуемых активов, в частности производственных запасов,
затрат в незавершенном производстве, что свидетельствует об определённых
просчетах в управлении ликвидностью. Изменения структуры активов
вызваны увеличением размера краткосрочных финансовых вложений с
1312т.р. до 1385т.р. и ростом дебиторской задолженности с 13150т.р. до
14200т.р.
Сравнение абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов со
срочными и краткосрочными обязательствами показывает текущую
ликвидность, т.е. неплатежеспособность предприятия в ближайшее время. На
начало года величина абсолютно ликвидных активов составляла 1917т.р., а
срочные обязательства - 118988т.р., на конец года - соответственно 2025т.р.
и 134188т.р. Быстрореализуемые активы составили на начало года 15680т.р.,
а краткосрочные обязательства 15665т.р., на конец года - соответственно
16610т.р. и 15121т.р. Данная тенденция отрицательно сказывается на
состоянии предприятия
Можно сделать вывод, что баланс предприятия не является ликвидным.
Сравнивая труднореализуемые активы с постоянными пассивами, можно
определить перспективную ликвидность предприятия.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия, рассчитывают следующие относительные
показатели (таблица 13)
Таблица 13 - Относительные показатели ликвидности
| № | Показатель | Расчеты | На начало года | На конец года | Отклонение от начала года |
| 1 | Коэффициент текущей платежеспособности | Стр. (590+690)/(010/12) | 41,8 | 38,5 | -3,3 |
| 2 | Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности | Стр.260,250,230,240/690 | 0,111 | 0,108 | -0,003 |
| 3 | Коэффициент абсолютной ликвидности | Стр.260,250/610 | 0,122 | 0,134 | 0,012 |
| 4 | Чистый оборотный капитал | Стр.490-190 | -23429 | -28396 | -4967 |
| 5 | Коэффициент соотношения денежный средств и чистого оборотного капитала | Стр.260/490-190 | -0,03 | -0,02 | 0,01 |
| 6 | Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности | Стр.210/620 | 0,79 | 0,77 | -0,02 |
| 7 | Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям | Стр.240,230/621 | 0,15 | 0,14 | -0,01 |
Как показали расчеты коэффициент текущей платежеспособности на
конец года уменьшился на 3,3, что свидетельствует об ухудшении
платежеспособности предприятия.
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности на
конец отчетного периода снизился и весь год являлся меньше 1, что
характеризует положение предприятия с отрицательной стороны, т.е.
предприятие в течении года не отвечало требованиям платежеспособности
ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности напротив увеличился
незначительно на конец года, но также меньше норматива, и составляет 0,1
Чистый оборотный капитал со знаком минус, причем отрицательная
величина его увеличилась на конец года (-28396т.р.)
Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного
капитала в течении года меньше 1 и величина его уменьшается на коней года
на 0,02, это свидетельствует о том, что предприятие не отвечает своими
денежными средствами по краткосрочным обязательствам.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности по коммерческим операциям на начало года также
уменьшился на 0,01 и в течение отчетного года являлся меньше 1,
Выше перечисленные показатели свидетельствуют о том, что баланс
предприятия неликвиден и не платежеспособен.
