Обратим внимание на динамику отдельных коэффициентов.
Так как организация долгосрочных кредитов и займов не имеет, коэффициенты финансовой независимости (автономии) и устойчивости совпадают. Таким образом, предприятие 0,03% своего имущества финансирует за счёт собственных источников. В динамике наблюдается дальнейшее снижение данного показателя.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицательный и свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств, как было сказано выше. Он показывает, что на предприятии практически все затраты покрываются внешними обязательствами.
Коэффициент имущества производственного назначения характеризует производственный потенциал, в хозяйстве данный показатель равен в среднем 0,16, это меньше норматива (не менее 0,5) и означает, что 16% имущества задействовано в производственном процессе. В динамике данный показатель снижается, это связано со спецификой деятельности прелприятия.
В целом по показателям, характеризующим финансовую устойчивость хозяйства можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым, наблюдается значительное снижение всех показателей и увеличение амплитуды отклонений от нормы.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Таблица 7
Показатели платежеспособности и ликвидности
| НаименованиеПоказателя | 2004 г.на началогода | 2005 г. | Изменение за отчетный год (+, –) | |
| на начало года | на конец года | |||
| 1. Коэффициент общей платежеспособности | 1,06 | 1,12 | 1,03 | -0,09 |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,3 | 0,41 | 0,34 | -0,07 |
| 3.Промежуточный коэффициент покрытия | 0,8 | 0,82 | 0,93 | +0,11 |
| 4.Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) | 0,80 | 0,90 | 0,93 | +0,03 |
В анализируемой организации в динамике наблюдается падение показателя общей платежеспособности, что является отрицательной тенденцией. Так если на начало 2005 года стоимость имущества организации в целом в 1,12 раза превышала сумму внешних обязательств, то на конец 2005 года она снизилась до 1,03 раза. Данный коэффициент на предприятии в 2 раза ниже нормативного значения.
Коэффициент абсолютной также ниже нормативного значения, то есть немедленно организация способна погасить лишь 34% всех имеющихся краткосрочных обязательств. Это ещё один негативный момент в деятельности предприятия.
Промежуточный коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нормативное значение данного показателя равно 1. В ЗАО«Центр НТУиК» промежуточный коэффициент покрытия практически соответствует нормативу и характеризует , что текущие обязательства могут быть почти полностью погашены при использовании наличности и при одновременном возврате дебиторской задолженности. Положительной стороной деятельности является увеличение величины данного показателя в динамике.
Коэффициент текущей ликвидности( общий коэффициент покрытия) равен отношению всех мобильных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации услуг, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормативное значение данного показателя равно 2. На предприятии он ниже нормы в 2 раза. Таким образом, суммы имеющихся оборотных активов недостаточно для своевременного погашения текущей задолженности.
В приложении 4 произведен расчет ликвидности бухгалтерского баланса ЗАО «Центр НТУиК». По данным проведенных расчетов можно сделать вывод , что баланс предприятия практически неликвиден.
Таким образом, платежеспособность в организации неудовлетворительная , а следовательно, речь идет о невозможности ЗАО «Центр НТУиК» своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Однако наметился динамический рост анализируемых коэффициентов, что свидетельствует о предпринимаемых попытках к урегулированию данной проблемы.
| НаименованиеПоказателя | 2003 | 2004 | 2005 | Отклонения (+;–) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Рентабельность основной деятельности, % | 0,6 | 1,24 | 0,32 | -0,92 |
| 2. Рентабельность продаж , % | 0,59 | 1,23 | 0,32 | -0,91 |
| 3.Рентабельность активов(имущества) , % | ||||
| 3.1. по прибыли до налогообложения,% | 4,55 | 12,06 | 2,74 | -9,32 |
| 3.2. по чистой прибыли,% | 3,18 | 9,11 | 2,01 | -7,1 |
| 4. Рентабельность собственного капиталапо чистой прибыли,% | 62,22 | 106,25 | 36,05 | -70,2 |
Проанализируем полученные данные. Рентабельность основной деятельности за анализируемый период, как и рентабельность продаж, по сравнению с 2004 годом снизилась и составила 0,32% . Таким образом, с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию услуг предприятие имеет 0,32 копеек прибыли.
Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности. На предприятии на рубль продаж приходится 0,32 копейки прибыли, что на 0,92 копейки меньше, чем в 2004 году. Тенденция снижения показателя свидетельствует о росте затрат на производство при неизменных ценах, то есть о снижении спроса на услуги предприятия.
Рентабельность активов по чистой прибыли снизилась, то есть эффективность использования имущества предприятия уменьшается. На 1 рубль среднегодовой стоимости имущества организации получено 2,74 копеек прибыли. Причем, факторный анализ рентабельности активов показал, что данное изменение произошло главным образом за счёт падения рентабельности продаж.
Динамику рентабельности собственного капитала по чистой прибыли нельзя однозначно оценить, так как амплитуда роста данного вида рентабельности в 2004 году составила 40%, а в 2005 падение на 70%. Следовательно, эффективность использования собственного капитала различна по годам. Таким образом, собственники за каждый рубль денежных средств, вложенных в деятельность организации, получили бы в 2004 году 1,06 рубля прибыли, а в 2005 –36 копеек. Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации показал, что рентабельность собственного капитала снизилась за счёт снижения скорости оборачиваемости активов на 1,27 процентных пункта, за счёт увеличения доли заемных источников на 6,3 процентных пункта, за счёт снижения рентабельности продаж на 0,91 процентных пункта.
Таким образом, деятельность ЗАО «Центр НТУиК» неэффективна и степень неэффективности повышается.
В организации экономический потенциал по сравнению с предшествующим периодом падает, ресурсная база предприятия используется неэффективно, что подтверждается невыполнением «золотого правила экономики».
Для оценки деловой активности предприятия используется совокупность показателей оборачиваемости активов.
Таблица 9
Показатели, характеризующие деловую активность организации
| НаименованиеПоказателя | Годы | Изменения, (+,–) | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Коэффициент деловой активности | 7,6 | 9,82 | 8,55 | -1,27 |
| 2.Фондоотдача внеоборотных активов | 34,49 | 44,65 | 65,06 | +20,41 |
| 3.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 9,77 | 12,58 | 9,84 | -2,74 |
| 4.Длительность одного оборота оборотных средств (в днях) | 37 | 29 | 37 | +8 |
| 7.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 51,46 | 25,42 | 17,91 | -7,51 |
| 8. Период погашения дебиторской задолженности (в днях) | 7 | 14 | 20 | +6 |
| 9.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 18,31 | 23,54 | 13,96 | -9,58 |
| 10. Период погашения кредиторской задолженности (в днях) | 20 | 16 | 26 | +10 |
| 11.Коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов | 20,65 | 27,42 | 23,3 | -4,12 |
Группа этих показателей не нормируема и зависит от специфики деятельности каждой организации. Коэффициент деловой активности характеризует скорость оборота совокупных активов организации, он показывает, что на предприятии в 2005 году на один рубль активов было получено 8,55 копейки выручки, а в 2004 году этот показатель составлял 9,82 копейки. В динамике наблюдается снижение коэффициента деловой активности, сопровождающееся падением рентабельности активов по чистой прибыли, что свидетельствует о замедлении цикла производства на предприятии, об уменьшении эффективности финансово – хозяйственной деятельности.
Фондоотдача внеоборотных активов возросла, что подтверждает эффективное их использование.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, что на 1 рубль оборотных средств в 2003 получено 9,77 руб. выручки, в 2004 получено 12,58 руб. выручки, в 2005- 9,84 рубля.. При этом продолжительность одного оборота возросла на 8 дней.
Значительное снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о росте продажи услуг на условиях кредитования. Оценивается положительно снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, увеличение периода её погашения на 10 дней. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности меньше, чем одного оборота кредиторской, следовательно, предприятие имеет бесплатный источник финансирования за счет не просроченной кредиторской задолженности.