Трансферт технологий в иновационной деятельности (стр. 11 из 14)
Таблица 13
Материалы для оцинкования
| Вид работ | Ед.измер. | Объем на 1 тн. | Цена за ед., руб. | Сумма затрат на 1тн, руб |
| Цинк, ЦО, ЦОА | кг | 43,82 | 50 | 2190,90 |
| Никелевый порошок | кг | 0,15 | 800 | 120 |
| Итого | 49,97 | 2310,90 |
Таблица 14
Потребность в ресурсах на производственную программу
| Ресурсы(на весь V) | Базовый годна весь объём руб. | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
| Общая потребность | Общая потребность | Общая потребность | Общая потребность | ||
| 1.Материалы для оцинкования | 55461600 | 56617050 | 57772500 | 58927950 | 60083400 |
| 2.Вспомогательные материалы | 13895,04 | 14184,52 | 14474,00 | 14763,48 | 15052,96 |
| 3.Топливно-энергетически ресурсы | 5177,76 | 5285,63 | 5393,5 | 5501,37 | 5609,240 |
| Итого | 55480672,8 | 56636520,2 | 57792368 | 58948214,85 | 60104062,2 |
Рассчитаем сумму текущего запаса материальных ресурсов по формуле:
тыс.руб. 
тыс.руб.В связи с предлагаемым мероприятием произойдет изменение себестоимости продукции. Произведем расчет экономии/перерасхода по отдельным калькуляционным статьям затрат. Полные годовые издержки на продукцию представим в таблице 15:
Таблица 15
Полные годовые издержки на продукцию
| Наименование статей затрат | На ед., руб. | На весь объем, тыс.руб. | На ед., руб. | На весь объем, тыс.руб. | На ед., руб. | На весь объем, тыс.руб. |
| Базовый | 2007 | 2008 | ||||
| Материалы для оцинкования | 2310,90 | 55461600 | 2310,90 | 56617050 | 2310,90 | 57772500 |
| Вспомогательные материалы | 578,96 | 13895,04 | 578,96 | 14184,52 | 578,96 | 14474 |
| Транспортно-заготовительные расходы | 200,00 | 4800 | 200,00 | 4900 | 200,00 | 5000 |
| Топливно-энергетические ресурсы | 215,74 | 5177,76 | 215,74 | 5285,63 | 215,74 | 5393,5 |
| Основная заработная плата | 757,37 | 18176,88 | 757,37 | 18555,57 | 757,37 | 18934,25 |
| Дополнительная заработная плата | 90,88 | 2181,12 | 90,88 | 2226,56 | 90,88 | 2272 |
| Начисления на заработную плату | 249,39 | 5985,36 | 249,39 | 6110,06 | 249,39 | 6234,75 |
| Общепроизводственные расходы | 908,85 | 21812,4 | 909,05 | 22271,83 | 909,05 | 22726,25 |
| Общезаводские расходы | 833,11 | 19994,64 | 838,62 | 20411,195 | 837,76 | 20827,75 |
| Внепроизводственные расходы | 217,66 | 5223,84 | 220,31 | 5397,67 | 221,02 | 5525,50 |
| Полная себестоимость | 6362,86 | 55558847 | 6371,22 | 56716393 | 6371,07 | 57873888 |
| Наименование статей затрат | На ед., руб. | На весь объем, тыс.руб. | На ед., руб. | На весь объем, тыс.руб. |
| 2009 | 2010 | |||
| Материалы для цинкования | 2310,90 | 58927950 | 2310,90 | 60083400 |
| Вспомогательные материалы | 578,96 | 14763,48 | 578,96 | 15052,96 |
| Транспортно-заготовительные расходы | 200,00 | 5100,00 | 200,00 | 5200 |
| Топливно-энергетические ресурсы | 215,74 | 5501,37 | 215,74 | 5609,24 |
| Основная заработная плата | 757,37 | 19312,94 | 757,37 | 19691,62 |
| Дополнительная заработная плата | 90,88 | 2317,44 | 90,88 | 2362,88 |
| Начисления на заработную плату | 249,39 | 6359,45 | 249,39 | 6484,14 |
| Общепроизводственные расходы | 909,05 | 23180,68 | 909,04 | 23635,1 |
| Общезаводские расходы | 836,35 | 21244,31 | 834,41 | 21660,86 |
| Внепроизводственные расходы | 221,50 | 5648,33 | 222,16 | 5776,16 |
| Полная себестоимость | 6370,14 | 59031378 | 6368,85 | 60188873 |
Для реализации мероприятия необходимо взять кредит. Основная сумма кредита выплачивается равными долями в течение четырех лет. Сумма кредита составляет 5700 тыс.руб. под 15% годовых.
Рассчитаем полное погашение кредита и сумму процентов за него (табл.16).
