Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру использованного предприятием капитала. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала. Рассчитывая эти показатели можно определить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как они отражают способность предприятия, погасит долгосрочные обязательства.
Таблица 2.7
Коэффициенты финансовой устойчивости на примере ООО «Цивиль» Канашского района
| Показатели | оптимальное значение | 2006 | 2007 | 2008 |
| Коэффициент автономии | 0,5 - 0,7 | 0,26 | 0,44 | 0,41 |
| Коэффициент заемного каптала | 0,3 - 0,5 | 0,73 | 0,55 | 0,58 |
| Коэффициент финансовой зависимости | меньше 0,7 | 2,8 | 1,25 | 1,42 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,1 - 0,5, чем выше, тем лучше для устойчивости | -0,8 | -0,09 | -0,44 |
| Коэффициент маневренности капитала | 0,2 - 0,5 | -1,3 | -0,1 | -0,44 |
| Коэффициент сохранности собственного капитала | больше 1 | 4,1 | 2,2 | - |
| Коэффициент соотношения текущих активов и мобилизации средств | больше 1 | 0,66 | 1,3 | 0,68 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | 0,6 - 0,8 | -1,08 | -0,1 | -0,4 |
Коэффициент автономии ниже оптимального значения, т.е. предприятие, использует активы, сформированные за счет собственного капитала в среднем на 37 %. Коэффициент заемного капитала составил в среднем 0,62, т.е. предприятие в среднем на 62% состоит из заемного капитала. Коэффициент финансовой зависимости выше оптимального значения, это говорит о том, что привлеченного заемного капитала больше собственного, т.е. на 1 руб. собственного капитала приходится в среднем 1,82 руб. заемного. Коэффициент маневренности показал, что предприятие не вкладывает в капитал собственные оборотные средства. Коэффициент сохранности собственного капитала выше оптимального значения, следовательно, на предприятии происходит рост величины собственного капитала. Коэффициент соотношения текущих активов и мобилизации средств показывал, что на 1 руб. внеоборотных средств приходится в среднем 0,88 руб. оборотных средств. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками ниже оптимального значения, т.е. запасы предприятия сформированы за счет заемных оборотных средств.
Финансовая устойчивость предприятия анализируется не только с помощью финансовых коэффициентов, но и на основании определения источников финансирования запасов.
Финансирование запасов – это текущая деятельность предприятия. По величине запасов, а так же по источникам их финансирования можно судить о финансовой благополучной деятельности предприятия. С точки зрения финансовой устойчивости по степени обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования различаются 6 типов финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость наблюдается, если предприятию достаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.
2. Нормальная финансовая устойчивость наблюдается, если у предприятия недостаток собственного оборотного капитала восполняют долгосрочные пассивы.
3. Предкризисная финансовая устойчивость наблюдается, если у предприятия недостаток нормальных источников финансирования (СОС, долгосрочные кредиты и займы) для формирования запасов и затрат восполняется привлечением краткосрочных кредитов и займов.
4. Кризисная финансовая устойчивость наблюдается, если не хватает всех нормальных источников формирования запасов и затрат и для этих целей привлекается краткосрочная задолженность.
5. Банкротство наблюдается, если у предприятия нет собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов. 6. Полный банкрот. Такое состояние наблюдается, если у предприятия отсутствует собственный капитал, когда отраженная в бухгалтерском балансе сумма непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет превышает сумму источников собственных средств.
СОС – собственные оборотные средства;
К – капитал;
Ав – внеоборотные активы;
Кд – долосрочные кредиты и займы;
Кк – краткосрочные кредиты и займы;
Ккр – кредиторская задолженность.
Таблица 2.8
Определение типа финансовой устойчивости на примере ООО «Цивиль» Канашского района
| Название типа | Условие | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 тип | Абсолютная финансовая устойчивость | СОС-З>=0 | -4692 | -4751 | -10446 |
| 2 тип | Нормальная финансовая устойчивость | СОС-З<0 ; (СОС+Кд)-З>=0 | -2009 | -1795 | -3590 |
| 3 тип | Предкризисная финансовая устойчивость | СОС-З<0 ; (СОС+Кд)-З>=0; CОС+Кд+Кк)-З>=0 | -919 | -751 | -2470 |
| 4 тип | Кризисная финансовая устойчивость | СОС-З<0 ; (СОС+Кд)-З<0; (СОС+Кд+Кк+)-З<0; (СОС+Кд+Кк+Ккр)-З>=0 | -2447 | -452 | -3352 |
| 5 тип | Банкротное финансовое состояние | K>0; COC<0 | 236 | 2504 | 3504 |
| 6 тип | Абсолютный банкрот | K<0. | 1869 | 4181 | 7593 |
Исходя из расчетов видно, что ООО «Цивиль» относится к 5 типу, т.е. у предприятия банкротное финансовое состояние.
