Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств следует уделить статьям дебиторская задолженность (стр. 230 и стр. 240). Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги свидетельствуют о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода.
Поскольку денежные средства (стр. 260) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250) являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли (в условиях низких темпов инфляции 3–8% годовых и эффективно функционирующего рынка) можно рассматривать как положительную тенденцию.
Оценка динамики состава и структуры пассива баланса
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.
Источниками собственных средств предприятия (Раздел III пассива баланса) являются: уставный капитал (стр. 410) с учетом статьи собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 411), добавочный капитал (стр. 420), резервный капитал (стр. 430), а также нераспределенная прибыль (стр. 470).
Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты (стр. 610) приравниваются к источникам собственных средств (стр. 490). Кроме того, следует учитывать, что при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов (стр. 640) и резервы предстоящих расходов (стр. 650) являются по существу источниками собственных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Анализируя структуру краткосрочной кредиторской задолженности (Раздел V пассива баланса), следует обратить внимание на тенденцию к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия. Нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности – с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, а с другой об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.
2. Общая оценка состояния средств предприятия и источников их образования
Для того чтобы определить в каком состоянии находятся средства предприятия и источники их образования необходимо производить анализ показателей бухгалтерской отчетности.
Анализ бухгалтерского баланса проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологий), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.
Чтение баланса является начальным этапом анализа, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение баланса обычно начинают с исследования изменения валюты баланса за анализируемый период путем сравнения итогов баланса на начало и конец периода. Одновременно анализ абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в отчете: состав имущества, размер финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, структура заемных средств, размер прибыли и др.
Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).
Вертикальный (структурный) анализ – проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).
Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс полезен тем, что охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации, и сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.
Трендовый (динамический) анализ – основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.
Анализ состава и структуры статей актива баланса вертикальным способом.
| Актив | на начало года (тыс. руб.) | Доля% | на конец года (тыс. руб.) | Доля% | Динамика структуры | |
| Абсолютное изменение тыс. руб. | % изменение | |||||
| Внеоборотные активы | 151 | 2,17 | 127 | 2,68 | -24 | -15,90 |
| Оборотные всего: | 6806 | 97,83 | 4619 | 97,33 | -2187 | -32,14 |
| в том числе | ||||||
| запасы | 6 | 0,09 | - | -6 | 0 | |
| дебиторская задолженность | 4494 | 64,60 | 1534 | 32,33 | -2960 | -65,87 |
| денежные средства и каткосрочные финансовые вложенияПрочие оборотные активы | 22912 | 32,920,18 | 03845 | 64,020,95 | 74833 | 32,672,75 |
| Итог актив | 6957 | 100,00 | 4746 | 100,00 | -2211 | -31,78 |
Анализ структуры активов на начало года показывает, что доля оборотных активов намного превышала долю внеоборотных и составляла 97,83%, когда доля внеоборотных активов составляла 2,17%. Ситуация на конец года существенно не изменилась: внеоборотные активы – 2,68%, оборотные активы – 97,33%. В целом активы организации уменьшились на 2211, что в относительном выражении составило -31,78%. Исходя из этого, можно полагать, что сфера деятельности компании осталась прежней, и компания находится в процессе развития.
Оборотные активы.
Наибольшую долю в оборотных активах на конец года составили денежные средства (64,02%), которые увеличились на 784, что составило в относительном выражении 32,67%. что свидетельствует об осуществлении проплат за продукцию предприятия и дальнейшей активной деятельности. При этом наблюдается снижение дебиторской задолженности с 64,60% до 32,33% (в абсолютном выражении – 2960.) уменьшении запасов на‑6.
Так же чтобы более обширно исследовать деятельность предприятия можно рассчитать такие показатели как:
Таблица 1а. Коэффициенты мобильности
| Показатель | На начало 2007 года | На конец 2007 года |
| 1. Коэффициент мобильности имущества организации | 0,98 | 0,98 |
| 2. Коэффициент мобильности оборотных активов | 0,34 | 0,66 |
1. Коэффициент мобильности имущества организации исчисляют отношением стоимости оборотных активов к имуществу предприятия.
Определяется он путем деления Строки 290 баланса «Итого по разделу» на начало отчетного года, на строку «Баланс»
2. Коэффициент мобильности оборотных активов определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов.
Увеличение коэффициента мобильности всего имущества и оборотных активов подтверждает ускорение оборачиваемости имущества.
Таблица 2. Анализ и состав структуры статей пассива баланса
| Пассив | на начало года (тыс. руб.) | Доля% | на конец года (тыс. руб.) | Доля% | Динамика структуры | |
| Абсолютное изменение (рубли) | % изменение | |||||
| Собственный капитал | 179 | 2,52 | 247 | 6 | 68 | 38 |
| Заемный капитал | 6778 | 97,43 | 4499 | 94,0 | -2279 | -33,63 |
| в том числе: | ||||||
| долгосрочные обязательства | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| краткосрочные обязательства | 6778 | 97,43 | 4499 | 94,0 | -2279 | -33,63 |
| в том числе: | ||||||
| кредиторская задолженность | 6778 | 97,43 | 4499 | 94,0 | -2279 | -33,63 |
| Итог пассив | 6957 | 100,00 | 4746 | 100,00 | -2211 | -32 |
Как на начало, так и на конец года в структуре пассивов наибольший удельный вес составляет заемный капитал. На начало года 2,52% приходилось на долю собственного капитала. 97,43% – на заемный капитал. Несмотря на увеличение собственного капитала на 38%., что в относительном изменении составило 68. – на конец года 6% и 94,0%. Вообще допустимое значение собственного и заемного капитала 40% – 60%. В данном случае доля собственного капитала очень мала. Рассмотрим коэффициент достаточности собственного капитала:
Коэффициент достаточности собственного капитала
Данный показатель определяется путем деления собственного капитала на заемный капитал.
Вообще коэффициент достаточности собственного капитала должен стремится к единице (100%). В данном случае эти показатели низкие, но за отчетный период наблюдается тенденция роста. Из чего можно сделать вывод о движении предприятия к более устойчивому финансовому положению. Наибольшую долю в заемном капитале на начало года составляет кредиторская задолженность (97,43%) краткосрочного характера. На конец года задолженность составила 94,0%.
За отчетный период в относительном выражении существенно вырос собственный капитал. Он вырос на 38%, но в абсолютном выражении – 68 тыс. руб., также за отчетный период достаточно резко снизился заемный капитал. В относительном выражении его снижение составило 33,63%. Уменьшение заемного капитала произошло в прямой зависимости от того, что существенно уменьшилась кредиторская задолженность (на 33,63%). Это произошло в следствии того, что в организации ООО «Ремстрой» снизились объемы выполняемых работ и своевременно осуществлялись оплаты за выполненные работы.