Прямой метод заключается в отражении большинства потоков на валовой основе. Он представляет собой корректировку каждой статьи отчета о прибылях и убытках и переход от метода начисления к методу денежных средств. Чистый денежный поток определяется как все денежные поступления за минусом всех затрат и характеризует остаток денежных средств на конец отчетного периода за вычетом остатка денежных средств на начало отчетного периода.
Косвенный метод предполагает отражение большинства потоков в чистом виде. При определении чистого денежного потока на основе косвенного метода необходимо учесть то, что в расчет чистой прибыли входят статьи, которые не влекут притоков и оттоков денежных средств (например, амортизация основных средств, нематериальные активы, расходы на создание резервов и т.д.). В связи с этим при расчете чистого денежного потока величина данных статей должна быть прибавлена к чистой прибыли.
Нами проведен анализ денежных потоков на ОАО «Межрайгаз» как прямым, так и косвенным методами за 2004–2006 гг. Остаток денежных средств на ОАО «Межрайгаз» на начало 2007 г. составил 5689 тыс. руб., на начало 2006 г. – 15060 тыс. руб. Поступления денежных средств за анализируемый период возросли в 1,6 раза с 190 989 тыс. руб. в 2004 г. до 310608 тыс. руб. в 2006 г. Наибольшие притоки денежных средств не связаны с осуществлением текущей деятельности. Так, в 2006 г. они составили 274 844 тыс. руб., т.е. 88,5 % всех поступлений. В целом, следует отметить увеличение денежных поступлений от текущей деятельности с 166304 тыс. руб. в 2004 г. до 274844 тыс. руб. в 2006 г. В 2004 г. 84 % поступлений денежных средств составляли средства, полученные от покупателей и заказчиков (160312 тыс. руб.). Доля поступлений денежных средств, получаемых от покупателей и заказчиков за период с 2004 г. по 2006 г. на ОАО «Межрайгаз», снизилась с 84 % в 2004 г. до 13,3 % в 2006 г. В 2005 г. они составляли 51442 тыс. руб. или 23,13 %, в 2006 г. – 41329 тыс. руб., или 13,3 %.
Начиная с 2005 г. основу денежных поступлений ОАО «Межрайгаз» составляют средства, полученные от прочих доходов. Так, основным доходом в 2005–2006 гг. являлась выручка по договору «Аренды имущества с предоставлением услуг по технической эксплуатации» от 27.12.2004 г. №365, заключенному с ОАО «Ростовоблгаз». Доля прочих доходов в де-нежных поступлениях возросла с 3,1 % (5992 тыс. руб.) в 2004 г. до 75,2 % (233515 тыс. руб.) в 2006 г.
Поступления от инвестиционной и финансовой деятельности за анализируемый период на ОАО «Межрайгаз» существенно не изменились. Основу доходов от инвестиционной деятельности составляют доходы, полученные от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений. Так, в 2004 г. они составляли 11297 тыс. руб., или 5,9 % всех денежных поступлений, а в 2006 г. – 17 000 тыс. руб. или 5,5 %. Выручка от продажи основных средств составляет около 0,1 % в общей структуре денежных поступлений в 2006 и 2005 гг.
Основу поступлений от финансовой деятельности на ОАО «Межрайгаз» составляют поступления от займов и кредитов, предоставленных дру-гими организациями. В 2004 г. это – 8118 тыс. руб., или 4,3 % общих поступлений денежных средств. В 2006 г. они возросли, по сравнению с 2004 г., в 2,2 раза и составили 18083 тыс. руб., или 5,8 %.
Основные оттоки денежных средств связаны с осуществлением текущей деятельности на ОАО «Межрайгаз». Следует отметить тенденцию равномерного роста денежных притоков и оттоков за анализируемый период. За период 2004–2006 гг. они возросли в 1,7 раза с 182 137 тыс. руб. в 2004 г. до 303 181 тыс. руб. в 2006 г. В 2004 г. было направлено денежных средств на осуществление текущей деятельности 147 622 тыс. руб., или 81,1 %, в 2005 г. – 202 684 тыс. руб., или 87,5 %, в 2006 г. – 255 213 тыс. руб., или 84,1 %.
Оттоки по инвестиционной деятельности существенно не изменились и выросли с 24 298 до 24 740 тыс. руб. в 2006 г. Нужно учесть снижение доли оттоков от инвестиционной деятельности в общей структуре израсходованных денежных средств. Так, в 2004 г. она составляла 13,4 %, а в 2006 г. – 8,2 %. За анализируемый период на ОАО «Межрайгаз» наблюдается незначительный рост доли оттоков от финансовой деятельности. Так, если в 2004 г. она составляла 5,6 %, то в 2006 г. – 7,7 %. В целом, произошел рост оттоков денежных средств по финансовой деятельности в 2,3 раза с 10 213 тыс. руб. в 2004 г. до 23 228 тыс. руб. в 2006 г. Главным образом это связано с ростом оттоков, возникающих при погашении займов и кредитов.
