Предварительный анализ активов ООО «Стройдинамика» позволяет сделать вывод о том, что изменение состава, структуры и динамики активов можно оценить положительно.
2.3 Анализ состава и структуры пассивов баланса
Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения денежных средств. Пассивы - это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Соотношение этих источников определяет перспективы организации. Статьи пассива баланса группируются по степени погашения обязательств. У западных компаний пассивы показываются по возрастающим срокам погашения обязательств: краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, акционерный капитал и нераспределенная прибыль. У российских организаций пассивы располагаются по понижающим срокам погашения средств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.
Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. В состав собственного капитала входит уставный и накопленный капитал (резервный, добавочный, нераспределенная прибыль, прочие поступления). Заемный капитал включает кредиты банков и финансовых компаний, займы и кредиторскую задолженность. Заемный капитал подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации.
Оценка структуры источников проводится как собственниками организации, так и потенциальными инвесторами, банками и т.д. Для потенциального инвестора, кредиторов предпочтительнее большая доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.
Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести в ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.
Однако те организации, которые в своей деятельности ориентируются только на собственные источники, ограничивают деловую активность, снижают конкурентоспособность, и доходность таких организаций, как правило, невысока.
Важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства - во внеоборотные активы или оборотные. Больший удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов должен соответствовать более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества. Собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность являются основными источниками формирования оборотных активов организации.
Таб. 10.Состав, структура и динамики пассивов ООО «Стройдинамика» за 2008 год.
| Статья баланса | Абсолютная величина, руб. | Удельный вес, % | Изменение (+.-) | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | на конец года | Тыс. руб. | % к началу года | Удельного веса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 (9гр3-гр2) | 7 (гр3: гр 2х100) | 8 (гр 5-гр4) |
| 3. Капитал и резервы | |||||||
| Уставной капитал | 10801 | 10801 | 3,96 | 3,78 | - | - | -0,18 |
| Добавочный капитал | 89550 | 88567 | 32,84 | 31,01 | -983 | 98,9 | -1,83 |
| Резервный капитал | 1620 | 1620 | 0,59 | 0,57 | - | - | -0,02 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 126648 | 147187 | 46,44 | 51,54 | 20539 | 116,2 | 5,1 |
| Итого по разделу | 228619 | 248175 | 83,83 | 86,9 | 19556 | 108,6 | 3,06 |
| 4. Долгосрочные обязательства | |||||||
| Займы и кредиты | 8278 | 43 | 3,04 | 0,02 | -8235 | 0,52 | -3,02 |
| Отложенные налоговые обязательства | - | 3669 | - | 1,28 | 3669 | - | 1,28 |
| Итого по разделу | 8278 | 3712 | 3,04 | 1,3 | -4566 | 44,84 | -1,74 |
| 5. Краткосрочные обязательства | |||||||
| Займы и кредиты | 11840 | 9000 | 4,34 | 3,15 | -2840 | 76,0 | -1,19 |
| Кредиторская задолженность | 18032 | 18227 | 6,61 | 6,38 | 195 | 101,1 | -0,23 |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 684 | 161 | 0,25 | 0,06 | -523 | 23,5 | -0,19 |
| Итого по разделу | 35798 | 33715 | 13,12 | 11,8 | -2083 | 94,2 | -1.32 |
| Баланс | 272695 | 285602 | 100 | 100 | 12907 | 104,7 | - |
Как видно из данных таблиц 10, собственный капитал организации увеличился за год на 19556 тыс. рублей или на 8,6%, а заемный капитал уменьшился: долгосрочные обязательства – на 4566 тыс. руб., краткосрочные обязательства – на 2083 тыс. руб.
В составе собственного капитала прирост произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли, что следует оценить положительно. Доля собственного капитала составляет большую часть всех источников формирования активов: на начало года-83,83% и на конец года-86,9%. Удельный вес краткосрочных займов и кредитов меньше удельного веса кредиторской задолженности.
При анализе краткосрочных обязательств организации необходимо составить удельный вес займов и кредитов с удельным весом кредиторской задолженности. Больший удельный вес краткосрочных займов и кредитов может свидетельствовать о привлечении более дорогих источников, которые погашаются за счет чистой прибыли. Такая нерациональная финансовая политика приводит к снижению финансовой устойчивости.
При анализе краткосрочных заемных средств необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов персоналу по оплате труда, бюджету, определив сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. При этом кроме баланса использую данные формы №5, а также данные аналитического учета. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать взаимосвязь с дебиторской задолженностью и поэтому их можно сравнить. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означат привлечение дополнительных источников. В таблице 11 провожу данные о состоянии дебиторской задолженности ООО «Стройдинамика» за 2008 год.
Таб.11. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Стройдинамика» за 2008 год.
| Дебиторская задолженность | На начало года | На конец года | Кредиторская задолженность | На начало года | На конец года |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 2568 | 2311 | Кредиторская задолженность | 18032 | 18227 |
| В том числе расчеты с покупателями и заказчиками | 2284 | 2109 | В том числе расчеты с покупателями и заказчиками | 3959 | 5715 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | Задолженность перед персоналом организации | 1711 | 2315 | ||
| В том числе расчеты с покупателями и заказчиками | 19815 | 18812 | Перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам | 6375 | 5392 |
| Прочие кредиторы | 5298 | 4093 | |||
| Всего дебиторской задолженности | 33999 | 33583 | Всего кредиторской задолженности | 18032 | 18227 |
| Пассивное сальдо | - | - | Активное сальдо | 15967 | 15356 |
| Баланс | 33999 | 33583 | Баланс | 33999 | 33583 |
Как видно из данных таблицы 11, на ООО «Стройдинамика» дебиторская задолженность превышала кредиторскую задолженность, как начало года (15967 тыс. руб.), так и на конец года(15356 тыс. руб.). Это означает, что организация извлекает средства из оборота. Вряд ли можно оценить положительно такую финансовую политику организации.