Анализ использования оборотных активовпроводится в виде
составления расчетной таблицы 14. (Приложение 3,4)
Таблица 14 - Показатели оборачиваемости
| № | Показатель | Расчеты | На начало года | На конец года | Отклонение от начала года | ||||||
| 1 | Оборачиваемость активов (обор) | 010/290 | 0,34 | 0,38 | 0,04 | ||||||
| 2 | Оборачиваемость запасов (обор) | 020/210 | 0,38 | 0,41 | 0,03 | ||||||
| 3 | Фондоотдача | 010/190 | 0,25 | 0,29 | 0,04 | ||||||
| 4 | Оборачиваемость дебиторской задолженности (обор) | 010/240,230 | 2,94 | 3,29 | 0,35 | ||||||
| 5 | Время обращения дебиторской задолженности (дни) | 360/(010/п.4 | 122,45 | 109,42 | -13,03 | ||||||
| 6 | Средний возраст запасов | 020/210 | 0,38 | 0,41 | 0,03 | ||||||
| 7 | Операционный цикл (дни) | п.5/п.4 | 947,37 | 878,05 | -69,32 | ||||||
| 8 | Оборачиваемость готовой продукции (обо | 010/214 | 10,12 | 13,27 | 3,15 | ||||||
| 9 | Оборачиваемость оборотного капитала (о | 010/290 | 0,34 | 0,38 | 0,04 | ||||||
| 10 | Оборачиваемость собственного капитала | 010/490 | 1058,82 | 947,37 | -111,45 | ||||||
| 11 | Оборачиваемость общей задолженности | 010/590,690 | 0,28 | 0,31 | 0,03 | ||||||
| 12 | Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | 010/510,610 | 2,28 | 2,85 | 0,57 |
Рассматривая показатели эффективности использования оборотных
активов и их динамику можно сделать следующие выводы:
- коэффициент оборачиваемости активов к концу года увеличился на
0,04%, и составил 0,38 . оборачиваемость запасов на конец года увеличилась
на 0,03, что составило 0,41. Произошло увеличение фондоотдачи на 0,04, и
стало составлять на конец отчетного периода 0,29. Оборачиваемость
дебиторской задолженности увеличилась на конец года на 0,35, что
составляет 3,29. Увеличился средний возраст запасов на 0,03, и концу года
стал составлять 0,41. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
увеличился на 3,15, что составило на конец года 13,27. Также увеличение
общей задолженности и показателя оборачиваемости привлеченного
финансового капитала характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Потому, что за счет ускорения оборачиваемости
происходит дополнительное высвобождение денежных средств из оборота.
Коэффициент фондоотдачи на начало года составил 0,25 на конец года
этот показатель увеличивается, значит, основные фонды используются
интенсивней, происходит увеличение производства продукции.
Но нельзя дать полной оценки оборачиваемости оборотных активов не
рассмотрев все показатели оборачиваемости оборотных активов.
Время обращения дебиторской задолженности снизилось на 13,03, что
оставило на конец года 109,4. операционный цикл уменьшился на 69,3, что
составило 878,05 дней на конец года.
Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 111,45, и стало
на конец отчетного года составлять 947,37. Снижение вышеперечисленных показателей на конец года по сравнению с началом положительно влияет на общее состояние предприятия и свидетельствует о том, что предприятие в дальнейшем будущем сможет высвобожденные средства направить на улучшение финансового состояния.
В процессе анализа важно выявить факторы за счет которых происходит изменение оборачиваемости. Анализ факторов изменения оборачиваемости проводится в виде расчетных таблиц 15 и 16:
Таблица 15 - Факторный анализ оборачиваемости
| Показатель | Начало года | Конец года | Изменения |
| 1.Выручка от реализации в договорных ценах | 38670,000 | 46720,000 | 8050,000 |
| 2.Среднегодовые остатки оборотных активов | 112732,000 | 122755,000 | 10023,000 |
| 3.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 0,343 | 0,381 | 0,038 |
| 4.Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации на конец года и средних остатках оборотных активов на начало года | 0,414 | Х | -0,390 |
| 5.Изменение коэффициент оборачиваемости по сравнению с началом года (показатель 3) | Х | Х | 0,071 |
| 6.Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости | Х | Х | Х |
| а) выручки от реализации | 0,07 | ||
| б) средней величины оборотных активов |
Таблица 16 - Определение размера условного вовлечения (высвобождения) средств
| Показатели | Начало года | Конец года | Изменения |
| 1.Среднеквартальные остатки оборотных активов | 28183 | 30688,75 | 2505,75 |
| 2.Выручка от реализации | 38670 | 46720 | 8050 |
| 3.Оборачиваемость в днях | 262,77 | 143,43 | -119,34 |
| 4.Экономический результат изменения оборачиваемости (вовлечение дополнительных средств в оборот «+», высвобождение средств из оборота)а) в дняхб) сумма с начала года | +1058,82 | +927,8+16987,9 | -130,9 |
Расчеты показали, что произошло ускорение оборачиваемости
оборотных активов на 0,038, что составляет 0,381 на конец года за счет
увеличения выручки от реализации на 8050т.р., увеличение
среднеквартальных (на 2505т.р.), что составило на конец отчетного года
30688т.р. и среднегодовых остатков оборотных активов (на 10023т.р.), что
составило 122755т.р. на конец года. Что является несомненно
положительным моментом. За счет ускорения оборачиваемости произошло
уменьшение оборачиваемости в днях с 267,77 до 143.43 дней. И
дополнительно было высвобождено из оборота денежных средств на сумму
16987т.р.