Финансовое состояние ООО "Спецстроймонтаж" (стр. 11 из 16)

2. все остальные коэффициенты не достигают нормы, хотя есть положительные тенденции в динамике коэффициента автономии и коэффициента соотношения собственных и заёмных средств ( первый из них увеличивается на 0,023, что говорит об увеличении доли собственных средств в общем объёме капитала, второй уменьшается на 2,8 , что показывает уменьшение доли заёмных средств в деятельности предприятия).

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования уменьшился, а доля дебиторской задолженности в имуществе увеличилась.

4. таким образом, по относительным показателям финансового состояния предприятия мы видим, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, коэффициенты финансовой устойчивости не достигают нормы и некоторые из них имеют отрицательную тенденцию в динамике.

2.7 Анализ платёжеспособности и диагностика банкротства предприятия

2.7.1 Оценка платёжеспособности на основе показателей ликвидности предприятия

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения: А₁

П₁; А₂ П₂ ; А₃ П₃; А₄ П₄

Если одно или несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным (в большей или меньшей степени). При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняется хотя бы последнее неравенство. В этом случае предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и в будущем имеет возможность восстановить платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 15. Платежный излишек (недостаток) рассчитывается как разность между суммой активов и суммой пассивов соответствующей группы. На основании расчета формулируется вывод о степени соответствия баланса абсолютной ликвидности, проводится оценка выполнения минимально достаточной ликвидности баланса, характеризуются изменения, произошедшие в течение анализируемого года.

Таблица 15 Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						на начало года	на конец года
1. Наиболее ликвидные активы	1805	6460	1. Наиболее срочные обязательства	280216	218210	-278411	-211750
2. Быстро реализуемые активы	67740	138725	2. Краткосрочные пассивы	120404	241428	-52664	-102703
3. Медленно реализуемые активы	267906	222839	3. Долгосрочные пассивы	55895	9419	+212011	+213420
4. Трудно реализуемые активы	157944	153690	4. Постоянные пассивы	38880	52657	+119064	+101033
Баланс	495395	521714	Баланс	495395	521714	х	х

Недостаток в собственных оборотных средствах объясняется недостаточностью прибыли от инвестирования в основные средства, которые пока не вышли на полную производственную мощность, и предприятие вынуждено прибегать к дополнительным источникам финансирования, отсюда и значение показателя быстрой ликвидности менее 1.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт средств на различных счетах, а также поступлений по счетам.

Анализ коэффициента текущей ликвидности показывает, что коэффициент К имеет положительную динамику.

1. баланс не является ликвидным, так как из необходимых 4 неравенств выполняется лишь одно ( третье, которое говорит о том, что с помощью медленно реализуемых активов предприятие может погасить долгосрочные пассивы). Обеспеченность собственными оборотными средствами низкая.

2. ликвидность баланса нельзя оценить как минимально достаточную, поскольку не выполняется последнее неравенство. В этом случае предприятие не может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и в будущем не имеет возможность восстановить платежеспособность.

3. Динамика изменений активов и пассивов баланса на отчётный период свидетельствует о некоторых положительных тенденциях в ликвидности баланса. Но всё равно до нормы ещё очень далеко. Баланс предприятия неликвиден ни в краткосрочной, ни в долгосрочной перспективе и недостаточно обеспечено собственными оборотными средствами.

2.7.2. Оценка платёжеспособности предприятия на основе изучения протоков денежных средств.

Платежеспособность предприятия анализируется в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Оценка способности погашать краткосрочные обязательства (платежеспособность в краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем видам обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности баланса. Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют: активы – по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму), пассивы – по степени срочности погашения обязательств.

Группировка активов:

А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, с. 250 + с. 260) 1805 тыс. руб., 6460 тыс. руб.

А₂– быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, с. 230 + с. 240) 67740 тыс. руб., 138725 тыс. руб.

А₃ – медленно реализуемые активы (производственные запасы, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы, сумма строк 210, 220, 270) 267906 тыс. руб., 222839 тыс. руб.

А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы с. 190).157944 тыс. руб., 153690 тыс. руб.

Группировка пассивов:

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, с. 620)280216 тыс. руб., 218210 тыс. руб.

П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, а также прочие краткосрочные пассивы, с. 690 – с. 620)120404 тыс. руб., 241428 тыс. руб.

П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, с. 590)55895 тыс. руб., 9419 тыс. руб.

П₄ – постоянные пассивы (источники собственных средств, с. 490).38880 тыс. руб., 52657 тыс. руб.

П1 + П2 = 280216 + 120404 = 400620 тыс. руб. на начало года

П1 + П2 = 218210 + 241428 = 459638 тыс. руб. на конец года

Анализ ликвидности активов позволяет оценить способность предприятия своевременно погашать краткосрочные обязательства. Для такой оценки рассчитываются следующие показатели.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности,(К_а). Позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы) Предельное значение К_а – не менее 0,2-0,25.

(20)

2. Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), К_КЛ. Отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного коэффициента в числитель добавляется (по сравнению с методикой расчета К_а) дебиторская задолженность Предельное значение К_КЛ – не менее 0,7 - 0,8.

(21)

3. Общий коэффициент покрытия (или коэффициент текущей ликвидности), К_ТЛ.. Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению суммы всех оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств: