По своей сущности нематериальные активы можно подразделить на две категории:
1. возникающие из исключительных прав на интеллектуальную собственность: объекты промышленной собственности и объекты авторского права;
2. являющихся капитализированными затратами (отложенные затраты): организационные расходы, деловая репутация организаций (с некоторой долей условности).
Используя данные форм №1 и №5, можно провести анализ динамики изменений в общем объеме нематериальных активов и по видам за отчетный период по сравнению с данными за предшествующий период.
В ООО «Стройдинамика» величина нематериальных активов незначительна, поэтому проводить данный анализ нецелесообразно.
При анализе основного капитала надо обратить внимание на тенденцию изменения незавершенного строительства, так как данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации. Необходимо установить целесообразность и эффективность использования капитальных вложений, степень их концентрации на пусковых и важнейших объектах.
Если сумма по статье «Незавершенное строительство» в динамике увеличивается, но при этом не происходит освоение сумм, то такое положение следует признать отрицательным моментом в деятельности организации.
Увеличение доли статьи «Незавершенное строительство» в валюте баланса, а также во внеоборотных активах свидетельствует о росте материально-технической базы организации.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации, вызванную рыночными отношениями.
В процессе анализа изучаются объем и структура инвестирования в финансовые активы, определяются темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов.
Финансовые вложения - это инвестиции организации в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы других организаций, а также займы, предоставленные другим организациям.
Финансовые вложения можно классифицировать следующим образом:
1. по видам ценных бумаг;
2. по организациям-продавцам ценных бумаг;
3. по другим организациям, участником которых является предприятие;
4. по организациям-заемщикам.
Необходимо изучить объем и состав портфеля ценных бумаг, его динамику и степень ликвидности. Долгосрочные финансовые вложения включают инвестиции в дочерние общества, в зависимые общества, в другие организации, займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев, прочие долгосрочные финансовые вложения.
Ретроспективная оценка эффективности финансовых вложений производится путем сопоставления суммы полученного дохода от финансовых инвестиций со среднегодовой суммой данного вида активов. Средний уровень доходности (ДВК) может измениться за счет структуры ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности, и за счет уровня доходности отдельных видов ценных бумаг.
Доходность ценных бумаг необходимо сравнивать также с так называемым альтернативным доходом, в качестве которого принимается ставка рефинансирования или процент, полученный по государственным облигациям и казначейским обязательствам.
В разделе «Внеоборотные активы» также могут быть отражены доходные вложения в материальные ценности, в том числе имущество для передачи в лизинг и имущество, предоставляемое по договору проката. Доходные вложения в материальные ценности предоставляются за плату во временное владение и использование с целью получения дохода. Доходные вложения в материальные ценности можно классифицировать по видам материальных ценностей, арендаторам и отдельным объектам материальных ценностей.
С помощью горизонтального анализа изучается динамика доходных вложений, рост суммы доходных вложений характеризуется положительно. Вертикальный анализ показывает состав и структуру доходных вложений в материальные ценности. В процессе анализа необходимо сравнивать показатели доходности с показателями по договору, установить отклонения, определить причины этих отклонений и учесть их при заключении следующих сделок.
В общей сумме активов большой удельный вес занимает оборотный капитал. От рациональности его размещения и эффективности использования зависит платежеспособность организации, ликвидность ее активов. Изучаются и отдельные группы оборотного капитала, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость. Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура оборотного капитала. Существенные изменения структуры оборотного капитала (свыше 5%) нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенного капитала между отдельными его элементами. Одной из причин такого положения могут быть инфляционные процессы. Воздействие изменения цен на финансовое положение организации зависит как от темпов инфляции, так и от состава активов и пассивов.
Аналитику необходимо учитывать следующее:
С инфляционным изменением цен связана оборачиваемость оборотных средств: чем медленнее оборачиваемость, тем больше будет завышена прибыль.
Важным в период инфляции является распределение активов и пассивов на монетарные и немонетарные, так как вложение в денежные активы будет вести к потере покупательной способности.
Следует проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.
Структура оборотных средств организации определяется соотношением их отдельных элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств, а какая за счет краткосрочных кредитов. В процессе анализа рассматривается динамика удельного веса отдельных элементов оборотных активов- запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, запасов готовой продукции, дебиторской задолженности, остатков денежных активов. Изучаются темпы изменения суммы каждого вида оборотного актива в сопоставлении с темпами изменения объема производства и продажи продукции, рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в их общей сумме. Анализ состава оборотных активов организации по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.
Таб. 7. Состав, структура и динамика оборотных средств ООО «Строй-динамика» за 2008 год
| показатель | Абсолютная величина | Удельный вес | Изменения (+,-) | |||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Тыс. рублей | % к началу года | |
| 1. Запасы | 63670 | 59392 | 62,6 | 58,5 | -4728 | 93,3 |
| 1.1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 37798 | 32157 | 37,2 | 31,7 | -5641 | 85,1 |
| 1.2. Затраты в незавершенном производстве | 9094 | 10739 | 8,9 | 10,6 | 1645 | 118,1 |
| 1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи | 15907 | 14368 | 15,6 | 14,1 | -1539 | 90,3 |
| 1.4. Товары отгруженные | 605 | 438 | 0,6 | 0,4 | -167 | 72,4 |
| 1.5. Расходы будущих периодов | 266 | 1690 | 0,3 | 1,7 | 1424 | 635,3 |
| 2. НДС по приобретенным ценностям | 3183 | 4879 | 3,1 | 4,8 | 1696 | 153,3 |
| 3. Долгосрочная дебиторская задолженность | 2568 | 2311 | 2,5 | 2,3 | -257 | 90,0 |
| 4. Краткосрочная дебиторская задолженность | 31431 | 31272 | 30,9 | 30,8 | -159 | 99,5 |
| 5. Краткосрочные финансовые вложения | 478 | 1089 | 0,6 | 1,0 | 611 | 227,8 |
| 6. Денежные средства | 323 | 2672 | 0,3 | 2,6 | 2349 | 827,2 |
| Итого оборотных средств | 101653 | 101615 | 100 | 100 | -38 | 199,96 |
Как видно из данных таблицы 7, наибольший удельный вес в оборотных средствах составляют запасы-62,6% на начало года и 58,5% на конец года. Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей за анализируемый период снизились на 5641 тысяч рублей и на конец года составили 32157 тыс. рублей, также сократились запасы готовой продукции и товаров для перепродажи (на 1539 рублей), товаров отгруженных (на 167 тысяч рублей). Это заслуживает положительной оценки. Снижение дебиторской задолженности также следует оценить положительно.
За анализируемый период увеличились затраты в незавершенном производстве на 1465 тысяч рублей или на 18,1%, расходы будущих периодов –на 1424 тысячи рублей или на 535,5%, НДС по приобретенным ценностям- на 1696 тысяч рублей или на 53,35%, краткосрочные финансовые вложения- на 611 тысяч рублей, или на 127,8%, денежные средства- на 2349 тысяч рублей, или на 727,2%. Это свидетельствует о росте деловой активности организации, о темпах роста деятельности.