Таблица 16
Возврат кредита и суммы процентов за кредит, тыс.руб.
| Показатели | Годы реализации проекта | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | |
| Сумма кредита | 900 | - | - | - | - |
| Остаток на н.г. | 900 | 900 | 775 | 550 | 225 |
| Возврат кредита | - | 225 | 225 | 225 | 225 |
| ∑%за кредит | - | 135 | 116,25 | 82,50 | 33,75 |
тыс.руб. 
тыс.руб. 
тыс.руб. 
тыс.руб.Рассчитаем денежные потоки для финансового планирования (по 3-м видам деятельности, включая источники). Для этого составим таблицу 16.
Таблица 16
План денежных потоков для финансового планирования по 3видам деятельности проекта
| Денежные потоки | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти | -900 | ||||
| 1.1.Покупка оборудования | -20 | ||||
| 1.2.Подготовка производства | -145,35 | ||||
| 1.3.Прирост оборотных средств | -734,65 | ||||
| 2.Денежный поток от финансовой деят-ти | 900 | 225 | 225 | 225 | 225 |
| 2.1.Сумма кредита | 900 | ||||
| 2.2.Возврат кредита | 225 | 225 | 225 | 225 | |
| 3.Денежный поток от операционной деят-ти | - | 1295,40 | 2577,55 | 3851,20 | 5120,03 |
| 3.1.Доход от продаж | 4883,5 | 9756 | 14616 | 19468 | |
| 3.1.1.Δ Объем продаж | 500 | 1000 | 1500 | 2000 | |
| 3.1.2.Цена за единицу продукции | 9767 | 9756 | 9744 | 9734 | |
| 3.2.Полная себестоимость | 3185,61 | 6371,07 | 9555,21 | 12737,7 | |
| 3.2.1.Амортизация | 5 | 5 | 5 | 5 | |
| 3.2.2.Проценты за кредит | 135 | 116,25 | 82,50 | 33,75 | |
| 3.3.Прибыль до налогообложения | 1697,89 | 3384,93 | 5060,79 | 6730,3 | |
| 3.4.Налог на прибыль(24%) | 407,49 | 812,38 | 1214,59 | 1615,27 | |
| 3.5.Чистая прибыль | 1290,40 | 2572,55 | 3846,20 | 5115,03 |
На основе производственной программы, прогноза финансовых результатов, потока наличности формируется модель дисконтирования денежных потоков, представленная в таблице 16.
Таблица 16
Денежные потоки для финансового планирования, руб.
| Денежный поток | Год реализации проекта | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | |
| 1. Инвестиционная деятельность | -900 | ||||
| 2. Финансовая деятельность | 900 | 225 | 225 | 225 | 225 |
| 3. Операционная деятельность | 1295,40 | 2577,55 | 3851,20 | 5120,03 | |
| 4. Сальдо денежных потоков (1+2+3) | 0 | 1070,40 | 2352,55 | 3626,20 | 4895,03 |
| 5. ЧДП(1+3) | -900 | 1295,40 | 2577,55 | 3851,20 | 5120,03 |
| 6. Коэффициент дисконтирования (20%) | 1 | 0,83 | 0,69 | 0,58 | 0,48 |
| 7.ЧТДС(5*6) | -900,00 | 1079,50 | 1789,96 | 2228,70 | 2469,15 |
| 8.ЧТДС нарастающим итогом. | -900,00 | 179,50 | 1969,46 | 4198,17 | 6667,32 |
Расчет показателей эффективности проекта
1.Чистая текущая дисконтированная стоимость -NPV. Характеризует общий абсолютный результат инвестиционной деятельности, ее конечный эффект. Этот показатель еще носит название интегрального экономического эффекта. Определяется как разность денежных притоков и оттоков, разновременные величины которых приводятся в сопоставимый вид путем приведения к первому году осуществления проекта, т.е. путем умножения на соответствующий коэффициент дисконтирования.
NPV=
, гдеРк - чистый денежный поток в течение Т лет проекта, руб.;
r – ставка дисконтирования;
- коэффициент дисконтирования; (ti...tm), (K1…Kт) - горизонт расчета. 
тыс.руб.В соответствии с правилами принятия решений NPV > 0, проект эффективен.
2. Внутренняя норма доходности – IRR- это норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна инвестициям, т.е. это норма дисконта, при которой NPV=0.
Для расчета IRR выбирают два значения коэффициента дисконтирования r1<r2 таким образом, чтобы на интервале r1-r2, NPV меняла знак с положительного на отрицательный и на оборот. Формула имеет следующий вид, %:
где r1 и r2 - нижняя и верхняя ставки дисконтирования соответственно, %.
Пусть r2 = 300%
Таблица 17
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
| ЧДП | -900 | 1295,40 | 2577,55 | 3851,20 | 5120,03 |
| Коэффициент дисконтирования (r=300%) | 1 | 0,25 | 0,063 | 0,016 | 0,004 |
| Чистая текущая дисконт. стоимость | -900 | 323,85 | 161,0969 | 60,175 | 20,00012 |
| Чистая текущая дисконт. стоимость нарастающим итогом | -900 | -576,15 | -415,053 | -354,878 | -334,878 |