Таблица 5
Анализ движения денежных средств прямым методомна ОАО «Межрайгаз» за 2004–2006 гг.
| Показатели | За отчетный год (2006) | За предыдущий год | 2004 г. | ||||||||||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс.руб. | % к итогу | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||||||
| 1. Остаток денежных средств на начало отчетного года | 5689 | 15060 | 6208 | ||||||||||
| 2. Поступило денежных средств - всего, в том числе: | 310608 | 100 | 222361 | 100 | 190989 | 100 | |||||||
| от текущей деятельности – итого | 274844 | 88,5 | 210280 | 94,56 | 166304 | 87,1 | |||||||
| средства, полученные от покупателей и заказчиков | 41329 | 13,3 | 51442 | 23,13 | 160312 | 84 | |||||||
| безвозмездно | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||
| прочие доходы | 233515 | 75,2 | 158838 | 71,43 | 5992 | 3,1 | |||||||
| от инвестиционной деятельности – итого | 17681 | 5,7 | 9316 | 4,2 | 16567 | 8,6 | |||||||
| выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 368 | 0,1 | 242 | 0,11 | 413 | 0,2 | |||||||
| выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 17000 | 5,5 | 8000 | 3,6 | 11297 | 5,9 | |||||||
| полученные дивиденды | 153 | 0,1 | |||||||||||
| полученные проценты | 313 | 0,1 | 130 | 0,06 | 256 | 0,1 | |||||||
| поступления от погашения займов, предоставленых другим организациям | 0 | 0 | 200 | 0,09 | 0 | 0 | |||||||
| спецнадбавка | 744 | 0,34 | 4448 | 2,3 | |||||||||
| от финансовой деятельности – итого | 18083 | 5,8 | 2765 | 1,24 | 8118 | 4,3 | |||||||
| поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 18083 | 5,8 | 2765 | 1,24 | 8118 | 4,3 | |||||||
| 3. Направлено денежных средств – всего, в том числе: | 303181 | 100 | 231732 | 100 | 182137 | 100 | |||||||
| по текущей деятельности – итого | 255213 | 84,1 | 202684 | 87,5 | 147622 | 81,1 | |||||||
| на оплату приобретенных товаров, работ и услуг | 54402 | 17,9 | 62453 | 27,0 | 64509 | 35,4 | |||||||
| на оплату труда | 42766 | 14,1 | 37935 | 16,4 | 33519 | 18,4 | |||||||
| на выплату дивидендов, процентов | 1341 | 0,4 | 371 | 0,2 | 310 | 0,2 | |||||||
| на расчеты по налогам и сборам | 42974 | 14,2 | 39887 | 17,2 | 38907 | 21,4 | |||||||
| спецнадбавка | 744 | 0,3 | 4448 | 2,4 | |||||||||
| на прочие расходы | 113730 | 37,5 | 61294 | 26,4 | 5929 | 3,3 | |||||||
| по инвестиционной деятельности – итого | 24740 | 8,2 | 23505 | 10,1 | 24298 | 13,4 | |||||||
| приобретение объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 12740 | 4,2 | 10305 | 4,4 | 14298 | 7,9 | |||||||
| приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 12000 | 4 | 13000 | 5,6 | 10000 | 5,5 | |||||||
| Займы, предоставленные другим организациям | 0 | 0 | 200 | 0,1 | 0 | 0 | |||||||
| по финансовой деятельности – итого | 23228 | 7,7 | 5543 | 2,4 | 10217 | 5,6 | |||||||
| погашение займов и кредитов (без процентов) | 18083 | 6 | 2765 | 1,2 | 8118 | 4,5 | |||||||
| погашение обязательств по финансовой аренде | 5145 | 1,7 | 2778 | 1,2 | 2099 | 1,1 | |||||||
| 4. Чистые денежные средства от текущей деятельности | 19631 | х | 7596 | х | 18682 | х | |||||||
| 5. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | -7059 | х | -14189 | х | -7731 | х | |||||||
| 6. Чистые денежные средства от финансовой деятельности | -5145 | х | -2778 | х | -2099 | х | |||||||
| 7. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалента (стр. 4+стр. 5+стр. 6) | 7427 | х | -9371 | х | 8852 | х | |||||||
| 8. Остаток денежных средств на конец отчетного года (стр. 1 + стр. 7) | 13116 | х | 5689 | х | 15060 | х | |||||||
По текущей деятельности за анализируемый период ОАО «Межрайгаз» притоки денежных средств превышают их оттоки и получены чистые денежные потоки в размере 19631 тыс. руб. в 2006 г., 7596 тыс. руб. в 2005 г., 18682 тыс. руб. в 2004 г. По инвестиционной и финансовой деятельности оттоки денежных средств превышают их притоки, что является негативной тенденцией, приводящей к отрицательной величине чистых денежных средств по данным видам деятельности. По всем видам деятельности в 2004–2006 гг. притоки превышали оттоки денежных средств, а в 2005 г. сложилась обратная ситуация.