2.3. Анализ и оценка деловой активности и рентабельности
Деловая активность – это способность наращивать объем производства и осуществлять оборот вложенных средств.
Существуют специальные показатели деловой активности, которые позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства предприятия могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал, эффективно ли используется собственный капитал, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
Показатели деловой активности предназначены для оценки эффективности использования предприятием имеющихся у него активов. Они позволяют оценить оптимальный размер и структуру активов с позиции функционирования предприятия. Величина активов должна быть достаточна и оптимальна для выполнения производственной программы предприятия.
△А=(Та1 – Та0 )*m
Та1 – период оборачиваемости оборотных активов в отчетном году;
Та0 - период оборачиваемости оборотных активов в базисном году;
m – сумма однодневного оборота.
Величина оборотных средств отвлеченных из оборота в 2006г. составила:
△А= (573-331)*12,5=3025, что больше 0, следовательно, за год на предприятии отвлечено из оборота 3025 тыс.руб. оборотных активов.
Таблица 2.9
Анализ деловой активности ООО «Цивиль» канашского района
| Показатель деловой активности | Рекомендуемое значение | 2006 | 2007 | 2008 |
| Оборачиваемость активов, раз | тенденция к уменьшению | 0,356 | 0,564 | 0,447 |
| Оборачиваемость оборотных активов, раз | тенденция не меньше 1 | 0,637 | 1,1 | 1,1 |
| Оборачиваемость запасов, раз | тенденция к ускорению | 1,59 | 0,88 | 0,79 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | тенденция к ускорению | 9,05 | 14,7 | 23,11 |
| Фондоотдача | тенденция к ускорению | 1,05 | 1,14 | 0,83 |
| Период оборачиваемости активов | меньше 1 года | 1025 | 647 | 816 |
| Период оборачиваемости оборотных активов | меньше 1 года | 573 | 331 | 331 |
| Период оборачиваемости запасов | менше 1 года | 230 | 414 | 462 |
| Период оборачиваемости дебеторской задолженности | меньше 1 года | 40,3 | 24,8 | 15,7 |
| Коэффициент закрепления текущих активов | тенденция к уменьшению | 0,63 | 1,4 | 0,58 |
| Сумма однодневного оборота, тыс.руб. | тенденция к уменьшению | 12,5 | 14,57 | 22,54 |
| Величина оборотных средств, привлеченных в оборот | тенденция к уменьшению | * | * | * |
| Величина обортных средств, отвлеченных из оборота | тенденция к уменьшению | 3025 | 0 | 0 |
Данные таблицы показывают, что за последние 3 года ресурсоотдача на предприятии улучшилась. Оборачиваемость активов в 2007г. Увеличилась по сравнению с 2006г., а в 2008г. снизилась. В среднем на 1 руб. активов приходится 0,46 руб. Оборачиваемость оборотных активов в 2007г. и в 2008г. увеличилась по сравнению с 2006г. на 57% . в среднем на 1 руб. оборотных активов приходится 1,1 руб. выручки. Оборачиваемость запасов имеет тенденцию к снижению. В среднем на 1 руб. запасов затрат приходится 1,08 руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности имеет тенденцию к увеличению, в среднем за три года она взыскивается 15,6 раз. Фондоотдача показала, что в 2006г. на 1 руб. основных средств приходится 1,05руб. выручки, в 2007г. – 1,14руб., в 2008г. – 0,83 руб. Период оборачиваемости активов в 2007г. снизился на 37% по сравнению с 2006г., в 2008г. увеличился на 26% по сравнению с 2007г. Период оборачиваемости оборотных активов в 2007 и 2008гг. снизился на 242 дня и составил 331 день. Период оборачиваемости запасов увеличивался в течении трех лет в среднем на 368 дней. Период оборачиваемости дебиторской задолженности на ООО «Цивиль» ежегодно снижается в среднем на 27 дней. Коэффициент закрепления текущих активов в 2007г. увеличился и составил 1,4 против 0,63 в 2006г., а в 2008г. снова снизился и составил – 0,58, что соответствует рекомендованному значению.